MAKING MODERN LIVING POSSIBLE
Årsrapport 2009 Danfoss Koncernen
www.danfoss.com
I
I
2 Danfoss Årsrapport 2009
I
beretning og regnskab
Velkommen til Danfoss A/S
55°02’07.13”N 9°48’53.12”E
I
Danfoss Årsrapport 2009
I3
beretning og regnskab
Organisation pr. 31. december 2009
Danfoss er en af Danmarks største industrivirksomheder. Danfoss er en global koncern, der spiller en ledende rolle inden for forskning, udvikling, produktion, salg og service af mekaniske og elektroniske komponenter og løsninger til en lang række industrier. Danfoss’ aktiviteter er delt op i tre hovedforretningsområder. Derudover har Danfoss en bestemmende ejerandel i Sauer-Danfoss: Danfoss Refrigeration & Air Conditioning Division: Divisionen tilbyder produkter og services globalt inden for køle- og air conditionområdet. Danfoss Heating Division: Divisionen tilbyder globalt en række komponenter og services inden for vand- og varmeområdet. Danfoss Motion Controls Division: Divisionen tilbyder produkter og services inden for frekvensomformere, gearmotorer og power elektronik til en række industrier globalt. Sauer-Danfoss Inc.: Danfoss ejer 76% af aktierne i en af verdens førende producenter og leverandører af mobilhydraulik- og elektronikkomponenter samt integrerede systemløsninger til off-road køretøjer inden for følgende segmenter: Landbrug, Bygge & Anlæg, Materieltransport, Vejanlæg samt Specialmaskiner.
Organisation
Nyt organisationsdiagram se side 13
I
I
4 Danfoss Årsrapport 2009
I
beretning og regnskab
Hovedkontor Danfoss A/S 6430 Nordborg CVR Nr.: 20 16 57 15 Tlf.: 74 88 22 22 Fax: 74 49 09 49 E-mail:
[email protected] www.danfoss.com
Indholdsfortegnelse
Ledelsesberetning Koncernens hoved- og nøgletal (DKK)........................................................................................................ Ledelsesberetning for Danfoss Koncernen.............................................................................................. – Aktionærforhold ............................................................................................................................................. – Begivenheder efter regnskabsårets afslutning ............................................................................ – Forventninger til 2010.................................................................................................................................. – Danfoss Refrigeration & Air Conditioning Division..................................................................... – Danfoss Heating Division............................................................................................................................ – Danfoss Motion Controls Division......................................................................................................... – Sauer-Danfoss.................................................................................................................................................... – Danfoss Business System............................................................................................................................ – Danfoss Global Services............................................................................................................................... Ledelsesberetning for Danfoss A/S (moderselskabet)..................................................................... Påtegninger ................................................................................................................................................................ – Ledelsespåtegning......................................................................................................................................... – Revisionspåtegning........................................................................................................................................
7 14 27 27 29 30 34 38 42 46 47 49 50 50 52
Regnskab Regnskab....................................................................................................................................................................... Noteoversigt................................................................................................................................................................ Koncernens hoved- og nøgletal (EUR) ...................................................................................................... Nøgletals difinitioner ............................................................................................................................................ Koncernens selskabsoversigt............................................................................................................................
54 61 119 119 121
Supplerende beretning Danfoss Corporate Citizenship......................................................................................................................... Social ansvarlighed.................................................................................................................................................. Kunder og leverandører....................................................................................................................................... Lokalsamfund............................................................................................................................................................. Danfoss og fondene............................................................................................................................................... Medarbejdere............................................................................................................................................................. Arbejdsmiljø og sikkerhed.................................................................................................................................. Klima og miljø............................................................................................................................................................. Anvendt regnskabspraksis for social ansvarlighed.............................................................................. Anvendt regnskabspraksis for miljø.............................................................................................................. Verifikationserklæring........................................................................................................................................... Tabel over væsentlige CSR data...................................................................................................................... Tabel over væsentlige HR data......................................................................................................................... Tabel over væsentlige Miljø data.................................................................................................................... GRI indicator table...................................................................................................................................................
127 128 132 134 136 138 142 145 156 158 160 162 164 166 168
I
Danfoss Årsrapport 2009
I5
CORPORATE CITIZENSHIP OG NØGLETAL CORPORATE CITIZENSHIP HOVED- HOVEDOG NØGLETAL
CSR hoved- og nøgletal
KLIMA OG MILJØ KLIMA OG MILJØ (GJ) EnergiforbrugEnergiforbrug (GJ) Samlet CO(tons) Samlet CO2 udledning 2 udledning (tons) Heraf Heraf udledning fraudledning elektricitetfra elektricitet Heraf fra varme Heraf udledning fraudledning varme 3 Vandforbrug (m3) ) Vandforbrug (m Samlet råvaremængde (tons) Samlet råvaremængde (tons) KRAN stoffer (tons) KRAN stoffer (tons) Organiske opløsningmidler (tons) Organiske opløsningmidler (tons) 3 Industrielt (m3) ) Industrielt spildevand (mspildevand Total affaldsmængde (tons) Total affaldsmængde (tons) MENNESKERMENNESKER Total medarbejderomsætning (%) Total medarbejderomsætning (%) Medarbejdersamtaler total (%) Medarbejdersamtaler total (%) ulykker i produktion Antal ulykker iAntal produktion Ulykkesfrekvens (ulykker pr. 1 mio. arbejdstimer) Ulykkesfrekvens (ulykker pr. 1 mio. arbejdstimer) Samlet antal fraværsdage Samlet antal fraværsdage
2005
2005 2006
2006 2007
2007 2008
2008 2009
2009
1.689 132.197
1.777 1.940 139.953 179.216 101.600 137.357 38.352 41.860 722.762 829.793 278.751 299.955 1.256 1.262 321 288 169.498 256.465 76.066 79.912
1.940 1.965 179.216 180.106 137.357 136.712 41.860 43.394 829.793 839.004 299.955 284.183 1.262 1.219 288 347 256.465 261.179 79.912 76.710
1.965 1.812 180.106 160.777 136.712 119.716 43.394 41.061 839.004 741.126 284.183 254.543 1.219 903 347 261 261.179 198.047 76.710 55.106
1.812 160.777
93.765 38.432 607.567 254.185 1.034 265 184.945 67.569
1.689 1.777 132.197 139.953 93.765 101.600 38.432 38.352 607.567 722.762 254.185 278.751 1.034 1.256 265 321 184.945 169.498 67.569 76.066
119.716 41.061 741.126 254.543 903 261 198.047 55.106
16 69 298 17,8 4.282
16 17 69 56 298 292 17,8 16,2 4.282 4.406
17 18 56 66 292 312 16,2 15,5 4.406 5.438
18 20 66 63 312 330 15,5 16,8 5.438 6.864
20 63 59 330 254 16,8 15,5 6.864 5.048
20 59 254 15,5 5.048
390
390 376 28% 540 564
376 665 28% 29% 564 350 8% 28% 2.819 2.484 17% 47% 64 29 192 78
665 29% 350 28% 2.484 47% 29 78
SOCIAL ANSVARLIGHED SOCIAL ANSVARLIGHED Antal ileverandører i høj-risiko lande Antal leverandører høj-risiko lande Heraf leverandører, der har underskrevet Code(%) of Conduct (%) Heraf leverandører, der har underskrevet Code of Conduct Antal ileverandører lande Antal leverandører mellem-risikoi mellem-risiko lande Heraf leverandører, der har underskrevet Code(%) of Conduct (%) Heraf leverandører, der har underskrevet Code of Conduct Antal ileverandører i lav-risiko lande Antal leverandører lav-risiko lande Heraf leverandører, der har underskrevet Code(%) of Conduct (%) Heraf leverandører, der har underskrevet Code of Conduct Antal på afskedigelser på grund af uetisk adfærd Antal afskedigelser grund af uetisk adfærd Antal unge Antal unge mellem 15 ogmellem 18 år 15 og 18 år
Sauer-Danfoss er ikke indeholdt i CSR hoved- og nøgletal
I
I
6 Danfoss Årsrapport 2009
I
540 2.070 20 40
20 43 40 144
43 36 144 126
8% 2.070 2.819 17% 36 64 126 192
KONCERN HOVEDOG NØGLETAL KONCERN HOVED- OG NØGLETAL
Koncernens hovedog nøgletal (DKK) KONCERN HOVEDOG NØGLETAL
mio. DKK
mio. DKK
mio. DKK
mio. DKK
2005
2005 2006
2006 2007
2007 2008*)
2008*) 2009*)
2009*)
2005 2006 2007 2008*) 2009*) RESULTATOPGØRELSE RESULTATOPGØRELSE Nettoomsætning 16.416 19.428 22.196 27.535 25.653 Nettoomsætning 16.416 19.428 22.196 27.535 25.653 RESULTATOPGØRELSE Resultat af primær drift med tillæg af afog Resultat af primær drift med tillæg af afog Nettoomsætning 16.416 19.428 22.196 27.535 25.653 (EBITDA) 1.699 2.425 2.576 2.099 1.058 nedskrivningernedskrivninger (EBITDA) 1.699 2.425 2.576 2.099 1.058 Resultat af primær drift med tillæg af af- og EBIT ekskl. andre driftsindtægter mv. 914 1.411 1.634 687 -270 EBIT ekskl. andre driftsindtægter mv. 914 1.411 1.634 687 -270 nedskrivninger (EBITDA) 1.699 2.425 2.576 2.099 1.058 Justeret EBIT 952 1.632 1.687 891 -1.573 Justeret EBIT 952 1.632 1.687 891 -1.573 EBIT ekskl. andre driftsindtægter mv. 914 1.411 1.634 687 -270 Resultat primær drift (EBIT) 947 1.601 1.616 410 -1.990 Resultat af primær driftaf(EBIT) 947 1.601 1.616 410 -1.990 Justeret EBIT 952 1.632 1.687 891 -1.573 Andel afskat resultat efter skat i associerede/joint ventures 82 91 210 44 -37 Andel af resultat efter i associerede/joint ventures 82 91 210 44 -37 Resultat af primær drift (EBIT) 947 1.601 1.616 410 -1.990 Finansielle poster, netto -22 -290 -448 -579 322 Finansielle poster, netto -22 -290 -448 -579 322 Andel af resultat efter skat i associerede/joint ventures 82 91 210 44 -37 Resultat før skat 1.007 1.402 1.378 -125 -1.705 Resultat førposter, skat 1.007 1.402 1.378 -125 -1.705 Finansielle netto -22 -290 -448 -579 322 Årets resultat 740 1.038 1.063 -157 -1.402 Årets resultat 740 1.038 1.063 -157 -1.402 Resultat før skat 1.007 1.402 1.378 -125 -1.705 Årets resultat 740 1.038 1.063 -157 -1.402 BALANCE BALANCE Langfristede aktiver i alt 7.665 10.132 11.054 21.237 19.289 Langfristede 7.665 10.132 11.054 21.237 19.289 BALANCE aktiver i alt Aktiver i alt 14.562 18.534 19.857 32.928 28.642 Aktiver i alt 14.562 18.534 19.857 32.928 28.642 Langfristede aktiver i alt 7.665 10.132 11.054 21.237 19.289 Egenkapital i alt 8.485 9.035 9.744 11.867 10.055 Egenkapital 8.485 9.035 9.744 11.867 10.055 Aktiver i alt i alt 14.562 18.534 19.857 32.928 28.642 Netto rentebærende gæld 825 2.866 3.737 9.776 9.301 Netto rentebærende gæld 825 2.866 3.737 9.776 9.301 Egenkapital i alt 8.485 9.035 9.744 11.867 10.055 Nettoaktiver 8.373 10.736 12.227 21.326 18.995 Nettoaktiver 8.373 10.736 12.227 21.326 18.995 Netto rentebærende gæld 825 2.866 3.737 9.776 9.301 Anlægsinvesteringer 1.867 3.401 1.931 12.614 1.009 Anlægsinvesteringer 1.867 3.401 1.931 12.614 1.009 Nettoaktiver 8.373 10.736 12.227 21.326 18.995 Anlægsinvesteringer 1.867 3.401 1.931 12.614 1.009 PENGESTRØMSOPGØRELSE PENGESTRØMSOPGØRELSE fra driftsaktivitet 1.192 1.321 1.016 1.428 2.721 Pengestrøm fraPengestrøm driftsaktivitet 1.192 1.321 1.016 1.428 2.721 PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrøm fra investeringsaktivitet -1.626 -3.020 -1.593 -4.543 -1.936 Pengestrøm fra investeringsaktivitet -1.626 -3.020 -1.593 -4.543 -1.936 Pengestrøm fra driftsaktivitet 1.192 1.321 1.016 1.428 2.721 heraf køb afog immaterielle og materielle anlægsaktiver -1.028 -915 -1.399 -2.167 -937 heraf køb affra immaterielle materielle anlægsaktiver -1.028 -915 -1.399 -2.167 -937 Pengestrøm investeringsaktivitet -1.626 -3.020 -1.593 -4.543 -1.936 heraf køb af dattervirksomheder og aktiviteter -504 -1.936 -310 -2.383 -893 heraf køb af dattervirksomheder og aktiviteter -504 -1.936 -310 -2.383 -893 heraf køb af immaterielle og materielle anlægsaktiver -1.028 -915 -1.399 -2.167 -937 FritM&A cash flow før M&A 78 396 -423 -639 1.727 Frit cash flow før 78 396 -423 -639 1.727 heraf køb af dattervirksomheder og aktiviteter -504 -1.936 -310 -2.383 -893 Frit cash flow -434 -1.699 -577 -3.115 785 Frit -434 -1.699 -577 -3.115 785 Frit cash cash flow flow før M&A 78 396 -423 -639 1.727 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet 177 1.877 431 3.050 -741 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet 177 1.877 431 3.050 -741 Frit cash flow -434 -1.699 -577 -3.115 785 Pengestrøm fraANTAL finansieringsaktivitet 177 1.877 431 3.050 -741 MEDARBEJDERE ANTAL MEDARBEJDERE Antal medarbejdere 18.168 20.612 22.323 31.717 25.740 Antal medarbejdere 18.168 20.612 22.323 31.717 25.740 ANTAL MEDARBEJDERE Antal medarbejdere 18.168 20.612 22.323 31.717 25.740 NØGLETAL I % NØGLETAL I % EBIT margin ekskl. andre driftsindtægter mv. 5,6 7,3 7,4 2,5 -1,1 EBIT margin Iekskl. 5,6 7,3 7,4 2,5 -1,1 NØGLETAL % andre driftsindtægter mv. EBIT margin 5,8 8,2 7,3 1,5 -7,8 EBIT margin 5,8 8,2 7,3 1,5 -7,8 EBIT margin ekskl. andre driftsindtægter mv. 5,6 7,3 7,4 2,5 -1,1 Justeret EBIT margin 5,8 8,4 7,6 3,3 -6,1 Justeret EBIT margin 5,8 8,4 7,6 3,3 -6,1 EBIT margin 5,8 8,2 7,3 1,5 -7,8 EBITDA margin 10,4 12,5 11,6 7,7 4,1 EBITDA margin 10,4 12,5 11,6 7,7 4,1 Justeret EBIT margin 5,8 8,4 7,6 3,3 -6,1 RONA 12,3 16,8 14,1 2,4 -9,9 RONA 12,3 16,8 14,1 2,4 -9,9 EBITDA margin 10,4 12,5 11,6 7,7 4,1 Egenkapitalens 9,2 11,9 11,4 -0,9 -13,0 Egenkapitalens forrentning forrentning 9,2 11,9 11,4 -0,9 -13,0 RONA 12,3 16,8 14,1 2,4 -9,9 Egenkapitalandel (soliditetsgrad) 58,2 48,6 49,0 36,0 35,1 Egenkapitalandel (soliditetsgrad) 58,2 48,6 49,0 36,0 35,1 Egenkapitalens forrentning 9,2 11,9 11,4 -0,9 -13,0 Gæld/egenkapital (finansiel gearing) 9,7 31,8 38,4 82,4 92,5 Gæld/egenkapital (finansiel gearing) 9,7 31,8 38,4 82,4 92,5 Egenkapitalandel (soliditetsgrad) 58,2 48,6 49,0 36,0 35,1 Udbytte 18,0 20,0 25,0 20,0 0,0 Udbytte 18,0 20,0 25,0 20,0 0,0 Gæld/egenkapital (finansiel gearing) 9,7 31,8 38,4 82,4 92,5 Udbytte 18,0 20,0 25,0 20,0 0,0 *) Hoved- ogernøgletallene er inklusive Sauer-Danfoss Inc.og akkvisitionen ogumiddelbart er derfor ikkesammenlignelige umiddelbart sammenlignelige med tidligere år. *) Hoved- og nøgletallene inklusive Sauer-Danfoss Inc. akkvisitionen er derfor ikke med tidligere år. I 2008 indgår Sauer-Danfoss Inc. fra 2.indgår halvår.Sauer-Danfoss I 2009 indgår Sauer-Danfoss Inc. hele året. indgår Sauer-Danfoss fra 2. Sauer-Danfoss halvår. I 2009 hele året. *)I 2008 Hovedog nøgletallene er Inc. inklusive Inc. akkvisitionen og Inc. er derfor ikke umiddelbart sammenlignelige med tidligere år. I 2008 indgår Sauer-Danfoss Inc. fra 2. halvår. I 2009 indgår Sauer-Danfoss Inc. hele året. Ovennævnte i denøgletallene tilfælde hvorernøgletallene defineret Den Danske Finansanalytikerforening, beregnet i overensstemOvennævnte nøgletal er, i denøgletal tilfældeer, hvor defineret af er Den DanskeafFinansanalytikerforening, beregnet i overensstemmelse hermed. melse hermed. Ovennævnte nøgletal er, i de tilfælde hvor nøgletallene er defineret af Den Danske Finansanalytikerforening, beregnet i overensstemmelse hermed.
For nøgletalsdefinitioner se side 119
I
Danfoss Årsrapport 2009
I7
idégrundlag og finansielle mål
Kort om Danfoss Koncernen i 2009
Hovedpunkter for 2009 Den globale økonomiske recession ramte Danfoss hårdt i 2009. Den store usikkerhed og tilbageholdenhed hos kunderne fra slutningen af 2008 fortsatte ind i 2009. Selvom Danfoss i slutningen af 2008 havde gennemført en række initiativer til at reducere driftsomkostningerne, kunne dette ikke opveje den faldende omsætning. I løbet af 1. halvår blev der derfor gennemført en række restruktureringsaktiviteter for at få nedbragt omkostningerne til det aktuelle aktivitetsniveau. Aktiviteterne betød desværre også, at Danfoss var nødsaget til at reducere medarbejderstaben. I forbindelse med restruktureringsaktiviteterne er der udgiftsført engangsomkostninger og hensættelser på 573 mio. DKK. Specielt Sauer-Danfoss blev hårdt ramt, og selskabet måtte i forbindelse med halvåret markant nedjustere forventningerne til hele 2009. I løbet af 3. kvartal begyndte flere af koncernens markeder imidlertid at vise en vis stabilitet. Afsætningen var dog fortsat under 2008 niveauet, om end det ikke var helt så markant som i 1. halvår. Kombinationen af en stram omkostningsstyring og de igangsatte restruktureringsaktiviteter gav en forbedret lønsomhed i 2. halvår. Den fulde effekt af restruktureringsaktiviteterne ventes først at vise sig i regnskabet for 2010. Danfoss har i 4. kvartal foretaget en nedskrivning af goodwill (impairment) i Sauer-Danfoss på 910 mio. DKK. Nedskrivningen påvirker EBIT negativt. Efter forhandling med Sauer Holding GmbH blev det i november 2009 aftalt at Danfoss købte de 20,8% af aktierne i Sauer-Danfoss. Herved annulleredes den tidligere indgået optionsaftale om køb af aktier til en værdi, der var 654 mio. DKK højere. Beløbet er regnskabsmæssigt indregnet som en finansiel indtægt. For Danfoss (eksklusive Sauer-Danfoss) blev lønsomheden i 2. halvår væsentlig bedre end 1. halvår. Mens 1. halvår viste en negativ EBIT på 767 mio. DKK gav den forbedrede kapacitetsudnyttelse i 2. halvår en positiv EBIT på 814 mio. DKK. Danfoss har gennem 2009 arbejdet målrettet på at generere et positivt cash flow fra driften. Det er blandt andet sket ved at arbejde med at få forbedret koncernens pengestrømme samt tilbageholdenhed i investeringsniveauet. Tiltagene har haft en positiv indvirkning på koncernens frie cash flow, der blev på 785 mio. DKK. • Omsætningen faldt med 7% til 25.653 mio. DKK fra 27.535 mio. DKK i 2008. Omregnet til sidste års kursniveau og korrigeret for tilkøb og frasalg var der tale om et fald på −12% sammenlignet med 2% i 2008. • Resultat før andre driftsindtægter og driftsudgifter faldt til −270 mio. DKK fra 687 mio. DKK sidste år. Resultat før andre driftsindtægter og driftsudgifter for Danfoss (eksklusive Sauer-Danfoss) blev 584 mio. DKK. • Justeret EBIT blev på −1.573 mio. DKK mod 891 mio. DKK i 2008. • Resultat af primær drift (EBIT ) blev på −1.990 mio. DKK mod 410 mio. DKK året før. Resultat af primær drift for Danfoss (eksklusive Sauer-Danfoss) blev 48 mio. DKK. • Resultat før skat blev på −1.705 mio. DKK mod −125 mio. DKK i 2008. • Årets resultat blev et underskud på 1.402 mio. DKK mod et underskud på 157 mio. DKK i 2008.
I
I
8 Danfoss Årsrapport 2009
I
• Det frie cash flow blev på 785 mio. DKK mod −3.115 mio. DKK sidste år, mens frit cash flow før M&A blev på 1.727 mio. DKK mod −639 mio. DKK i 2008. • Udbyttet foreslås fastsat til 0%. Forventninger til 2010 Den 1. januar 2010 har Danfoss ændret sin koncernstruktur og lanceret en ny strategi. Koncernen består nu af tre segmenter. Koncernens kerneforretningsområder er blevet samlet i et segment under navnet Danfoss Climate & Energy, mens en række forretningsområder, der skal gennem en strategisk restrukturering med henblik på at afklare deres fremtid, er samlet i Danfoss Development. Koncernens mobilhydraulikaktiviteter i børsnoterede Sauer-Danfoss udgør det tredje segment. Der kan læses mere om den nye strategi og struktur i afsnittet om »Core & Clear« på de følgende sider. Med udgangspunkt i den nye strategi og den nye organisation er grundstenene lagt til en fornyet vækst over de kommende år. Frem til 2015 venter koncernen en årlig gennemsnitlig vækst på 5-10% i sine kerneforretninger. Vækstmålet er baseret på en forventning om en beskeden positiv udvikling i de internationale konjunkturer frem til 2015. 2010 ventes dog fortsat at blive et vanskeligt år med mange udfordringer. Selvom udviklingen på en del markeder har stabiliseret sig, og enkelte markeder igen viser moderat vækst, er mange kunder fortsat tilbageholdende med større projekter, der
er afhængige af lånefinansiering. Danfoss vurderer, at denne udvikling vil fortsætte gennem 2010. Overordnet ventes der kun en svag vækst i omsætningen. Væksten i 2010 ventes hovedsagligt at komme fra markederne i Sydamerika, Rusland, Indien og Kina, mens markederne i Europa og Nordamerika ventes at vise en mere flad udvikling. • Der forventes således en omsætning i niveauet 26 til 27 mia. DKK. De i 2009 igangsatte restruktureringsaktiviteter ventes at slå fuldt igennem i regnskabet for 2010 og dermed øge indtjeningen i forretningen. For segmentet Danfoss Climate & Energy ventes EBIT at blive i niveauet 1,0 til 1,4 mia. DKK. Sauer-Danfoss venter en positiv indtjening i 2010, men indtjeningen i koncernen vil også i 2010 være påvirket af regnskabstekniske reguleringer i størrelsesordenen 250-350 mio. DKK som resultat af købet af aktiemajoriteten i Sauer-Danfoss. Koncernen forventer trods dette at forbedre EBIT i 2010 med 2 til 3 mia. DKK i forhold til 2009. • EBIT ventes at blive i niveauet 0,75 til 1,25 mia. DKK. Effekten af eventuelle frasalg eller køb af virksomheder/aktiviteter er ikke indregnet i forventningerne.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I9
beretning og regnskab
2009 var et udfordrende år for Danfoss
2009 var uden sammenligning det hidtil mest udfordrende år for Danfoss og alle vores medarbejdere. Verden omkring os ændrede sig dramatisk i takt med, at den globale økonomiske krise ramte vores forretning med fuld effekt. Allerede i slutningen af 2008 fik vi en forsmag på, hvor slemt det ville blive. Vi indså tidligt, at det kunne udvikle sig til en dyb krise, og vi forsøgte gennem en række aktiviteter at tilpasse organisationen til den forventede nye markedssituation. De første måneder af 2009 så desværre også meget mørke ud, og vi kunne konstatere, at de restruktureringsaktiviteter, vi havde igangsat i 2008, ikke var nok. Derfor måtte vi også i 1. halvår af 2009 skære yderligere ned for at tilpasse organisationen. Det betød beklageligvis også, at vi måtte sige farvel til mange gode kollegaer. I løbet af 2. halvår har vi oplevet en vis stabilitet i salget. Det har imidlertid været på et noget lavere niveau, end vi oplevede det, før krisen indtraf. De gennemførte restruktureringer og tilpasninger begyndte lykkeligvis samtidig at vise resultater, hvorfor lønsomheden blev markant forbedret.
I
I
10 Danfoss Årsrapport 2009
I
Så markant, at det faktisk er lykkedes for koncernen at tjene penge i 2. halvår. For den fuldt ejede del af Danfoss, der således ikke omfatter Sauer-Danfoss, betød det, at vi kom ud med en positiv bundline for hele 2009. Det var væsentligt bedre end forventet ved halvåret, og det skyldes ikke mindst den store indsats og de ofre, der er ydet af alle medarbejdere i koncernen. Sauer-Danfoss har i 2009 været hårdere ramt af krisen end resten af koncernen. Her har drastiske tilpasninger af forretningen været nødvendige for at modvirke et fald på 45% i omsætningen. Kraftig reducering af omkostningsniveauet, lukning af fabrikker, frasalg og ikke mindst reducering af medarbejderstaben med ca. 40% har været nødvendige tiltag for at rette op på lønsomheden. Sauer-Danfoss har endnu ikke kunnet love, at krisens indvirkning er slut, men vi har en stærk tro på, at også Sauer-Danfoss vil komme stærkt ud på den anden side af denne historisk voldsomme nedgang i markedet. Det har været hårdt, men nødvendigt at gennemføre de mange restruktureringsaktiviteter og afskedigelser i både Danfoss og Sauer-Danfoss for at fremtidssikre koncernen, men vi står nu med en mere adræt koncern, der er klar til at agere hurtigt, når der igen viser sig vækst muligheder. Ved indgangen til året var vores gæld på næsten 10 mia. DKK, hvoraf hovedparten stammer fra købet af aktier i SauerDanfoss i 2008. Det er vores klare mål, at gælden skal nedbringes betydeligt i de kommende år. Derfor har vi gennem året
Niels B. Christiansen
haft fokus på cash flow. Der er gennemført forskellige tiltag, der har sikret, at cash flowet i 2009 har været positivt. Vi har således i et stærkt negativt marked rent faktisk reduceret vores gæld. Trods den globale krise har det været vigtigt for os at fastholde vores fokus på kunderne og det, de har brug for. Derfor har vi endnu tydeligere sat kvalitet og service i højsædet. Når vi har gennemført besparelser, har vi forsøgt at sikre, at færrest mulige besparelser er sket tæt på kunderne, og vi har så vidt muligt søgt at fastholde vores dygtige sælgere over hele kloden. En af de store begivenheder i 2009 var uden tvivl klimakonferencen COP15 i København. Selvom der ikke kom en ambitiøs global aftale ud af mødet, giver COP15 os håb for fremtiden. Vi vil nok ikke se en effekt på kort sigt, men på lidt længere sigt tror vi, at den øgede opmærksomhed på klima og energi vil gavne vores salg af energieffektive og klimavenlige løsninger. Og netop udviklingen af nye produkter og services, der kan være med til at løse klimaudfordringerne, er en vigtig forudsætning for, at vi kan skabe langsigtet vækst for både os selv og alle vores kunder. Derfor har vi også valgt ikke at skære i vores innovationsindsats. Faktisk har vi igen i 2009 øget niveauet. Heldigvis har der også været enkelte solstrålehistorier i 2009. Det kinesiske marked har ikke været helt så slemt ramt
Kim Fausing
af krisen. Selvom vores omsætning faldt i begyndelsen af året, er det gået stærkt mod slutningen af 2009. Den øgede internationale efterspørgsel efter alternative energiformer gav travlhed hos Danfoss Solar Inverters, og vi måtte i flere omgange ansætte ekstra medarbejdere for at kunne følge med efterspørgslen. Sauer-Danfoss har på trods af krisen lanceret flere nye produkter på markedet, og her har specielt OSPE været en succes. Produktet, der er en GPS-kontrollerbar servostyring til primært landbrugsmaskiner, blev tildelt innovationsprisen AE50. Den økonomiske krise har desværre også afdækket en række svagheder, som har begrænset os i bestræbelserne på at tackle krisen. I januar 2010 lancerede vi derfor en ny koncernstrategi (Core & Clear), der over de kommende år vil give os en mere fokuseret, fleksibel og stærkere forretning. Forventningen er, at vi med afsæt i denne strategi frem til 2015 vil få en årlig vækst på 5-10% i vores kerneforretninger. Vi har arbejdet på strategien gennem hele 2009. På de følgende sider kan der læses mere om resultaterne af dette arbejde. Selvom resultatet for 2009 som helhed ikke er tilfredsstillende, anses resultatet for acceptabelt set i lyset af de faktiske konjunkturforhold. Samtidig giver resultatet for 2. halvår os en vis optimisme for fremtiden. Dette sammenholdt med de igangsatte restruktureringsaktiviteter og den nye strategi gør, at vi er overbeviste om, at Danfoss er tilbage på sporet igen.
Nis Storgaard
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 11
beretning og regnskab
Core & Clear Danfoss Koncernen
Mere fokus på kerneforretninger og kernekompetencer i Danfoss, målrettet nedbringelse af koncernens gæld og øget kundefokus. Det er de tre hovedpunkter i Danfoss’ nye strategi, der under den samlende overskrift »Core & Clear« skal bringe fornyet vækst til koncernen frem mod 2015.
Fremadrettet vil Danfoss Koncernen rapportere på tre segmenter, der således udgør koncernens samlede forretningsaktiviteter. Danfoss’ 100% ejede kerneforretninger samles i segmentet Danfoss Climate & Energy, der ledes af Kim Fausing. De fem nye divisioner er: Danfoss Refrigeration & Air Conditioning Controls, der har Kjeld Stærk som divisionspræsident. Danfoss Power Electronics, der har Troels Petersen som divisionspræsident. Danfoss Heating Solutions, der har Kim Christensen som divisionspræsident. Danfoss Commercial Compressors, der har Leif Fløjgaard som divisionspræsident. Danfoss District Energy, der har Lars Tveen som divisionspræsident. De fem områder dækker de 100% ejede kerneforretninger, hvor Danfoss indtager en ledende position på markedet i dag, og hvor vækstpotentialet samtidig vurderes at være så stort, at fortsatte investeringer, innovation og målrettet udvikling vil sikre, at Danfoss på både kort og langt sigt vil kunne vokse organisk med op mod 10% om året. Kerneforretningerne servicerer tillige markeder, hvor Danfoss’ kompetencer og know-how tilsiger, at en sådan organisk vækst vil være både rentabel og værdiskabende i et omfang, der betyder, at koncernen kan nedbringe sin gæld i størrelsesordenen 1 mia. DKK pr. år frem mod 2015. I segmentet Danfoss Development, under Nis Storgaards ledelse, har koncernen samlet de aktiviteter, der over de kommende år skal gennem en strategisk revurdering med henblik på frasalg, indgåelse i joint ventures eller andre former for alliancer, idet Danfoss ikke mener, at koncernen på egen hånd vil afsætte ressourcerne til at bringe områderne frem til en global førerposition. Endelig indgår Sauer-Danfoss, med Sven Ruder, som President og Chief Executive Officer. Sauer-Danfoss er et kerneforretningsområde, og hvor Danfoss er majoritetsaktionær, som det tredje segment i koncernen. Sauer-Danfoss er børsnoteret i New York, USA. Sauer-Danfoss har i 2009 lanceret en ny koncernstrategi, der over de kommende år skal bringe koncernen tilbage på sporet. Der kan læses mere om strategien på side 42.
I
I
12 Danfoss Årsrapport 2009
I
Core & Clear strategiens stærke fokus på kerneforretningerne i koncernens portefølje betyder også, at Danfoss vil reducere sine ventureaktiviteter markant, og at kommende initiativer på dette område vil være målrettet projekter og tiltag, der enten styrker kerneforretningerne direkte, eller som kan ses som udvidelser med base i en eller flere kerneforretninger. En forøgelse af koncernens budgetter til forskning og udvikling er ligeledes en vigtig del af strategien, idet sådanne aktiviteter på samme vis vil være fokuseret på kerneforretningerne. Strategien medfører samtidig en reorganisering og forenkling af ledelsesstrukturen. En række interne komitéer er nedlagt, mens der er etableret bestyrelser for de projekter og servicefunktioner, der rummer koncernens fælles tiltag. Det drejer sig primært om aktiviteterne i Danfoss Business System, hvor fælles værktøjer og processer for produktion, salg og marketing, supply chain og
innovation udvikles og støttes, men det gælder også for Danfoss Global Services og Danfoss Human Resources. Alle styregrupper har en formand fra den nyoprettede Group Committee, der fra januar vil udgøre den samlede koncernledelse, og hvis væsentligste opgave er at følge og lede implementeringen af »Core & Clear«. Group Committe består af de tre medlemmer af koncerndirektionen: Chief Executive Officer og President Niels B. Christiansen, Chief Operations Officer og Executive Vice President Kim Fausing og Chief Development Officer og Executive Vice President Nis Storgaard. De suppleres af Chief Financial Officer Per Have og Chief Reputation Officer Ole Daugbjerg samt af lederne af de fem nye divisioner, der indgår i Danfoss Climate & Energy. Endelig har lederen af Danfoss Global Services, President Roland Fritsch sæde i Danfoss’ Group Committee.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 13
beretning og regnskab
Ledelsesberetning for Danfoss Koncernen
Danfoss’ omsætning og indtjening blev i 2009 på forskellig vis negativt påvirket af den globale økonomiske afmatning. Udviklingen betød, at omsætningen faldt med 7% til 25.653 mio. DKK. Korrigeret for tilkøb, frasalg og valutaomregninger var der tale om et fald på 12% mod en fremgang på 2% året før. Resultat af primær drift (EBIT) viste et underskud på 1.990 mio. DKK mod et overskud på 410 mio. DKK i 2008. Resultatet er blandt andet påvirket af omkostninger i forbindelse med restruktureringsaktiviteter på 573 mio. DKK, samt nedskrivning af værdien (impairment) af SauerDanfoss med 910 mio. DKK. Resultatet for 2009 er som helhed ikke tilfredsstillende, men anses som acceptabelt i forhold til de internationale konjunkturer, der prægede 2009.
