Välkommen! IASB:s senaste nyheter - 6 maj 2009
www.borsforetagen.se
Vårens program
www.borsforetagen.se
Program 6 maj 2009 08.30
Välkommen – inledning
08.45
Videosession - Senaste nytt från IASB inkl. intäktsredovisning Jan Engström, IASB
09.15
Utformning av de finansiella rapporterna Walter Schuster, Handelshögskolan i Sthlm
10.00
Koncernredovisning Dennis Svensson, PricewaterhouseCoopers
10.30
Pensionsredovisning Claes Janzon, PricewaterhouseCoopers
11.00
Avslutning
PricewaterhouseCoopers
Maj 2009 sida 3
Väsentliga IFRS-nyheter Nyheter 2009
Nyheter 2010
• IFRS 2 R: Aktierelaterade ersättningar (2009-01-01) • IFRS 8: Rörelsesegment (2009-01-01) • IAS 1 R: Utformning av finansiella rapporter (2009-01-01) • IAS 23 R: Lånekostnader (2009-01-01) • IFRIC 13: Customer loyalty programmes (2009-01-01) • IFRIC 14: IAS 19 – Begränsningen av en förmånsbestämd tillgång, lägsta fonderingskrav och samspelet dem emellan (2009-01-01) • IFRIC 16 Hedges of a Net Investment (2008-10-01)*
• IFRS 3 R : Rörelseförvärv (2009-07-01)* • IAS 27 R: Koncernredovisning (2009-07-01)* • IFRIC 12: Koncessioner för samhällsservice (2010-01-01) • IFRIC 15: Real Estate Sales (2010-01-01)* • IFRIC 17: Distributions of Non-cash Assets to Owners (2009-07-01)* • IFRIC 18: Transfers of Assets from Customers (2009-07-01)*
* Har ej antagits av EU
PricewaterhouseCoopers
Övriga projekt av intresse • • • • • • •
Inkomstskatt (ED) Utformning av finansiella rapporter (Fas B) (DP) Leasing (DP) Intäktsredovisning (DP) Pensioner (DP) Konsolidering (ED) Finansiella instrument (Flera projekt) Maj 2009 sida 4
Film:
Senaste nytt från IASB inkl. intäktsredovisning Jan Engström, IASB
[email protected]
Utformningen av de finansiella rapporterna Walter Schuster, Handelshögskolan i Stockholm
7
Bakgrund • Detta projekt har pågått länge och bytt namn flera gånger, senast från ”Performance Reporting” till ”Financial Statement Presentation”. • Det hävdades vara okontroversiellt, eftersom det inte handlade om mätfrågor. • Detta var en felsyn. Projektet handlar om kärnan i redovisning: hur redovisningen återger ett företags prestation. 8
Normgivarnas drivkrafter för Financial Statement Presentationprojektet • Mycket långtgående standarder för enskilda redovisningsfrågor (leasing, skatter etc.), men inte för de finansiella rapporterna • Omfattande förekomst av ”pro forma”, ”Non-GAAP measures” etc. 9
Underliggande faktorer • Allt fler poster redovisas till verkligt värde • Balansräkningsansatsen – alla förändringar i tillgångar och skulder påverkar resultatet
10
Kontroversiella frågeställningar • Behovet av ett sammanfattande resultatbegrepp (”Net Income”) • Direkt eller indirekt metod för upprättande av kassaflödesanalys
11
Principiella förändringar • En enda resultaträkning som också innehåller de poster som nu redovisas direkt mot eget kapital • Balansräkning, kassaflödesanalys och resultaträkning uppställda enligt samma mall • Direkt metod för kassaflödesanalysen
12
Illustration
13
Principiella förändringar (forts.) • Krav på avstämning, rad för rad, mellan posterna i kassaflödesanalys och resultaträkning i tre kolumner: accruals/allocations, recurring valuation adjustments respektive other remeasurements
14
Är detta viktiga förändringar? • IASB:s arbete kännetecknas av långsiktig konsekvens • För närvarande är det acceptansen av IFRS i USA som fokuseras • IASB vill betona i DP att ytterligare förändringar ligger utanför projektets ram
15
IASB:s långsiktiga målsättning • Att inte längre särskilja OCI-poster, utan behandla dem som alla andra poster i resultaträkningen (därmed upphör också ”recycling”) • En mellanvariant som diskuterats är att fördela ut OCI-posterna på respektive kategori (Business, Financing etc.), men fortfarande särskilja dem inom respektive kategori (”Other Comprehensive Operating Income” etc.) 16
Nuläge • • • • •
Discussion Paper har varit ute på remiss Gemensamt skandinaviskt remissvar Möte med JIG i London juli 2009 Exposure Draft förväntas H1 2010 IFRS förväntas 2011.