Koncernomsætning & EBIT mio. DKK 30.000 20.000
2.000
10.000
1.000
0
0
10.000
1.000
20.000
05
06
07
08
Omsætning EBIT
I
I
14 Danfoss Årsrapport 2009
I
09
2.000
2009 var et vanskeligt år for Danfoss Koncernen, der blev hårdt ramt af den globale økonomiske krise. Den store usikkerhed og tilbageholdenhed fra slutningen af 2008 fortsatte ind i 2009, og specielt i 1. halvår var markedsvilkårene meget vanskelige. Udviklingen betød, at omsætningen faldt med 7% til 25.653 mio. DKK fra 27.535 mio. DKK i 2008. Korrigeret for tilkøb, frasalg og valutaomregninger er der tale om et fald på 12% mod en fremgang på 2% i samme periode året før. Danfoss Heating Division fik en negativ vækst på 14%, og i Danfoss Motion Controls Division blev den på −11%, mens væksten i Danfoss Refrigeration & Air Conditioning Division blev −17%. Sauer-Danfoss fik en negativ vækst på 45%. Den økonomiske krise betød, at Danfoss specielt i 1. halvår oplevede et betydeligt fald i kundernes efterspørgsel efter koncernens produkter og services. Salget på det europæiske hovedmarked viste en tocifret tilbagegang i forhold til 2008, og samme udvikling gjorde sig gældende på det russiske marked. Også de nord- og latinamerikanske markeder viste negativ udvikling. Specielt det amerikanske marked blev hårdt ramt af den globale krise. I løbet af 2. halvår var der en svag bedring på enkelte markeder, og salget i 4. kvartal blev marginalt bedre end samme tidspunkt året før. Det europæiske marked viste fortsat en negativ vækst i 4. kvartal, men på et mindre dramatisk niveau end tidligere. Salget på det russiske marked viste igen gode takter og viste en tocifret vækst. Det
brasilianske marked viste en lille vækst, mens markederne i Kina og Indien viste en pæn fremgang. Salget på det amerikanske marked har i 2009 overhalet salget på det tyske marked, og markedet var i 2009 koncernens største. Det kinesiske markeds stigende betydning for koncernen afspejler sig i, at det kinesiske marked i 2009 er rykket op på en 3. plads fra en 5. plads i 2008. Selvom koncernen i 2009 gennemførte en række omkostningsreduktioner, var det ikke nok til at nedbringe de driftsmæssige omkostninger i samme tempo som faldet i omsætningen. For at sikre koncernens langsigtede indtjening blev der gennemført en række omkostningsreduktioner og restruktureringer. Omsætningsnedgangen betød desværre også, at Danfoss var nødsaget til at reducere medarbejderstaben. I forbindelse med restruktureringsaktiviteterne er der udgiftsført engangsomkostninger og hensættelser på 573 mio. DKK. Blandt de største enkeltstående restruktureringer var beslutningen om at forbedre lønsomheden i husholdningskompressorforretningen gennem lukning af kompressorproduktionen i Flensborg, Tyskland, og flytning af produktionen til Kina og Slovakiet. Flytningen påvirkede ca. 450 medarbejdere i Flensborg. Med et fald på 45% i omsætningen blev Sauer-Danfoss ekstremt hårdt ramt af krisen. For at modvirke denne udvikling igangsatte selskabet en stram tilpasning af omkostningsniveauet i alle områder af forretningen. Aktiviteterne omfattede bl.a. frasalg af et mindre forretningsområde, lukning af fabrikker og en reducering i medarbejderstaben.
Regnskabsåret 2009 var, som forventet ved indgangen til året, præget af stor usikkerhed, nervøsitet og en afventende holdning hos koncernens kunder. Usikkerheden blev afspejlet i de udmeldte forventninger for 2009. På grund af den store usikkerhed om udviklingen valgte Danfoss i første omgang ikke at sætte konkrete tal på forventningerne. Forventningen var en svagt vigende omsætning i forhold til 2008 samt et underskud for hele 2009. Markedsudviklingen betød, at Danfoss i 1. halvår fik et betydeligt og forventet fald i efterspørgslen. På stort set alle koncernens markeder faldt omsætningen med tocifrede procentsatser. Den globale krise ramte som tidligere nævnt Sauer-Danfoss hårdere end forventet, og selskabet nedjusterede ved halvåret forventningerne til både omsætning og indtjening for hele 2009 markant. Som følge af udviklingen i 1. halvår og nedjusteringen fra SauerDanfoss præciserede koncernen ved halvåret forventningerne til hele 2009. Forventningerne blev præciseret til en omsætning i niveauet 24-25 mia. DKK, en EBIT i niveauet −1,6 til −1,9 mia. DKK og et resultat før skat i niveauet −2,0 til −2,3 mia. DKK. For Danfoss (eksklusive SauerDanfoss) lå forventningerne på en EBIT i niveauet −0,4 til −0,8 mia. DKK. Selvom markederne også i 3. kvartal lå væsentligt under 2008 niveauet, viste udviklingen en tendens mod stabilisering. Derfor fastholdt Danfoss efter 3. kvartal forventningerne til omsætningen. I løbet af 3. kvartal gav tilpasningen af produktionen en kapacitetsudnyttelse, der var bedre end oprindeligt forventet, da aktiviteterne blev iværksat. Aktiviteterne slog dermed også hurtigere igennem på lønsomheden, der blev lidt bedre end forventet. I forbindelse med regnskabsmeddelelsen for 3. kvartal meddelte
Danfoss, at værdiansættelsen af SauerDanfoss som følge af den økonomiske udvikling var præget af stor usikkerhed, hvilket formentligt ville medføre en nedskrivning på goodwill i Sauer-Danfoss i løbet af 4. kvartal. Resultatforventningerne for 2009 blev derfor justeret, så de afspejlede såvel et bedre operationelt resultat samt den forventede nedskrivning på Sauer-Danfoss. Forventningen til EBIT blev ændret til niveauet −2,0 til −2,3 mia. DKK og for Danfoss (eksklusive Sauer-Danfoss) til niveauet 0 til −0,3 mia. DKK. Forventningen til resultatet før skat blev fastholdt i niveauet −2,0 til −2,3 mia. DKK. Salget på koncernens markeder fulgte i 4. kvartal samme udvikling som i 3. kvartal, og dermed blev salget i 2. halvår som forventet. Dermed blev omsætningen for 2009 bedre end forventningerne. Den positive udvikling i lønsomheden fra 3. kvartal forsatte gennem 4. kvartal, og det lykkedes dermed koncernen at komme ud af 2009 med et mindre underskud end forventet. For Danfoss (eksklusive Sauer-Danfoss) blev lønsomheden i 2. halvår væsentlig bedre end 1. halvår. Mens 1. halvår viste en negativ EBIT på 767 mio. DKK gav den forbedrede kapacitets udnyttelse i 2. halvår en positiv EBIT på 814 mio. DKK. For hele 2009 blev EBIT på 48 mio. DKK. Dermed blev resultatet væsentligt bedre end forventet ved 3. kvartal. Koncernen har gennem året haft fokus på at generere et positivt cash flow. Det frie cash flow for 2009 blev på 785 mio. DKK mod −3.115 mio. DKK i 2008.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 15
beretning og regnskab
Omsætning Fordelt på regioner
Nordamerika 18% (16%)
EU 48% (53%)
Latinamerika 4% (4%) Afrika 1% (1%) Mellemøsten 2% (2%) Asien 14% (12%) Øvrige europæiske lande 10% (12%)
Pacific 2% (1%)
mio. DKK
Justeret EBIT-margin, der måles på EBIT før omkostninger og afskrivninger som følge af omvurdering af aktiver og passiver i forbindelse med virksomhedskøb, blev på minus 6,1% mod plus 3,3% sidste år.
Resultat af primær drift (EBIT) viste et underskud på 1.990 mio. DKK mod et overskud på 410 mio. DKK i 2008. Resultatet er blandt andet påvirket af omkostninger i forbindelse med restruktureringsaktiviteter på 573 mio. DKK. Derudover er resultatet påvirket af regnskabstekniske reguleringer efter købet af aktiemajoriteten i Sauer-Danfoss på 324 mio. DKK (2008: −386 mio. DKK), samt nedskrivningen af Sauer-Danfoss på 910 mio DKK. I 2. halvår blev resultat af primær drift for koncernen på −740 mio. DKK mod −1.250 mio. DKK i 1. halvår.
2.500 1.500 500 –500
–1.500
Pengestrømme fra driften
–2.500
Resultat Frit cash flow af primær drift (EBIT) før M&A mod 1.005 mio. DKK i 2008.
–3.500
for Danfoss (eksklusive Sauer-Danfoss) er på 48 mio. DKK
Frit Cash flow 05
06
07
Pengestrømme fra driften
08
09
Resultatandelen af associerede selskaber/joint ventures udgjorde −37 mio. DKK mod 44 mio. DKK året før. Resultatandelen fra Sauer-Danfoss indgår i resultatet i 1. halvår 2008. De finansielle poster viste et plus på 322 mio. DKK. I forbindelse med købet af aktier i Sauer-Danfoss i 2008 indgik Danfoss en købsoption på erhvervelse af yderligere 20,8% af aktierne i henholdsvis 2011 og 2012. Regnskabsmæssigt blev købet af aktier allerede betragtet som gennemført i 2008, og købsprisen indgik som en forpligtigelse i regnskabet. Efter forhandling med Sauer Holding GmbH blev det i november 2009 aftalt at Danfoss købte de 20,8% af aktierne i Sauer-Danfoss. Herved annulleredes den tidligere indgået optionsaftale om køb af aktier til en værdi, der var 654 mio. DKK højere. Beløbet er regnskabsmæssigt indregnet som en finansiel indtægt. Herunder er der indtægtsført 204 mio. DKK vedrørende kursregulering af indgåede aktieoptionsprogrammer.
Frit cash flow før M&A Frit Cash flow 08
Justeret EBIT blev på −1.573 mio. DKK mod 891 mio. DKK for samme periode året før. Resultatet er blandt andet påvirket af indregningen af Sauer-Danfoss’ negative resultat. De igangsatte restruktureringsaktiviteter begyndte så småt at afspejle sig positivt i indtjeningen i 2. halvår, men det har ikke været nok til at nedbringe det driftsmæssige omkostningsniveau til det aktuelle aktivitetsniveau. Restruktureringsaktiviteter ventes ikke at slå fuldt igennem i indtjeningen før i 2010.
Den globale krise har i 2009 ramt Sauer-Danfoss’ omsætning og indtjening hårdt. Danfoss har derfor foretaget en nedskrivning af værdien (impairment) af Sauer-Danfoss med 910 mio. DKK. Den meget lavere end forventede omsætning og indtjening i 2009 gør, at forventningerne for de kommende år tager sit udgangspunkt i et lavere niveau end ved indgangen til 2009. Dermed forventes nutidsværdien af det fremtidige cash flow fra Sauer-Danfoss at være lavere, hvilket har resulteret i nedskrivningen. Nedskrivningen har ingen likviditetsmæssig påvirkning.
Pengestrømme
0
Resultat før andre driftsindtægter og driftsudgifter viste et underskud på −270 mio. DKK mod et overskud på 687 mio. DKK i 2008. Resultatet er blandt andet negativt påvirket af regnskabstekniske reguleringer vedrørende afskrivninger på dagsværdireguleringer ved virksomheds-sammenslutninger på 324 mio. DKK efter købet af aktiemajoriteten i Sauer-Danfoss. Resultat før andre driftsindtægter og driftsudgifter for Danfoss (eksklusive Sauer-Danfoss) er på 584 mio. DKK mod 1.146 mio. DKK i 2008.
09
Resultatet før skat blev på −1.705 mio. DKK mod −125 mio. DKK året før. Årets resultat blev på −1.402 mio. DKK mod −157 mio. DKK året før. Resultatet for 2009 er som helhed ikke tilfredsstillende, men anses som acceptabelt i forhold til de internationale konjunkturer, der prægede 2009. Balance og pengestrømme Egenkapitalen var på 10.055 mio. DKK ved udgangen af 2009 mod 11.867 mio. DKK året før. Faldet i egenkapitalen skyldes primært indregningen af årets negative resultat.
I
I
16 Danfoss Årsrapport 2009
I
Netto rentebærende gæld
Koncernresultat
mio. DKK
mio. DKK
10.000
2.000
8.000
1.000
6.000 0 EBIT ekskl. andre driftsindtægter mv. −1.000
EBIT
4.000 2.000 0
−2.000 05
06
07
08
09
De samlede aktiver udgør 28.642 mio. DKK mod 32.928 mio. DKK ved udgangen af 2008. Den nettorentebærende gæld udgjorde 9.301 mio. DKK mod 9.776 mio. DKK året før. Nedgangen i nettogælden kan primært henføres til en forbedring i pengestrømmene fra driften som følge af lavere pengebinding i arbejdskapital samt et lavere investeringsniveau. Af den rentebærende gæld er de 9.102 mio. DKK (91%) langfristet med et tidspunkt for forfald, der ligger mere end et år ud i fremtiden. Danfoss har en politik om, at koncernen vil opretholde et betydeligt langfristet finansielt beredskab. Koncernen rådede pr. 31. december 2009 over uudnyttede uopsigelige kredittilsagn inklusive likvider på 6,2 mia. DKK mod 6,9 mia. DKK året før. Danfoss har gennem 2009 haft betydeligt fokus på at generere et positivt cash flow. Det er bl.a. sket ved at arbejde med at få forbedret koncernens pengestrømme samt tilbageholdenhed i investeringsniveauet. Tiltagene har haft en positiv indvirkning på koncernens cash flow. Det frie cash flow, der sammensættes af pengestrøm fra driften på 2.721 mio. DKK og pengestrøm fra investeringer på –1.936 mio. DKK, udgjorde 785 mio. DKK, mod −3.115 mio. DKK i 2008. Frit cash flow var i 2008 påvirket af købet af aktier i SauerDanfoss. Frit cash flow før opkøb og frasalg af aktiviteter blev på 1.727 mio. DKK mod −639 mio. DKK i 2008. Forbedringen kan hovedsagelig henføres til en forbedret arbejdskapital samt færre investeringer i maskiner og bygninger. Disse tiltag har mere end opvejet den faldende indtjening.
05
Regnskabspraksis Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for regnskabsklasse D. Der er i 2009 sket ændringer i anvendt regnskabspraksis som følge af nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag. Ændringerne har ikke haft væsentlig indflydelse på indregning og måling. Innovation I Danfoss er innovation en vigtig forudsætning for, at koncernen løbende kan forny sig og skabe de produkter, der sikre langsigtet vækst for Danfoss og selskabets kunder. Idéudviklingen foregår i de forskellige forretningsområder. Hvert år genereres der i koncernen ca. 450 nye væsentlige ideer, hvoraf ca. 25% i sidste ende bliver til en patentansøgning. Selvom 2009 har været præget af økonomisk usikkerhed, har Danfoss valgt at øge investeringsniveauet i fremtidens energieffektive løsninger. Danfoss har i 2009 anvendt 4,8% (2008: 4,4%) af omsætningen på forskning og udvikling inklusive ventureaktiviteter, svarende til 1.228 mio. DKK. I 2009 blev der indgivet 102 nye patentansøgninger mod 108 året før, og koncernen fik i alt udstedt 203 patenter mod 196 i 2008. Ved udgangen af 2009 var det samlede antal patenter 1.704 mod 1.857 året før. Danfoss Ventures Danfoss Ventures arbejdede i 2009 med at tilpasse porteføljen til den nye situation med finansiel krise, og der har derfor
06
07
08
09
været fokus på vedligeholdelse af den eksisterende portefølje. Der er i årets løb anvendt betydelige ressourcer på at øge graden af ekstern finansiering i de enkelte aktiviteter. Danfoss anvendte i 2009 138 mio. DKK på ventureaktiviteter mod 121 mio. DKK i 2008. Der blev i 2009 ikke foretaget nye investeringer, og to tidligere foretagne investeringer blev overflyttet til videreførelse i Danfoss’ kerneforretningsområder. Danfoss Ventures har i årets løb fastholdt fokus på områderne energi og energibesparelser, mens vandområdet er tonet ned. I 2009 fortsatte den i 2008 etablerede aktivitet om systematisk udnyttelse af patenter og know-how på områder, hvor Danfoss besidder rettigheder, der imidlertid er så langt fra kerneforretningen, at Danfoss ikke internt ønsker at udnytte disse. Det lykkedes i 2009 at etablere en licensaftale samt etablere to nye selskaber med finansiering fra anden side, hvor Danfoss indskyder rettigheder mod en ejerandel i de etablerede selskaber. Interessen for etablering af virksomheder i Danfoss’ Entreprenørpark – Mads Clausen Entreprenørpark – har været stor. Der er i dag etableret mere end 30 virksomheder i parkens koncept. Viden Opbygning af medarbejderkompetencer via arbejdsrelateret træning, kurser eller anden uddannelse er af afgørende betydning i den intensiverede, globale konkurrence. Danfoss anser det for at være en livslang proces og afsætter hvert år mange ressourcer til efteruddannelse af medarbejdere. Undervisning forbedrer
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 17
beretning og regnskab
også medarbejdernes tilpasningsevne og egen markedsværdi. Set i lyset af den internationale krise blev der i 2009 skåret ned på brugen af ekstern uddannelse. Danfoss anvendte således 51 mio. DKK på eksterne uddannelser mod 104 mio. DKK i 2008. Til gengæld blev medarbejderne opfordret til at benytte sig af de interne uddannelsestilbud. En af Danfoss’ vigtigste opgaver er at sørge for, at strategi og målsætninger omsættes i konkrete, relevante arbejdsopgaver for medarbejderne. Dette arbejde foregår løbende, men mindst én gang om året evalueres det i forbindelse med en udviklingssamtale mellem leder og medarbejder. Under samtalen indgås der blandt andet en skriftlig aftale om konkrete aktiviteter til udvikling af medarbejderens kompetencer. Corporate Citizenship Danfoss er en verdensomspændende virksomhed, der er repræsenteret i mere end 100 lande og beskæftiger knap 26.000 medarbejdere. I den henseende kan virksomheden sammenlignes med en verdensborger. Danfoss er synlig, og der bliver lagt mærke til virksomheden. Både når den har succes, og hvis den skulle fejle. Danfoss’ navn skal til hver en tid forbindes med respekt for menneskerettigheder, acceptable arbejdsvilkår, sociale hensyn og et miljømæssigt arbejde med løbende forbedringer. Danfoss’ omdømme er afgørende for selskabets forretningsudvikling, for succesen afhænger af, at vi gør det, vi siger – og at vi lever efter vores værdier. Danfoss’ produkter er innovative, af høj kvalitet, de er produceret under ordentlige forhold, og selskabet er en ansvarlig spiller i de lokalsamfund, hvor vi er til stede. Hver eneste dag står medarbejdere over hele verden i situationer, hvor de skal træffe store og små beslutninger, der har betydning for Danfoss’ omdømme og forretning. I langt de fleste situationer træffer Danfoss’ medarbejdere de rigtige valg og handler i overensstemmelse med virksomhedens politikker, men der kan i nogle situationer opstå tvivl og dilemmaer. Det hjælper Danfoss’ Etikhåndbog medarbejderne til at håndtere bedst muligt. Danfoss offentliggjorde sin første rapportering om social ansvarlighed i 2003, og har løbende lagt mange kræfter i at få udviklet monitorering og afrapportering om godt samfundsborgerskab – Corporate Citizenship. Grundlaget for rapporteringen er virksomhedens CSR survey, en elektronisk spørgeskemaundersøgelse, der sendes ud til ledelsen i samtlige selskaber i koncernen én gang årligt, samt et survey til alle ledere med personaleansvar (People Manager’s survey). Danfoss arbejder til stadighed på at øge gennemsigtigheden i sin rapportering, og har derfor i løbet af 2009 bedt DNV, Det Norske Veritas, om en vurdering af koncernens Corporate Citizenship rapport 2008 med henblik på at kunne forberede sig på ekstern verifikation af 2010-rapporten for Corporate Citizenship. Danfoss bestræber sig på at have rene linjer i forhold til alle virksomhedens samarbejdspartnere, uanset om der er tale om kunder, leverandører eller myndigheder. I nogle af de lande, hvor koncernen opererer, er korruption og bestikkelse udbredt, hvilket betyder, at gråzonerne omkring for eksempel bestikkelse kan være en udfordring. Derfor er det af afgørende betydning, at de medarbejdere, der kan komme i situationer, hvor de skal forholde sig til gråzonerne, ved hvad de skal gøre. Særligt to områder skiller sig ud som risikobetonede: Indkøb og salg. For at skærpe opmærksomheden i forbindelse med de etiske dilemmaer i gråzonen, har Danfoss fået udviklet et dilemmaspil til salg og indkøb, der bruges i forbindelse med besøg hos selskaberne. I indkøbsorganisationen er der formuleret særlige regler for, hvordan medarbejderne skal
I
I
18 Danfoss Årsrapport 2009
I
forholde sig, og reglerne for modtagelse af gaver er skrappere for indkøbere end for resten af medarbejderne i koncernen. Det skyldes, at modtagelse af gaver i sagens natur er mere hyppige i indkøbsorganisationen og at det er i virksomhedens egen interesse at sørge for at der ikke opbygges alt for nære relationer til leverandørerne. Danfoss har mange leverandører, de er placeret overalt i verden, og mange af dem opererer i områder, hvor menneskerettigheder og arbejdstagerrettigheder ikke som udgangspunkt kan forventes af blive respekteret. Derfor har Danfoss gennem de seneste seks år arbejdet systematisk på at højne standarden i leverandørkæden. Alle nye leverandører skal underskrive Danfoss’ Code of Conduct med regler for socialt og miljømæssigt ansvar, og eksisterende leverandører skal underskrive Code of Conduct i forbindelse med kontraktfornyelse. I 2009 er Danfoss’ Code of Conduct blevet gennemgået og opdateret med blandt andet »retten til privatliv« samt flere krav til miljøansvarlighed. Mange af Danfoss’ produkter bidrager til at spare energi og kan derfor være en del af løsningen på de udfordringer, verden står over for med klimaforandringer. Danfoss har for at »feje for egen dør« formuleret en klimastrategi, der er baseret på en »3×25 målsætning«, idet Danfoss ønsker at reducere sin absolutte udledning af CO2 med 25% og øge andelen af CO2-neutral energi med 25% inden 2025, målt i forhold til udledningen i 2007. Hvis Danfoss’ mål med at reducere udledningen af CO2 skal nås, er det nødvendigt at fokusere på reduktion af udledninger fra tilkøbt energi, fra egen produktion af energi og fra transport af produkter og medarbejdere. Der er i 2009 fokuseret på en fortsættelse af de energibesparende projekter, der blev startet i 2007 og 2008 under medvirken af bl.a. Danfoss Solutions. Projekterne er blandt andet gennemført på fabrikker i Tyskland og Slovenien. Danfoss var officiel partner for COP15 mødet i december 2009 i København, og fik – som eneste virksomhed indenfor vort forretningsområde – lov til at anvende det
officielle »COP15 partnerskabs logo« igennem hele 2009. Danfoss indgik fra slutningen af 2008 som en af tre hovedsponsorer i Klimakonsortiet, et OPP (Offentlig-privat partnerskab mellem flere ministerier, erhvervsorganisationer og tre private virksomheder) hvis opgave det var at profilere Danmark og danske klimaløsninger frem til og med COP15. Chief Reputation Officer Ole Daugbjerg havde i 2009 sæde i konsortiets bestyrelse. Før klimatopmødet etablerede Danfoss et selvstændigt website om energieffektivitet og klimadebatten med bl.a. artikler, blogs og videoer, som illustrerer potentialerne for at spare energi nu og her med eksisterende teknologi og sund fornuft. Danfoss blev i starten af 2009 kontaktet af én af virksomhedens største kunder, der opfordrede Danfoss til at rapportere virksomhedens klimaaktiviteter og udledning af CO2 til Carbon Disclosure Project’s Supply Chain Program. Danfoss rapporterede sin klimastrategi, udledninger af CO2 samt de udfordringer og risici, som virksomheden forventer at stå overfor i de kommende år. Sammen med Danfoss’ forventninger til udviklingen af nye markeder for klima- og energirigtige løsninger, danner rapporteringen til Carbon Disclosure Project et solidt fundament for Danfoss’ videre arbejde med klimastrategien. Som følge af en ændring i Årsregnskabsloven i Danmark skal ledelsesberetningen for 2009 og fremadrettet indeholde en »redegørelse for samfundsansvar«. Danfoss har i mange år frivilligt rapporteret om emnet, og har siden 2003 haft en CSRpolitik og rapporteret om social ansvarlighed i henhold til FN’s Global Compact principper. Yderligere information om Danfoss’ arbejde med social ansvarlighed kan findes i den supplerende beretning om Corporate
Citizenship i årsrapporten og på selskabets hjemmeside www.danfoss.com. Medarbejderforhold Danfoss Koncernen havde ved udgangen af 2009 25.740 medarbejdere, hvilket er et fald på 5.977 ansatte i forhold til 2008. Medarbejderne fordeler sig med 11.320 i Europa eksklusive Danmark (2008: 13.410), 3.494 i Nordamerika inklusive Mexico (5.165), Latinamerika 378 (516), 3.853 i AsienPacific inklusive Kina (3.912) og 180 i øvrige regioner (177). I Danmark var der ved udgangen af 2009 ansat 6.515 medarbejdere mod 8.645 året før. Direktion og bestyrelse I forbindelse med generalforsamlingen den 24. april 2009 blev Kasper Rørsted valgt ind som nyt medlem af bestyrelsen som afløser for Henrik E. Nyegaard og Sven Murmann, der ikke ønskede at genopstille. Efterfølgende konstituerede bestyrelsen sig med Jørgen M. Clausen som bestyrelsesformand og Hans Michael Jebsen som næstformand. Nis Storgaard indtrådte den 1. november i koncerndirektionen med titel af Executive Vice President (koncerndirektør) og Chief Development Officer (CDO). Samtidig blev adm. direktør for Bitten og Mads Clausens Fond, Per Have, udnævnt til ny Chief Financial Officer (CFO) for hele koncernen. Den tidligere koncerndirektør og CFO Frederik Lotz udtrådte pr. 1. november af Danfoss’ direktion. Direktionen i Danfoss består herefter af Niels B. Christiansen, Kim Fausing og Nis Storgaard.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 19
beretning og regnskab
Bestyrelsen for Danfoss Koncernen
Jørgen M. Clausen Medlem siden 1985 Formand (født 1948) Optioner: 29.250
Hans Michael Jebsen Medlem siden 2005 Næstformand (født1956) Optioner: 1.082
Peter M. Clausen Medlem siden 1993 Bestyrelsesmedlem (født 1949) Optioner: 2.038
William Ervin Hoover Medlem siden 2007 Direktør (født 1949) Optioner: 150
Kasper Rørsted Medlem siden 2009 CEO (født 1962) Optioner: 0
Selskaber med væsentlig bestyrelsesaktivitet:
Selskaber med væsentlig bestyrelsesaktivitet:
Selskaber med væsentlig bestyrelsesaktivitet:
Selskaber med væsentlig bestyrelsesaktivitet:
Selskaber med væsentlig bestyrelsesaktivitet:
Formand for • Sauer-Danfoss Inc. • Energibranchen • Højteknologifonden
Formand for • Jebsen & Co. Ltd.
Formand for • Bitten og Mads Clausens Fond • Fabrikant Mads Clausens Fond • Danfoss Uddannelsesfond
Næstformand for • GN (Great Nordic)
Bestyrelsesmedlem i • Cable & Wireless plc. • Henkel Nordic
Bestyrelsesmedlem i • Bitten og Mads Clausens Fond • Danfoss Universe A/S
Bestyrelsesmedlem i • Hysan Development Co. Ltd. • Wharf (Holdings) Ltd.
Bestyrelsesmedlem i • Danfoss Universe A/S • Mads Clausen Instituttet
Svend Aage Hansen Medlem siden 2008 HR konsulent (født 1959) Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem Optioner: 0
Arno Knöpfli Medlem siden 2002 Afdelingsingeniør (født 1959) Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem Optioner: 1.050
Selskaber med væsentlig bestyrelsesaktivitet:
Selskaber med væsentlig bestyrelsesaktivitet:
Bestyrelsesmedlem i • Bitten og Mads Clausens Fond
Formand for • Danfoss' Europæiske Samarbejdsudvalg - EICF Bestyrelsesmedlem i • Bitten og Mads Clausens Fond • Danfoss Medarbejderfond
I
I
20 Danfoss Årsrapport 2009
I
Bestyrelsesmedlem i • Sauer-Danfoss Inc. • NorthStar Battery • Skykon
Jens Peter Nielsen Medlem siden 2006 Fællestillidsmand i Danfoss Kolding (født1957) Koncernklubsformand Danfoss Danmark Medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem Optioner: 450 Selskaber med væsentlig bestyrelsesaktivitet: Formand for • Danfoss Medarbejderfond Bestyrelsesmedlem i • Bitten og Mads Clausens Fond • Metal Kolding • LO-Kolding
Bitten Clausen Æresmedlem
Executive Committee
Niels B. Christiansen Administrerende direktør og CEO (født1966) Medlem siden 2004 Optioner: 32.250 Selskaber med væsentlig bestyrelsesaktivitet: Formand for • Axcel II og III Bestyrelsesmedlem i • TrygVesta A/S • Bang & Olufsen a/s • Sauer-Danfoss Inc. • William Demant Holding A/S • Provinsindustriens Arbejdsgiverforening • DI Hovedbestyrelse
Kim Fausing Koncerndirektør og COO (født 1964) Medlem siden 2008 Optioner: 14.275 Selskaber med væsentlig bestyrelsesaktivitet: Bestyrelsesmedlem i • Sauer-Danfoss Inc.
Group Committee
Kim Christensen Divisionsdirektør (født 1965)
Ole M. Daugbjerg Chief Reputation Officer (født1962)
Leif Fløjgaard Divisionsdirektør (født 1952)
Selskaber med væsentlig bestyrelsesaktivitet:
Selskaber med væsentlig bestyrelsesaktivitet:
Bestyrelsesmedlem i • Dansk Industri, Byggematerialer
Bestyrelsesmedlem i • TeamDanmark • Sport One Danmark • Klimakonsortiet • Lars Kjær & Co. A/S • Metaphor A/S
Per Have Chief Financial Officer (født 1957)
Roland Fritsch President (født 1947)
Troels H. Petersen Divisionsdirektør (født 1965)
Kjeld Stærk Divisionsdirektør (født 1959)
Lars Tveen Divisionsdirektør (født 1963)
Selskaber med væsentlig bestyrelsesaktivitet:
Selskaber med væsentlig bestyrelsesaktivitet:
Bestyrelsesmedlem i • Larsen Strings A/S • AGRAMKOW Fluid Systems A/S • Center for Industriel Produktion, Aalborg Universitet
Bestyrelsesmedlem i • J. Hvidtved Larsen A/S • Jydsk Aluminium Industri A/S
Selskaber med væsentlig bestyrelsesaktivitet: Formand for • Danfoss Captive Reinsurance A/S Bestyrelsesmedlem i • Sauer-Danfoss Inc. • Danfoss Universe • SKAKO Industries A/S • Fleggaard Leasing A/S • CeQur SA
Nis Storgaard Koncerndirektør og CDO (født 1950) Medlem siden 2009 Optioner: 11.225 Selskaber med væsentlig bestyrelsesaktivitet: Formand for • Junckers Industrier A/S
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 21
beretning og regnskab
Køb af virksomheder, forretningsudvidelser og etableringer i 2009 For at sikre den langsigtede konkurrenceevne og bane vej for salg af flere Danfoss’ produkter på det kinesiske marked blev der i 2009 igangsat en udvidelse af produktionen i Wuqing i nærheden af Beijing. I løbet af 2010 vil det betyde ca. 60 ekstra arbejdspladser på fabrikken i Wuqing. I juni afsluttede Danfoss byggeriet af nye faciliteter i Rumænien. Det nye kompleks består af en fabrik til produktion af fjernvarmeløsninger og -komponenter samt et nyt salgskontor, der vil dække alle Danfoss’ aktiviteter på det rumænske marked. Bygningerne er på 6.800 kvadratmeter og ligger i Popesti-Leordeni i den sydlige del af Bukarest. Køb af yderligere aktier i Sauer-Danfoss Efter forhandling med Sauer Holding GmbH blev det i november 2009 aftalt at Danfoss købte de 20,8% af aktierne i Sauer-Danfoss. Herved annulleredes den tidligere indgået optionsaftale om køb af aktier til en værdi, der var 654 mio. DKK højere. Beløbet er regnskabsmæssigt indregnet som en finansiel indtægt. De annullerede optioner gav oprindeligt ret til køb af aktier i to omgange i henholdsvis 2011 og 2012. Efter købet ejer Danfoss 76,2% af aktierne i Sauer-Danfoss. Danfoss meddelte den 22. december, at man havde til hensigt at afgive tilbud på de resterende aktier i Sauer-Danfoss, der er noteret på New York Stock Exchange. Salg og lukning af virksomheder og aktiviteter i 2009 Som følge af den økonomiske krise blev det i april meddelt, at Danfoss Bauers fabrik i München bliver lukket. Produktionen af små gearmotorer bliver flyttet til den slovakiske fabrik i Zlate Moravce. Lukningen berører ca. 135 medarbejdere. For at forbedre lønsomheden i husholdningskompressorforretningen blev det i 1. halvår besluttet at lukke kompressorproduktionen i Flensborg og flytte fremstillingsprocessen til Kina og Slovakiet. Flytningen påvirker ca. 450 medarbejdere i Flensborg. Som et led i restruktureringen af forretningen for kommercielle kompressorer blev det besluttet, at produktionen af kompressorer på fabrikken i Atlanta, USA, bliver overflyttet til fabrikken i Arkadelphia, USA. Sammenlægningen påvirker 91 medarbejdere. Sauer-Danfoss gennemførte i 2009 en række restruktureringsaktiviteter, der skulle forbedre indtjeningen. Det blev bl.a. besluttet at lukke produktionen af HIC-ventiler i Hillsboro, Oregon. Produktionen af HIC-ventiler i Nordamerika vil fremover være koncentreret på ventilfabrikken i Easley, South Carolina. Andre aktiviteter omfatter lukningen af fabrikken i Lawrence, Kansas, USA, lukningen af kontoret i Chicago, Illinois, USA, samt salg af den tabsgivende styreenhedsforretning i Kolding. Konkurrencesag Den 17. februar 2009 kom konkurrencemyndighederne på uanmeldt besøg hos Danfoss i Nordborg, Flensborg og Torino. Samtidig modtog to af Danfoss’ selskaber i USA besøg fra US Department of Justice. Umiddelbart efter de uanmeldte besøg offentliggjorde EU Kommissionen, US Department of Justice samt de brasilianske konkurrencemyndigheder, at man ville indlede undersøgelser af markedet for særligt husholdningskompressorer på baggrund af mistanke om ulovlige prisaftaler og udveksling af sensitiv information mellem konkurrenter. De brasilianske konkurrencemyndigheder har oplyst, at de har indledt en officiel undersøgelse af de påståede ulovlige forhold. Konkurrencemyndighederne i Mexico og i New Zealand har også rettet henvendelse til Danfoss A/S og udbedt sig information om markedet for især husholdningskompressorer. Det kan ikke udelukkes, at også konkurrencemyndighederne i andre lande vil indlede tilsvarende undersøgelser. Et antal »class actions« er anlagt i USA mod fabrikanter af især husholdningskompressorer. Danfoss’ selskaber hjemmehørende i USA er i den forbindelse blevet sagsøgt. Alle »class actions« er konsolideret i et søgsmål ved retten i Michigan, USA.
I
I
22 Danfoss Årsrapport 2009
I
Sagsøgerne hævder at have lidt tab som følge af de påståede ulovlige prisaftaler på markedet for især husholdningskompressorer, for hvilket de kræver erstatning. Et tilsvarende søgsmål er anlagt i Canada. Danfoss samarbejder med myndighederne om at klarlægge de påståede forhold. Den øverste ledelse i koncernen er uvidende om, at ulovlige aftaler af den påståede karakter skulle være indgået. Danfoss’ politik og etiske retningslinier skal sikre, at Danfoss ikke overtræder gældende konkurrenceretsregler – herunder deltager i nogen form for ulovlige eller konkurrenceforvridende aftaler. Ledelsen følger sagen nøje, men har på nuværende tidspunkt ikke kendskab til konkurrencemyndighedernes konklusioner. Corporate Governance Danfoss’ Corporate Governance politik er med enkelte undtagelser i overensstemmelse med »Anbefalingerne for god selskabs-ledelse«, der er en del af oplysningsforpligtigelserne for selskaber, der er noteret på OMX, Nordic Exchange København. Selvom Danfoss er en familie- og fondsejet virksomhed og derfor ikke har de samme informationsforpligtelser som en børsnoteret virksomhed, har koncernen valgt i vid udstrækning at følge de retningslinjer, der er gældende for børsnoterede selskaber. God selskabsledelse baseres på nøgleord som ansvarlighed og integritet, ligesom åbenhed om koncernens aktiviteter spiller en væsentlig rolle. Corporate Governance handler ligeledes om den måde, hvorpå virksomheden ledes og de overordnede principper og strukturer, der styrer samspillet mellem virksomhedens ledelsesorganer, ejerne og andre stakeholdere. Det er således vigtigt, at den enkelte leder forstår at agere i forhold til dette og handler inden for både egne beføjelser og lovgivningens rammer. Corporate Governance er også med til at understøtte den langsigtede værdiskabelse. Ledelsen i Danfoss lægger vægt på, at der udøves god selskabsledelse og foretager løbende vurderinger af koncernens regler, politikker og praksis, så de lever op til »best practice«. Danfoss har et todelt ledelsessystem bestående af en bestyrelse og en direktion.
Selskabets vedtægter og værdier, lovgivningen samt en lang række procedurer for styring og kontrol er også elementer, der indgår i Danfoss’ Corporate Governance. Komiteen for god Selskabsledelse har i december 2009 udsendt et udkast til reviderede »Anbefalinger for god Selskabsledelse«. Det endelige resultat ventes at blive præsenteret i løbet af april 2010. Når de nye reviderede anbefalinger ligger klar, vil ledelsen på Danfoss tage stilling til de nye anbefalinger og se på, i hvor vid udstrækning koncernen følger de nye retningslinjer efter princippet »Comply or explain«. Pr. 1. januar 2009 blev indførelse af et revisionsudvalg obligatorisk for børsnoterede selskaber i Danmark, og denne praksis forventes på sigt at blive udvidet til at omfatte større »non-public« virksomheder. Bestyrelsen for Danfoss har valgt at følge ovenstående regel og indfører pr. 1. januar 2010 et revisionsudvalg. Revisionsudvalgets ansvars- og arbejdsområder samt kompetence kan ifølge reglerne organiseres enten i et selvstændigt udvalg eller udføres af den samlede bestyrelse. I Danfoss vil hele bestyrelsen fungere som revisionsudvalg. I forbindelse med gennemførelse af bestyrelsesmøder vil bestyrelsen også holde revisionsudvalgsmøder. Revisionsudvalgets hovedformål er følgende: • Overvåge regnskabsaflæggelsesprocessen (pålidelige rapporteringer) • Overvåge om virksomhedens interne kontrolsystem og risikostyringssystemer fungerer effektivt • Overvåge den lovpligtige revision af årsregnskabet m.v. • Overvåge og kontrollere revisors uafhængighed, jf. Revisorlovens § 24, herunder særligt leveringen af yderligere tjenesteydelser til virksomheden. Overvåge de eksterne revisorers kvalifikationer og resultater • Indstilling til bestyrelsen om valg af revisor Nyt optionsprogram i 2009 I november blev der gennemført et nyt incitamentsprogram for ledende medarbejdere i Danfoss (eksklusive SauerDanfoss). 166 medarbejdere deltog i ordningen og fik tilsammen tildelt 139.050 optioner.
For en mere detaljeret beskrivelse af Danfoss’ holdninger til Corporate Governance og ledelses- og kontrolsystemer, herunder også en detaljeret gennemgang af koncernens undtagelser i forhold til »Anbefalinger for god selskabsledelse« fra OMX, Nordic Exchange København, se på koncernens hjemmeside: www.danfoss.com RISIKOSTYRING Danfoss er en global virksomhed, der opererer på mange markeder med mange forskellige risici. Risikostyring indgår som et naturligt værktøj for ledelsen. God risikostyring styrker konkurrenceevnen, fordi virksomheden herved kan agere mere proaktivt og effektivt på muligheder og risici, og derved optimere sin vækst og indtjening yderligere. I Danfoss er »risiko« defineret som en mulig hændelse eller tilstand, som ved sin indtræden kan påvirke koncernens evne til at gennemføre sin strategi eller nå de opstillede mål. Risici vurderes på sandsynligheden for at de indtræffer, og på deres mulige finansielle konsekvenser. I Danfoss lægges der vægt på at involvere medarbejderne, så der skabes en kultur, hvor relevante risici diskuteres åbent og på tværs af ansvarsområder. Risikostyring foretages på mange forskellige områder i koncernen. Det gælder f.eks.: • forsikring • valuta • renter • råvarer • omdømme • patenter • it-systemer • kontrakter • miljø Koncernens risikostyring tager sit udgangspunkt i bestyrelsens forretningsorden, der forankrer ansvaret for risikostyring hos direktionen, og det er således direktionens ansvar, at der foreligger de nødvendige politikker og procedurer for risikostyring. Det er direktionens ansvar, at der er etableret effektive risikostyringssystemer på de relevante områder, samt at der hele tiden er fokus på at forbedre disse systemer. Risikostyring er en integreret del af den almindelige forretningsledelse og udvikles i takt med, at nye behov og muligheder opstår. Udviklingen kan ske i kraft af forbedrede processer, værktøjer og personlige kompetencer.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 23
risikoliste
Risiko
Principper og guidelines
Ansvarlig
Danfoss' aspiration, strategi og handlingsplaner, ledelsessystemer, Corporate Governance, intern kontrol, Code of Conduct, regnskabsregler og politikker
Direktion og forretningsledelse, relevante stabs- og servicefunktioner
Politik for Treasury Risk Management
Direktion og Corporate Treasury
Politikker for pensionsløsninger. Ved virksomhedsopkøb indgår vurderingen af pensionsforpligtelser i due diligence.
Direktion og Corporate Risk Management
Erhvervs- og produktansvar
Politikker for beskyttelse af aktiver, interne kontroller, beredskabs- og genetableringsplaner.
Direktion og forretningsledelse, Danfoss Captive Reinsurance A/S, Corporate Risk Management
Nedbrud i kritiske it-systemer
Politikker for beskyttelse af aktiver, interne kontroller, informationssikkerhed, it arkitektur og genetableringsplaner.
Direktion, forretningsledelse, Corporate Information Security og koncern it.
Strategiske/operationelle risici Utilstrækkelig evne til at udvikle produkter og løsninger, der møder regionale vækstmarkeders specifikke krav til pris og kvalitet Tiltagende global protektionisme
Utilstrækkelig produktkvalitet
Brud på Danfoss’ design-, patenteller varemærkerettigheder Utilstrækkeligt/fejlagtigt aftalegrundlag med kunder og leverandører Brud på konkurrencelovgivning Skade på Danfoss’ omdømme Afbrydelser i forsyningskæden
Finansielle risici
Likviditet
Rente
Råvarepris
Valutakurser
Modpartsrisiko
Pensionsforpligtelser
Hasard risici
I
I
24 Danfoss Årsrapport 2009
I
Beskrivelse/Kommentar
Især Kina og Indien har fostret en række lokale virksomheder, som udvikler og fremstiller produkter præcist tilpasset det lokale »mellem-markeds« ønsker til pris, kvalitet og ydeevne. Dette sker på en lokal og meget konkurrencedygtig omkostningsplatform, hvor traditionelle high-end producenter ikke umiddelbart kan konkurrere. Ydermere er tendensen, at veletablerede producenter fra »mellem-markedet« også udvikler løsninger til high-end markedet. Det er vigtigt for Danfoss at etablere og tilbyde løsninger til »mellem-markedet«, fordi væsksten her er særlig stærk. Men det kræver helt nye, innovative og omkostningseffektive måder at agere på. Den globale krise i 2009 har betydet et stort pres på politikere i flere lande for at få iværksat tiltag, der skal sikre flest mulige nationale jobs. Sker disse tiltag i form af protektionisme, vil det kunne få negativ indflydelse på koncernens afsætningsmuligheder. Produktkvalitet er en afgørende faktor for kundernes tilfredshed med Danfoss. Fejl i produkterne kan betyde både praktiske og økonomiske problemer for Danfoss’ kunder og egen organisation. Danfoss har i de seneste år haft problemer med kvaliteten i enkelte produktgrupper. Det har betydet, at det har været nødvendigt at tilbagekalde produkter og erstatte dem med nye. I relation til produktansvar og produkttilbagekaldelse er der tegnet forsikring (se nedenfor), der også vil kunne dække tilbagekaldelse af større antal produkter. For at sikre det rette kvalitetsniveau for produkterne arbejdes der med kvalitetsprogrammer under både ISO9001 og TS16949. I de senere år er antallet af sager, hvor Danfoss’ varemærker eller produkter kopieres ulovligt, steget. Kopiprodukterne er karakteriseret ved en dårligere kvalitet, og kopiproducenterne ofte ved deres manglende interesse for miljø- og arbejdsmiljømæssige forhold. Kunders utilsigtede forveksling af kopiprodukter med originale produkter kan få væsentlige omdømmerelaterede konsekvenser for Danfoss. Endvidere kan der ske det, at illegale producenter udvikler sig til konkurrencedygtige legale konkurrenter. Selvom Danfoss bygger sin forretning på gensidig tillid, kan der opstå situationer med misforhold imellem parternes forventninger. For at kunder og leverandører ved hvad de kan forvente af os, er det ambitionen at lave kontrakterne, så de på overbevisende måde tydeliggør forventninger og ansvar. Deltagelse i priskarteller eller misbrug af dominerende markedsposition er ulovligt og imod koncernens etiske regelsæt. Ledende medarbejdere holdes ajour med den relevante og komplekse lovgivning gennem informationsmøder og træning. Danfoss er bevidst om nødvendigheden af at agere bæredygtigt, således at der er balance mellem de sociale, miljømæssige og finansielle forhold. Koncernen arbejder derfor med globale programmer for blandt andet social ansvarlighed, miljøledelse og medarbejderetik. Svigtende eller fejlagtige leverancer fra leverandører og større produktionsstop i egne fabrikker kan få alvorlige konsekvenser for evnen til at servicere især de store OEM-kunder. Uanset, om det skyldes en leverandørs konkurs eller en brand, er det ambitionen at kunne håndtere en vilkårlig nødsituation effektivt, og således at det belaster kunden mindst muligt.
Det er Danfoss’ politik til enhver tid at sikre, at koncernen har et fornødent likviditetsberedskab til at kunne overholde sine forpligtigelser og til at kunne finansiere sine planlagte strategiske tiltag. Minimering af likviditetsrisikoen finder sted gennem en kombination af effektiv likviditetsstyring og -planlægning, etablering af uopsigelige lånefaciliteter og ved at sikre, at likviditetsbeholdningen er likvid og tilgængelig. Det er Danfoss’ finansieringspolitik at være kvalificeret til en »investment grade credit rating« samt at have en betydelig likviditetsreserve i form af ikke trukne, uopsigelige kreditfaciliteter samt likvider. Ved udgangen af 2009 blev Danfoss’ finansielle ressourcer i form af såvel likvider, opsigelige og uopsigelige faciliteter opgjort til 9,2 mia. DKK hhv. 8,4 mia. DKK hvis der justeres for faciliteter til specifikke formål. Heraf udgjorde de uopsigelige faciliteter samt likvider 6,2 mia. DKK hhv. 5,4 mia. DKK. Danfoss skønner at likviditetsberedskabet er tilstrækkeligt i forhold til aktuelle planer samt markedssituationen generelt. Koncernens renterisiko kan primært henføres til rentebærende gældsposter og den likvide beholdning. Koncernen betjener sig af både fastforrentede lån, lån med variabel rente og afledte renteprodukter. Udviklingen i de globale råvarepriser kan påvirke koncernens indtjening. Som supplement til fastprisaftaler med leverandører foretager Danfoss endvidere risikoafdækning med finansielle instrumenter i forbindelse med dele af koncernens køb af visse metaller og elektricitet. Det er Danfoss’ overordnede politik at sikre, at signifikante råvarerisici reduceres via en kombination af risikoafdækning og aktiv pristilpasning. Råvareforbruget afdækkes minimum seks måneder og maksimum 18 måneder frem i tiden, hvis disse vurderes at være væsentlige. Valutakursrisiko består af tre elementer: 1. Transaktionsrisiko Væsentlige konsoliderede risici samt 12 måneders forventede pengestrømme i fremmed valuta (ekskl. pengestrømme fra visse lande med inkonvertible valutaer) afdækkes løbende. 2. Translationsrisiko (omregningsrisiko) Danfoss afdækker generelt ikke translationsrisici, idet disse ikke påvirker de underliggende pengestrømme direkte. Dog søges translationsrisici reduceret ved så vidt muligt at lånefinansiere i lokal valuta. 3. Økonomisk/strukturel risiko (strategisk risiko) Økonomisk strukturel valutarisiko kan ikke effektivt afdækkes via finansielle instrumenter og er derfor ikke en del af Corporate Treasury’s operationelle finansielle risikostyringsstrategi. Dog styres disse så vidt muligt på strategisk niveau, idet det tilstræbes, at produkterne produceres så tæt på kunden som muligt. Det er Danfoss’ politik at minimere risikoen for, at en eller flere af Danfoss’ finansielle partnere ikke vil være i stand til at overholde sine forpligtigelser. Denne situation søges imødegået ved så vidt muligt kun at benytte solide regionale eller globale finansielle partnere, som har en kreditvurdering på minimum »A« i henhold til Standard & Poors’ credit rating-terminologi. Danfoss har pensionsforpligtelser i form af Defined Benefit ordninger (tilsagnsordninger) i dattervirksomheder i nogle få lande. Danfoss arbejder aktivt for at mindske risiciene herved, blandt andet er der lukket for tilgang af nye medlemmer i de eksisterende ordninger, ligesom der ikke oprettes flere.
Danfoss har etableret et globalt forsikringsprogram, der er obligatorisk for alle dattervirksomheder. Programmet omfatter blandt andet all-risks forsikring (maskiner, inventar, varelagre og driftstab), erhvervsansvars- og produktansvarsforsikring samt direktions- og bestyrelsesansvarsforsikring. Som et led i udbygningen og konsolideringen af koncernens risikostyring driver Danfoss eget genforsikringsselskab. Selskabets hovedformål er at genforsikre udvalgte risici i koncernen. I første omgang vil selskabet genforsikre risiciene for de nuværende tre hovedforsikringer: Erhvervsansvars- og produktansvarsforsikring, all-risk forsikring og transportforsikring. På trods af etableringen af eget forsikringsselskab er koncernen kun i begrænset omfang selvforsikrede.
Informations- og kommunikationssystemers drift er kritisk for at kunne servicere kunderne, herunder modtage og eksekvere ordrer.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 25
beretning og regnskab
• Indførelse af et Revisionsudvalg per 1. januar 2010. • Corporate Risk Management, som for eksempel skal medvirke til at uafhængig risikoinformation kan indgå i væsentlige planlægnings- og beslutningsprocesser. Det er også her ansvaret for videreudviklingen af koncernens tilgang til Enterprise Risk Management er placeret, herunder også udarbejdelse af koncern Risk Map og driften af risikorapporteringen. • Monitorering og fortolkning af lovgivning og standarder, samt efterlevelse heraf. • Forsikring, som ledes af Danfoss Captive Reinsurance A/S, i hvilken koncernens globale forsikringsprogram indgår. • Sikring af aktiver, drift og indtjening, hvilket indgår i almindelig forretningsledelse, og omfatter for eksempel arbejdet med koncernens omdømme, IT-sikkerhed, patenter og varemærkerettigheder, samt produktkvalitet, miljø- og arbejdsmiljø. • Interne kontroller, der blandt andet omfatter ledelsessystemer, forretningssystemer og revision. • Danfoss’ lønsomhed og pengestrømme, som er udsat for finansielle risici, blandt andet som følge af koncernens internationale forretningsprofil. Disse risici omfatter valutakurs-, rente-, råvare-, likviditets- og finansiel modpartsrisiko og er centralt styret af Corporate Treasury.
Share price Aktiekurs
Risikorapportering I Danfoss sker der en rapportering af væsentlige risici fra forretning til direktion og bestyrelse. Rapporteringen baseres på risikoidentifikation og –vurdering i forretningsenhederne, som konsolideres på henholdsvis divisions- og koncernniveau. Omstående risikoliste, som er et uddrag af den samlede risikorapportering, viser en række af koncernens væsentligste risici, samt hvorledes der bliver arbejdet med dem. Ét af de primære formål med risikorapporteringen er at give ledergrupperne konkret og valid information om væsentlige risici og deres styring, og således medvirke til en hensigtsmæssig risikostyring overalt i koncernen. Derved opnås blandt andet,
mill DKK 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 05
06
07
08
09
Aktionærer med over 5% af aktiekapitalen Bitten og Mads Clausens Fond, Nordborg Clausen Controls A/S, Sønderborg Henrik Mads Clausen, Lake Forrest, USA Karin Clausen Holte
I
Ansvaret for at udføre selve risikostyringen pålægger de respektive forretninger og stabe i henhold til koncernens politikker. Der er i Danfoss en kontinuerlig forbedringsproces for risikostyringen. Det foreløbige mål er at skabe en større sammenhæng i koncernens risiko-styring, og at strukturen afspejler de gældende behov. I den struktur indgår:
I
26 Danfoss Årsrapport 2009
Aktier
Stemmer
46,03%
84,87%
25,49%
5,39%
10,71%
2,27%
7,81%
I
1,65%
• øget sandsynlighed for at opstillede mål bliver nået. • lavere sandsynlighed for uventede tab. • det ønskede forhold imellem muligheden for gevinst, risiko-appetit, og risikoeksponering. • lavere omkostninger til finansiering, forsikring og risikostyring generelt. At definere en konkret måling af den udførte risikostyring er en fremgangsmåde, der blandt andet har fundet sin anvendelse i forbindelse med sikring af fysiske aktiver. Det betyder, at fabrikker, distributionslagre og lignende bliver vurderet på en række parametre, der vedrører blandt andet brandsikring, adgangsforhold og hvor stor økonomisk værdi, lokationen har. Vurderingen udføres i samarbejde med en ekstern rådgiver, der med sin globale tilstedeværelse sikrer en ensartet høj standard af vurderingerne. Et væsentligt element er den kontinuerlige forbedring af risikostyringen. Det vil sige, at der i forbindelse med rådgiverens gennemgang opstilles konkrete forbedringsforslag. Det kan være forslag til ændrede procedurer og adfærd, bedre brandslukningsudstyr, Business Continuity Management og lignende. Corporate Risk Management deltager i vurderingen af hvert site og følger også op på de stillede forbedringsforslag. I løbet af de seneste tre år er der besøgt 43 lokationer, og op imod 300 forbedringer er gennemført. Et andet eksempel på den konkrete vurdering og monitorering af en risiko i 2009 har været risikoen for, at vigtige nøgleleverandører skulle blive ramt af likviditetsproblemer og dermed være i fare for at blive lukket. Konsekvensen for Danfoss ville kunne være driftsstop, såfremt sådan en leverandør uventet gik tabt. Derfor har der siden efteråret 2008 været en særlig tæt monitorering af kritiske leverandører, ligesom der har været arbejdet med forebyggende planlægning, omfattende kvalificering og indkøring af
mulige alternative leverandører. Den høje aktualitet har betydet, at monitoreringen og aktiviteterne er blevet fulgt tæt. Der er rapporteret løbende til koncernens CFO. Krisen på de finansielle markeder samt den dermed forbundne økonomiske recession har haft en negativ indvirkning på koncernens salg og indtjening. Dette har medført, at Danfoss’ finansiering og likviditetsberedskab ligeledes har været genstand for ekstraordinær bevågenhed i 2009. Formålet har været at sikre, at det finansielle beredskab til stadighed er tilstrækkeligt. Et solidt fokus på at optimere virksomhedens pengestrømme samt på interne og eksterne finansieringsmuligheder medvirker til at give handlefrihed og dermed sikre konkurrenceevnen. Derfor er der igennem 2009 implementeret forskellige tiltag, der har reduceret investeringsomfanget i såvel anlægs- som omsætningsaktiver, og i det hele taget forbedret processerne omkring investeringer generelt. Sauer-Danfoss har egne regler og politikker, der sikrer, at selskabet foretager risikostyring inden for de relevante områder. For yderligere information om dette se selskabets hjemmeside: www.sauer-danfoss.com Lovpligtig redegørelse i henhold til Årsregnskabslovens §107b Ifølge årsregnskabslovens §107b nr. 6 skal børsnoterede selskaber beskrive hovedelementerne i virksomhedens interne risikostyrings- og kontrolsystemer i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Selvom Danfoss ikke er børsnoteret har koncernen valgt af følge anbefalingen, som et led i koncernens Corporate Governance politik. Danfoss har valgt at offentliggøre redegørelsen på selskabets hjemmeside http://www.danfoss.com/Denmark/AboutUs/ Financial+Information/Corporate+ Governance/Redegorelse+for+virksomheds ledelse under Redegørelse for virksomhedsledelse. AKTIONÆRFORHOLD Danfoss’ aktiekapital udgør 1.027 mio. DKK og fordeler sig på to aktieklasser: A-aktierne, der tegner sig for 425 mio. DKK, og B-aktierne, der tegner sig for 602 mio. DKK. A-aktierne giver ret til ti stemmer for hver
100 kroners aktie (nominel værdi), mens B-aktierne giver ret til én stemme for hver 100 kroners aktie (nominel værdi). Indehaverne af A-aktier har desuden fortegningsret til A-aktier ved eventuelle aktiekapitalforhøjelser. Herudover har ingen aktier særlige rettigheder.
BEGIVENHEDER EFTER REGNSKABSÅRETS AFSLUTNING
Bitten og Mads Clausens Fond og familien Clausen ejer tilsammen alle udstedte A-aktier og et antal B-aktier svarende til 97,7% af aktiestemmerne. De øvrige stemmer tilfalder medarbejderaktionærerne. Vedudgangen af 2009 havde Danfoss ca. 5.500 navnenoterede medarbejderaktionærer, hvoraf ca. en fjerdedel ikke længere er ansat i Danfoss. Omkring tre fjerdedele af aktionærerne var bosat i Danmark, mens de resterende aktionærer havde bopæl uden for Danmark. Medarbejderaktionærer og ledende medarbejdere ejer tilsammen omkring 2% af aktiekapitalen og ca. 0,5% af stemmerne. Alle medarbejderaktier er B-aktier.
Danfoss har den 10. marts fremsat et tilbud på de resterende aktier i Sauer-Danfoss til en pris af 13,25 USD pr. aktie. For yderligere information se: www.danfoss.com
Danfoss har i februar købt det kinesiske selskab Tau Energy, der skal styrke koncernens varmevekslerforretning. Selskabet har ca. 100 ansatte.
Kursudviklingen for Danfoss aktien Kursen for Danfoss’ aktie fastsættes én gang årligt, baseret på en værdiansættelse udarbejdet af Danske Markets (en afdeling af Danske Bank A/S) umiddelbart inden den ordinære generalforsamling i april. I forbindelse med udstedelsen af de første medarbejderaktier i 2001 blev der således for første gang sat en markedskurs på Danfoss aktien. I 2001 blev kursen fastsat til 749. I beregningsgrundlaget for kursen indgår blandt andet den økonomiske udvikling i Danfoss, koncernens forventninger til de kommende år, evnen til at overholde forventningerne, den økonomiske udvikling i en række sammenlignelige virksomheder og deres forventninger til fremtiden samt den generelle udvikling på aktie-markedet. I 2009 blev kursen fastsat til 830 DKK pr. aktie. Den nye kurs offentliggøres på generalforsamlingen i april 2010. Udbytte og generalforsamling Som følge af det økonomiske resultat for 2009 samt den nye strategi for Danfoss, foreslår bestyrelsen, at der ikke udbetales udbytte for regnskabsåret 2009. I 2008 blev der udbetalt et udbytte på 20%, svarende til ca. 205 mio. DKK. Den ordinære generalforsamling finder sted i Nordborg den 23. april 2010.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 27
I
I
28 Danfoss Årsrapport 2009
I
beretning og regnskab
Forventninger til 2010
Den 1. januar 2010 har Danfoss ændret sin koncernstruktur og lanceret en ny strategi. Koncernen består nu af tre segmenter. Koncernens kerneforretningsområder er blevet samlet i et segment under navnet Danfoss Climate & Energy, mens en række forretningsområder, der skal gennem en strategisk restrukturering med henblik på at afklare deres fremtid, er samlet i Danfoss Development. Koncernens mobilhydraulikaktiviteter i børsnoterede Sauer-Danfoss udgør det tredje segment. Der kan læses mere om den nye strategi og struktur i afsnittet om »Core & Clear«. Med udgangspunkt i den nye strategi og den nye organisation er grundstenene lagt til en fornyet vækst over de kommende år. Frem til 2015 venter koncernen en årlig gennemsnitlig vækst på 5-10% i sine kerneforretninger. Vækstmålet er baseret på en forventning om en beskeden positiv udvikling i de internationale konjunkturer frem til 2015. 2010 ventes dog fortsat at blive et vanskeligt år med mange udfordringer. Selvom udviklingen på en del markeder har stabiliseret sig, og enkelte markeder igen viser moderat vækst, er mange kunder fortsat tilbageholdende med større projekter, der er afhængige af lånefinansiering. Danfoss vurderer, at denne udvikling vil fortsætte gennem 2010. Overordnet ventes der kun en svag vækst i omsætningen. Væksten i 2010 ventes hovedsagligt at komme fra markederne i Sydamerika, Rusland, Indien og Kina, mens markederne i Europa og Nordamerika ventes at vise en mere flad udvikling. • Der forventes således en omsætning i niveauet 26 til 27 mia. DKK. De i 2009 igangsatte restruktureringsaktiviteter ventes at slå fuldt igennem i regnskabet for 2010 og dermed øge indtjeningen i forretningen. For segmentet Danfoss Climate Energy ventes EBIT at blive i niveauet 1,0 til 1,4 mia. DKK. Sauer-Danfoss venter en positiv indtjening i 2010, men indtjeningen i koncernen vil også i 2010 være påvirket af regnskabstekniske reguleringer i størrelsesordenen 250-350 mio. DKK som resultat af købet af aktiemajoriteten i Sauer-Danfoss. Koncernen forventer trods dette at forbedre EBIT i 2010 med 2 til 3 mia. DKK i forhold til 2009. • EBIT ventes at blive i niveauet 0,75 til 1,25 mia. DKK. Effekten af eventuelle frasalg eller køb af virksomheder/aktiviteter er ikke indregnet i forventningerne.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 29
beretning og regnskab
Danfoss Refrigeration & Air Conditioning Division
Danfoss Refrigeration & Air Conditioning Division fik i 2009 en omsætning på 8.909 mio. DKK mod 10.783 mio. DKK i 2008, svarende til et fald på 17%. Resultat af primær drift (EBIT) blev på −282 mio. DKK, mod 334 mio. DKK i 2008.
Omsætningen faldt til 8.909 mio. DKK fra 10.783 mio. DKK i 2008, svarende til et fald på17% i forhold til året før. Omregnet til sidste års kursniveau og korrigeret for tilkøb og frasalg var der tale om et fald i omsætningen på 16% mod et fald på 3% i 2008. Det kraftige fald i omsætningen skyldes hovedsageligt den internationale finanskrise, der startede med at påvirke divisionen ultimo 2007, og som eskalerede i sidste kvartal af 2008, for i 2009 at udvikle sig til en egentlig økonomisk krise. Det var forventet, at salgsudviklingen i 2009 ville være påvirket af nedgangen på de internationale markeder som følge af krisen. Udviklingen for året blev derfor anset for meget usikker, og en mindre tilbagegang i forhold til året før var forventet. Forventningen om en tilbagegang viste sig at holde stik, selvom niveauet med et fald på 17% i efterspørgslen efter divisionens produkter blev større end forventet. Nedgangen i salget medførte, at divisionen ikke var i stand til at udnytte produktionskapaciteten tilstrækkeligt, hvilket gav et øget pres på indtjeningen i divisionen. For at imødegå omsætningsfaldet og de deraf følgende markedsmæssige udfordringer blev der iværksat en række restruktureringer i divisionen. Sammen med en række initiativer for at øge kundefokus i salgs- og udviklingsarbejdet, hjalp det divisionen med at reducere faldet i indtjeningen. Ydermere blev det desværre nødvendigt at foretage en række afskedigelser for at tilpasse kapaciteten til efterspørgslen og sikre en reduktion i omkostningerne. Effekten af disse tiltag forventes først at slå fuldt igennem i 2010. Konsekvensen af årets store udfordringer blev, at EBIT endte på −282 mio. DKK, sammenholdt med 334 mio. DKK i 2008. EBIT-margin blev på −3,2%. Året før, der også var delvist påvirket af finanskrisen, var den 3,1%. Markedsforhold Faldet i omsætningen blev på alle væsentlige markeder tocifret, og divisionens salg levede med et fald på 17% ikke op til forventningerne. Omsætningsfaldet var størst i de første tre kvartaler, idet der var tendenser til stabilisering mod årets slutning. Ved årsskiftet begyndte markederne igen forsigtigt at nærme sig positive vækstrater.