17
Företagsledningsansats • Företagsledningens roll i rapporteringskedjan • Jämförbarhet?
18
Mål (”objectives”) • ”Cohesiveness” • ”Disaggregation” • ”Reconciliation”
19
Cohesiveness (samstämmighet) • Inget etablerat redovisningsbegrepp • Konflikter med överordnade begrepp • Samstämmighet på högre nivå
20
Disaggregation (uppdelning) • Sätt att lösa redovisningsproblem? • Är någon emot • Kostnader för användare
21
Reconciliation (avstämning) • Sätt att lösa redovisningsproblem II • Det är ytterst kvaliteten på den ursprungliga informationen som sätter gränsen
22
Mål (”objectives”) • ”Cohesiveness” • ”Disaggregation” • ”Reconciliation” • Den totala effekten
23
Rörelse resp. finansiering • Särskiljs både av externa bedömare och internt av koncernledningen • Definition baserad på ”utbytbarhet” • Samstämmighet (”cohesiveness”) kan skapa problem
24
Direkt eller indirekt kassaflödesanalys • • • •
Samstämmighet leder till direkt metod Användare delade Företag föredrar i allmänhet indirekt metod Direkt metod härledd på indirekt sätt
25
Avstämning mellan kassaflödesanalys och resultaträkning • Tre kolumner • Kvalitet på ursprunglig information sätter gränsen • Utbilda användare? • ”Recurring valuation adjustments” ?
26
Balansräkning eller rapport om finansiell ställning • Rörelsekapital • Nettoskuldsättning • Information om summa tillgångar och skulder
27
Investeringskategorin • Definition • Behövs den? • Terminologi (CapEx)
28
Eget kapital • Egen kategori • Residualintresse • Annan terminologi för ”financing”
29
Funktioner eller kostnadsslag • Antingen…eller? • Interaktion mellan användare och upprättare
30
Fördelning av skattekostnad • Ingen uppdelning som huvudprincip • Uppdelningar ofta godtyckliga • Undantag för verksamheter under avveckling och OCI
31
Koncernredovisning ED 10 Consolidation Dennis Svensson
ED 10 Consolidated Financial Statements
• • • •
ED 10 publicerades 18 December 2008 Deadline för remissvar var 20 mars 2009 Projektet har drivits fram i snabb takt beroende på diskussionerna i Financial Stability Forum Förväntas träda ikraft 2010 men kräver sedan EU endorsement
PricewaterhouseCoopers
Maj 2009 sida 33
ED 10 Consolidated Financial Statements
De huvudsakliga förändringarna är: • En ny standard med en definition av bestämmande inflytande som ska gälla för alla typer av enheter. - de facto kontroll införs - ett nytt angreppssätt för hur optioner och konvertibla instrument ska beaktas vid utvärdering av bestämmande inflytande • Begreppet ”structured entity” introduceras för företag med begränsad verksamhet där bestämmande inflytande inte kan identifieras enligt ”vanliga” principer. • Utökade upplysningskrav för både konsoliderade och icke konsoliderade enheter.