I
I
30 Danfoss Årsrapport 2009
I
MAKING MODERN LIVING POSSIBLE
Birmingham England
52°26'58.64''N 1°51'40.57''V
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 31
Hoved- og nøgletal for Danfoss Refrigeration & Air Conditioning Division
Hoved- og nøgletal for DanfossHovedRefrigeration og nøgletal & Air Conditioning for Danfoss Refrigeration Division & Air Conditioning Divis mio. DKK
mio. DKK
RESULTATOPGØRELSE Nettoomsætning Resultat af primær drift (EBIT) Ordinært resultat før renter
2008 RESULTATOPGØRELSE Nettoomsætning 10.783 Resultat af primær drift (EBIT)334 Ordinært resultat før renter 305
2009
2008
2009
8.909 -282 -303
10.783 334 305
8.909 -282 -303
BALANCE Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Kapitalandele i associerede/joint ventures Totale aktiver
BALANCE Immaterielle anlægsaktiver 1.721 1.671 Materielle anlægsaktiver 2.474 2.105 Kapitalandele i associerede/joint 181 ventures 168 Totale aktiver 7.964 7.168
1.721 2.474 181 7.964
1.671 2.105 168 7.168
ANDRE OPLYSNINGER Anlægsinvesteringer Afskrivninger
ANDRE OPLYSNINGER Anlægsinvesteringer Afskrivninger
803 538
309 542
803 538
309 542
ANTAL MEDARBEJDERE Antal medarbejdere
ANTAL MEDARBEJDERE Antal medarbejdere 10.757
9.504
10.757
9.504
NØGLETAL EBIT margin
NØGLETAL EBIT margin
-3,2%
3,1%
-3,2%
3,1%
Omsætning fordelt på regioner (2008)
Omsætning og EBIT Mio. DKK
Omsætning og EBIT mio. DKK Omsætning fordelt på regioner (2008) 12.000 1.000 800
8.000
Nordamerika 16% (16%) EU 41% (46%)
Afrika 3% (2%)
600 4.000
Mellemøsten 4% (4%)
400 200
Asien18% (16%)
0 –200 –4.000
05
06
EBIT Omsætning
I
I
Latinamerika 7% (6%)
32 Danfoss Årsrapport 2009
I
07
08
09
–400
Øvrige eropæiske lande 9% (9%)
Pacific 2% (1%)
Det asiatiske marked viste et mindre tocifret fald i omsætningen, hvilket var lidt mindre end det gennemsnitlige niveau. Det kinesiske marked viste pæn fremgang i 4. kvartal, og for hele året var omsætningstilbagegangen også begrænset. Faldet i Latinamerika blev væsentligt mindre end på de øvrige markeder og var primært drevet af en mindre fremgang på det brasilianske marked. På det europæiske hovedmarked oplevede divisionen en stor tilbagegang i salget. Tilbagegangen var dog noget mindre i 4. kvartal, og det vigtige tyske marked viste i 4. kvartal en moderat fremgang. Det nordamerikanske marked var, ligesom i 2008 ramt af den økonomiske krise og udviste en tocifret tilbagegang i salget. Forretningsudvikling Koncernens tværgående initiativer i »Danfoss Business System (DBS)« er fortsat en af de væsentlige faktorer i at opnå en bedre drift i forretningen. Disse indbefattede i 2009 blandt andet også træningsaktiviteter på salg, produktion og indkøb med henblik på at udbrede kendskabet og forståelsen for de værktøjer, der kan hjælpe til med forbedringsarbejdet i hverdagen. Som et eksempel på de opnåede forbedringer kan det nævnes, at fabrikken i Arkadelphia USA, via nye værktøjer formåede at reducere energispildet i produktionen, hvilket betød en månedlig besparelse på ca. 170.000 kw-timer, svarende til ca. 122 tons CO2. For at sikre at kvalitet i produkter og processer fremover får endnu højere fokus, besluttede divisionen i 2009 at øge indsatsen på kvalitetsområdet og etablerede derfor en ny kvalitetsorganisation. Et af målene i den nye organisation er at blive certificeret efter den internationale kvalitetsstandard TS 16949, der primært er kendt fra automobilindustrien. På markedet for husholdningskompressorer er salget gået væsentligt tilbage de senere år, samtidig med at også salgspriserne har været under pres. Som konsekvens heraf blev det i 2009 besluttet at lukke produktionen i Flensborg, Tyskland. Dette indebærer, at produktionen flyttes til Kina og Slovakiet, hvor produktionsomkostningerne er væsentlig lavere.
Også salget af kommercielle kompressorer har været meget påvirket af den finansielle krise, og det blev derfor besluttet at samle produktionen af kommercielle kompressorer i USA på fabrikken i Arkadelphia. Som konsekvens heraf blev dele af produktionen i Atlanta flyttet til Arkadelphia, medens andre produktionsdele blev koncentreret i henholdsvis Frankrig og Kina. Produkter, forskning og udvikling Mange af divisionens produkter har fokus på at optimere energiforbruget samt at imødegå effekterne af den globale opvarmning. Derfor udgør forskning i og udvikling af løsninger til en reduktion af udledningen af CO2 og en nedbringelse af det samlede energiforbrug grundstammen i målsætningen for udvikling i de kommende år.
elektroniske motorstyringer har kunnet hentes hos Danfoss Drives, og de første produkter er nu blevet introduceret på markedet. På den internationale AHR udstilling (Air-conditioning, Heating, Refrigerating Exposition), i Florida blev det i januar bekendtgjort, at Divisionen, i »Green Building« kategorien, vandt prisen for 2010 for den nye »Performer VSD« kompressorløsning. Kompressoren har variabel hastighedsstyring, og anvendes til air conditioning løsninger på privatmarkedet. Desuden modtog divisionen en »Honorable Mention«, svarende til en andenplads, inden for køleområdet med den nye »EcoFlow Electronic Expansion Distributor« Det er ottende gang på otte år, at Danfoss har vundet en pris på AHR udstillingen.
Anvendelsen af naturlige kølemidler er et element i bestræbelserne på at reducere udslippet af kemiske substanser til atmosfæren og derved at modvirke en yderligere øgning af den globale opvarmning. En del af udslippet stammer fra utætheder i større kølesystemer, hvilket har øget interessen for, på den ene side at sikre at kølesystemerne forbliver lukkede og tætte kredsløb, og på den anden side at anvende kølemidler, der er naturligt forekommende. Divisionen har valgt at fokusere på udviklingen af komponenter til anlæg, hvor det naturligt forekommende kølemiddel CO2 anvendes. Divisionen har i årets løb introduceret flere nye komponenter, der kan anvendes i den forbindelse. Et andet element i bestræbelserne på at begrænse udslip af kølemidler til atmosfæren er udviklingen af systemer, der kan fungere med et lavere indhold af kølemiddel. På dette område arbejdes der på udvikling af såkaldte microchannel systemer for varmevekslere, hvor virkningsgraden er væsentligt større end i konventionelle systemer – et produktområde der stilles store forventninger til for fremtiden. Også udviklingen af kompressorer med variabel hastighedsstyring udgør en væsentlig faktor i reduktionen af energiforbruget i forbindelse med køling. De interne kompetencer på tværs af Danfoss Koncernen har her været en betydelig hjælp, idet kompetencer til udviklingen af
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 33
beretning og regnskab
Danfoss Heating Division
Danfoss Heating Division fik i 2009 en omsætning på 5.858 mio. DKK mod 6.797 mio. DKK i 2008, svarende til et fald på 14%. Resultat af primær drift (EBIT) blev på 516 mio. DKK, mod 602 mio. DKK i 2008.
Omsætningen faldt til 5.858 mio. DKK fra 6.797 mio. DKK i 2008, svarende til et fald på 14% i forhold til året før. Omregnet til sidste års kursniveau og korrigeret for tilkøb og frasalg var der tale om et fald i omsætningen på 9% mod en stigning på 4% i 2008. Danfoss Heating Division leverer primært varmekomponenter og systemer til bygge- og anlægsindustrien, og divisionen blev derfor mærkbart ramt af den globale finanskrise, der særligt ramte boligmarkedet og i 2009 betød en opbremsning for byggebranchen. Krisen påvirkede omsætningen året igennem, og for at imødegå de markedsmæssige udfordringer blev der iværksat en række tilpasninger i driften, der bl.a. indebar en tilpasning af omkostningsniveauet. De igangsatte tilpasninger betød, at indtjeningen i begyndelsen af 3. kvartal blev betydelig forbedret. Resultat af primær drift (EBIT) blev på 516 mio. DKK mod 602 mio. DKK året før. EBIT margin blev på 8,8% mod 8,9% i 2008. Markedsudvikling Divisionens markeder er i høj grad drevet af vækst i nybyggeriet samt af renoveringer af bygninger og energisystemer med henblik på energieffektiviseringer. Både nybyggeri og renoveringsmarked blev påvirket direkte af den globale finansielle krise i 2009. Det gik kraftigst ud over nybyggeriet, men heller ikke renoveringsområdet gik fri til trods for grønne vækstpakker i en række lande. Overordnet er behovet og interessen for energieffektivitet fortsat stigende som følge af den globale klimadebat og de lovinitiativer og reguleringer, debatten medfører. Det gælder først og fremmest i Europa, men også på divisionens to øvrige vækstmarkeder, Rusland og Kina, får energieffektivitet stigende bevågenhed. På trods af krisen lykkedes det overordnet divisionen at forsvare og udbygge sin ledende markedsposition, der først og fremmest bygger på, at kunderne oplever god kvalitet, pålidelighed og sikkerhed. Ses der specifikt på det russiske marked, har væksten her tidligere især været drevet af en generel velstandsfremgang samt gunstige finansieringsforhold og rammer for nybyggeri og anlæg, mens lovgivning og regulering med henblik på energibesparelser har spillet en mindre fremtrædende rolle. Derfor har det russiske marked også været kraftigt påvirket af den finansielle krise, og markedet viste en tocifret tilbagegang. I EU er interessen for energibesparelser fortsat stigende. EUs rammedirektiver definerer i stigende grad prioriteringerne på energiområdet og udmønter sig i stadigt mere
I
I
34 Danfoss Årsrapport 2009
I
MAKING MODERN LIVING POSSIBLE MAKING MODERN LIVING POSSIBLE
29°28'40.71''N 106°28'30.96''E Changchun Kina
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 35
Hoved- og nøgletal for Danfoss Heating Division Hoved- og nøgletal for DanfossHovedHeatingog Division nøgletal for Danfoss Heating Division mio. DKK
mio. DKK 2008 RESULTATOPGØRELSE Nettoomsætning 6.797 Resultat af primær drift (EBIT)602 Ordinært resultat før renter 602
2009
2008
2009
RESULTATOPGØRELSE Nettoomsætning Resultat af primær drift (EBIT) Ordinært resultat før renter
5.858 516 516
6.797 602 602
5.858 516 516
BALANCE Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Totale aktiver
BALANCE Immaterielle anlægsaktiver 2.157 Materielle anlægsaktiver 1.272 Totale aktiver 5.756
2.051 1.193 5.018
2.157 1.272 5.756
2.051 1.193 5.018
ANDRE OPLYSNINGER Anlægsinvesteringer Afskrivninger
ANDRE OPLYSNINGER Anlægsinvesteringer Afskrivninger
477 272
177 280
477 272
177 280
ANTAL MEDARBEJDERE Antal medarbejdere
ANTAL MEDARBEJDERE Antal medarbejdere 5.925
5.079
5.925
5.079
NØGLETAL EBIT margin
NØGLETAL EBIT margin
8,8%
8,9%
8,8%
8,9%
Omsætning fordelt på regioner (2008)
Omsætning og EBIT Mio. DKK
Omsætning og EBIT mio. DKK 8.000
6.000
700
EU 71% (69%)
500
2.000 0
400 05
06
EBIT Omsætning
I
Omsætning fordelt på regioner (2008)
600
4.000
I
800
36 Danfoss Årsrapport 2009
I
07
08
09
Nordamerika 3% (2%) Asien 5% (4%)
Øvrige europæiske lande 21% (25%)
specifikke krav til energieffektiviteten i bygninger og i varmesystemer. Det betyder, at markedet i disse år udvikler sig i to forskellige retninger: Et traditionelt komponentmarked, hvor der bliver større fokus på prisen og enkelheden, og et marked for totale systemer, hvor leverandørerne tilfører kompetencer til totale indeklimaløsninger, der lever op til de stadigt mere specifikke og komplekse energikrav. Trods den stigende interesse for energibesparelser faldt salget i EU. I 4. kvartal blev udviklingen lidt mere positiv på enkelte markeder, og det vigtige tyske marked viste en moderat fremgang. I Kina oplever Danfoss Heating Division især fremgang på fjernvarmeområdet. Der er dog også vækst for komponenter til styring og regulering af indendørstemperaturen. Det kinesiske marked har vist god modstandskraft i den finansielle krise, og potentialet vurderes fortsat til at være stort som følge af den store byggeaktivitet i byerne. Dog er markedet for varmesystemer og energibesparelser fortsat præget af mange spillere med forskellige teknologier og forholdsvis stort fokus på pris. Lovgivning og regulering med henblik på energibesparelser vil blive stadig vigtigere i Kina, omend det endnu ikke i fuldt omfang påvirker markedsudviklingen. Salget på det kinesiske marked viste en tocifret tilbagegang. USA regnes ikke som et hovedmarked for Danfoss Heating Division, primært på grund af den ringe udbredelse af vandbårne varmeteknologi. Danfoss har dog stærke positioner indenfor elektrisk gulvvarme og oliedyser. Forretningsudvikling Danfoss Heating Division bestod i 2009 af fem forretningsenheder. Fælles for forretningerne har været, at de har arbejdet meget med at optimere driften ved at forbedre arbejdsgangene med metoderne fra Danfoss Business System. Sammen med en række omkostningsbesparende tiltag har det betydet, at indtjeningen har kunnet holdes stabil til trods for et fald i omsætningen. Derudover afsluttede divisionen implementeringen af en ny fælles salgsorganisation. Det gav i 2009 kunderne en samlet indgang til divisionens løsninger og produkter til regulering af indeklima og komfort i bygninger, og samtidig har
divisionen øget sine muligheder for crossselling på tværs af produktgrupperne. Danfoss Heating Controls Danfoss Heating Controls samler en række løsninger til regulering af indeklima i bygninger. Danfoss Heating Controls oplevede i 2009 lavere omsætning i forhold til 2008 som følge af opbremsningen i nybyggeriet, men samtidig har forretningen formået at styrke sin position på renoveringsmarkedet, hvor udviklingen har favoriseret Danfoss’ stærke og velkendte mærke. For yderligere at styrke konkurrenceevnen og få stærkere fodfæste på det kinesiske marked udvidede Heating Controls i 2009 produktionen i Kina. Danfoss District Heating Danfoss District Heating har fokus på brugervenlige og energieffektive løsninger til fjernvarmenet. Forretningen oplevede i årets første halvdel en kraftig opbremsning i efterspørgslen på både fjernvarmestationer og komponenter. Strukturtilpasninger betød dog, at Danfoss District Heating i løbet af andet halvår reetablerede sin indtjeningsevne i forhold til det lavere omsætningsniveau. Blandt andet flyttede forretningen en større del af sin produktion fra Finland til Polen samt fra Polen til Kina som et led i konsolideringen, ligesom også produktion i Østrig blev sammenlagt med forretningens aktiviteter i Rumænien. Danfoss Heating Solutions Danfoss Heating Solutions, der består af forretningsområderne el-gulvvarme, vandbaseret gulvvarme, ventilation og applikationsteknik, blev hårdt ramt på omsætningen i 2009. El-gulvvarme mærkede især konsekvenserne af lovgivningsmæssige restriktioner i Europa. Samtidig blev den vandbaserede gulvvarme påvirket af nedgangen i nybyggeri. Til gengæld havde Danfoss Heating Solutions god succes med lanceringen af de første varmegenvindingssystemer til boligventilation. Det er et marked, der forventes at vokse i takt med strammere bygningsreglementer, der kræver luftudskiftning for opretholdelsen af et godt indeklima. Danfoss Heat Pumps Danfoss Heat Pumps oplevede henover 2009 effekten af den globale finansielle krise med markant opbremsning på flere af de store markeder. Samtidig bibeholdt forretningen dog sin stærke position på eksempelvis det vigtige svenske marked
og opnåede en lille vækst på en række mindre markeder. I løbet af året gennemførte forretningen en række omstruktureringer for at styrke betjeningen af kunderne og konsolidere sine aktiviteter efter en årrække med ekspansion og opkøb. Det betød blandt andet lukning af selvstændig produktion i det schweiziske datterselskab Steinmann AG. Danfoss Water Controls Danfoss Water Controls, der producerer ventiler til styring af vand- og væskeflow oplevede solid vækst på det kinesiske marked i 2009, og forbedrede på flere områder sin markedsposition til trods for den generelle nedgang i markederne. Forretningen har året igennem fokuseret stærkt på at forbedre sin produktion og optimere sin værdikæde. Produkter, forskning og udvikling En stor del af divisionens udviklingsaktiviteter og fokus er på samlede systemer og løsninger til styring af varme og indeklima i boliger og mindre erhvervsejendomme. Det nye løsningskoncept for ventilationsanlæg med varmegenvinding, som Danfoss lancerede i foråret 2009, er et godt eksempel herpå. Danfoss District Heating gik henover sommeren for alvor ind i markedet for fjernkøling med en banebrydende ordre til et saudiarabisk anlæg. Der er tale om en totalløsning, som Danfoss leverer i tæt samarbejde med en strategisk partner. Danfoss Heating Controls sendte et nyt omfattende produktprogram med både automatiske og manuelle strengventiler i handelen. Produkterne er blevet særdeles godt modtaget af markedet og forventes at bidrage positivt til forretningens vækst og hurtigt vinde markedsandele i alle segmenter. Danfoss Heat Pumps udvidede i 2009 sin produktportefølje med en ny serie Luft-til-Vand varmepumper under navnet DHP-AX. Det skal være med til at styrke Heat Pumps’ position i Luft-til-Vand segmentet og dermed udbygge den styrke, som Heat Pumps hidtil har haft inden for Jord-til-Vand varmepumper.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 37
beretning og regnskab
Danfoss Motion Controls Division
Danfoss Motion Controls Division fik i 2009 en omsætning på 4.224 mio. DKK mod 4.755 mio. DKK i 2008, svarende til et fald på 11%. Resultat af primær drift (EBIT) blev på 134 mio. DKK, mod 352 mio. DKK i 2008.
Omsætningen faldt til 4.224 mio. DKK fra 4.755 mio. DKK i 2008, svarende til et fald på 11% i forhold til året før. Omregnet til sidste års kursniveau og korrigeret for tilkøb og frasalg var der tale om et fald i omsætningen på 11% mod en stigning på 9% i 2008. Faldet i omsætningen var højere end forventet ved indgangen til 2009. Den faldende omsætning betød, at der var en overkapacitet i produktionen, hvilket påvirkede indtjeningen negativt. Gennem forskellige tiltag lykkedes det divisionen at tilpasse sig konjunkturerne og holde omkostningerne nede. Det lykkedes samtidig at forbedre kvaliteten. Sammenholdt med effekten af programmerne i Danfoss Business System gav initiativerne lavere produktionsomkostninger, bedre kvalitet, og mere effektive processer samt forbedrede værktøjer i produktionen, salg og indkøb. Samlet gav det i slutningen af året en forbedret lønsomhed. Resultatet af primær drift (EBIT) blev 134 mio. DKK mod 352 mio. DKK i 2008. EBIT-margin blev på 3,2% mod 7,4% året før. På grund af faldet i salget blev antallet af medarbejdere også reduceret for at tilpasse kapaciteten til udviklingen på markedet. Det betød desværre, at divisionen måtte afskedige en række medarbejdere. Markedsudvikling Danfoss Motion Controls Divisionen består af fire forretningsenheder: Danfoss Drives, Danfoss Gearmotors, Danfoss Silicon Power og Danfoss Solar Inverters. Disse forretningsenheder fortsatte i 2009 med at koncentrere sig om deres kerneforretninger med henblik på at realisere deres vækst- og indtjeningspotentiale, samtidig med at de høstede fordelene ved synergier på tværs af forretningerne. Salget i 2009 var påvirket af den økonomiske krise i de fleste regioner i divisionens forretningsenheder Danfoss Drives, Danfoss Gearmotors og Danfoss Silicon Power.
I
I
38 Danfoss Årsrapport 2009
I
Chester Zoo England
MAKING MODERN LIVING POSSIBLE 53°13'33.05”N 2°52'39.27”E
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 39
Hoved- og nøgletal for Danfoss Motion Controls Hoved- og nøgletal for DanfossHovedMotionog Controls nøgletal Division for Danfoss Motion Controls Division mio. DKK
mio. DKK 2008 RESULTATOPGØRELSE Nettoomsætning 4.755 Resultat af primær drift (EBIT)352 Ordinært resultat før renter 352
2009
2008
2009
RESULTATOPGØRELSE Nettoomsætning Resultat af primær drift (EBIT) Ordinært resultat før renter
4.224 134 134
4.755 352 352
4.224 134 134
BALANCE Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Totale aktiver
BALANCE Immaterielle anlægsaktiver 277 Materielle anlægsaktiver 970 Totale aktiver 2.476
266 992 2.386
277 970 2.476
266 992 2.386
ANDRE OPLYSNINGER Anlægsinvesteringer Afskrivninger
ANDRE OPLYSNINGER Anlægsinvesteringer Afskrivninger
295 197
238 213
295 197
238 213
ANTAL MEDARBEJDERE Antal medarbejdere
ANTAL MEDARBEJDERE Antal medarbejdere 3.976
3.764
3.976
3.764
NØGLETAL EBIT margin
NØGLETAL EBIT margin
3,2%
7,4%
3,2%
7,4%
Omsætning fordelt på regioner (2008)
Omsætning og EBIT Mio. DKK
Omsætning og EBIT mio. DKK 400
5.000 4.000
300
3.000 200
Omsætning fordelt på regioner (2008) EU 54% (58%)
Nordamerika 13% (12%) Latinamerika 4% (4%) Afrika 1% (1%) Mellemøsten 1% (1%) Asien 18% (15%)
2.000 100
1.000 0
0 05
06
EBIT Omsætning
I
I
40 Danfoss Årsrapport 2009
I
07
08
09
Pacific 3% (3%) Øvrige europæiske lande 6% (6%)
Europa, divisionens største marked, var især hårdt ramt. Mod slutningen af året stabiliserede salget sig og viste en ganske svagt opadgående tendens, især i Kina, Indien, Sydafrika, men også i Centraleuropa. Derimod har forretningsenheden Danfoss Solar Inverters i løbet af året oplevet et boom i salget. Selv om der har været et fald i efterspørgslen i de fleste af divisionens forretninger som følge af den økonomiske krise, bliver salget fortsat drevet af kundernes efterspørgsel efter energibesparende og automatiserede produkter, idet der samtidig opleves efterspørgsel drevet af øget international fokus på virkningerne af klimaforandringerne. Divisionen tilbyder kunderne gennemprøvede teknologier, der kan spare store mængder energi i en lang række industrier, som for eksempel HVAC (varme, ventilation og air-conditionering) og køle-, fødeog drikkevarer, vand og spildevand, bilindustrien og segmentet for vedvarende energi. Millioner af tons CO2 reduktion Disse løsninger omfatter hastighedsregulering af elektriske motorer med VLT® frekvensomformere, der giver mulighed for store energibesparelser inden for HVAC på omkring 30-70%, og med mulighed for at reducere udslippet med millioner af tons pr. år.
En frekvensomformer kontrollerer elektriske motorer via strømforsyningen, så de kun arbejder ved den hastighed, der er nødvendig, for at opnå den ønskede effekt. Elektroniske motorstyringer kan typisk spare halvdelen af energien i pumpe- og ventilationsapplikationer. De 1,5 millioner Danfoss’ frekvensomformere, der er installeret over hele verden, giver en årlig reduktion på 20 millioner tons. Danfoss er en af verdens førende leverandører af frekvensomformere og har mere end 40 års erfaring på området. Det er en forretning med et stort vækstpotentiale, da kun 8% af alle elektriske motorer over hele verden i dag er hastighedsreguleret. Danfoss Drives fokuserede i 2009 på at tilbyde flere funktionaliteter i det nye produktprogram VLT®AutomationDrive, samtidig med at der blev gennemført en række nye produktudviklingsprojekter.
Selv om salget faldt som følge af den økonomiske afmatning, lykkedes det divisionen at vinde nye kunder og dermed styrke sin frekvensomformerforretning i 2009 i hård konkurrence med andre globale leverandører. Divisionen sælger også solar invertere, power moduler og gearmotorer.
Som et resultat af stigende efterspørgsel efter alternativ energi opnåede solar inverter-forretningen meget stærk vækst i 2009, fordi kunder viste stor interesse for løsninger til både private og kommerciel nettilsluttede solcelle-applikationer. Løsninger, som bliver subsidieret i en række lande. Power modul-forretningen styres af den fortsat stigende efterspørgsel efter løsninger fra automobilindustrien. Forretningen leverer også løsninger til vindmølleindustrien, som er en hastigt voksende sektor inden for power elektronik. En af hjørnestenene er den patenterede ShowerPower® løsning, der køler power moduler ved brug af vand og glykol og således sikrer, at modulerne yder deres optimale. Selv om gearmotor-forretningen blev alvorligt ramt af den finansielle krise, har den stadig en stærk position på markedet med over 80 års erfaring for løsninger til materialehåndtering og til metal- og kransektorerne. Forretningen er også gået ind i føde- og drikkevaresektoren med en Hygienic Drive løsning, der lever op til de strenge hygiejnekrav i denne sektor.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 41
beretning og regnskab
Sauer-Danfoss
Sauer-Danfoss fik i 2009 en omsætning på 1.159 mio. USD mod 2.091 mio. USD i 2008, svarende til et fald på 45%. Resultat af primær drift blev på minus 210 mio. USD mod 27 mio. USD året før. Sauer-Danfoss er noteret på New York Stock Exchange, og virksomhedens aktiekurs kan følges under koden: SHS.
Omsætningen faldt til 1.159 mio. USD fra 2.091 mio. USD i 2008, svarende til et fald på 45% i forhold til året før. Omregnet til sidste års kursniveau var der tale om et fald i omsætningen på 43% mod en vækst på 3% i 2008. Udviklingen over hele året var præget af den verdensomspændende økonomiske nedgang. Den globale økonomiske krise ramte i 2009 omsætningen i Sauer-Danfoss hårdt, og selskabet igangsatte en række aktiviteter, der skulle reducere omkostningerne, arbejdskapital og investeringsniveau. Ved afslutningen af første halvår var omsætningen faldet 45% i forhold til 1. halvår af 2008. Specielt var faldet i omsætningen på 55% i 2. kvartal mere udtalt end forventet. Alle markeder og regioner var påvirket af den fulde effekt af den globale recession. Omsætningen blev også negativt påvirket af, at kunderne nedbragte lagre. Det yderligere fald i omsætningen i 2. kvartal, nedskrivning af udskudte skatteaktiver, og engangsomkostninger i forbindelse med aggressive omkostningsreducerede aktiviteter havde alle en negativ indvirkning på virksomhedens indtjening. Den lavere end ventede omsætning betød, at Sauer-Danfoss i forbindelse med halvårsregnskabet måtte nedjustere forventningerne til 2009 markant. De omkostningsreducerende aktiviteter bevirkede, at virksomheden i 2. kvartal kunne sænke driftsomkostningerne med ca. 25 mio. USD, eller 27%, sammenlignet med samme kvartal i 2008. Fokus på likviditeten via reduktion i omkostninger og arbejdskapital gjorde det muligt at generere 34 mio. USD i frit cash flow. Trods et fald i omsætningen i 3. kvartal på 48% i forhold til samme kvartal sidste år, var der i slutningen af kvartalet spæde tegn på, at bunden var nået. 4. kvartal viste et fald på 25% i forhold til året før, hvilket dog ikke mindst skyldes at afmatningen netop satte ind i fjerde kvartal 2008.
Tallene i afsnittet er de officielle Sauer-Danfoss tal efter US GAAP og ikke de tal der er indregnet i Danfoss’ koncernregnskab)
I
I
42 Danfoss Årsrapport 2009
I
Faldet i omsætningen, nedskrivningen af udskudte skatteaktiver, og aggressive omkostningsreducerende aktiviteter havde alle en negativ indvirkning på virksomhedens indtjening. De omkostningsreducerende aktiviteter gjorde, at virksomheden i 3. kvartal kunne sænke sine faste produktions- og administrationsomkostninger med 47 mio. USD, eller 29%, sammenlignet med samme kvartal sidste år. Disse omkostninger vil fortsætte med at falde i takt med at den fulde effekt af de seneste aktiviteter afspejles i resultaterne.
MAKING MODERN LIVING POSSIBLE 49°41'95.48''N 2°11'45.57''E
Beauvais Frankrig
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 43
Hoved- og nøgletal for Sauer-Danfoss Hoved- og nøgletal for Sauer-Danfoss Hoved-Inc. og nøgletal for Sauer-Danfoss Inc. mio. USD (US GAAP)
mio. USD (US GAAP) 2008 RESULTATOPGØRELSE Nettoomsætning 2.091 Resultat af primær drift (EBIT) 27
2009
2008
2009
RESULTATOPGØRELSE Nettoomsætning Resultat af primær drift (EBIT)
1.159 -210
2.091 27
1.159 -210
BALANCE Immaterielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver Totale aktiver
BALANCE Immaterielle anlægsaktiver 110 Materielle anlægsaktiver 598 Totale aktiver 1.468
55 514 1.068
110 598 1.468
55 514 1.068
ANDRE OPLYSNINGER Anlægsinvesteringer Afskrivninger
ANDRE OPLYSNINGER Anlægsinvesteringer Afskrivninger
199 113
43 117
199 113
43 117
ANTAL MEDARBEJDERE Antal medarbejdere
ANTAL MEDARBEJDERE Antal medarbejdere 9.584
6.117
9.584
6.117
NØGLETAL EBIT margin
NØGLETAL EBIT margin
-18,2%
1,3%
-18,2%
1,3%
Omsætning fordelt på regioner (2008)
Omsætning og EBIT Mio. USD
Omsætning og EBIT mio. USD Omsætning fordelt på regioner (2008) 2.500 2.000
Nordamerika 39%
1.500
Latinamerika 4% Asien 16%
1.000 500 0 500 1.000 05
06
EBIT Omsætning
I
I
44 Danfoss Årsrapport 2009
I
07
08
09
150 100 50 0 50 100 150 200 250
Pacific 1% Øvrige europæiske lande 5% EU 35%
Det væsentligt lavere forventede omkostningsniveau ved årets udgang medfører sammen med en ny fokuseret virksomhedsfilosofi (Caravan), at virksomheden er bedre rustet til at gå ind i 2010. Resultat af primær drift (EBIT) blev et underskud på 210 mio. USD mod et positivt resultat på 27 mio. USD året før. For at modvirke nedgangen på markederne igangsatte selskabet allerede i sidste kvartal 2008 den første tilpasning af omkostningsniveauet i samtlige områder i virksomheden. Det betød blandt andet, at Sauer-Danfoss i december 2008 frasolgte sin forretning for produktion af vekselstrømsmotorer i Odense. I 2009 blev det besluttet at lukke produktionen af Cartridge/HIC-ventiler i Hillsboro, Oregon. Produktionen af Cartridge/HICventiler i Nordamerika vil fremover være koncentreret på ventilfabrikken i Easley, South Carolina. Andre aktiviteter omfatter lukningen af fabrikken i Lawrence, Kansas, USA, lukningen af kontoret i Chicago, Illinois, USA, salget af den tabsgivende styreenhedsforretning i Kolding, Danmark samt opløsningen af Joint Venture med TopCon. Tilpasningen betød desværre også, at det var nødvendigt at tilpasse medarbejderstaben, som i løbet af året er reduceret med 40% (fra 9.600 til 6.117 medarbejdere). På trods af den omfattende omkostningsreduktion på tværs af alle forretningsområder formåede Sauer-Danfoss at lancere nye avancerede produkter på markedet. Her kan blandt andet fremhæves en elektrohydraulisk styreenhed, OSPE, der er en servostyring fortrinsvis beregnet til applikationer inden for landbrugssegmentet. OSPE kan styres med GPS, således at landmanden kan styre maskinerne hen over marken med centimeters nøjagtighed. Dette innovative og banebrydende produkt blev præmieret med den amerikanske AE50-pris. AE50 2010 prisen tildeles virksomheder for teknisk innovative produkter lanceret i 2009. Ny refinansiering sikret Den 9. november 2009 indgik SauerDanfoss en ny låneaftale med Danfoss A/S, hvor virksomheden kan låne op til 690 mio. USD på et revolverende kredittilsagn fra Danfoss A/S. Lånet ville blive anvendt til at indfri de nuværende lån på 490 mio. USD og 50 mio. USD hos Danfoss A/S. Den
nye låneaftale udskyder forfaldsdatoen til 29. april 2011. Danfoss A/S er hovedaktionær i Sauer-Danfoss Inc. I 3. kvartal slog virksomheden fast, at der i løbet af 2010 ville blive behov for en yderligere kredit-ramme på mellem 100 og 150 mio. USD for at kunne dække det forventede behov for likvide midler. Den nye låneaftale, som øger kreditrammen og udskyder forfaldsdatoen, hjælper virksomheden til at kunne gennemføre aggressive omstruktureringsplaner, og giver den likviditet, der er nødvendig for at finansiere det forventede opsving i branchen og igen gøre virksomheden profitabel igennem 2010 og ind i 2011. Markedsudvikling Generelt ramte den globale afmatning Sauer-Danfoss' forretningsområder meget hårdt med en markant nedgang i salget over hele verden. Nedgangen i salget fordelte sig bredt ud over alle forretningsområder, hvor omsætningen i Work Functions faldt med 51% i forhold til 2008. Bedst klarede Propel sig med et fald på knap 40%, mens Controls måtte se et fald i omsætningen på godt 47% i forhold til 2008. Midlertidig standsning af dividendeudbetalinger Som følge af den økonomiske udvikling i Sauer-Danfoss blev det i slutningen af 2008 besluttet at indstille virksomhedens kvartalsvise dividendeudbetalinger. Dette fortsætter indtil videre. Forventninger til 2010 I det første kvartal af 2010 forventes salget at ligge på niveau med eller overgå salget i samme periode i 2009. Markedet er generelt præget af at kunderne ser en vis stigning i salget af nye maskiner i 2010. Men samtidig har kunderne tilendebragt deres lagerreduktioner i 2009 og vil derfor i 2010 i højere grad købe hydrauliske produkter til alle de maskiner de sælger. Denne positive engangseffekt bidrager til at salget for 2010 forventes at vokse med 10-20% målt i forhold til 2009. Skabelse af en ny »Go-to-Market-strategi« Siden fusionen mellem Sauer-Sundstrand og Danfoss Fluid Power i 2000 har SauerDanfoss udvidet produktprogrammet markant med en lang række innovative produkter og løsninger til kunderne. Dette har medført en stor vækst i koncernen som helhed, men indtjeningsevnen har
for en række produktlinjer kun været moderat. Som led i en ny Go-to-Market-strategi vil Sauer-Danfoss gennemføre en række tilpasninger, som skal sikre de individuelle forretningsområder en langt mere fokuseret og målrettet tilgang til markedet samt en yderligere styrkelse af kunderelationerne. Den ny Go-to-Market-strategi, er en integreret del af Sauer-Danfoss’ virksomhedsfilosofi – The Sauer-Danfoss Pulse, som vil blive iværksat i løbet af første kvartal 2010. Satse på kerneforretningen De forretningsområder, der kategoriseres som virksomhedens kerneforretning vil blive markedsført gennem en fælles tilgang til markedet. Ved at fokusere på kerneforretningen kan de forskellige produkters førerposition cementeres og derved blive langt mere profitable. Udnytte potentialet uden for kerneforretningen De forretningsområder, der ligger udenfor kerneforretningen vil blive skilt ud med henblik på at øge konkurrenceevne og profitabilitet og samtidig udnytte det store vækstpotentiale. Disse områder vil udvikle deres egne forretningsgange og definere en individuel tilgang til markedet. Bedste kunderelationer For at opnå en kortere vej mellem SauerDanfoss-forretningen og kunderne, og samtidig bibeholde »ét ansigt til kunden« vil Sauer-Danfoss satse yderligere på at gøre det nemmere for kunden at få netop de ønskede løsninger. Dette vil gøre det muligt for områderne i kerneforretningen at komme tættere på kunden, mens de udvikler og implementerer fælles strategier i samarbejde med salg og marketing. Unik kundeoplevelse For at sikre at Sauer-Danfoss fortsat betragtes som »nem at gøre forretning med«, og samtidig distancerer sig i forhold til konkurrenterne, vil der blive gennemført ændringer i forretningsgange og strukturer. Der bliver således taget de nødvendige skridt for at kunderne ser deres samarbejde med Sauer-Danfoss som en helt unik oplevelse, som de sætter langt større pris på.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 45
beretning og regnskab
Danfoss Business System
Danfoss Business System (DBS) er en række forbedringsprogrammer, der tilsammen definerer Danfoss’ måde at arbejde med produktion, indkøb, salg og produktudvikling. Forbedringsarbejdet er rodfæstet i forretningerne og understøttes af eksperter i DBS’ koncernkontor. I 2009 fortsatte Danfoss den systematiske opbygning af kompetencer blandt ledere og medarbejdere gennem træning via DBS’ træningsakademi og via en række kortere og længere forbedringsaktiviteter og workshops. Derudover dedikerede Koncern DBS året igennem en række medarbejdere til direkte operationelle aktiviteter i divisionerne for at bistå disse i at modgå effekterne af den globale finansielle krise. Sidst på året overtog DBS tillige ansvaret for Danfoss’ arbejde med intellektuel ophavsret (patenter og varemærker) og godkendelser med det formål at få det endnu mere i fokus og sikre en endnu mere proaktiv tilgang på tværs af divisionerne. Danfoss Produktivitets Program (DPP) understøttede fortsat divisionernes arbejde med at eliminere spild gennem at øge produktiviteten, tilpasse kapaciteten og forbedre kvaliteten i Danfoss’ fabrikker globalt. Derudover tog Koncern DPP hul på systematiske energibesparelser i produktionsområder, i blandt andet Danfoss’ fabrikker i Nordamerika og Mexico. Indkøbsprogrammet (Full Potential Purchasing, FPP) fortsatte træningen af indkøbere på tværs af Danfoss med henblik på at reducere de totale indkøbsomkostninger og sikre gensidigt profitable partnerskaber med kerneleverandører. Derudover hjalp Koncern FPP divisionerne med at høste flere af de konkrete besparelsesmuligheder, den globale krise gav. Danfoss Salgs Program (DSP) fortsatte kompetenceopbygningen blandt salgsfolkene i Europa, Asien og Pacific med henblik på at øge salget gennem en endnu bedre forståelse for kunderne og deres behov. I 2009 omfattede DSP's CRM-system ca. halvdelen af den globale salgsstyrke, hvor det øger effektiviteten og målrettetheden i salgsarbejdet. Endelig begyndte DSP også de første forberedelser til at træne salgsstyrken i Nordamerika. Produktudviklingsprogrammet (PDP) gennemførte de første projekter med lean-inspireret produktudvikling med det formål at nedbringe time-to-profit på udviklingsprojekter. Derudover fortsatte programmet med at understøtte de idégenererings- og portefølje processer, der nu er introduceret i alle Danfoss’ kerneforretningsområder, og som medvirker til løbende styrkelse af Danfoss’ produktportefølje.
I
I
46 Danfoss Årsrapport 2009
I
beretning og regnskab
Danfoss Global Services
Danfoss Global Services leverer en bred vifte af serviceydelser til Danfoss enheder, samt arbejder med at konsolidere Koncernens interne servicefunktioner for at udnytte muligheder for stordrift og synergier samt at reducere de samlede omkostninger. Danfoss Global Services har fortsat arbejdet med sammenlægning af tre tidligere shared service funktioner i Danfoss. Ved indgangen til 2010 var der fem konsoliderede afdelinger: Real Estate, Logistics, Financial Services, Information Technology og General Administration. 2009 har været præget af arbejdet med at reducere de faste omkostninger for Global Services og øge fleksibiliteten på grund af det krævende finansielle klima, Danfoss har befundet sig i. På den finansielle side har Global Services været i stand til at reducere »burn rate« med mere end 15% sammenlignet med 2008. Global Services har påbegyndt den forandring og konsolidering, som Danfoss gennemgår i disse år. I forbindelse med Global Services perspektiv blev det besluttet at gennemføre flere nyskabelser, blandt andet arbejdes der nu aktivt frem mod, at Global Services har 100% global dækning på sine fem kerneområder. Det sker for at sikre de nødvendige stordriftsfordele og den af forretningen efterspurgte fleksibilitet. Desuden skal der nu gennemføres »make or buy» analyser på alle ikke kerneområder, og udgangspunkt er nu mere »buy«. Det vil sige, at i tilfælde af, at analysen viser lighed mellem at producere selv eller at købe, så vil ydelsen/produktet blive købt. Dette vil også flytte en stor del af Global Services’ faste udgifter til at være en variabel udgift, hvilket igen vil sikre de nødvendige stordriftsfordele og den af forretningen efterspurgte fleksibilitet. Gennem de forskellige outsourcing og off-shoring aktiviteter, der er sat i gang i 2009, venter Global Services at kunne bidrage positivt til det samlede Danfoss EBIT – eksklusiv Sauer-Danfoss – gennem de kommende år.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 47
I
I
48 Danfoss Årsrapport 2009
I
beretning og regnskab
Ledelsesberetning for Danfoss A/S (moderselskabet)
Danfoss A/S er moderselskab i Danfoss Koncernen. I moderselskabet indgår en række produktionsfaciliteter inden for henholdsvis Danfoss Refrigeration & Air Conditioning Division og Danfoss Heating Division. Herudover omfatter moderselskabet størstedelen af koncernens Corporate Functions, Danfoss IT og Danfoss Global Services.
Omsætningen faldt til 5.636 mio. DKK fra 6.852 mio. DKK i 2008, svarende til et fald på 18%. Resultat af primær drift (EBIT) blev –163 mio. DKK, mod –131 mio. DKK i 2008. Finansielle indtægter og udgifter udgjorde netto 830 mio. DKK mod 92 mio. DKK året før. I 2009 er finansielle indtægter især påvirket af gevinsten ved køb af Sauer-Danfoss aktier. Herudover er der modtaget højere udbytter og renteindtægter fra datterselskaber end tidligere, ligesom regulering af aktieprogrammerne har bidraget positivt. Omvendt har den øgede låntagning og nedskrivning på datterselskaber medført stigende finansielle udgifter. I 2008 var der under finansielle poster rapporteret et valutakurstab som i 2009 er vendt til en valutakursgevinst. Resultatet efter skat blev på 672 mio. DKK mod 43 mio. DKK i 2008. Egenkapitalen steg til 6.515 mio. DKK fra 6.140 mio. DKK. Danfoss A/S havde 3.400 medarbejdere ved udgangen af 2009, hvilket var 603 færre end året før. For 2009 forventes en stigende omsætning i forhold til 2009. Samlet set forventes Danfoss A/S at komme ud af 2010 med et overskud. Der henvises til Ledelsesberetning for Danfoss Koncernen, hvor de øvrige væsentlige områder, der påvirkede moderselskabet, er beskrevet. Der er ikke efter balancedagen konstateret andre væsentlige hændelser, der ikke er indregnet eller omtalt i årsrapporten.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 49
beretning og regnskab
Ledelsespåtegning
Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2009 for Danfoss A/S. Årsrapporten aflægges efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere oplysningskrav i årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2009 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2009. Ledelsesberetningen indeholder efter vor opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets og koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, årets resultater og selskabets finansielle stilling som helhed for de virksomheder, der er omfattet af koncernregnskabet, samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet og koncernen står over for. Det er vores opfattelse, at den supplerende beretning om Corporate Citizenship for Danfoss A/S giver et retvisende billede indenfor rammerne af almindelig anerkendte retningslinjer herfor. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Nordborg, den 26. marts 2010 Direktion
Niels B. Christiansen
Kim Fausing
Nis Storgaard
Jørgen M. Clausen Formand
Hans Michael Jebsen Næstformand
Peter J.M. Clausen Næstformand
Svend Aage Hansen
William Ervin Hoover
Arno Knöpfli
Jens Peter Nielsen
Kasper Rørsted
Bestyrelse
I
I
50 Danfoss Årsrapport 2009
I
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 51
beretning og regnskab
Revisionspåtegning
Den uafhængige revisors påtegning Til aktionærerne i Danfoss A/S Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Danfoss A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2009. Koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter resultatopgørelse, opgørelse over indregnede indtægter og omkostninger, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter for såvel koncernen som selskabet (side 7 til 123). Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere oplysningskrav i årsregnskabsloven. Vi har i tilknytning til revisionen gennemlæst ledelsesberetningen, der udarbejdes efter årsregnskabsloven, og afgivet udtalelse herom. Ledelsens ansvar Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge et koncernregnskab og årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere oplysningskrav i årsregnskabsloven. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge et koncernregnskab og årsregnskab, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl, samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne. Ledelsen har endvidere ansvaret for at udarbejde en ledelsesberetning, der indeholder en retvisende redegørelse i overensstemmelse med oplysningskrav i årsregnskabsloven. Revisors ansvar og den udførte revision Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at koncernregnskabet og årsregnskabet ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for virksomhedens udarbejdelse og aflæggelse af et koncernregnskab og årsregnskab, der giver et retvisende billede, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
I
I
52 Danfoss Årsrapport 2009
I
Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2009 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2009 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og yderligere oplysningskrav i årsregnskabsloven. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den gennemførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet.
Nordborg, den 26. marts 2010 KPMG Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Finn L. Meyer Statsaut. revisor
Thorbjørn Bruhn Statsaut. revisor
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 53
Regnskab
RESULTATOPGØRELSE 1. januar til 31. december mio. DKK Note
Nettoomsætning …………………………………………………………...………… 4 Produktionsomkostninger ……………………………………………………… 5 Bruttoresultat
Moderselskab 2008 2009 6.852 5.636 -5.772 -4.698 1.080 938
Koncern 2008 2009 27.535 25.653 -20.846 -20.456 6.689 5.197
Distributionsomkostninger ……………………………………………………… 5 Administrationsomkostninger ………………………………………………… 5 Resultat før andre driftsindtægter og driftsudgifter
-642 -552 -114
-573 -506 -141
-4.808 -1.194 687
-4.425 -1.042 -270
Andre driftsindtægter ……………………………………………………………… 5 Andre driftsudgifter ………………………………………………………………… 5 4 Resultat af primær drift (EBIT)
27 -44 -131
9 -31 -163
109 -386 410
88 -1.808 -1.990
Andel af resultat efter skat i associerede/joint ventures …………… 6 Finansielle indtægter ……………………………………………………………… 7 Finansielle udgifter ………………………………………………………………… 8 Resultat før skat
839 -747 -39
2.009 -1.179 667
44 68 -647 -125
-37 883 -561 -1.705
Skat af resultat ………………………………………………………………………… 9 Årets resultat
82 43
5 672
-32 -157
303 -1.402
205 -162 43
672 672 -79 -78 -157
-1.184 -218 -1.402
-7,6 -7,4
-115,9 -112,4
Forslag til moderselskabets resultatdisponering: Foreslået udbytte …………………………………………………………………… Reserver ………………………………………………………………………………… Koncernens resultat fordeles således: Aktionærerne i Danfoss….....………………………………………………………. Minoritetsinteresser………………………………………………………………….
EPS - Resultat pr. aktie, (aktier a 100 DKK) ………………………………… 10 DEPS - Resultat pr. aktie, udvandet (aktier a 100 DKK) ……………… 10
I
I
54 Danfoss Årsrapport 2009
I
OPGØRELSE AF INDREGNEDE INDTÆGTER OG OMKOSTNINGER 1. januar til 31. december Moderselskab
mio. DKK Note
2008
Valutakursreguleringer *) ……………………………………………………… Valutakursreguleringer af sikringstransaktioner vedr. nettoinvesteringer i dattervirksomheder*) ……………………………… Værdiregulering af sikringsinstrumenter: Værdiregulering overført til resultatopgørelsen ……………………… Årets værdiregulering …………………………………………………………… Opskrivning ved trinvise køb af Sauer-Danfoss Inc. …………………… Aktuarmæs. gev./tab(-) på ydelsesbas. pensionsordninger ……… 21 Skat af poster indregnet direkte i egenkapitalen ……………………… 9 Nettoindtægt/omkostning(-) indregnet i egenkapitalen Årets resultat ………………………………………………………………………… Samlede indregnede indtægter og omkostninger Fordeles således: Aktionærerne i Danfoss A/S …………………………………………………… Minoritetsinteresserne ……………………………………………………………
Koncern
2009
2008 -93
2009 -78
-293
112 -17 26 -101 16 -42
-46 -22
-80 33
17 -51
12 -35
-112 -133 1.200 -189 226 606
43 -8
672 637
-157 449
-1.402 -1.444
522 -73 449
-1.252 -192 -1.444
*) Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder til DKK mv.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 55
BALANCE pr. 31. december mio. DKK AKTIVER
Note
Moderselskab 2008 2009
Koncern 2008 2009
Langfristede aktiver Goodwill ………………………………………………………………………………… Øvrige immaterielle anlægsaktiver …………………………………………… 11 Immaterielle anlægsaktiver
19 266 285
19 227 246
4.744 5.836 10.580
3.741 5.353 9.094
Grunde og bygninger ……………………………………………………………… Produktionsanlæg og maskiner ……………………………………………… Andre anlæg, driftsmateriel og inventar …………………………………… Materielle anlægsaktiver under opførelse ………………………………… 12 Materielle anlægsaktiver
40 555 172 221 988
38 494 144 120 796
2.893 4.704 380 1.214 9.191
2.882 4.404 293 688 8.267
Kapitalandele i dattervirksomheder ………………………………………… 6 Kapitalandele i associerede/joint ventures ……………………………… 6 Andre kapitalandele ………………………………………………………………… 6 Nettoaktiver vedr. ydelsesbaserede pensionsordninger …………… 21 Langfristede tilgodehavender ………………………………………………… Udskudte skatteaktiver …………………………………………………………… 20 Andre langfristede aktiver
8.860 391 2
9.084 352 2
196 31
1
18
9.254
9.456
73 1.166 1.466
171 33 2 105 1.617 1.928
10.527
10.498
21.237
19.289
Råvarer og hjælpematerialer …………………………………………………… Varer under fremstilling …………………………………………………………… Fremstillede færdigvarer og handelsvarer ………………………………… 13 Varebeholdninger
147 121 459 727
112 82 365 559
2.186 807 2.317 5.310
1.541 571 1.736 3.848
Tilgodehavender fra salg ………………………………………………………… 14 Tilgodehavender hos dattervirksomheder ……………………………… 14 Tilgodehavender hos associerede/joint ventures ……………………… Selskabsskat …………………………………………………………………………… 23 Andre tilgodehavender …………………………………………………………… Tilgodehavender
249 6.102 3
200 6.924 3
4.679
3.823
189 6.543
148 7.275
12 210 884 5.785
16 171 844 4.854
Langfristede aktiver i alt Kortfristede aktiver
Værdipapirer
15
Likvide beholdninger
22
Kortfristede aktiver i alt Aktiver i alt
I
I
56 Danfoss Årsrapport 2009
I
35 15
9
596
616
7.285
7.843
11.691
9.353
17.812
18.341
32.928
28.642
BALANCE pr. 31. december mio. DKK PASSIVER
Note
Moderselskab 2008 2009
Koncern 2008 2009
Egenkapital
6.515
1.027 8.575 205 9.807 2.060 11.867
8.288 1.767 10.055
8.618
28 11 98 31 7.636 235 8.039
1.925 100 1.835 1.097 6.857 243 12.057
306 14 1.646 1.134 7.737 1.275 12.112
336
240
406 1.579 4 17 24 228 460 3.054
306 2.364 1 94 28 82 672 3.787
3.218 54 2.388
871 34 2.157
28 156 459 251 2.450 9.004
26 219 630 82 2.456 6.475
Forpligtelser i alt
11.672
11.826
21.061
18.587
Passiver i alt
17.812
18.341
32.928
28.642
Aktiekapital …………………………………………………………………………… 16 Andre reserver ………………………………………………………………………… 17 Foreslået udbytte …………………………………………………………………… Danfoss A/S' andel af egenkapitalen ………………………………………… Minoritetsinteresser ………………………………………………………………… Egenkapital i alt
1.027 4.908 205 6.140
1.027 5.488
6.140 1.568 95 166 33 6.756
6.515
1.027 7.261
Forpligtelser Garantiforpligtelser og andre hensatte forpligtelser ………………… 18 Forpligtelser vedr. aktieprogrammer ………………………………………… 19 Udskudt skat …………………………………………………………………………… 20 Pensions- og sundhedsforpligtelser ………………………………………… 21 Gæld, uden sikkerhed ……………………………………………………………… 22 Gæld, med sikkerhed ……………………………………………………………… 22 Langfristede forpligtelser Gæld, uden sikkerhed ……………………………………………………………… 22 Gæld, med sikkerhed ……………………………………………………………… 22 Leverandørgæld ……………………………………………………………………… Gæld til dattervirksomheder …………………………………………………… 22 Gæld til associerede/joint ventures ………………………………………… Selskabsskat …………………………………………………………………………… 23 Garantiforpligtelser og andre hensatte forpligtelser ………………… 18 Forpligtelser vedr. aktieprogrammer ………………………………………… 19 Anden gæld …………………………………………………………………………… Kortfristede forpligtelser
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 57
PENGESTRØMSOPGØRELSE pr. 31. december
Resultat af primær drift (EBIT) …………………………………………………… Regulering vedrørende ikke-kontante driftsposter …………………… 24 Ændring i driftskapital ……………………………………………………………… 25 Pengestrøm fra primær drift Finansielle indbetalinger mv. …………………………………………………… Finansielle udbetalinger mv. …………………………………………………… Modtaget udbytte ………………………………………………………………… Pengestrøm fra drift før betalte selskabsskatter Betalt selskabsskat …………………………………………………………………… Pengestrøm fra driftsaktivitet
Moderselskab 2008 2009 -131 -163 463 329 -343 466 -11 632 231 366 -372 -334 577 164 425 828 90 27 515 855
Køb af immaterielle anlægsaktiver …………………………………………… Køb af materielle anlægsaktiver ……………………………………………… Salg af materielle anlægsaktiver ……………………………………………… Køb af dattervirksomheder og aktiviteter ………………………………… 26 Frasalg af dattervirksomheder og aktiviteter …………………………… 26 Køb (-)/salg af værdipapirer, øvrige kapitalandele og udlån ……… 27 Pengestrøm fra investeringsaktivitet
-112 -292 41 -2.694 90 -996 -3.963
-47 -43 49 -1.319 33 -1.107 -2.434
-261 -2.084 178 -2.385 2 7 -4.543
-106 -1.936
Frit cash flow
-3.448
-1.579
-3.115
785
3.675
1.835
3.345
-350
mio. DKK Note
Fremmedfinansiering: Afdrag (-)/optagelse af rentebærende gæld …………………………… Aktionærerne: Kapitalforhøjelser/udstedelse af aktier ……………………………………… Køb (-)/salg af egne aktier ……………………………………………………… Tilgang/afgang af minoritetsinteresser …………………………………… Udbetalt udbytte …………………………………………………………………… Pengestrøm fra finansieringsaktivitet
41
Koncern 2008 410 2.037 -140 2.307 37 -580 105 1.869 -441 1.428
2009 -1.990 3.466 2.012 3.488 25 -570 2.943 -222 2.721 -144 -882 89 -893
41
-255 3.461
-205 1.573
-12 -324 3.050
-57 -8 -326 -741
13
-6
-65
44
2
15
15
9
719 -58 596
596 -24 616
Specifikation: Opgørelse af frit cash flow korrigeret for køb og salg af aktiviteter -3.448 -1.579 Frit cash flow …………………………………………………… 2.694 1.319 Køb af dattervirksomheder og aktiviteter ……………………… 26 -90 -33 Frasalg af aktiviteter …………………………………………… 26 104 7 Køb og salg af værdipapirer og øvrige kapitalandele …………… 27 Frit cash flow før M&A -740 -286
-3.115 2.385 -2 93 -639
785 893
Årets pengestrøm fra drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet Likvide beholdninger, primo …………………………………………………… Valutakursregulering på likvide beholdninger ………………………… Likvide beholdninger, ultimo
-57
49 1.727
Pengestrømsopgørelsen kan ikke udledes alene af det offentliggjorte materiale. Ved udgangen af 2009 blev Danfoss' finansielle ressourcer i form af såvel likvider, opsigelige og uopsigelige faciliteter opgjort til 9,2 mia. DKK (2008: 7,8 mia.) hhv. 8,4 mia. DKK (2008: 5,5 mia.), hvis der justeres for faciliteter til specifikke formål. Heraf udgjorde de uopsigelige faciliteter samt likvider 6,2 mia. DKK (2008: 6,9 mia.) hhv. 5,4 mia. DKK (2008: 4,6 mia.).
I
I
58 Danfoss Årsrapport 2009
I
SPECIFIKATION AF EGENKAPITAL mio. DKK
I alt
-47
8.805
8.446
255
9.725
19
9.744
886
317
205 -255
-10
-10
522 -255 -10
-73 -68 -2 2.184
38 -216
38 -216
41 -216
449 -323 -12 2.184 41 -216
9.503
8.575
-1.261
-1.252
3 1.027
Årets indregnede indt. og omk. Udloddet udbytte Overført i året Køb af minoritetsinteresser Køb og salg af egne aktier Egenkapital 31. december 2009
Minoritetsinteresser
-389
Danfoss A/S andel af egenkapitalen
-180
Foreslået udbytte
-399
Andre reserver
87
Øvrige reserver
1.024
Reserve egne aktier
Egenkapital 31. december 2008
Valutakursreguleringer
Årets indregnede indt. og omk. Udloddet udbytte Køb af minoritetsinteresser Tilgang ved køb af dattervirksomheder Kapitaludvidelse/kapitalreduktion Aktiebaseret vederlæggelse
Reserve for sikringstransaktioner
Egenkapital 1. januar 2008
Aktiekapital
Koncern
-93
-788
21
-12
-47
1
-1 -5
-57 1.027
-72
-800
-103
8.236
205
9.807
2.060
11.867
-205
-1.252 -205
-192 -100
-1.444 -305
-5 -57
-5 -57
-1
-6 -57
7.261
8.288
1.767
10.055
Årets indregnede indt. og omk. Udloddet udbytte Køb og salg af egne aktier Overført i året Egenkapital 31. december 2009
Reserve for sikringstransaktioner
Reserve egne aktier
Øvrige reserver
Andre reserver
Foreslået udbytte
Danfoss A/S andel af egenkapitalen
I alt
Egenkapital 1. januar 2008 Årets indregnede indt. og omk. Udloddet udbytte Trinvist køb af dattervirksomhed Kapitaludvidelse/kapitalreduktion Aktiebaseret vederlæggelse Egenkapital 31. december 2008
Aktiekapital
Moderselskab
1.024
28
-47
5.283
5.264
255
6.543
6.543
-51
-162
-213
205 -255
-23
-11 38 -170 4.978
-11 38 -170 4.908
-8 -255 -11 41 -170 6.140
-8 -255 -11 41 -170 6.140
672
637 -57
637 -205 -57
637 -205 -57
5.488
6.515
6.515
3 1.027
-47
-35
205
-205
1.027
-58
-57 1 -103
-1 5.649
Aktiekapitalen og udvikling i egenkapitalen er yderligere beskrevet i note 16. Aktiekapital, note 17. Udvikling i egenkapital samt i ''Ledelsesberetning for Danfoss Koncernen'' under aktionærforhold.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 59
I
I
60 Danfoss Årsrapport 2009
I
financiel information
Noteoversigt
1. Regnskabsgrundlag ............................................................................................................................................. 2. Kritisk regnskabspraksis og regnskabsmæssige skøn og vurderinger ................................. 3. Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis ................................................................................................ 4. Segmentoplysninger . ......................................................................................................................................... 5. Omkostninger og andre driftsindtægter mv. ....................................................................................... 6. Andre langfristede aktiver - kapitalandele ............................................................................................. 7. Finansielle indtægter ........................................................................................................................................... 8. Finansielle udgifter ............................................................................................................................................... 9. Skat af årets resultat ............................................................................................................................................. 10. Resultat pr. aktie ..................................................................................................................................................... 11. Immaterielle anlægsaktiver ............................................................................................................................. 12. Materielle anlægsaktiver ................................................................................................................................... 13. Varebeholdninger ................................................................................................................................................. 14. Tilgodehavender fra salg samt tilgodehavender hos dattervirksomheder . ..................... 15. Værdipapirer ............................................................................................................................................................. 16. Aktiekapital ................................................................................................................................................................ 17. Udvikling i egenkapital ...................................................................................................................................... 18. Garantiforpligtelser og andre hensatte forpligtelser ....................................................................... 19. Aktieprogrammer .................................................................................................................................................. 20. Udskudt skat mv. . .................................................................................................................................................. 21. Pensions- og sundhedsforpligtelser .......................................................................................................... 22. Finansielle instrumenter .................................................................................................................................... 23. Skyldig selskabsskat ............................................................................................................................................. 24. Regulering for ikke-kontante driftsposter m.v. . .................................................................................. 25. Ændring i driftskapital . ....................................................................................................................................... 26. Køb og salg af dattervirksomheder og aktiviteter ............................................................................ 27. Køb(-)/salg af værdipapirer, øvrige kapitalandele og udlån ....................................................... 28. Eventualforpligtelser, -aktiver samt sikkerhedsstillelser ................................................................. 29. Nærtstående parter . ............................................................................................................................................ 30. Offentlige tilskud ................................................................................................................................................... 31. Efterfølgende begivenheder .......................................................................................................................... 32. Ny regnskabsregulering ....................................................................................................................................
I
62 63 65 73 76 78 79 79 80 80 81 85 86 87 87 88 89 90 91 95 96 99 108 108 108 109 112 113 114 115 116 117
Danfoss Årsrapport 2009
I 61
1. Regnskabsgrundlag
Danfoss A/S er et aktieselskab hjemmehørende i Danmark. Årsrapporten for perioden 1. januar-31. december 2009 omfatter koncernregnskabet for Danfoss A/S og dets datterselskaber (koncernen) samt separat regnskab for moderselskabet i henhold til årsregnskabslovens krav. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for regnskabsklasse D jf. IFRSbekendtgørelsen udstedt i henhold til årsregnskabsloven. Årsrapporten opfylder tillige international Financial Reporting Standards udstedt af IASB. Ved internationale regnskabsstandarder forstås de standarder, der er udstedt af »The International Accounting Standards Board« (IASB) samt fortolkninger udstedt af »The International Financial Reporting Interpretations Committee« (IFRIC/SIC). Årsrapporten præsenteres, hvor intet andet er angivet, i DKK afrundet til nærmeste mio. DKK. Årsrapporten er udarbejdet efter det historiske kostprincip, bortset fra at følgende aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi: derivater, finansielle instrumenter i handels-beholdning, finansielle instrumenter klassificeret som disponible for salg, forpligtelser vedr. optioner og tegningsretter samt pensionsforpligtelser. Langfristede aktiver og afhændelsesgrupper bestemt for salg måles til den laveste værdi af regnskabsmæssig værdi før den ændrede klassifikation eller dagsværdi fratrukket salgsomkostninger. Den anvendte regnskabspraksis, som er beskrevet nedenfor, er anvendt konsistent i regnskabsåret og for sammenligningstallene. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til det foregående år, bortset fra efterfølgende beskrevne ændringer, som ikke har haft væsentlig beløbsmæssig påvirkning.
I
I
62 Danfoss Årsrapport 2009
I
Ændring af anvendt regnskabspraksis Danfoss A/S har med virkning fra 1. januar 2009 implementeret: • IAS 1 (ajourført 2007) Præsentation af årsregnskaber • IAS 23 (ajourført 2007) Låneomkostninger • IFRS 8 Driftssegmenter • IFRS 2 Share-based payments: Vesting Conditions and Cancellations • Amendments to IAS 32 and IAS 1: Puttable Financial Instruments and Obligations Arising on liquidation • Admendments to IFRS 1 and IAS 27: Cost of an investment in a Subsidiary, Jointly Controlled Entity or Associate • Admendment to IFRS 7: Improving Disclosures about Financial Instruments • Dele af Improvements to IFRS’ May 2008 med ikrafttrædelsesdato 1. januar 2009.
af kvalificerende aktiver (immaterielle og materielle aktiver samt varebeholdninger og investeringsejendomme, der måles til kostpris), henføres til kostprisen for sådanne aktiver. Aktiverede renteomkostninger i 2009 udgør mindre end 1 mio. DKK. Standarden er gældende for opførelse m.v., som er igangsat 1. januar 2009 eller senere. Sammenligningstal er derfor ikke tilpasset.
I 2009 er IFRIC 15 »Agreements for the Construction of Real Estate« og IFRIC 16 »Hedges of a Net Investment in A Foreign Operation« godkendt med en anden ikrafttrædelsesdato i EU end de tilsvarende IFRIC som udstedt af IASB. Danfoss har derfor førtidsimplementeret disse IFRIC pr. 1. januar 2009, så implementeringen følger IASB’s ikrafttrædelsesdatoer.
Ud over IAS 23, og i moderselskabet tillige IAS 27, har de nye standarder og fortolkningsbidrag ikke påvirket indregning og måling i 2009. De nye standarder og fortolkningsbidrag påvirker resultat og udvandet resultat pr. aktie med mindre end 0,1 kr. pr. aktie for 2009 (aktier a 100 DKK) for koncernen.
IAS 1 ændrer præsentationen af de primære opgørelser og visse noteoplysninger. IFRS 8 påvirker alene koncernens oplysninger om segmenter – note 4. Standarden kræver, at koncernens segmentrapportering tager afsæt i driftssegmenter. Driftssegmenter er de forretningsenheder, som den daglige koncernledelse løbende overvåger, og for hvilke der findes separat regnskabsrapportering til ledelsesformål, som den øverste operationelle ledelse anvender til ressource-allokering og resultatopfølgning. I modsætning hertil krævede IAS 14 en opdeling på forretningsmæssige henholdsvis geografiske områder. IAS 23 kræver, at låneomkostninger fra både specifik og generel låntagning, der direkte vedrører opførelse eller udvikling
Moderselskabet har med virkning fra 1. januar 2009 implementeret den ændrede IAS 27. Ændringen betyder, at udbytter fra datterselskaber, associerede virksomheder og joint ventures i moderselskabets årsregnskab altid skal indregnes i resultatopgørelsen og ikke skal modregnes i kostprisen, selvom udlodningen måtte stamme fra resultater fra før overtagelsestidspunktet.
Erhvervelse af aktier i Sauer-Danfoss Danfoss’ køb af yderligere aktier i SauerDanfoss Inc. blev godkendt af konkurrencemyndighederne i juli 2008. SauerDanfoss Inc. indgår fra 1. juli 2008 som en fuldt konsolideret del af regnskabet for Danfoss Koncernen. I Årsrapporten er sammenligningsmulighederne således påvirket af, at SauerDanfoss indgår fuldt i 2009-tallene, mens Sauer-Danfoss i 2008 alene indgår fuldt konsolideret fra og med 1. juli 2008. I perioden 1. januar-30. juni 2008 var SauerDanfoss en associeret virksomhed, der i koncernregnskabet blev indregnet efter indre værdis' metode.