PricewaterhouseCoopers
Maj 2009 sida 34
ED 10 Consolidated Financial Statements Principen Huvudprincipen är att företag ska konsolidera alla enheter där man innehar ett bestämmande inflytande •
Definition av bestämmande inflytande (båda kriterierna ska vara uppfyllda) : - The power to direct the activities of another entity to generate returns
•
Power to direct the activities kan utövas genom: - Rösträtt - Optioner och andra konvertibla instrument - Avtal Generate returns: - Kan vara positiv och negativ - Rätt till utdelningar - Kostnadsbesparingar - Synergier Bestämmande inflytande behöver inte utövas Bestämmande inflytande kan inte delas Bestämmande inflytande ska utvärderas löpande
•
• • •
PricewaterhouseCoopers
Maj 2009 sida 35
ED 10 Consolidated Financial Statements Defacto kontroll och optioner/konvertibler
•
•
“Defacto” kontroll: - Flest antal röster - Antalet röster måste vara tillräckligt för att kunna utöva sitt bestämmande inflytande Optioner och konvertibler - Behöver inte vara inlösenbara - Utvärdera huruvida motparten agerar i enlighet med optionsinnehavarens vilja - Utvärdera huruvida optionsinnehavaren utsätts för variationer i avkastningen
PricewaterhouseCoopers
Maj 2009 sida 36
ED 10 Consolidated Financial Statements Structured entities •
Structured entity - Är en enhet där besluten som kan fattas kring dess verksamhet begränsats och där bestämmande inflytande inte kan fastställas enligt ”vanliga” principer
•
Gör en samlad bedömning av samtliga fakta för att utvärdera huruvida bestämmande inflytande föreligger: - Vad är syftet med verksamheten och bedrivs den? - Är det eventuella moderföretaget exponerat för variationer i verksamhetens avkastning? - Finns flera avtal som har upprättats samtidigt och som kompletterar varandra för att tillsammans uppnå ett särskilt syfte? - Hur styrs verksamheten och hur fördelas avkastningen från den? - Övriga omständigheter? - Finns möjlighet att ändra fastställda policies?
PricewaterhouseCoopers
Maj 2009 sida 37
ED 10 Consolidated Financial Statements Upplysningar Väsentligt utökade upplysningskrav: • Förklara varför: - företaget inte har bestämmande inflytande eller de facto kontroll när företaget är majoritetsaktieägare - företaget inte har ett bestämmande inflytande över ett företag från vilken man erhåller väsentlig avkastning • Finansiell information för de företag som konsolideras med tillämpning av de facto kontroll • Finansiell information för enheter som inte konsolideras där företaget är majoritetsaktieägare • Upplysningar kring relationer, inklusive finansiell information, med ”structured entities”
PricewaterhouseCoopers
Maj 2009 sida 38
ED 10 Consolidated Financial Statements Övergångsregler • •
•
Standarden ska tillämpas framåtriktat Om en enhet som tidigare inte konsoliderats, konsolideras enligt den nya standarden, ska övergångsdatumet ses som anskaffningstidpunkten i enlighet med IFRS 3 Om en enhet som tidigare konsoliderats, inte längre konsolideras i enlighet med den nya standarden, ska övergångsdatumet ses som tidpunkten då bestämmande inflytande upphör
PricewaterhouseCoopers
Maj 2009 sida 39
ED 10 Consolidated Financial Statements
This publication has been prepared for general guidance on matters of interest only, and does not constitute professional advice. You should not act upon the information contained in this publication without obtaining specific professional advice. No representation or warranty (express or implied) is given as to the accuracy or completeness of the information contained in this publication, and, to the extent permitted by law, PricewaterhouseCoopers LLP, its members, employees and agents do not accept or assume any liability, responsibility or duty of care for any consequences of you or anyone else acting, or refraining to act, in reliance on the information contained in this publication or for any decision based on it. © 2009 PricewaterhouseCoopers LLP. All rights reserved. 'PricewaterhouseCoopers' refers to PricewaterhouseCoopers LLP (a limited liability partnership in the United Kingdom) or, as the context requires, the PricewaterhouseCoopers global network or other member firms of the network, each of which is a separate and independent legal entity.
Pensionsredovisning Discussion Paper Employee Benefits Claes Janzon
Discussion Paper ”Preliminary views on Employee Benefits”
• •
• • • • •
IASB-projekt enbart Behandlar framförallt följande - Avskaffande av korridormetoden - Presentation - Redovisning av tillskottsbaserade förmåner Majoriteten av remissinstanserna var positiva till avskaffandet av korridormetoden Förslaget kring redovisning av tillskottsbaserade förmåner kritiserades starkt IASB har därför valt att dela upp de kommande utkasten till uppdatering av IAS 19 i två delar Utkast till standard förväntas i Q3 2009 Standard förväntas utges under första halvåret 2011 med ikraftträdande 1 januari 2013
PricewaterhouseCoopers
Maj 2009 sida 42
Avskaffande av korridormetoden
•
• •
IASB föreslår tre ansatser - Redovisning direkt i resultaträkningen - Kostnader avseende årets intjäning redovisas i resultaträkningen; övriga förändringar redovisas i övrigt totalresultat - Kostnader avseende årets intjäning, räntekostnad och en teoretisk framräknad ränteintäkt på förvaltningstillgångar redovisas i resultaträkningen; övriga förändringar redovisas i övrigt totalresultat Remissinstanserna var inte positiva Alternativa ansatser som anförts var - Ansatsen i US GAAP - Nuvarande metod i IAS 19
PricewaterhouseCoopers
Maj 2009 sida 43
Avskaffande av korridormetoden
•
•
•
IASB har tagit ett preliminärt beslut att samtliga omvärderingar av den förmånsbestämda förpliktelsen samt förvaltningstillgångar ska redovisas i resultaträkningen Innebär en väsentligt ökad volatilitet i resultaträkningen och kraftig påverkan på ett antal nyckeltal IASB hävdar att genom att införa kravet på att redovisa omvärderingseffekten direkt i resultaträkningen kommer intressenterna att få den bästa informationen
PricewaterhouseCoopers
Maj 2009 sida 44
Avskaffande av korridormetoden
•
•
IASB har följande förslag för presentationen av pensionskostnaden - Kostnader för årets intjäning redovisas som personalkostnad - Räntekostnaden redovisas som övriga finansieringskostnader - Omvärderingsresultatet redovisas separat i resultaträkningen IASB är medvetna om kritiken som kommer att riktas mot förslaget och har diskuterat kreativa presentationsformat för omvärderingsresultatet - Separat rad före resultat före skatt - Aktuariella vinster och förluster som hänför sig till annat än ändringar i diskonteringsräntan redovisas innan finansiella poster och övriga omvärderingseffekter som en separat rad före resultat före skatt - Kolumnvis avstämning av resultat exklusive omvärderingseffekter för pensioner samt en kolumn för omvärderingseffekter som summeras ihop och utgör koncernens resultaträkning - Som separat rad efter ”periodens resultat före omvärderingseffekter”
PricewaterhouseCoopers
Maj 2009 sida 45
Vilka aktiviteter genomförs
•
•
Rådet för finansiell rapportering har skickat ett brev till IASB - Kritik mot direkt redovisning i resultaträkning - Kritik mot hur diskonteringsräntan fastställs IASB har även fått brev från ASBJ och BusinessEurope
PricewaterhouseCoopers
Maj 2009 sida 46
Övriga preliminära beslut från IASB
• •
IASB kommer inte att se över reglerna kring vilken diskonteringsränta som ska användas IASB kommer inte att avskaffa kravet på att redovisa förmånsbestämda planer som omfattar flera arbetsgivare (te x Alecta) som en förmånsbestämd plan förutsatt att nödvändig information föreligger
Vad återstår innan utkast kommer i Q3 2009? • •
Upplysningar Övergångsregler
PricewaterhouseCoopers
Maj 2009 sida 47
Discussion Paper Leasing Claes Janzon
Kritik mot nuvarande standard
• • • •