2. Kritisk regnskabspraksis og væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger
Den anvendte regnskabspraksis medfører, at der ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af visse aktiver og forpligtelser kræves skøn af, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser på balancedagen. I slutningen af 2008 og fortsat i 2009 har udviklingen i verdensøkonomien og de finansielle markeder gjort, at usikkerheden på en række nøgleforudsætninger om fremtiden, bl.a. likviditetsrisiko, kreditrisiko, renteniveau og kapitalstyring m.v. er ændret væsentligt i forhold til tidligere år. Danfoss har derfor givet yderligere informationer om poster i regnskabet, hvor der er betydelig risiko for en væsentlig regulering til den regnskabsmæssige værdi indenfor de kommende år. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages bl.a. ved opgørelsen af dagsværdier af betingede vederlag samt af overtagne aktiver og forpligtelser ved virksomhedssammenslutninger, goodwill, vurdering af af- og nedskrivninger på langfristede aktiver, måling af udskudte skatteaktiver, måling af varebeholdninger, tilgodehavender fra salg, garantiforpligtelser og andre hensatte forpligtelser, forpligtelser vedr. aktieoptioner og tegningsretter samt ydelsesbaserede pensionsordninger. De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur indeholder usikkerheder. Virksomheden er således underlagt risici og usikkerheder, der kan føre til, at de faktiske resultater afviger fra disse skøn. For koncernen vil måling af immaterielle aktiver særligt kunne påvirkes af væsentlige ændringer i de skøn og forudsætninger, der ligger til grund for måling af værdierne. Opgørelse af betingede vederlag ved virksomhedssammenslutninger Ved erhvervelser af virksomheder opgøres kostprisen til dagsværdien af det aftalte vederlag, herunder vederlag der er betinget af fremtidige begivenheder. De betingede vederlag er typisk afhængige af den overtagne virksomheds fremtidige realiserede vækst og/eller indtjening, som der må
skønnes over en del år ud i fremtiden. De skønnede niveauer sker af ledelsen med udgangspunkt i den business case, som ledelsen har lagt til grund for erhvervelsen. Ændringer forårsaget af skøn over betingede vederlag reguleres i goodwill, indtil betingelserne er opfyldt. De opgjorte betingede vederlag tilbagediskonteres og indregnes som en hensat forpligtelse jf. note 18. Garantiforpligtelser og andre hensatte forpligtelser. Dagsværdi af overtagne aktiver og forpligtelser ved virksomhedssammenslutninger Ved erhvervelser af virksomheder opgøres overtagne identificerbare aktiver og forpligtelser, herunder eventualforpligtelser, til dagsværdien på erhvervelsestidspunktet. For en væsentlig del af de aktiver og forpligtelser, der overtages, findes der ingen effektive markeder, som kan anvendes til at fastsætte dagsværdien. Dette er især gældende for overtagne immaterielle aktiver. Der anvendes derfor andre metoder, som tager udgangspunkt i ledelsens bedste skøn og vurderinger. De metoder, der typisk anvendes er indtægtsmetoden, der tager udgangspunkt i nutidsværdien af fremtidige pengestrømme ud fra for eksempel royalty-satser eller andre forventede nettopengestrømme relateret til aktivet, eller kostprismetoden, der eksempelvis tager udgangspunkt i genanskaffelsesprisen. Forskellen mellem de regnskabsmæssige værdier, der er i de overtagne virksomheder, og dagsværdien af de identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser fremgår af note 26. Køb og salg af dattervirksomheder og aktiviteter. Nedskrivningstest for goodwill Ved den årlige nedskrivningstest af goodwill foretages skøn over, hvorledes de dele af virksomheden (pengestrømsfrembringende enheder), som goodwill’en knytter sig til, vil være i stand til at generere
tilstrækkelige positive nettopengestrømme i fremtiden til at understøtte værdien af goodwill og øvrige nettoaktiver i den pågældende del af virksomheden. Som følge af forretningens karakter må der skønnes over forventede pengestrømme mange år ud i fremtiden, hvilket naturligt fører til en vis usikkerhed. Usikkerheden er afspejlet i den valgte diskonteringsrente. Nedskrivningstesten og de særligt følsomme forhold i forbindelse hermed, herunder allokeringen af goodwill på pengestrømsfrembringende enheder er nærmere beskrevet i note 11. Immaterielle anlægsaktiver. Brugstider og scrapværdier for langfristede aktiver Langfristede aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger og nedskrivninger. Afskrivning foretages lineært over aktivernes forventede brugstid under hensyntagen til aktivets scrapværdi. Den forventede brugstid og scrapværdi fastsættes med udgangspunkt i historiske erfaringer og forventninger til den fremtidige anvendelse af de langfristede aktiver. De fremtidige forventede anvendelsesmuligheder og scrapværdier kan vise sig at være urealiserbare, hvilket vil kunne medføre fremtidige behov for revurdering af brugstider og scrapværdier samt behov for nedskrivninger eller tab ved salg af anlægsaktiverne. De anvendte afskrivningsperioder fremgår af den anvendte regnskabspraksis i note 3, og værdien af anlægsaktiverne fremgår af note 11. Immaterielle anlægsaktiver og 12. Materielle anlægsaktiver. Måling af indregnede skatteaktiver Udskudte skatter, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes med den værdi, hvortil de forventes at blive anvendt. Fastsættelsen af ej aktiverede skatteaktiver vedrørende skattemæssige fremførselsberettigede underskud tager udgangspunkt i de forventede fremtidige skattepligtige indkomster i de respektive virk-
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 63
2. Kritisk regnskabspraksis og væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger (fortsat)
somheder, samt underskuddenes forældelsesfrist. Ikke indregnede skatteaktiver fremgår af note 20. Udskudt skat mv. Måling af varebeholdninger Varelagre indregnes til kostpris eller til nettorealisationsprisen, såfremt denne er lavere end kostprisen. Nettorealisationsprisen fastsættes under hensyntagen til varelagerets størrelse, fald i genanskaffelsesværdi på indkøbte råvarer, teknisk ukurans (f.eks. fejlproduktion), fysisk ukurans (f.eks. beskadigelse) og økonomisk ukurans (f.eks. reduceret efterspørgsel). Nedskrivning af varebeholdninger baseres på en individuel vurdering af produkt eller produktgruppe og produkternes forventede fremtidige afsætning. Værdien af varebeholdninger og nedskrivninger på varebeholdninger fremgår af note 13. Varebeholdninger. Nedskrivning til imødegåelse af tab på tilgodehavender fra salg Tilgodehavender måles til nominel værdi/ amortiseret kostpris med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af tab. Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab på debitorer baseret på en individuel vurdering af hvert enkelt tilgodehavende hos kunderne. Såfremt kundernes økonomiske forhold forværres med forringelse af deres betalingsevne til følge, kan yderligere nedskrivninger blive nødvendige i fremtidige regnskabsperioder. På baggrund af historiske faktiske tab anses usikkerheden i forbindelse med nedskrivning til imødegåelse af dubiøse debitorer for begrænset. Foretagne nedskrivninger til imødegåelse af tab på tilgodehavender fra salg fremgår af note 14. Tilgodehavender fra salg samt tilgodehavender hos dattervirksomheder.
I
I
64 Danfoss Årsrapport 2009
I
Garantiforpligtelser og andre hensatte forpligtelser Som led i almindelig forretningspraksis gives almindelige og udvidede garantier for solgte produkter. Der indregnes hensatte forpligtelser vedrørende garantier på baggrund af historiske erfaringer og fremtidige forventede ændringer i niveauet for garantiomkostninger vedrørende koncernens produkter. Fremtidige garantiomkostninger kan afvige fra tidligere erfaringer. Andre hensatte forpligtelser, eventualaktiver og eventualforpligtelser, herunder det sandsynlige udfald af verserende og fremtidige retssager, vurderes løbende. Udfaldet afhænger af fremtidige begivenheder, som af natur er usikre. Ved vurderingen af det sandsynlige udfald af retssager og skatteforhold mv., inddrager ledelsen interne og eksterne juridiske rådgivere samt kendte udfald fra retspraksis. Yderligere oplysninger fremgår af note 18. Garantiforpligtelser og andre hensatte forpligtelser. Forpligtelser vedr. aktieoptioner og tegningsretter For aktieoptioner og tegningsretter, hvor der ved udnyttelsen modtages aktier, måles omkostningen til dagsværdien på tildelingstidspunktet. Dagsværdien på til delingstidspunktet beregnes ved anvendelse af Black & Scholes modellen. For aktieoptioner og tegningsretter, hvor der kan vælges kontant differenceafregning, er modposten til omkostningen en forpligtelse. Forpligtelsen måles til dagsværdi på hver balancedag og beregnes ved anvendelse af Black & Scholes modellen. En væsentlig parameter ved fastsættelsen af dagsværdien af forpligtelsen er kursen på Danfoss aktien, som fastsættes en gang årligt af Danske Bank på generalforsamlingen efter et regnskabsårs udløb. På den dato, hvor generalforsamlingen godkender årsrapporten for det foregående år offentliggøres aktiekursen for det kommende år.
Da Danfoss aktien ikke er børsnoteret, vil der være en vis usikkerhed ved opgørelsen af dagsværdien. Såfremt den fremtidige kurs på Danfoss aktien vil være stigende, vil dette resultere i en øget forpligtelse vedr. aktieoptioner og tegningsretter. Yderligere oplysninger om de anvendte forudsætninger fremgår af note 19. Aktieprogrammer. Ydelsesbaserede pensionsordninger Koncernen har indgået ydelsesbaserede pensionsordninger med visse medarbejdere i enkelte af koncernens udenlandske selskaber. Disse pensionsaftaler forpligter koncernen til at betale en bestemt ydelse i forbindelse med pensionering (dette kan være i form af et fast beløb ved pensionering eller en andel af medarbejderens slutløn). Disse pensionsforpligtelser opgøres ved en tilbagediskontering af pensionsforpligtelserne til nutidsværdi. Til brug for beregningen af nutidsværdien fastlægges forudsætninger om den fremtidige udvikling i økonomiske faktorer som forventet renteniveau, inflation, forventede dødstidspunkter samt invaliditetssandsynligheder, hvilket naturligt fører til en vis usikkerhed i beregningen. Til opgørelse af alle væsentlige ydelsesbaserede pensionsordninger anvendes eksterne aktuarer. Oplysninger om de anvendte forudsætninger fremgår af note 21. Pensionsforpligtelser.
3. Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis
Koncernregnskabet Koncernregnskabet omfatter moderselskabet Danfoss A/S og dattervirksomheder, hvori Danfoss A/S direkte eller indirekte besidder mere end 50% af stemmerettighederne eller på anden måde har bestemmende indflydelse. Virksomheder, hvori koncernen besidder mellem 20% og 50% af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder eller som fælles ledede virksomheder (joint ventures) i de tilfælde, hvor joint venture bestemmelserne i IAS 31 er opfyldt. Koncernregnskabet udarbejdes som en sammenlægning af moderselskabets og de enkelte dattervirksomheders årsregnskaber, der alle er aflagt i overensstemmelse med Danfoss A/S’ regnskabspraksis. Ved vurdering af, om Danfoss A/S har bestemmende eller betydelig indflydelse eller fælles kontrol tages højde for potentielle stemmerettigheder, der på balancedagen kan udnyttes. Kapitalandele i dattervirksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes dagsværdi af identificerbare nettoaktiver og indregnede eventualforpligtelser på overtagelsestidspunktet. Ved konsolideringen foretages eliminering af koncerninterne indtægter og udgifter, aktiebesiddelser, interne mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100%. Minoritetsinteressernes forholdsmæssige andel af årets resultat indgår som en del af årets resultat for koncernen og som en særskilt del af koncernens egenkapital. En oversigt over de selskaber, som indgår i koncernen, fremgår af afsnittet »Koncernens selskabsoversigt«.
Virksomhedssammenslutninger Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet, og solgte virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til afståelsestidspunktet. Sammenligningstal tilpasses ikke for virksomheder tilgået ved køb eller fusion eller for frasolgte virksomheder. Ved erhvervelse af nye virksomheder, hvor Danfoss Koncernen opnår bestemmende indflydelse over den købte virksomhed, anvendes overtagelsesmetoden. For de erhvervede virksomheder opgøres overtagne identificerbare aktiver og forpligtelser, herunder eventualforpligtelser, til dagsværdien på erhvervelsestidspunktet. Identificerbare immaterielle aktiver indregnes, såfremt de kan udskilles eller udspringer fra en kontraktlig ret, og dagsværdien kan opgøres pålideligt. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurderinger. Overtagelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor Danfoss Koncernen faktisk opnår kontrol over den overtagne virksomhed. Kostprisen for en virksomhed består af dagsværdien af det aftalte vederlag med tillæg af omkostninger, der direkte kan henføres til overtagelsen. Såfremt dele af vederlaget er betinget af fremtidige begivenheder, indregnes disse dele af vederlaget i kostprisen, i det omfang begivenhederne er sandsynlige, og vederlaget kan opgøres pålideligt. Ændringer forårsaget af skøn over betingede købsvederlag reguleres i goodwill, indtil betingelserne er opfyldt. Udstedte put-optioner i forbindelse med køb af virksomheder, hvis værdi er betinget af fremtidige begivenheder, indregnes i kostprisen til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Efterfølgende måles de udstedte put-optioner til amortiseret kostpris. Ændringer som følge af skøn over fremtidige betalinger relateret til de udstedte put-optioner reguleres i goodwill indtil de udstedte put-optioner bliver effektueret.
Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostpris og dagsværdi af identificerbare, overtagne aktiver og forpligtelser, herunder eventualforpligtelser, indregnes under immaterielle anlægsaktiver. Goodwill afskrives ikke, men testes årligt for værdiforringelse. Første værdiforringelsestest udføres inden udgangen af overtagelsesåret. Ved overtagelsen henføres goodwill til de pengestrømsfrembringende enheder, der efterfølgende danner grundlag for værdiforringelsestests. Fastlæggelsen af pengestrømsfrembringende enheder følger koncernens værdistrømme, som der følges op på i den interne økonomistyring. Det er ikke i alle tilfælde, at disse værdistrømme følger den ledelsesmæssige struktur. Goodwill og dagsværdireguleringer i forbindelse med overtagelse af en udenlandsk enhed med en anden funktionel valuta end Danfoss Koncernens præsentationsvaluta behandles som aktiver og forpligtelser tilhørende den udenlandske enhed og omregnes til den udenlandske enheds funktionelle valuta med transaktionsdagens valutakurs. Er der på overtagelsestidspunktet usikkerhed omkring måling af overtagne, identificerbare aktiver og forpligtelser, herunder eventualforpligtelser, sker første indregning til foreløbigt opgjorte dagsværdier. Viser det sig senere, at identificerbare aktiver og forpligtelser, herunder eventualforpligtelser, har en anden dagsværdi end antaget på overtagelsestidspunktet, reguleres goodwill indtil 12 måneder efter anskaffelsen. Effekten af reguleringerne indregnes i primo egenkapitalen, og sammenligningstal tilpasses. Herefter reguleres goodwill alene som følge af ændringer i skøn over betingede købsvederlag og udstedte put-optioner, medmindre der er tale om væsentlige fejl. Efterfølgende realisation af overtagne virksomheders udskudte skatteaktiver, der ikke blev indregnet på overtagelsestidspunktet, vil dog blive reguleret i goodwill.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 65
3. Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis (fortsat)
Når en virksomhedsovertagelse gennemføres ved trinvise overtagelser, behandles hver væsentlig transaktion separat med henblik på at fastlægge kostprisen og dagsprisen af de overtagne identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser, medfører dog indregning af skattefordelen i resultatopgørelsen og samtidig reduktion af den regnskabsmæssige værdi af goodwill til det beløb, der ville have været indregnet hvis det udskudte skatteaktiv havde været indregnet som et identificerbart aktiv på overtagelsesdagen. Dagsværdien af de identificerbare aktiver og forpligtelser, herunder eventualforpligtelser, kan være forskellig på de respektive erhvervelsestidspunkter. Når en transaktion resulterer i opnåelse af kontrol over virksomheden, revurderes tidligere erhvervede andele af overtagne identificerbare aktiver og forpligtelser, herunder eventualforpligtelser, der knytter sig til allerede erhvervede kapitalandele, til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Revurderingen behandles som en værdiregulering, der indregnes via opgørelse af indregnede indtægter og omkostninger. Fortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af dattervirksomheder, associerede virksomheder og joint ventures opgøres som forskellen mellem salgssummen eller afviklingssummen og regnskabsmæssig værdi af nettoaktiver på salgstidspunktet, inkl. goodwill, samt omkostninger til salg eller afvikling. Køb af minoritetsinteresser Ved udstedelse af put-optioner som en del af købsvederlaget ved virksomhedssammenslutninger betragtes de minoritetsinteresser, som modtager put optioner, som indløst på overtagelsestidspunktet. Efterfølgende udbyttebetalinger til optionsejere indregnes som en finansiel omkostning i resultatopgørelsen. Ved køb af minoritetsinteresser efter at koncernen har opnået bestemmende indflydelse foretages der ikke omvurdering af overtagne netto-
I
I
66 Danfoss Årsrapport 2009
I
aktiver til markedsværdier. Forskellen mellem kostpris og regnskabsmæssig værdi af tilkøbte minoritetsandele på overtagelsestidspunktet indregnes direkte på opgørelse af indregnede indtægter og omkostninger. Valutaomregning For hver af de rapporterende virksomheder i koncernen fastsættes en funktionel valuta. Den funktionelle valuta er den valuta, der benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori den enkelte rapporterende virksomhed opererer. Transaktioner i andre valutaer end den funktionelle valuta er transaktioner i fremmed valuta. Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til den funktionelle valuta efter transaktionsdagens kurs. Monetære aktiver og forpligtelser i fremmed valuta omregnes til valutakursen på balancetidspunktet. Kursgevinster og -tab opstået herved indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster. Ikke-monetære aktiver og forpligtelser i fremmed valuta indregnes til valutakursen på transaktionsdagen. Ved indregning i koncernregnskabet af udenlandske virksomheder, herunder associerede og fælles ledede virksomheder, med en funktionel valuta forskellig fra danske kroner omregnes resultatopgørelserne til transaktionsdagens kurs og balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Som transaktionsdagens kurser anvendes gennemsnitskursen for de enkelte måneder, i det omfang dette ikke giver et væsentligt anderledes billede end ved anvendelse af transaktionsdagens valutakurs. Kursforskelle, opstået ved omregning af udenlandske virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser samt ved omregning af resultatopgørelser fra transaktionsdagens kurser til balancedagens valutakurser, indregnes direkte i opgørelse af indregnede indtægter og omkostninger. Kursregulering af mellemværender, der anses for en del af den samlede
investering i dattervirksomheder, indregnes ligeledes i opgørelse af indregnede indtægter og omkostninger efter ovenstående regler. Ved hel eller delvis afståelse af udenlandske enheder eller ved tilbagebetaling af mellemværender, der anses for en del af nettoinvesteringen, indregnes den andel af de akkumulerede valutakursreguleringer, der er indregnet direkte i opgørelse af indregnede indtægter og omkostninger, og som kan henføres hertil resultatopgørelsen samtidig med eventuel gevinst eller tab ved afståelsen. Resultatopgørelsen Nettoomsætning Nettoomsætning ved salg af handelsvarer og færdigvarer indregnes i resultatopgørelsen, såfremt levering og risikoovergang til køber har fundet sted inden årets udgang, og såfremt indtægten kan opgøres pålideligt og forventes modtaget. Nettoomsætningen måles til dagsværdi af det aftalte vederlag ekskl. moms, afgifter og rabatter i forbindelse med salget. Tilknyttede serviceindtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at serviceydelserne udføres, hvorved det indregnede salg svarer til salgsværdien af årets udførte arbejde. Salg af services indregnes i resultatopgørelsen, når de samlede indtægter og omkostninger på servicekontrakten kan opgøres pålideligt, og det er sandsynligt, at de økonomiske fordele herunder betalinger, vil tilgå koncernen. Produktionsomkostninger Produktionsomkostninger omfatter omkostninger, der afholdes for at opnå årets nettoomsætning. Omkostningerne består af vareforbrug eller fremstillingsomkostninger, herunder indgår direkte og indirekte omkostninger til råvarer og hjælpematerialer, løn og gager, leje og leasing samt afskrivninger. Under produktionsomkostninger indgår tillige forskningsom-
3. Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis (fortsat)
kostninger og udviklingsomkostninger, der ikke opfylder kriterierne for aktivering, samt afskrivning på aktiverede udviklingsudgifter. Distributionsomkostninger Distributionsomkostninger omfatter omkostninger, der er afholdt til distribution af varer solgt i årets løb samt til salgspersonale, reklame- og udstillingsomkostninger mv., herunder afskrivninger. Endvidere indgår nedskrivninger af tilgodehavender fra salg. Administrationsomkostninger Administrationsomkostninger indeholder omkostninger til det administrative personale, ledelsen, kontorlokaler, kontoromkostninger mv., herunder afskrivninger. Andre driftsindtægter og driftsudgifter Andre driftsindtægter og driftsudgifter indeholder regnskabsposter af sekundær karakter i forhold til virksomhedernes hovedformål, herunder avance/tab ved salg af anlægsaktiver og virksomheder, nedskrivninger samt fratrædelsesomkostninger. Resultat i associerede virksomheder og joint ventures (fællesejede virksomheder) I koncernen indregnes en forholdsmæssig andel af de associerede og fællesejede virksomheders overskud eller underskud efter skat, efter eliminering af forholdsmæssig andel i intern avance/tab og fradrag af nedskrivning på goodwill. Finansielle indtægter og udgifter Finansielle indtægter og udgifter indeholder renteindtægter og -udgifter realiserede og urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende værdipapirer, gæld og transaktioner i fremmed valuta, amortisering af finansielle aktiver og forpligtelser, samt tillæg og godtgørelse under aconto skatteordningen mv. Herudover indgår renteelementet i finansielle leasingkontrakter samt gevinst og tab på afledte finansielle instrumenter, der ikke er sikringstransaktioner.
Låneomkostninger fra generel låntagning eller lån, der direkte vedrører anskaffelse, opførelse eller udvikling af kvalificerede aktiver henføres til kostprisen for sådanne aktiver. Udbytte til kapitalejere der har modtaget put-optioner indregnes som en finansiel udgift. Udbytte fra kapitalandele i datter, associerede og joint venture virksomheder indregnes i moderselskabets resultatopgørelse i det regnskabsår, hvor udbyttet deklareres. Balancen Immaterielle anlægsaktiver Goodwill Goodwill indregnes første gang i balancen til kostpris og allokeres til pengestrømsfrembringende enheder som beskrevet under »Virksomhedssammenslutninger«. Efterfølgende måles goodwill til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskrivninger. Der foretages ikke afskrivninger på goodwill. Udviklingsprojekter, software, patenter, licenser og andre immaterielle aktiver Udviklingsprojekter, der er klart definerede og identificerbare, hvor den tekniske udnyttelsesgrad, tilstrækkelige ressourcer og et potentielt fremtidigt marked eller anvendelsesmulighed i virksomheden kan påvises, og hvor det er hensigten at fremstille, markedsføre eller anvende projektet, indregnes som immaterielle aktiver, såfremt kostprisen kan opgøres pålideligt, og der er tilstrækkelig sikkerhed for, at den fremtidige indtjening eller nettosalgsprisen kan dække produktions-, salgsog administrationsomkostninger. Øvrige udviklingsomkostninger indregnes i resultatopgørelsen, efterhånden som omkostningerne afholdes. Udgifter til køb og udvikling af udviklingsprojekter indregnes til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger og nedskrivninger. Kostpris omfatter direkte
og indirekte omkostninger, herunder gager samt låneomkostninger fra specifik og generel låntagning, der direkte vedrører udviklingen af udviklingsprojekter. Udviklingsprojekter, herunder software afskrives som hovedregel lineært over 4-5 år. Patenter og licenser måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger og nedskrivninger. Patenter afskrives lineært over patentperioden, og licenser afskrives lineært over aftaleperioden eller brugstiden, hvis denne er kortere. Patentperioden og aftaleperioden løber typisk over 5-10 år. Andre immaterielle aktiver Andre immaterielle aktiver, herunder immaterielle aktiver erhvervet i forbindelse med virksomhedssammenslutninger, der typisk omfatter teknologi og kunderelationer, afskrives lineært over den forventede brugstid, typisk 10-20 år. Immaterielle aktiver, herunder varemærker, med udefinerbar brugstid samt udviklingsprojekter under udfærdigelse afskrives dog ikke, men testes årligt for værdiforringelse. Fortjeneste og tab ved afhændelse af immaterielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsudgifter og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter eller andre driftsudgifter. Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger, tekniske anlæg og maskiner samt driftsmateriel og inventar måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger og nedskrivninger. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt udgifter til materialer, komponenter, underleverandører, direkte lønforbrug, låneomkostninger fra specifik og generel låntagning, der direkte vedrører opførelsen af det enkelte aktiv samt for egne fremstil-
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 67
3. Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis (fortsat)
lede anlægsaktiver tillige indirekte produktionsudgifter. Kostprisen på et samlet aktiv opdeles i separate bestanddele, der afskrives hver for sig, såfremt brugstiden på de enkelte bestanddele er forskellig. Efterfølgende udgifter, f.eks. ved udskiftning af bestanddele af et materielt aktiv, indregnes i den regnskabsmæssige værdi af det pågældende aktiv, når det er sandsynligt, at afholdelsen vil medføre fremtidige økonomiske fordele. Udgifter til almindelige reparation og vedligeholdelse indregnes i resultatopgørelsen ved afholdelsen. Afskrivning foretages lineært over aktivernes forventede brugstid. Forventet brugstid: Bygninger 15-30 år Produktionsanlæg og maskiner 4-10 år Driftsmidler og inventar 2-6 år Afskrivningsgrundlaget opgøres under hensyntagen til aktivets scrapværdi og reduceres med eventuelle nedskrivninger. Scrapværdien fastsættes på anskaffelsestidspunktet og revurderes årligt. Overstiger scrapværdien aktivets regnskabsmæssige værdi ophører afskrivning. Ved ændring i afskrivningsperioden eller scrapværdien indregnes virkningen for afskrivninger fremadrettet, som en ændring i regnskabsmæssigt skøn. Fortjeneste og tab ved salg af materielle anlægsaktiver opgøres som forskellen mellem salgsprisen med fradrag af salgsudgifter og den regnskabsmæssige værdi på salgstidspunktet. Fortjeneste eller tab indregnes i resultatopgørelsen under andre driftsindtægter eller andre driftsudgifter. Finansielt leasede aktiver indregnes på anskaffelsestidspunktet i balancen til handelsværdi eller nutidsværdien af de fremtidige leasing-ydelser, hvis denne er lavere. Ved beregningen af nutidsværdien anvendes leasingaftalens interne rentefod som diskonteringsfaktor eller en tilnærmet
I
I
68 Danfoss Årsrapport 2009
I
værdi for denne. Finansielt leasede aktiver afskrives og nedskrives som øvrige materielle anlægsaktiver. Operationelt leasede aktiver omkostningsføres systematisk over kontraktens løbetid. Værdiforringelse af langfristede aktiver Goodwill og immaterielle aktiver med udefinerbar brugstid testes årligt for værdiforringelse, første gang inden udgangen af overtagelsesåret. Igangværende udviklingsprojekter testes tilsvarende årligt for værdiforringelse. Udskudte skatteaktiver vurderes årligt og indregnes kun i det omfang, det er sandsynligt, at de vil blive udnyttet. Den regnskabsmæssige værdi af øvrige langfristede aktiver vurderes årligt for at afgøre, om der er en indikation af værdiforringelse. Er en sådan indikation til stede, foretages værdiforringelsestest. Værdiforringelse testes ved at beregne genindvindingsværdien. Genindvindingsværdien er den højeste af aktivets dagsværdi med fradrag af forventede afhændelsesudgifter eller kapitalværdi. Kapitalværdien beregnes som nutidsværdien af forventede fremtidige pengestrømme fra aktivet eller den pengestrømsfrembringende enhed (CGU). Kan dagsværdien eller kapitalværdien ikke opgøres på enkeltaktiver, sker opgørelsen for den mindste pengestrømsfrembringende enhed (CGU), hvori aktivet indgår. Nedskrivninger tilbageføres i det omfang, der er sket ændring i de forudsætninger og skøn, der førte til nedskrivningen. Nedskrivninger på goodwill tilbageføres dog ikke. Nedskrivninger tilbageføres kun i det omfang, aktivets nye regnskabsmæssige værdi ikke overstiger den regnskabsmæssige værdi, aktivet ville have haft efter afskrivninger, såfremt aktivet ikke havde været nedskrevet. Finansielle aktiver Koncernens kapitalandele i associerede virksomheder samt fælles ledede selskaber
måles efter indre værdis metode til den forholdsmæssigt ejede andel af virksomhederne med tillæg af merværdier ved køb, herunder goodwill samt fradrag eller tillæg af forholdsmæssig andel af urealiserede koncerninterne fortjenester og tab. I moderselskabets årsregnskab måles kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder måles til kostpris. Hvis der er indikation for værdiforringelse foretages nedskrivningstest. Herunder foretages nedskrivningstest, hvis der udloddes mere udbytte end periodens totalindkomst i dattervirksomheder og associerede virksomheder i den periode, hvor udbytte deklareres. Hvor den regnskabsmæssige værdi overstiger genindvindingsværdien, nedskrives til denne lave værdi. Værdipapirer, der er disponible for salg, indregnes under langfristede aktiver til dagsværdi på handelsdatoen og måles efterfølgende til dagsværdi, svarende til børskurs eller en skønnet dagsværdi. Kan dagsværdien ikke opgøres pålideligt, måles aktivet til kostprisen. Urealiserede værdireguleringer indregnes direkte på opgørelse af indregnede indtægter og omkostninger bortset fra nedskrivninger som følge af værdiforringelse og tilbageførsel heraf. Ved realisation overføres den akkumulerede værdiregulering indregnet på opgørelse af indregnede indtægter og omkostninger til finansielle poster i resultatopgørelsen. Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris. For varer, hvor den forventede salgspris med fradrag af eventuelle færdiggørelsesomkostninger og omkostninger til at effektuere salget (nettorealisationsværdien) er lavere end kostprisen, foretages nedskrivning til nettorealisationsværdien. Kostpris beregnes på grundlag af vejede gennemsnitspriser eller FIFO-princippet. I kostprisen for varer under fremstilling og fremstillede færdigvarer indgår udgifter til råvarers og hjælpematerialers kostpris, for-
3. Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis (fortsat)
arbejdningsomkostninger og andre omkostninger, der direkte eller indirekte kan henføres til de enkelte varer. Indirekte produktionsomkostninger omfatter vedligeholdelse og afskrivning på produktionsejendomme og anlæg samt administration og ledelse af fabrikker. Tilgodehavender Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der foretages nedskrivning af tilgodehavender til imødegåelse af tab, hvor der vurderes at være indtruffet værdiforringelse på baggrund af kundernes betalingsevne samt forventninger til eventuelle ændringer heri under hensyntagen til historiske betalingsmønstre, betalingsbetingelser, kundesegment, kreditværdighed samt aktuelle konjunkturer på de enkelte markeder. Nedskrivninger opgøres som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og nutidsværdien af de forventede pengestrømme, herunder forventet realisationsværdi af eventuelle modtagne sikkerhedsstillelser. Som diskonteringssats anvendes den effektive rente, som er anvendt på tidspunktet for første indregning for det enkelte tilgodehavende. Værdipapirer Obligationer, der løbende overvåges, måles og rapporteres til dagsværdi i henhold til koncernens investeringspolitik, indregnes på handelsdatoen til dagsværdi under kortfristede aktiver og måles efterfølgende til dagsværdi. Ændringer i dagsværdien og modtagne obligationsrenter indregnes løbende i resultatopgørelsen under finansielle poster. Egenkapitalen Aktiekapital Aktiekapital omfatter den nominelle del af de beløb, der er indbetalt i henhold til tegning af aktier. Aktiekapital kan alene frigøres efter reglerne omkring kapitalnedsættelse. Reserve for foreslået udbytte Udbytte indregnes som forpligtelse på tids-
punktet for generalforsamlingens beslutning herom. Forslag til udbytte for regnskabsåret indgår under egenkapitalposten foreslået udbytte. Reserve for sikringstransaktioner Der henvises til afsnittet »Afledte finansielle instrumenter«. Reserve for valutakursreguleringer Kursdifferencer, opstået ved omregning af udenlandske virksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser samt ved omregning af resultaopgørelser fra transaktionsdagens kurser til balancedagens valutakurser, indregnes direkte på opgørelse af indregnede indtægter og omkostninger under posten valutakursreguleringer. Kursregulering af langfristede mellemværender med udenlandske datter- og associerede virksomheder, der anses for et tillæg eller fradrag til dattervirksomhedens egenkapital, samt kursreguleringer vedrørende sikringstransaktioner, der kurssikrer koncernens nettoinvestering i dattervirksomheder indregnes ligeledes direkte på opgørelse af indregnede indtægter og omkostninger. Ved afhændelse af kapitalandele i de udenlandske virksomheder føres den akkumulerede nettovirkning over resultatopgørelsen. Reserve for egne aktier Anskaffelsessum henholdsvis afståelsessum for egne aktier indregnes direkte på egenkapitalen under reserver. Det samme gælder ved udbytte af egne aktier. Provenu ved salg af egne aktier henholdsvis udstedelse af aktier i forbindelse med udnyttelse af aktieoptioner eller medarbejderaktier indregnes direkte på egenkapitalen. Minoritetsinteresser Minoritetsinteressernes forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes resultater og egenkapitaler opføres særskilt under egenkapitalen. Minoritetsinteresser opgøres ved første indregning på baggrund af de af koncernen foretagne omvurderinger
af overtagne, identificerbare aktiver og forpligtelser, herunder eventualforpligtelser. Ved udstedelse af put-optioner som en del af købsvederlaget ved virksomhedssammenslutninger betragtes de minoritetsinteresser, som modtager put-optioner, regnskabsmæssigt som indløst på overtagelsestidspunktet. Forpligtelser Hensatte forpligtelser indregnes i balancen, når koncernen har en forpligtelse, retlig eller faktisk, som følge af begivenheder i regnskabsåret eller tidligere år, og det er sandsynligt, at indfrielsen af forpligtelsen vil medføre et forbrug af koncernens økonomiske ressourcer, som rimeligt kan opgøres på balancetidspunktet. Hensatte forpligtelser måles til ledelsens bedste skøn over det beløb, hvormed forpligtelsen forventes at kunne indfries. Ved målingen af hensatte forpligtelser foretages tilbagediskontering af de omkostninger, der er nødvendige for at afvikle forpligtelsen, såfremt dette har en væsentlig effekt på målingen af forpligtelsen. Der anvendes en før skat diskonteringsfaktor, som afspejler samfundets generelle renteniveau og de konkrete risici, der knytter sig til forpligtelsen. Regnskabsårets forskydning i nutidsværdier indregnes under financielle omkostninger. Garantiforpligtelser indregnes i takt med salg af varer og tjenesteydelser baseret på niveauet for afholdte garantiomkostninger i regnskabsåret og tidligere regnskabsår. Der hensættes til omstrukturerings- og fratrædelsesudgifter, når koncernen har vedtaget en detaljeret og formel plan, og koncernen er påbegyndt implementeringen, eller den har offentliggjort planens hovedtræk overfor de, der berøres af planen. I hensatte forpligtelser til omstrukturering indgår ikke omkostninger til den løbende drift i omstruktureringsfasen. Forpligtelser til earn-out aftaler og put-optioner på køb af yderligere aktier i forbindelse med
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 69
3. Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis (fortsat)
erhvervelser af virksomheder, der indeholder både et »put« og »call« element, behandles som en hensat forpligtelse. Ved målingen af disse hensatte forpligtelser foretages tilbagediskontering af de betalinger, der er nødvendige for at afvikle forpligtelsen, såfremt dette har en væsentlig effekt på målingen af forpligtelsen. Eventuelle reguleringer som følge af ændringer i dagsværdien reguleres i goodwill jf. afsnittet »Virksomhedssammenslutninger«. Aflønning baseret på aktier Bestyrelse, direktion og flere ledende medarbejdere er omfattet af options- og tegningsretsordninger baseret på moderselskabets aktier. Værdien af serviceydelser, modtaget som modydelse for tildelte aktieoptioner og tegningsretter, måles til dagsværdien af optionerne og tegningsretterne. For egenkapitalafregnede aktieoptioner måles dagsværdien på tildelingstidspunktet og indregnes i resultatopgørelsen under personaleomkostninger over perioden, hvor den endelige ret til optionerne opnås. Modposten hertil indregnes direkte i egenkapitalen. For aktieoptioner og tegningsretter, hvor optionsindehaverne eller tegningsretsindehaverne har mulighed for at vælge kontant differenceafregning, måles dagsværdien af instrumenterne ved første indregning på tildelingstidspunktet og indregnes i resultatopgørelsen under personaleomkostninger over perioden, hvor den endelige ret til instrumenterne opnås. Efterfølgende måles dagsværdien af instrumenterne på balancedagen og ændringer i værdien indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster. I forbindelse med første indregning af aktieoptionerne og tegningsretterne skønnes over antallet af optioner og tegningsretter
I
I
70 Danfoss Årsrapport 2009
I
medarbejderne forventes at erhverve ret til, jf. servicebetingelsen beskrevet i note 19. Aktieprogrammer. Efterfølgende justeres for ændringer i skønnet over antallet af retserhvervede optioner, således at den samlede indregning er baseret på det faktiske antal retserhvervede optioner. Dagsværdien af de tildelte instrumenter estimeres ved anvendelse af Black & Scholes modellen (tegningsret og optionsprismodel). Ved beregningen tages hensyn til de betingelser og vilkår, der knytter sig til de tildelte instrumenter. Medarbejderaktier Ved tildeling af medarbejderaktier indregnes et eventuelt favørelement som en omkostning under personaleomkostninger. Modposten hertil indregnes direkte på egenkapitalen. Favørelementet opgøres på tegningstidspunktet som forskellen mellem dagsværdien og tegningskursen for de tegnede aktier. Pensionsforpligtelser Koncernen har indgået pensionsaftaler og lignende aftaler med hovedparten af koncernens ansatte. Forpligtelser vedrørende bidragsbaserede pensionsordninger, hvor koncernen løbende indbetaler faste pensionsbidrag til uafhængige pensionsselskaber, indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de optjenes, og skyldige indbetalinger indregnes i balancen under anden gæld. Ved ydelsesbaserede pensionsordninger er koncernen forpligtet til at betale en bestemt ydelse i forbindelse med pensionering (f.eks. et fast beløb eller en procentdel af slutlønnen). For disse ordninger foretages en årlig aktuarmæssig beregning (Projected Unit Creditmetoden) af kapitalværdien af de fremtidige ydelser, som skal udbetales i henhold til ordningen. Kapitalværdien beregnes på grundlag af forudsætninger om den fremtidige udvikling i bl.a. lønniveau, rente, inflation og døde-
lighed. Kapitalværdien beregnes alene for de ydelser, som de ansatte har optjent ret til gennem deres hidtidige ansættelse i koncernen. Den aktuarmæssigt beregnede kapitalværdi med fradrag af dagsværdien af eventuelle aktiver knyttet til ordningen indregnes i balancen under pensionsforpligtelser. I resultatopgørelsen indregnes årets pensions omkostninger baseret på aktuarmæssige skøn og finansielle forventninger ved årets begyndelse. Forskelle mellem den forventede udvikling af pensionsaktiver og -forpligtelser og de realiserede værdier opgjort ved årets udgang betegnes aktuarmæssige gevinster eller tab og indregnes direkte i opgørelse af indregnede indtægter og omkostninger. Ved en ændring i ydelser, der vedrører de ansattes hidtidige ansættelse i virksomheden, fremkommer en ændring i den aktuarmæssigt beregnede kapitalværdi, der betegnes som en historisk omkostning. Historiske omkostninger omkostningsføres straks, hvis de ansatte allerede har opnået ret til den ændrede ydelse. I modsat fald indregnes de i resultatopgørelsen over den periode, hvor de ansatte opnår ret til den ændrede ydelse. Såfremt en pensionsordning netto er et aktiv, indregnes aktivet alene i det omfang, det modsvarer fremtidige tilbagebetalinger fra ordningen, eller det vil føre til reducerede fremtidige indbetalinger til ordningen. Ydelsesbaserede sundhedsordninger Ordningerne bidrager til betaling af udgifter til læge og medicinbehandling, for visse medarbejdergrupper i USA, efter deres pensionering. Disse ordninger indregnes og måles efter samme principper som anført under pensionsforpligtelser Der beregnes således en kapitalværdi af disse forpligtelser, hvor de vigtigste variable er, den forventede stigning i udgifterne til læge/medicinforbrug, renten (diskonteringsfaktor) og den forventede gennemsnitlige levealder.
3. Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis (fortsat)
Andre langfristede personaleydelser Andre langfristede personaleydelser indregnes tilsvarende ved anvendelse af aktuarmæssig opgørelse. Alle aktuarmæssige gevinster og tab indregnes dog straks i resultatopgørelsen. Andre langfristede personaleforpligtelser omfatter blandt andet jubilæumsgratialer. Gældsforpligtelser Gældsforpligtelser indregnes ved første indregning til dagsværdi med fradrag af transaktionsomkostninger. Efterfølgende måling sker til kostpris/amortiseret kostpris. Ved amortiseret kostpris forstås indregning af en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af eventuelle afdrag samt tillæg/fradrag af den akkumulerede amortisering af forskellen mellem kostpris og nominelt beløb. Den kapitaliserede restleasingforpligtelse for finansielt leasede aktiver opføres i balancen som en gældspost, og leasingydelsens rentedel omkostningsføres i resultatopgørelsen under finansielle poster. Offentlige tilskud Offentlige tilskud, der modtages som kompensation i forbindelse med afholdelse af tilskudsberettigede udgifter, indregnes systematisk i resultatopgørelsen i takt med resultatførelse af de omkostninger, som tilskuddet kompenserer for. Tilskud i forbindelse med investeringer (anlægsaktiver) fratrækkes i anskaffelsessummen for de pågældende anlægsaktiver. Selskabsskat og udskudt skat Danfoss A/S’ virksomheder er generelt indkomstskattepligtige i de lande, hvor de er hjemmehørende. Den aktuelle skat omfatter såvel danske som udenlandske indkomstskatter. Danfoss A/S er sambeskattet med dets danske dattervirksomheder og søstervirksomheder. Den aktuelle og udskudte skat fordeles regnskabsmæssigt mellem de sambeskattede virksomheder. De sambeskattede danske virksomheder indgår i acontoskatteordningen.
Resultatopgørelsen Årets aktuelle og udskudte skatter indregnes i resultatopgørelsen bortset fra skat, der knytter sig til reguleringer, der indregnes i opgørelse af indregnede indtægter og omkostninger. Tillæg, fradrag og godtgørelser vedrørende skattebetalinger indgår i finansielle indtægter og udgifter. Balancen Skyldig og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalte acontoskatter. Udskudte skatteforpligtelser og udskudte skatteaktiver indregnes i balancen af alle midlertidige forskelle mellem regnskabs- og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Der ses bort fra den skat, der ville fremkomme ved et eventuelt salg af aktier i dattervirksomheder i det omfang koncernen kan kontrollere, hvorvidt de udløses, samt skat vedrørende goodwill, der ikke er skattemæssigt fradragsberettiget. Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, de forventes at kunne realiseres til, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller ved udligning i skat af fremtidig indtjening inden for samme juridiske skatteenhed eller jurisdiktion. Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende foretagne elimineringer af urealiserede koncerninterne avancer og tab. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og med den skattesats, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når skatteforpligtelsen forventes udløst som aktuel skat. For Danmark udgør denne skatteprocent 25% i 2009 (2008: 25%). Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter såsom valutaterminsforretninger, -optioner og råvarekontrakter indregnes og måles til dagsværdier. Positive og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter indgår i andre tilgodehavender henholdsvis anden gæld, og modregning af positive
og negative værdier foretages alene, når virksomheden har ret til og intention om at afregne flere finansielle instrumenter netto. Under forudsætning af, at betingelserne for dokumentation mv. er opfyldt, rapporteres instrumenterne som regnskabsmæssige sikringstransaktioner (hedge accounting). Ved sikring af fremtidige salgs- og købstransaktioner (cash flow) indregnes ændringer i dagsværdier for den del af instrumenterne, der opfylder betingelserne, i opgørelse af indregnede indtægter og omkostninger under reserve for sikringstransaktioner, indtil den sikrede transaktion realiseres. På dette tidspunkt overføres gevinst eller tab vedrørende sådanne sikringstransaktioner fra opgørelse af indregnede indtægter og omkostninger og indregnes i samme regnskabspost som det sikrede. Såfremt betingelserne for hedge accounting ikke er til stede, indregnes ændringer i markedsværdien direkte i resultatopgørelsen under finansielle poster. Aktiver bestemt for salg Aktiver bestemt for salg omfatter langfristede aktiver og afhændelsesgrupper, der er bestemt for salg. Afhændelsesgrupper er en gruppe af aktiver, der skal afhændes samlet ved salg eller lignende i en enkelt transaktion. Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg er forpligtelser direkte tilknyttet disse aktiver, der vil blive overført ved transaktionen. Aktiver klassificeres som »bestemt for salg«, når deres regnskabsmæssige værdi primært vil blive genindvundet gennem et salg inden for 12 måneder i henhold til en formel plan frem for gennem fortsat anvendelse. Aktiver eller afhændelsesgrupper, der er bestemt for salg, måles til den laveste værdi af den regnskabsmæssige værdi eller dagsværdien med fradrag af salgsomkostninger. Der afskrives ikke på aktiver fra det tidspunkt, hvor de klassificeres som »bestemt for salg«. Tab ved værdiforringelse, som opstår ved den første klassifikation
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 71
3. Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis (fortsat)
som »bestemt for salg« og gevinster eller tab ved efterfølgende måling til laveste værdi af den regnskabsmæssige værdi eller dagsværdi med fradrag af salgsomkostninger, indregnes i resultatopgørelsen under de poster, de vedrører. Gevinster og tab oplyses i noterne. Væsentlige aktiver og dertil tilknyttede forpligtelser udskilles i særskilte linjer i balancen, og hovedposterne specificeres i noterne. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser generelt pengestrømme fra drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet for året samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme fra investeringsaktivitet. I pengestrømsopgørelsen medtages pengestrømme vedrørende købte virksomheder fra købstidspunktet, og pengestrømme vedrørende solgte virksomheder medtages frem til salgstidspunktet. Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres efter den indirekte metode med udgangspunkt i resultat af primær drift (EBIT) og reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapitalen, betalte finansielle poster, modtagne udbytter samt betalte selskabsskatter. Pengestrøm fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betaling i forbindelse med køb og salg af virksomheder og aktiviteter, immaterielle og materielle anlægsaktiver
I
I
72 Danfoss Årsrapport 2009
I
samt værdipapirer henført til investeringsaktivitet. Pengestrømme af finansielle leasingaftaler betragtes som ikke likvide transaktioner. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter betalinger afledt af ændringer i størrelse eller sammensætning af aktiekapitalen, optagelse af og afdrag på langfristet gæld og kortfristet bankgæld, køb af minoritetsandele, køb og salg af egne aktier samt betaling af udbytte til selskabsdeltagere. Likvide beholdninger Likvide beholdninger omfatter indestående på bankkonti samt kassebeholdninger. Segmentoplysninger Segmentoplysningerne følger den interne ledelsesrapportering og er udarbejdet i overensstemmelse med koncernens anvendte regnskabspraksis, dog ikke Sauer-Danfoss segment der er aflagt efter US GAAP regnskabspraksis. For nærmere detaljer herom, se 10K på: www.sauer-danfoss.com. De indtægter, omkostninger, aktiver og passiver, der indgår i et segment, omfatter de, der kan allokeres til segmenterne på et pålideligt grundlag. Ikke fordelte poster omfatter primært indtægter og omkostninger vedrørende koncernens corporate funktioner, udskudt skat (aktiver og passiver), tilgodehavender og skyldig skat, likvide
midler samt rentebærende forpligtelser. Langfristede aktiver i segmentet omfatter de langfristede aktiver, som anvendes direkte i segmentets drift herunder immaterielle og materielle aktiver samt kapitalandele i associerede virksomheder. Kortfristede aktiver i segmentet omfatter de kortfristede aktiver, som anvendes direkte i segmentets drift, herunder varebeholdninger, tilgodehavender fra salg, andre tilgodehavender. Segmentforpligtelser omfatter forpligtelser, der er afledt af segmentets drift, herunder leverandørgæld af varer og tjenesteydelser, anden gæld og garantiforpligtelser og andre hensatte forpligtelser. Samhandel mellem segmenter sker som hovedregel til markedsmæssige vilkår eller på omkostningsdækkende basis. Nøgletal Resultat pr. Aktie (EPS) og udvandet resultat pr. aktie (DEPS) opgøres i overensstemmelse med IAS 33. Øvrige nøgletal er, i de tilfælde hvor nøgletallene er defineret, udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings »Anbefalinger & Nøgletal 2005«.
4. Segmentoplysninger mio. DKK
10.757 5.925 3.976 9.584 1.475
352
-426
456 -109 566 398
25.653
272 621 134 -1.113 -1.245 -16 134 -1.113 -1.261
1.007 -1.990 -37 -2.027
32.928 12.614 114 196 21.061
7.168 5.018 2.386 5.545 8.525 309 177 238 223 62 111 3 272 621 168 3 2.198 993 1.088 4.742 9.566
28.642 1.009 1.007 171 18.587
31.717
9.504 5.079 3.764 6.117 1.276
25.740
27.535 1.576
111 -282 -21 -303
3 516 516
Koncern
7.964 5.756 2.476 7.525 9.207 803 477 295 606 10.433 26 5 297 -214 181 15 2.049 1.093 937 4.999 11.983
602
Danfoss Motion Controls Division
114 410 44 454
297 -426
Danfoss Heating Division
-214 -452 74 -379
352
8.909 5.858 4.224 6.206 37 8 47 17 8.871 5.850 4.177 6.189 542 280 213 608
Koncern 27.535
Danfoss Refrigeration & Air Conditioining Division
Danfoss Motion Controls Division
804 -116 921 273
5 602
Andre områder
ANDRE OPLYSNINGER Antal medarbejdere
10.783 6.797 4.755 4.396 32 4 45 35 10.751 6.792 4.710 4.361 538 272 197 296 26 334 -30 305
Sauer-Danfoss Inc. (US GAAP)
BALANCE Aktiver i alt *) Anlægsinvesteringer Nedskrivninger Kapitalandele i associerede/joint ventures Forpligtelser i alt
Andre områder
Nedskrivninger/tilbageførsel af tidligere års nedskrivning (Indtægt (-)) Resultat af primær drift (EBIT) Andel af resultat efter skat i associerede/JV Ordinært resultat før renter
Sauer-Danfoss Inc. (US GAAP)
RESULTATOPGØRELSE Nettoomsætning heraf intern nettoomsætning Nettoomsætning, ekstern Afskrivninger
2009 Danfoss Heating Division
Hovedforretningsområder mv.
Danfoss Refrigeration & Air Conditioining Division
2008
25.653 2.041
De tre divisioner, "Danfoss Refrigeration & Air Conditioning Division", "Danfoss Heating Division" og "Danfoss Motion Controls Division" samt SauerDanfoss Inc. er omtalt i særskilte beretninger. Som det fremgår af "Anvendt regnskabspraksis" for segmentoplysninger er likvide midler, rentebærende gæld samt skatteforpligtelser/-aktiver ikke allokeret på divisioner. *) Posterne likvide midler, rentebærende gæld samt skatte-forpligtelser/aktiver indgår i kolonnen "Andre områder".
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 73
4. Segmentoplysninger (fortsat) Produkter og tjenesteydelser mio. DKK
Koncern 2008 2009 20.693 17.668 4.856 6.567 1.986 1.418 27.535 25.653
HVAC Hydraulik Andet
Geografiske segmenter (sekundære segmenter) Koncern 2008
mio. DKK
EU 14.692 18.165 8.324
Nettoomsætning Aktiver *) Anlægsinvesteringer
Øvrige Europa 3.174 1.913 149
Asien 3.250 2.227 320
Nordamerika 4.221 8.546 3.796
Afrika 327 79
Pacific 368 216
Latinamerika 1.040 571 25
Mellemøsten 463 45
Øvrige Europa 2.563 1.553 64
Asien 3.694 2.320 173
Nordamerika 4.558 6.485 237
Afrika 363 88
Pacific 455 260
Latinamerika 1.022 622 5
Mellemøsten 440 46
I alt 27.535 31.762 12.614
Koncern 2009 EU 12.558 15.652 530
Nettoomsætning Aktiver *) Anlægsinvesteringer
I alt 25.653 27.025 1.009
*) Udskudte skatteaktiver indgår ikke. Nettoomsætningens geografiske placering fastlægges ud fra de lande, hvor de eksterne kunder er hjemhørende. Aktiverne og anlægsinvesteringerne efter eliminering for interne mellemværender fastlægges geografisk ud fra de lande, hvor aktiverne befinder sig.
I
I
74 Danfoss Årsrapport 2009
I
4. Segmentoplysninger (fortsat) mio. DKK Specifikation af andre områder - Nettoomsætning ekstern Koncern 2008 941 -20 921
2009 597 -31 566
Ordinært resultat før renter - ikke rapporteringspligtige segmenter Centrale funktioner, ikke allokeret
Koncern 2008 -19 -233
2009 -135 -252
Sauer-Danfoss Division - IFRS reguleringer og af- og nedskrivninger på PPA *) Elimineringer af interne mellemværender m.v. Ordinært resultat før renter
-169 42 -379
Nettoomsætning - ikke rapporteringspligtige segmenter Sauer-Danfoss Inc. IFRS regulering Nettoomsætning i alt
Specifikation andre områder - Ordinært resultat før renter
-923 49 -1.261
*) Sauer-Danfoss Divisionens IFRS reguleringer vedrører omregning af resultatet for Sauer-Danfoss Divisionen fra US GAAP til IFRS inkl. PPA af- og nedskrivninger.
Specifikation af andre områder - Aktiver
Aktiver - ikke rapporteringspligtige segmenter Centrale funktioner, ikke allokeret *) Sauer-Danfoss Division - IFRS og PPA reguleringer Elimineringer af interne mellemværender m.v. Aktiver i alt
Koncern 2008 450 2.240 6.202 315 9.207
2009 360 2.654 5.670 -159 8.525
*) Centrale funktioner, ikke allokeret, vedrører hovedsageligt bygninger der administreres af Global Services (GS), udskudt skat og likvide beholdninger.
Specifikation af andre områder - Forpligtelser
Forpligtelser - ikke rapporteringspligtige segmenter
Koncern 2008 96
2009 92
Centrale funktioner, ikke allokeret *)
3.180
3.056
Rentebærende gæld
9.765
9.302
-21 -1.058 11.983
-2.884 9.566
Sauer-Danfoss Division - IFRS reguleringer Elimineringer af interne mellemværender m.v. **) Forpligtelser i alt *) Centrale funktioner, ikke allokeret, vedrører hovedsageligt udskudt skat og centrale funktioners forpligtelser.
**) Vedrører primært rentebærende gæld, der indgår i Sauer-Danfoss Divisionen. Rentebærende gæld indgår ikke i de andre segmenter.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 75
5. Omkostninger og andre driftsindtægter mv. mio. DKK A. Personaleomkostninger
Gager og lønninger Fratrædelsesgodtgørelser Aktiebaseret vederlæggelse *) Andre udgifter til social sikring mv. Bidragsbaserede pensioner Ydelsesbaserede pensioner Gennemsnitligt antal medarbejdere Antal medarbejdere ultimo året
Moderselskab 2008 2009 1.678 1.523 3 23 34 27 23 14 124 126 1.862
1.713
4.132 4.003
3.641 3.400
Koncern 2008 7.026 153 28 655 319 52 8.233 27.386 31.717
2009 6.820 573 41 651 385 67 8.537 28.165 25.740
*) Aktieprogrammer jf. yderligere oplysninger i note 19. Aktieprogrammer. Moderselskab 2008 2009 Personaleomkostninger opdelt efter funktion: Produktionsomkostninger Distributionsomkostninger Administrationsomkostninger Andre driftsindtægter og driftsudgifter
1.444 172 243 3 1.862
1.248 164 278 23 1.713
Koncern 2008
2009
4.898 2.390 792 153 8.233
4.655 2.342 967 573 8.537
Omkostninger til ydelsesbaserede pensionsordninger og lignende forpligtelser er beskrevet i note 21. Pensions- og sundhedsforpligtelser. Moderselskab 2008 2009 Direktion: Gager Bidragsbaserede pensioner Bonus Aktiebaseret vederlag *) Bestyrelse: Honorar **) Aktiebaseret vederlag *) Fratrædelsesgodtgørelser til direktion Samlet vederlag og honorar
Koncern 2008
2009
18 1 7 11 37
15 1 7 6 29
18 1 7 11 37
16 1 7 6 30
4 3 7
6 4 10 4 43
5 3 8
7 5 12 4 46
44
45
*) Omkostninger opgjort på tidspunktet for tildelingen af optioner efter Black & Scholes modellen. **) Efter sin afgang som administrerende direktør har Jørgen M. Clausen opretholdt en aflønning på 4 mio. DKK i overenstemmelse med fratrædelsesbestemmelserne i den oprindelige ansættelseskontrakt som administrerende direktør. B. Afskrivninger og nedskrivninger Moderselskab 2008 2009 Artsopdelt: Afskrivning immaterielle anlægsaktiver Afskrivning materielle anlægsaktiver Nedskrivning immaterielle anlægsaktiver Nedskrivning materielle anlægsaktiver Funktionsopdelt: Produktionsomkostninger Distributionsomkostninger Administrationsomkostninger Andre driftsudgifter
I
I
76 Danfoss Årsrapport 2009
I
Koncern 2008
2009 514 1.527 984 23 3.048 1.733 242 66 1.007 3.048
91 190
87 183
1 282
3 273
434 1.142 7 107 1.690
224 13 44 1 282
212 19 39 3 273
1.279 223 74 114 1.690
5. Omkostninger og andre driftsindtægter mv. (fortsat) mio. DKK C. Forsknings- og udviklingsomkostninger
Udgifter til forskning og udvikling Aktiverede udviklingsaktiver Af- og nedskrivninger på udviklingsaktiver
Moderselskab 2008 2009 253 232 -34 -14 4 7 223 225
Koncern 2008 1.186 -150 32 1.068
2009 1.228 -106 95 1.217
Moderselskab 2008 2009 5 18 1 4 8 27 9
Koncern 2008
2009
Forsknings- og udviklingsomkostninger er indeholdt i "Produktionsomkostninger". D. Andre driftsindtægter
Gevinster ved salg af aktiviteter Gevinster ved salg af materielle anlægsaktiver Øvrige
44 65 109
9 79 88
I posten "Øvrige" består de væsentligste beløb af modtagne offentlige tilskud samt godtgørelser fra kunder, der ikke har aftaget produkter i henhold til indgåede kontrakter. I 2008 var det væsentligste beløb i posten "Øvrige" en forsikringserstatning på 15 mio. DKK vedrørende en brand i 2006. E. Andre driftsudgifter
Tab ved salg af aktiviteter Tab ved salg af materielle anlægsaktiver Nedskrivninger Øvrige
Moderselskab 2008 2009 -4 -8 -1 -1 -3 -31 -27 -44 -31
Koncern 2008 -4 -33 -114 -235 -386
2009 -85 -1.007 -716 -1.808
Årets nedskrivninger er baseret på forventninger til nytteværdien. Årets nedskrivninger er for den største dels vedkommende nedskrivning af goodwill i Sauer-Danfoss Inc. Omsætningen og indtjeningen i 2009 gør, at forventningerne til de kommende år tager sit udgangspunkt i et lavere niveau end ved indgangen til 2009. Der ventes ingen umiddelbar bedring i markedssituationen i 2010. Dermed forventes nutidsværdien af det fremtidige cash flow fra Sauer-Danfoss Inc. at være lavere, hvilket har resulteret i en nedskrivning på 910 mio. DKK på goodwill. Endvidere er der foretaget nedskrivning af maskiner i forbindelse med restruktureringen af HC forretningen med 88 mio. DKK. I posten "Øvrige" indgår 573 mio. DKK til fratrædelsesgodtgørelser, som hovedsageligt kan henføres til afskedigelserne i Sauer-Danfoss Inc., udmeldingen om lukning af produktionen af husholdningskompressorer i Flensborg, Tyskland, samt lukningen af Danfoss Bauers' fabrik i Munchen, Tyskland. I 2008 vedrørte nedskrivningerne for den største dels vedkommende nedskrivning af en bygning i Sauer-Danfoss Inc. samt maskiner i AP forretningen, som er en mindre del af RA divisionen. I posten "Øvrige" indgik i 2008 fratrædelsesgodtgørelser samt omkostninger til opsigelser hovedsageligt vedrørende de i 2008 indledte restruktureringsinitiativer af aktiviterne i Flensborg, Tyskland med 115 mio. DKK.
F. Honorar til generalforsamlingsvalgt revision Moderselskab 2008 2009 KPMG: Revisionshonorar Andre ydelser I alt
6 2 8
8 4 12
Koncern 2008
2009
28 6 34
34 11 45
I posten "Andre ydelser" for 2009 indgår der 0 mio. DKK vedrørende erklæringsopgaver med sikkerhed og 8 mio. DKK vedrørende skatte- og momsrådgivning.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 77
6. Andre langfristede aktiver - kapitalandele mio. DKK
Reguleringer 1. januar Valutakursreguleringer mv. Urealiseret værdiregulering af værdipapirer indregnet direkte i egenkapitalen Overførsler Årets nedskrivninger Årets resultat Udbytte Afgang vedr. trinvise køb af dattervirksomheder Reguleringer 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december
4.045
103
1.125
-1.125
-55 9.079
391
Andre kapitalandele
1.413
Kapitalandele i associerede/ joint ventures
3.989 -25
Andre kapitalandele
Kapitalandele i associerede/ joint ventures
Anskaffelsessum 1. januar Afgang ved fusion med dattervirksomhed Valutakursreguleringer mv. Årets tilgang Tilgang ved køb af dattervirksomheder Overførsler Afgang vedr. trinvise køb af dattervirksomheder Årets afgang Anskaffelsessum 31. december
Koncern 2008
Kapitalandele i dattervirksomheder
Moderselskab 2008
2
1.019
21
-14 109
12
2
-76 -654
76
384
109
55 -4
-16
-9 53
-9 -53
44 -87 -240 -188
-78
196
31
-219
-219 8.860
391
2
Nedskrivning af "Kapitalandele i dattervirksomheder" vedrører Danfoss Ventures A/S, hvor der er sket nedskrivning til nytteværdien.
Reguleringer 1. januar Valutakursreguleringer mv. Årets nedskrivninger Årets resultat Reguleringer 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december
Kapitalandele i associerede/ joint ventures
Andre kapitalandele
Kapitalandele i associerede/ joint ventures
Andre kapitalandele
Anskaffelsessum 1. januar Valutakursreguleringer mv. Årets tilgang Årets afgang Anskaffelsessum 31. december
Koncern 2009
Kapitalandele i dattervirksomheder
Moderselskab 2009
9.079
391
2
109
1.033 -68 10.044
8
384 7 13
399
2
-219
404 -188 -8
-741
-47
-960
-47
9.084
352
2
19 -7 121 -78 -2 -8
-37 -233
-88
171
33
Ultimo 2009 er der gennemført nedskrivningstests af den regnskabsmæssige værdi af "Kapitalandele i dattervirksomheder". Ved nedskrivningstesten sammenholdes nutidsværdien af pengestrømme fra dattervirksomheder med de regnskabsmæssige værdier af samme. Andre kapitalandele indregnes til dagsværdi, hvor dette er muligt. Alternativt indregnes de til kostværdi fratrukket eventuelle nedskrivninger for værditab. Nedskrivning af "Kapitalandele i dattervirksomheder" vedrører især Danfoss Ventures A/S, Danfoss Distribution Services A/S, Danfoss Industries S.A. de C.V. og Sauer-Danfoss Inc., hvor der er sket nedskrivning til nytteværdien. For yderligere oplysninger om associerede virksomheder og joint ventures se noterne 7. Finansielle indtægter, 8. Finansielle udgifter, 22. Finansielle instrumenter og 29. Nærtstående parter.
I
I
78 Danfoss Årsrapport 2009
I
7. Finansielle indtægter mio. DKK Renteindtægter fra dattervirksomheder Renteindtægter fra associerede/joint ventures Renteindtægter fra kreditinstitutter mv. Valutakursgevinst, netto Dagsværdiregulering vedr. aktieoptioner og tegningsretter *) Gevinst på forpligtelse ved genforhandling Udbytte fra dattervirksomheder Udbytte fra associerede/joint ventures
Moderselskab 2008 2009 222 442 8 2 1 73 11 126 654 508 712 89 839 2.009
Koncern 2008
2009
9 28
3 22
31
204 654
68
883
*) jf. note 19. Aktieprogrammer. Den regnskabsmæssige gevinst er opnået I forbindelse med Danfoss’ yderligere køb af 20,8% af aktierne i Sauer-Danfoss Inc. Danfoss indgik i forbindelse med købet af aktier i Sauer-Danfoss Inc. i 2008 en option på erhvervelse af yderligere 20,8% af aktierne. Regnskabsmæssigt blev købet af aktierne allerede betragtet som gennemført i 2008, og købsprisen deraf indgik som en forpligtigelse i regnskabet. Efter forhandling med Sauer Holding GmbH blev det i november 2009 aftalt, at Danfoss købte de 20,8% af aktierne i Sauer-Danfoss Inc. Herved annulleres den tidligere indgåede optionsaftale om køb af aktier til en værdi, der var 654 mio. DKK højere. Beløbet er regnskabsmæssigt indregnet som finansiel indtægt.