Komplex klassificering (finansiell- eller operationell leasing) Liknande transaktioner kan redovisas enligt olika modeller Möjlighet att strukturera transaktioner för att uppnå en viss leasing klassificering Vid operationell leasing undgår bolag att redovisa rättigheter och förpliktelser som uppfyller definitionerna för en tillgång respektive skuld
PricewaterhouseCoopers
Maj 2009 sida 49
Projektet
• •
Preliminär syn från FASB och IASB Redovisning hos leasegivaren har skjutits på framtiden – ingår ej i DP - De flesta problem med nuvarande modell avser redovisning av operationell leasing hos leasetagare - Skulle fördröja projektet samtidigt som förbättringar av leasetagares redovisning skulle påverka många användare
PricewaterhouseCoopers
Maj 2009 sida 50
Nytt synsätt
Leasetagaren redovisar för samtliga leasingavtal • En tillgång avseende rätten att nyttja objektet under leasingperioden • En skuld avseende förpliktelsen att betala leasingavgifter Hanterar det mesta av kritiken som riktats mot nuvarande standard
PricewaterhouseCoopers
Maj 2009 sida 51
Värdering vid första redovisningstillfället
Skulden Redovisas första gången till nuvärdet av leasingavgifterna, diskonterat med leasetagarens marginella låneränta • Nu tillämpas den implicita räntan i första hand vid diskonteringen Tillgången Redovisas första gången till anskaffningsvärde, vilket överensstämmer med värderingen av skulden
PricewaterhouseCoopers
Maj 2009 sida 52
Komplexa leasingavtal
Ska rättigheter och förpliktelser i komplexa leasingavtal redovisas separat? Kan t ex avse • option att förlänga, säga upp leasingavtalet, • option att köpa den leasade tillgången, • åtagande att betala variabla eller villkorade leasingavgifter eller restvärdegaranti Förslaget är att separat redovisning inte ska ske utan beaktas i värderingen av skulden Omvärdering av skulden ska ske löpande baserat på förnyad bedömning av ovanstående faktorer Omvärderingar av skulden justerar tillgångens värde PricewaterhouseCoopers
Maj 2009 sida 53
Förändringar i uppskattningar och omvärderingar
Följande tabell sammanfattar de olika uppfattningar som IASB och FASB framför i DP avseende förändringar i vissa uppskattningar efter leasingavtalets ingång Förändring i uppskattning
IASB-syn
Leasingperiod (optioner att förlänga eller köpoptioner)
Omvärdering av skulden med en motsvarande justering av tillgången.
Kassaflöden (variabla avgifter och restvärdesgarantier)
Omvärdering av skulden med en motsvarande justering av tillgången
Omvärdering av skulden med en motsvarande justering av resultatet
Diskonteringsränta
Omvärdering av skulden till den aktuella marginella låneräntan (kanske endast om det sker en ändring i uppskattade kassaflöden).
Använd alltid den ursprungliga marginella låneräntan
PricewaterhouseCoopers
FASB -syn
Maj 2009 sida 54
Implikationer
• • •
•
Störst påverkan på leasetagare av störrre kapitalvaror Påverkar i princip alla företag Påverkar resultat och nyckeltal inkl sådana som påverkar covenants och bonusprogram - Balansräkning bruttas upp - Kostnadsfördelning blir mer framtung - EBITDA ökar Kan påverka beslut avseende hyra eller köp?
PricewaterhouseCoopers
Maj 2009 sida 55
Nästa steg
Kommentarer till IASB/FASB senast 17 juli 2009 Utkast förväntas H1 2010 Ny standard mitten 2011
PricewaterhouseCoopers
Maj 2009 sida 56
Tack för idag!
© 2009 PricewaterhouseCoopers i Sverige AB. Att mångfaldiga innehållet helt eller delvis är förbjudet enligt lagen (1960:729) om upphovsrätt till litterära och konstnärliga verk. Förbudet gäller varje form av mångfaldigande genom tryckning, kopiering etc.