8. Finansielle udgifter mio. DKK Renteudgifter til dattervirksomheder Renteudgifter til kreditinstitutter mv. Renteelement, diskonterede forpligtelser Valutakurstab, netto Udbytte vedr. put-optioner på køb af Sauer-Danfoss Inc. aktier Nedskrivning/tab ved salg af dattervirksomheder og associerede/JV Tab på øvrige finansielle aktiver
Moderselskab 2008 2009 -36 -10 -261 -324 -32 -20 -199 -219
-825
-747
-1.179
Koncern 2008
2009
-407 -32 -181 -18
-486 -20 -40
-9 -647
-15 -561
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 79
9. Skat af årets resultat mio. DKK Årets aktuelle skat Regulering af udskudt skat Regulering vedrørende tidligere år
Skat af resultat kan forklares således: Beregnet skat af resultat før skat Andel af resultat efter skat i associerede/joint ventures Regulering af beregnet skat i udenlandske dattervirksomheder ift. 25% Nedskrivning goodwill Ikke skattepligtige indtægter og fradragsberettigede udgifter Regulering vedr. fremførte underskud til modregning/sambeskatning Reguleringer vedrørende tidligere år Øvrige reguleringer Effektiv skatteprocent
Moderselskab 2008 2009 19 -54 16 -3 47 62 82 5
25,0%
25,0%
-105,3%
-16,2%
-121,4% -9,1% -210,8%
-9,3% -0,3% -0,8%
Moderselskab 2008 2009
Koncern 2008 -341 292 17 -32
-25,0% -9,3% -25,4% 25,6% 24,1% 30,9% 7,0% -2,6% 25,3%
Koncern 2008
2009 -327 626 4 303
-25,0% -0,5% -8,9% 16,9% -6,3% 5,6% 0,2% 0,2% -17,7%
2009
Skat af årets resultat
82
5
-32
303
Skat indregnet direkte i egenkapitalen
17
12
226
16
Skat i alt
99
17
194
319
10. Resultat pr. aktie mio. DKK Årets resultat Minoritetsinteressernes andel af koncernresultatet Koncernens andel af årets resultat
Koncern 2008 -157 79 -78
2009 -1.402 218 -1.184
Nominel værdi (mio. DKK) Gennemsnitlig antal aktier Gennemsnitlig antal egne aktier Gennemsnitlig antal aktier i omløb Udestående aktieoptioners/warrants gennemsnitlige udvandingseffekt Udvandet gennemsnitlig antal aktier i omløb EPS - Resultat pr. aktie (aktier á 100 DKK) DEPS - Resultat pr. aktie, udvandet (aktier á 100 DKK)
I
I
80 Danfoss Årsrapport 2009
I
1.026,1 -3,0 1.023,1 28,1 1.051,2
1.026,9 -5,6 1.021,3 32,1 1.053,4
-7,6 -7,4
-115,9 -112,4
11. Immaterielle anlægsaktiver mio. DKK
Anskaffelsessum 1. januar Valutakursregulering i udenlandske virksomheder Tilgang ved køb af dattervirksomheder Årets tilgang Årets afgang Anskaffelsessum 31. december
Koncern 2008
Goodwill 2.949 27 1.763 5
Teknologi 496
Kundeforhold 258
12 2.359
5 1.449
Rettighe- Udviklingsder m.v. aktiver 287 238
2.867
1.712
286
47
27
155
87
118
-1 82
373
165
108
1 115 7 -16 262
-4 63
434 7 -20 971
869
2.702
1.604
145
301
5.836
Software Varemærke 588 869
Teknologi 2.867
Kundeforhold 1.712
Rettighe- Udviklingsder m.v. aktiver 407 364
Øvrige i alt 6.807
-56
5
7
2
-52
92 -64 442
106
2.811
-90 -2 1.625
472
156 -77 6.834
373
165
108
262
63
971
-1 84
-5 191
-10 134 1
910
-11 445
351
233
13 65 4 -50 294
158
-3 514 60 -61 1.481
3.741
179
2.460
1.392
148
314
5.353
4.744
4.744
14 108 -15 588
215
869
869
1
Øvrige i alt 1.760
1 102 35 -18 407
Afskrivninger 1. januar Valutakursregulering i udenlandske virksomheder Årets afskrivninger Årets nedskrivninger Årets afgang Afskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december
Software Varemærke 481
150 -25 364
19 4.793 293 -58 6.807
35
550
32
Koncern 2009
Anskaffelsessum 1. januar Valutakursregulering i udenlandske virksomheder Tilgang ved køb af dattervirksomheder Årets tilgang/overførsler Årets afgang Anskaffelsessum 31. december Afskrivninger 1. januar Valutakursregulering i udenlandske virksomheder Årets afskrivninger Årets nedskrivninger Årets afgang Afskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december
Goodwill 4.744 -73 -20
4.651
-1 48 -11 624
-9
860
910
860
40 55
Nedskrivningstests Ultimo 2009 er der gennemført nedskrivningstests af den regnskabsmæssige værdi af goodwill og varemærke (aktiver med udefinerbar brugstid). Nedskrivningstestene er foretaget på baggrund af divisioner eller produktlinier, som repræsenterer det laveste niveau for pengestrømsfrembringende enheder (CGU’er), hvortil den regnskabsmæssige værdi af goodwill og varemærke kan henføres med en rimelig grad af nøjagtighed. Denne yderligere opdeling af divisionerne i produktlinier anvendes ligeledes i Danfoss' interne regnskabsrapportering. Opkøbte aktiviteter og virksomheder etableres enten som nye produktlinier eller integreres hurtigst muligt med bestående produktlinier for at udnytte mulige synergier. For de opkøb, der ikke etableres som selvstændige produktlinier, er konsekvensen heraf, at efter meget kort tid er det ikke længere muligt at henføre den regnskabsmæssige værdi af goodwill til de opkøbte virksomheder og aktiviteter med en rimelig grad af nøjagtighed, hvorfor det ikke er muligt at foretage nedskrivningstest på de enkelte opkøb. Ved nedskrivningstesten sammenholdes nutidsværdien af forventede nettopengestrømme fra de pengestrømsfrembringende enheder med de regnskabsmæssige værdier af nettoaktiverne. De forventede pengestrømme er baseret på budgetter og prognoser for årene 20102019 udarbejdet og godkendt af ledelsen i de pengestrømsfrembringende enheder og af koncernledelsen. Prognoserne er udarbejdet for en ti-årig periode, da beslutninger om opkøb træffes på baggrund af ti-årige prognoser. De væsentligste variabler er omsætning, EBIT, arbejdskapital og investeringer. Tilbagediskonteringssatser fastsættes under hensyntagen til den enkelte pengestrømsfrembringende enheds størrelse, geografiske hovedmarkeder, risici samt sammenhæng til Danfoss' kerneforretningsområder.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 81
11. Immaterielle anlægsaktiver (fortsat) Nedenfor er angivet de væsentligste goodwillallokeringer samt de væsentligste forudsætninger for de gennemførte nedskrivningstests: Koncern 2008
Andel af koncernens goodwill ultimo 2008 Andel af koncernens varemærke ultimo 2008 Forventet vækst i omsætning 2009 - 2018 i % Forventet gennemsnitlig EBIT margin Forventet vækst i nettopengestrømmene i terminalperioden i % Tilbagediskonteringssats før skat i % pr. 31. december Følsomhedsanalyse af nedskrivningstest: Muligt fald i forventet vækst i terminalperioden (%-point) Mulig stigning i tilbagediskonteringssatsen (%-point)
SauerDanfoss Inc. 37% 100% *) *) 3% 12-13% 0,5 0,3
Danfoss Heat Pumps 14%
Danfoss Commercial Compressors 11%
Øvrige 20%
9% 13% 2% 12-13%
11% 9% 2% 12-13%
8% 12% 2% 12-13%
0-2% 12-13%
<100 <10
4-5 2-3
<100 <10
Øvrige 24%
0-2% 12-13%
Danfoss Floor Heating Electrical 10%
Danfoss District Heating 8%
5% 11% 2% 12-13% <30 <5
Koncern 2009
Andel af koncernens goodwill ultimo 2009 Andel af koncernens varemærke ultimo 2009 Forventet vækst i omsætning 2010 - 2019 i % Forventet gennemsnitlig EBIT margin Forventet vækst i nettopengestrømmene i terminalperioden i % Tilbagediskonteringssats før skat i % pr. 31. december Følsomhedsanalyse af nedskrivningstest: Muligt fald i forventet vækst i terminalperioden (%-point) Mulig stigning i tilbagediskonteringssatsen (%-point)
SauerDanfoss Inc. 23% 100% *) *) 2% 12-13% -
Danfoss Floor Heating Electrical 12%
Danfoss District Heating 10%
Danfoss Heat Pumps 18%
Danfoss Commercial Compressors 13%
4% 15% 2% 12-13%
9% 14% 2% 12-13%
11% 9% 2% 12-13%
8% 10% 2% 12-13%
<20 <5
<100 <10
<5 2-3
<35 5-6
*) De forventede fremtidige vækstrater og EBIT-niveau er ikke oplyst af fortrolighedshensyn, da Sauer-Danfoss Inc. er en børsnoteret virksomhed. Sauer-Danfoss Inc. De immaterielle aktiver med udefinerbar brugstid, der kan henføres til Sauer-Danfoss Inc., består af goodwill samt varemærke og stammer fra den regnskabsmæssige indregning fra Danfoss' køb af yderligere 38,2% af aktiekapitalen i Sauer-Danfoss Inc. i 2008 og 2009. Indtjeningen i Sauer-Danfoss Inc. har været under pres i 2008 og 2009. 2010 forventes ligeledes at blive et svært år. Indtjeningen forventes dog herefter at komme tilbage på et tilfredsstillende niveau. Den gennemførte impairment test har resulteret i en nedskrivning på 910 mio. DKK. Den vægtede gennemsnitlige vækstrate frem til 2019 vurderes at være på niveau med den generelle udvikling på markedet, hvorfor der forudsættes en uændret markedsandel i fremtiden. Vækstraten i terminalperioden af forventede nettopengestrømme fra 2020 og fremefter er skønnet til at være 2% og vurderes at være på eller under markedsudviklingen. EBIT margin i terminalperioden forventes at være uændret, ligesom arbejdskapitalen i % af omsætningen forventes uændret. Investeringerne antages at være lig med de regnskabsmæssige afskrivninger. Danfoss Floor Heating Electrical (Danfoss Heating Division) Den goodwill, der kan henføres til Danfoss Floor Heating Electrical (FHE), stammer hovedsageligt fra købet af Devi Koncernen i 2003. Indtjeningen i FHE har været under pres i 2009, til gengæld er der genereret et fornuftigt cash flow. Indtjeningen forventes i fremtiden at være på et tilfredsstillende niveau. Den vægtede gennemsnitlige vækstrate frem til 2019 vurderes at være på niveau med den generelle udvikling på markedet, hvorfor der forudsættes en uændret markedsandel i fremtiden. Vækstraten i terminalperioden af forventede nettopengestrømme fra 2020 og fremefter er skønnet til at være 2% og vurderes at være på eller under markedsudviklingen. EBIT margin i terminalperioden forventes at være uændret, ligesom arbejdskapitalen i % af omsætningen forventes uændret. Investeringerne antages at være lig med de regnskabsmæssige afskrivninger. Følsomhedsanalysen viser, at væksten i terminalperioden kan nedsættes med op til 20% point (2008: 30%), eller at diskonteringssatsen kan øges med op til 5% point (2008: 5% point), uden at dette vil medføre et nedskrivningsbehov.
I
I
82 Danfoss Årsrapport 2009
I
11. Immaterielle anlægsaktiver (fortsat) Danfoss District Heating (Danfoss Heating Division) Den goodwill, der kan henføres til Danfoss District Heating (DH), stammer hovedsageligt fra købet af mange mindre virksomheder, herunder Proenergie Wärmetechnik AG, Schweiz der er købt i 2008 samt ZAO Ridan, Rusland, der er købt i 2007. Indtjeningen i DH har været under pres i 2009, men forventes i fremtiden at være på et tilfredsstillende niveau. Den vægtede gennemsnitlige vækstrate frem til 2019 er på niveau med den forventede generelle udvikling på markedet, hvorfor det i beregningen forudsættes, at der kan opnås en vækst svarende til markedsvæksten. Vækstraten i terminalperioden af forventede nettopengestrømme fra 2020 og fremefter er skønnet til at være 2% og vurderes at være på eller under markedsudviklingen. EBIT margin i terminalperioden forventes at være uændret, ligesom arbejdskapitalen i % af omsætningen forventes uændret. Investeringerne antages at være lig med de regnskabsmæssige afskrivninger. Følsomhedsanalysen viser, at væksten i terminalperioden kan nedsættes med op til 100% point svarende til at forretningen bortfalder (2008: 100% point) eller at tilbagediskonteringssatsen kan øges med op til 10% point (2008: 10% point), uden at dette vil medføre et nedskrivningsbehov. Danfoss Heat Pumps (Danfoss Heating Division) Den goodwill, der kan henføres til Danfoss Heat Pumps (HP), stammer hovedsageligt fra købet af Thermia Wärme AB, Sverige i 2005 og Avenir Energie, Frankrig i 2006. Indtjeningen i HP har ikke været tilfredsstillende i 2009. Der forventes stadig en stor vækst over de kommende år. Indtjeningen forventes væsentligt forbedret fremover. Den vægtede gennemsnitlige vækstrate frem til 2019 vurderes at være på niveau med den forventede høje vækst på markedet, hvorfor det forudsættes, at der kan opnås en uændret markedsandel i fremtiden. Vækstraten i terminalperioden af forventede nettopengestrømme fra 2020 og fremefter er sat til at være 2%, da markedsvæksten og væksten i Danfoss Heat Pumps på længere sigt ikke ventes at kunne opretholdes på det meget høje niveau, det er i dag. Væksten forventes ikke, uden videre, at falde til 2% fra 2019 til 2020. Der er dog på grund af usikkerheden herom set bort herfra i nedskrivningstesten. EBIT margin i terminalperioden forventes at være uændret, ligesom arbejdskapitalen i % af omsætningen forventes uændret. Investeringerne antages at være lig med de regnskabsmæssige afskrivninger. Følsomhedsanalysen viser, at væksten i terminalperioden kan nedsættes med op til 5% point (2008: 4-5% point), eller at tilbagediskonteringssatsen kan øges med op til 2-3% point (2008: 2-3% point), uden at dette vil medføre et nedskrivningsbehov. Danfoss Commercial Compressors (Danfoss Refrigeration and Air Conditioning Division) Den goodwill, der kan henføres til Danfoss Commercial Compressors (CC), er hovedsageligt erhvervet i 2006 i forbindelse med købet af Scroll Technologies, USA. Indtjeningen i CC har ikke været tilfredsstillende i 2009. Med de vækstscenarier der forventes i de nærmeste år, skønnes indtjeningen væsentligt forbedret fremover. Den vægtede gennemsnitlige vækstrate frem til 2019 vurderes at være på niveau med den generelle udvikling på markedet, hvorfor der forudsættes en uændret markedsandel i fremtiden. Vækstraten i terminalperioden af forventede nettopengestrømme fra 2020 og fremefter er skønnet til at være 2% og vurderes at være på eller under markedsudviklingen. EBIT margin i terminalperioden forventes at være uændret, ligesom arbejdskapitalen i % af omsætningen forventes uændret. Investeringerne antages at være lig med de regnskabsmæssige afskrivninger. Følsomhedsanalysen viser, at væksten i terminalperioden kan nedsættes med op til 35% point (2008: 100% point), eller at tilbagediskonteringssatsen kan øges med op til 5-6% point (2008: 10% point), uden at dette vil medføre et nedskrivningsbehov. For øvrige goodwillbeløb er der ligeledes foretaget nedskrivningstests med lignende forudsætninger som angivet i ovennævnte. Ingen af de øvrige ovennævnte nedskrivningstests har givet grundlag for at foretage nedskrivning. Software og udviklingsudgifter Af koncernens samlede softwareaktiver er 23 mio. DKK under opførelse (2008: 19 mio.). Software under opførelse vedrører hovedsageligt SAP implementeringer. Af koncernens samlede udviklingsaktiver er 163 mio. DKK under opførelse (2008: 160 mio.). Udviklingsaktiviteter under opførelse vedrører et større antal udviklingsprojekter i de forskellige divisioner. Software- og udviklingsaktiver er i det væsentlige oparbejdet internt. Koncernen har i 2009 gennemført en værdiforringelsestest af de regnskabsmæssige værdier af indregnede udviklingsaktiver og softwareaktiver under opførelse. Herunder er projektudviklingsforløbet i form af afholdte udgifter og opnåede milepæle mv. vurderet i forhold til de godkendte projekt- og forretningsplaner, hvilket har resulteret i en nedskrivning på igangværende udviklingsaktiver på 55 mio. DKK. For de øvrige aktiver vurderes det, at genindvindingsværdien overstiger den regnskabsmæssige værdi.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 83
11. Immaterielle anlægsaktiver (fortsat) mio. DKK
Moderselskab 2008
Anskaffelsessum 1. januar Tilgang ved fusion med dattervirksomhed Årets tilgang Årets afgang Anskaffelsessum 31. december
Goodwill 10 9
19
Afskrivninger 1. januar Tilgang ved fusion med dattervirksomhed Årets afskrivninger Årets afgang Afskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december
Rettigheder Udviklingsm.v.*) aktiver 176 61 17 73 8 34 -18 -25 371 183 70
Software 298
175
234
102 2 28 -16 116
4 -4 8
285 2 91 -20 358
137
67
62
266
Rettigheder Udviklingsm.v.*) aktiver 183 70 1 14 -17 167 84
Øvrige i alt 624 48 -21 651
59
19
Øvrige i alt 535 17 115 -43 624
8
Moderselskab 2009
Anskaffelsessum 1. januar Årets tilgang Årets afgang Anskaffelsessum 31. december
Goodwill 19
19
Afskrivninger 1. januar Årets afskrivninger Årets afgang Afskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december
19
Software 371 33 -4 400 234 56 -4 286
116 24 -17 123
8 7 15
358 87 -21 424
114
44
69
227
*) Rettigheder m.v. udgør hovedsageligt konkurrenceklausuler.
For moderselskabets immaterielle anlægaktiver er der ultimo 2009 gennemført nedskrivningstests af de regnskabsmæssige værdier. For yderligere beskrivelse henvises til afsnittet "Nedskrivningstest" under koncerndelen af denne note.
I
I
84 Danfoss Årsrapport 2009
I
12. Materielle anlægsaktiver mio. DKK
Koncern 2008 Driftsmateriel og inventar 1.043 -25 78 41 54 -97 1.094
Anskaffelsessum 1. januar Valutakursregulering i udenlandske virksomheder Tilgang ved køb af dattervirksomheder Overført i året Årets tilgang Årets afgang Anskaffelsessum 31. december
Grunde og bygninger 3.668 -68 690 251 285 -46 4.780
Produktionsanlæg og maskiner 7.448 -112 2.398 687 611 -450 10.582
Afskrivninger 1. januar Valutakursregulering i udenlandske virksomheder Overført i året Årets afskrivninger Årets nedskrivninger Årets afgang Afskrivninger 31. december
1.707 -8 1 145 57 -15 1.887
5.257 -4 5 894 50 -324 5.878
718 -13 -2 103
Regnskabsmæssig værdi 31. december
2.893
4.704
380
1
47
70
Anskaffelsessum 1. januar Valutakursregulering i udenlandske virksomheder Overført i året Årets tilgang Årets afgang Anskaffelsessum 31. december
Grunde og bygninger 4.780 -6 143 109 -264 4.762
Produktionsanlæg og maskiner 10.582 27 1.010
Afskrivninger 1. januar Valutakursregulering i udenlandske virksomheder Årets afskrivninger Årets nedskrivninger Årets afgang Afskrivninger 31. december
1.887 7 180 16 -210 1.880
5.878 3 1.245 7 -750 6.383
714 -9 102
Regnskabsmæssig værdi 31. december
2.882
4.404
293
37
17
Heraf finansielle leasingkontrakter
Aktiver under opførelse 585 -34 521 -979 1.126 -5 1.214
-92 714 1.214
Koncern 2009
Heraf finansielle leasingkontrakter
-832 10.787
Driftsmateriel og inventar 1.094 7 -42 49 -87 1.021
Aktiver under opførelse 1.214 -41 -1.111 647 -21 688
-79 728 688
Koncernens indgåede finansielle leasingaftaler vedrører hovedsageligt produktionsanlæg og maskiner. Ved udløbet af leasingaftalerne har koncernen mulighed for at erhverve de leasede produktionsanlæg og maskiner til favorable priser. De leasede aktiver står som sikkerhed for leasingforpligtelsen. På projekter startet efter 1. januar 2009 indregnes låneomkostninger i kostprisen. På grund af krisen er der ikke igangsat større projekter, hvorfor der for 2009 ikke er indregnet nogen låneomkostninger.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 85
12. Materielle anlægsaktiver (fortsat) mio. DKK
Moderselskab 2008
Anskaffelsessum 1. januar Tilgang ved fusion med dattervirksomhed Overført i året Årets tilgang Årets afgang Anskaffelsessum 31. december Afskrivninger 1. januar Årets afskrivninger Årets nedskrivninger Årets afgang Afskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december
Grunde og bygninger 251
Produktionsanlæg og maskiner 2.245
7
184
Driftsmateriel og inventar 443 2 29
-10 248
-146 2.283
-52 422
210 5
260 41
-7 208
1.692 144 1 -109 1.728
40
555
172
221
Driftsmateriel og inventar 422 9 2 -26 407
Aktiver under opførelse 221 -130 40 -11 120
Aktiver under opførelse 153 -220 292 -4 221
-51 250
Moderselskab 2009
Anskaffelsessum 1. januar Overført i året Årets tilgang Årets afgang Anskaffelsessum 31. december Afskrivninger 1. januar Årets afskrivninger Årets nedskrivninger Årets afgang Afskrivninger 31. december Regnskabsmæssig værdi 31. december
Grunde og bygninger 248 1
Produktionsanlæg og maskiner 2.283 120
249
-176 2.227
208 3
250 39
211
1.728 141 3 -139 1.733
38
494
144
-26 263 120
13. Varebeholdninger mio. DKK Varebeholdninger før nedskrivning for ukurans Ukurans Varebeholdninger Regnskabsmæssig værdi af varebeholdninger indregnet til nettorealisationsværdi Årets omkostningsførte nedskrivninger af varebeholdninger til nettorealisationsværdi indeholdt i produktionsomkostninger Årets vareforbrug, der er indregnet under produktionsomkostninger
I
I
86 Danfoss Årsrapport 2009
I
Moderselskab 2008 2009 791 633 -64 -74 727 559
Koncern 2008 5.793 -483 5.310
2009 4.401 -553 3.848
46
51
393
287
22
23
131
229
3.550
2.795
14.828
13.247
14. Tilgodehavender fra salg samt tilgodehavender hos dattervirksomheder mio. DKK Tilgodehavender fra salg før nedskrivninger Nedskrivninger Tilgodehavender fra salg
Moderselskab 2008 2009 255 212 -6 -12 249 200
Heraf tilgodehavender der forfalder efter 1 år Nedskrivninger 1. januar
-7
2009 4.003 -180 3.823
36
12
-6
-95
-142
6
-2
-7
-66
-55
Valutakursreguleringer m.v. Ændring i nedskrivninger i året
Koncern 2008 4.821 -142 4.679
Realiseret i året
1
1
13
19
Nedskrivninger 31. december
-6
-12
-142
-180
Koncern 2008
2009
Tilgodehavender fra salg til dattervirksomheder
1.229
972
Kortfristede udlån til dattervirksomheder
4.873
5.952
Tilgodehavender hos dattervirksomheder
6.102
6.924
Tilgodehavender før nedskrivninger der pr. 31. december var forfaldne, kan opgøres således: Forfaldsperiode: Op til 30 dage
Moderselskab 2008 2009 6
5
299
Mellem 30 og 90 dage
11
7
195
115 99
Over 90 dage
10
12
184
148
27
24
678
362
Den regnskabsmæssige værdi af tilgodehavender skønnes at svare til dagsværdien. Kreditrisiko og kreditkvalitet Tilgodehavender fra salg er fordelt på mange kunder og geografiske områder. Tilgodehavendernes geografiske fordeling svarer i al væsentlighed til nettoomsætningens fordeling jf. note 4. Segmentoplysninger. Der foretages en systematisk kreditvurdering af kunder i de enkelte virksomheder, og en eventuel nedskrivning til imødegåelse af tab på tilgodehavender foretages på baggrund af denne vurdering. Vurderingen danner ligeledes grundlag for de betalingsbetingelser, der tilbydes den enkelte kunde. Forsikring af kreditrisikoen foretages, hvor det skønnes hensigtsmæssigt. Koncernen har historisk set kun i begrænset omfang haft tab på sine tilgodehavender.
15. Værdipapirer mio. DKK
Moderselskab 2008 2009
Koncern 2008
Børsnoterede obligationer
2009 35
Koncernens værdipapirbeholdning er anskaffet i koncernens eget genforsikringsselskab under hensyntagen til de lovgivningsmæssige likviditetskrav til forsikringsselskaber. Beholdningen måles til dagsværdi, omfatter børsnoterede obligationer i danske kroner. Den gennemsnitlige vægtede varighed af obligationsbeholdningen udgjorde på balancedagen 0,4 år. Obligationsbeholdningen har fast rente.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 87
16. Aktiekapital Aktionærer der ejer mere end 5% af kapitalen eller besidder mere end 5% af stemmerne Aktier 46,03% 25,49% 10,71% 7,81%
Bitten og Mads Clausens Fond, Nordborg Clausen Controls A/S, Sønderborg Henrik Mads Clausen, Lake Forrest, USA Karin Clausen, Holte
Stemmer 84,87% 5,39% 2,27% 1,65%
Aktiekapitalens fordeling på aktier 2008 A-aktier
B-aktier
Stk. 4.250.000
Nominel værdi 100 DKK
mio. DKK 425,0
Nominel værdi 100 DKK
mio. DKK 425,0
2009 A-aktier
Aktier i alt Stk. 6.019.028
Nominel værdi 100 DKK
mio. DKK 601,9
Stk. 6.019.028
Nominel værdi 100 DKK
mio. DKK 601,9
B-aktier
Stk. 4.250.000
Stk. 10.269.028
mio. DKK 1.026,9
Aktier i alt Stk. 10.269.028
mio. DKK 1.026,9
A-aktierne giver ret til ti stemmer for hver aktie, mens B-aktierne giver ret til èn stemme for hver aktie. Indehaverne af A-aktier har desuden fortegningsret til A-aktier ved eventuelle aktiekapitalforhøjelser. Herudover har ingen aktier særlige rettigheder. Beslutninger om ændringer af vedtægterne eller om Danfoss A/S’ opløsning skal tiltrædes af mindst 2/3 såvel af de afgivne stemmer som af den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital. Kapitaludvidelse 2005 1
2008 3
2009
2008 20,0
2009
Foreslået udbytte pr. 100 DKK aktie Udbetalt udbytte pr. 100 DKK aktie
25,0
20,0
2008 29.534
2009 29.534 27.837 -605 56.766
Mio. DKK
2006 1
2007
Udbytte pr. aktie (DKK)
Udlodning af udbytte til aktionærerne har ingen skattemæssige konsekvenser for Danfoss A/S. Udvikling i beholdningen (stk.) af egne aktier (B-aktier a 100 DKK) Beholdning 1. januar Køb i året fra medarbejdere Solgt i året til medarbejdere Beholdning 31. december
29.534
Beholdningen af egne aktier har primært til formål at sikre aktieoptionsprogrammet i Danfoss A/S. Den samlede købspris ved anskaffelse af egne aktier udgør 57 mio. DKK i 2009 (2008: 0 mio.). Den samlede salgspris ved salg af egne aktier udgør 1 mio. DKK i 2009 (2008: 0 mio.). Egne aktier udgør 0,55% af koncernens aktiekapital (2008: 0,29%). Værdien af egne aktier er opgjort til 47 mio. DKK (2008: 63 mio.). Kapitalstyring Det er koncernens politik, at koncernen til stadighed kan kvalificere sig til en komfortabel "investment grade credit rating".
I
I
88 Danfoss Årsrapport 2009
I
17. Udvikling i egenkapital mio. DKK Specifikation af reserve for sikringstransaktioner Moderselskab 2008 2009 Reserve for sikringstransaktioner 1. januar
28
-23
Kursregulering
Koncern 2008
2009
87
-93
-3
Overført til resultatopgørelsen *) Tilgang og afgang i øvrigt
-46
-80
-112
-22
33
-133
-17 26
Skatteeffekt
17
12
68
12
Reserve for sikringstransaktioner 31. december
-23
-58
-93
-72
*) Indtægt i resultatopgørelsen (-) Reserve for sikringstransaktioner indeholder den akkumulerede nettoændring i dagsværdien af sikringstransaktioner, der opfylder kriterierne for sikring af fremtidige betalingsstrømme, og hvor den sikrede transaktion endnu ikke er realiseret. Indtægten på netto 17 mio. DKK (2008: 112 mio.), der er overført til resultatopgørelsen, påvirker nettoomsætningen med 49 mio. DKK (2008: 46 mio.) og via varebeholdninger produktionsomkostninger med -32 mio. DKK (2008: 66 mio.). Specifikation af øvrige reserver Moderselskab 2008 2009
Koncern 2008
2009
Øvrige reserver 1. januar
5.283
4.978
8.805
9.503
Overført fra årets resultat
-162
672
-283
-1.184
-189
-109
Aktuarmæs. gev./tab(-) på ydelsesbas. pensionsordninger Opskrivning ved trinvise køb af dattervirksomheder
1.200
Skatteeffekt Overkurs ved kapitaludvidelse Aktiebaseret vederlæggelse Reklassifikation af aktiebaseret vederlæggelse til hensatte forpligtelser *)
158 38 34
24
-204
-240
Overført fra reserve for egne aktier Køb af minoritetsinteresser Øvrige reserver 31. december
32
38
-1 -11 4.978
5.649
-1 -10
-5
9.503
8.236
*) Pr. 31. december 2008 har Danfoss A/S overtaget Bitten og Mads Clausens Fonds forpligtelse til at tilbagekøbe aktier under aktieprogrammerne, jf. note 19. Aktieprogrammer. Som følge heraf er der pr. 31. december 2008 foretaget hensættelse i balancen til aktieprogrammet for 2004 og de efterfølgende aktieprogrammer. Øvrige reserver indeholder overført overskud fra årets resultat, samt øvrige egenkapitalreguleringer, såsom aktuarmæssige gevinster og tab på ydelsesbaserede pensionsordninger samt aktiebaseret vederlæggelse, som føres direkte på egenkapitalen, men som ikke skal bindes som en særskilt reserve.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 89
18. Garantiforpligtelser og andre hensatte forpligtelser mio. DKK
Koncern 2009
Hensatte forpligtelser 1. januar Valutakursregulering mv. Anvendt i året Gevinst på forpligtelser ved genforhandling Ubenyttede hensættelser vedrørende tidligere år Hensat for året Renteelement Hensatte forpligtelser 31. december
Garanti 361 -1 -188 -44 255 383
OmstrukBetingede turering købsvederlag 70 1.733 -77 -59 -894 -654 -9 -50 263 14 20 265 92
Øvrige 220 1 -52 -18 45 196 Koncern 2008 459 1.879 46
Forventet forfald af ovennævnte forpligtelser: Under 1 år Mellem 1-5 år Over 5 år
I alt 2.384 -77 -1.193 -654 -121 577 20 936
2009 630 236 70
2.384
936
Øvrige 42
I alt 1.592 -75 -839 -654 -9 21 20 56
Moderselskab 2009
Hensatte forpligtelser 1. januar Valutakursregulering mv. Anvendt i året Gevinst på forpligtelser ved genforhandling Ubenyttede hensættelser vedrørende tidligere år Hensat for året Renteelement Hensatte forpligtelser 31. december
Garanti 16 -4 -4 5 13
OmstrukBetingede turering købsvederlag 1 1.533 -75 -1 -818 -654 -4 6 10 20 6 12
Forventet forfald af ovennævnte forpligtelser: Under 1 år Mellem 1-5 år Over 5 år
-16 -1
25
Moderselskab 2008 2009 24 28 1.552 12 16 16 1.592
56
Garantiforpligtelser omfatter forventede udgifter, der opstår i den ydede garantiperiode på koncernens produkter. Nogle af garantiforpligtelserne forventes dækket af koncernens forsikringsselskaber. Disse tilgodehavender på 54 mio. DKK er indregnet under tilgodehavender. Koncernens hensatte forpligtelser til omstrukturering består primært af forventede udgifter til fratrædelsesgodtgørelser. Betingede købsvederlag består af "earn-out" aftaler i forbindelse med køb af virksomheder samt udstedte put-optioner. I forbindelse med købet af aktier i Sauer-Danfoss Inc. i 2008 indgik Danfoss en option på erhvervelse af yderligere 20,8% af aktierne. Regnskabsmæssigt blev købet af aktier allerede betragtet som gennemført i 2008, og købsprisen deraf indgik som en forpligtelse. Efter forhandling med Sauer Holding GmbH blev det i november 2009 aftalt, at Danfoss købte de 20,8% af aktierne i Sauer-Danfoss Inc. Herved annulleres den tidligere indgåede optionsaftale om køb af aktier til en værdi, der var 654 mio. DKK højere. Beløbet er regnskabsmæssigt indregnet som finansiel indtægt. Koncernens øvrige hensatte forpligtelser omfatter primært visse lønmodtagerudgifter, herunder jubilæumsgodtgørelser. Hensatte forpligtelser er tilbagediskonteret til nutidsværdi, hvor dette er væsentligt.
I
I
90 Danfoss Årsrapport 2009
I
19. Aktieprogrammer I Danfoss Koncernen indgår aktieprogrammer etableret i Danfoss A/S og i dattervirksomheden Sauer-Danfoss Inc. De tre overordnede programmer beskrives i hver deres afsnit herunder. Danfoss A/S aktieprogrammer Danfoss har siden 2001 haft aktieprogrammer, som i de efterfølgende afsnit er beskrevet individuelt. De beregnede dagsværdier, der anvendes ved opgørelsen af værdien på balancetidspunkterne og ved opgørelsen af værdien af 2004 og efterfølgende aktieprogrammer på tildelingstidspunktet, er baseret på Black & Scholes modellen. Forudsætningerne for opgørelsen af udestående optioner og tegningsretter er:
Aktiekurs Forventet volatilitet Forventet udbytte Risikofri rente Exercise kurser og løbetider for programmer
2008 2.127 33,0% 1,0% 4,4% Se nedenfor
2009 830 56,0% 1,0% 3,3%
Da Danfoss ikke er børsnoteret, har grundlaget for beregning af ovenstående kurser haft udgangspunkt i en række sammenlignelige børsnoterede selskaber i ind- og udland. Kursen for 2009 på 830 er senest reguleret på generalforsamlingen afholdt i 2009, og reguleres næste gang på generalforsamlingen i 2010. Aktieprogrammer etableret i 2001 Danfoss A/S etablerede i 2001 et optionsprogram for bestyrelsen samt et tegningsretsprogram for direktionen og flere ledende medarbejdere. I tillæg til aktieprogrammet blev der etableret et fantomaktieprogram for enkelte ledende medarbejdere i udlandet. Dette program følger de samme principper som aktieprogrammet og indgår derfor regnskabsmæssigt på samme måde. Deltagelse i programmet var for direktionen og ledende medarbejdere betinget af køb af aktier til markedsværdi inden generalforsamlingen i 2002. En tredjedel af optionerne/tegningsretterne blev tildelt ved opstart af ordningen, dvs. i 2001. Hovedbetingelsen for at opnå ret til tildeling af resterende optioner/tegningsretter var, at RONA for regnskabsårene 2002 og 2003 oversteg et vist minimumsmål. På baggrund heraf blev der tildelt optioner og tegningsretter i henholdsvis 2003 og 2004. De tildelte optioner og tegningsretter giver ret til at erhverve henholdsvis tegne B-aktier (á 100 DKK) tidligst fra det år Danfoss børsnoteres, til forskellige exercise kurser, jf. nedenfor. Børsnoteres Danfoss ikke, vil værdien af optionerne og tegningsretterne kunne kontantafregnes. Værdien af en option/ tegningsret vil ved kontantafregning blive beregnet som gældende aktiekurs minus exercise kursen. Tegningsretterne skal senest være udnyttet eller kontantindløst inden datoen for generalforsamlingen i 2011. Beholdninger og afgang mv. af optioner og tegningsretter i forbindelse med ovenstående program er specificeret nedenfor: Specifikation af beholdninger 31. december 2008: Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 749 Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 752
Bestyrelse (stk.) 14.133 28.267 42.400
Direktion (stk.)
Øvrige (stk.) 10.700 22.130 32.830
Afgang/overførsel(-) i 2009: Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 749 Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 752
-14.133 -28.267 -42.400
-4.899 -14.331 -19.230
Specifikation af beholdninger 31. december 2009: Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 749 Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 752
5.801 7.799 13.600
Dagsværdi (DKK pr. stk) 1.414 1.411
Dagsværdi (mio. DKK) 35 71 106
Exercise Udbetalt i 2009 kurs (mio. DKK) 2.127 26 2.127 59 85 Dagsværdi (DKK pr. stk) 292 291
Dagsværdi (mio. DKK) 2 2 4
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 91
19. Aktieprogrammer (fortsat) Aktieprogrammer etableret i 2004 og efterfølgende programmer Danfoss A/S etablerede i 2004 og 2007 aktieprogrammer for bestyrelsen samt et tegningsretsprogram for direktionen og flere ledende medarbejdere. Deltagelse i programmerne var for direktionen og ledende medarbejdere betinget af køb af aktier. Hovedbetingelsen for at opnå ret til tildeling af optioner og tegningsretter var, som det tidligere aktieprogram, at RONA for det pågældende regnskabsår oversteg et vist minimumsmål. De tildelte optioner og tegningsretter giver ret til at erhverve hhv. tegne B-aktier (á 100 DKK) tidligst 3 år efter tildelingstidspunktet, til bestemte fastsatte exercise kurser. Danfoss A/S etablerede i 2009 et nyt tegningsretsprogram for direktionen og flere ledende medarbejdere. I modsætning til tidligere programmer er deltagelse i 2009 programmet ikke betinget af køb af aktier, ligesom der ikke er tilknyttet et RONA minimumsmål til programmet. Da Danfoss A/S har en forpligtelse til at tilbagekøbe aktier under aktieprogrammerne foretages der hensættelse til disse i balancen.
Oplysninger om 2004 og efterfølgende programmer
Tildelt (år)
Tildelt (stk.)
Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.222 Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.522 Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.932 Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.808 Tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.100
2005 2006 2007 2008 2009
86.459 84.895 97.121 59.053 139.050 466.578
Dagsværdi på tidspunkt for tildeling (DKK pr. stk.) 564 762 983 895 365
Udnyttes tidligst
Udnyttes senest
maj 2008 maj 2009 maj 2010 maj 2011 maj 2012
maj 2015 maj 2016 maj 2017 maj 2014 maj 2015
Beholdninger samt tildeling og afgang af optioner og tegningsretter i forbindelse med 2004 og efterfølgende programmer er specificeret nedenfor: Tildelte optioner/tegningsretter 31. december 2008: Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.222 Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.522 Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.932 Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.808
Bestyrelse (stk.) 9.067 10.367 10.866 7.182 37.482
2009: Tildelte tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.100 Afgang/overførsel(-) som følge af til- og fratrædelser: Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.222 Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.522 Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.932 Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.808 Tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.100
Direktion (stk.) 6.000 14.400 10.875 31.275
Øvrige (stk.) 41.841 66.694 69.155 40.171 217.861
Dagsværdi (DKK pr. stk.) 1.197 1.095 987 895
Dagsværdi (mio. DKK) 61 91 93 52 297
29.550
109.500
365
51
300 -1.100 4.900 1.988 -350 5.738
1.197 1.095 987 895 365
-300 -1.300 -1.300 -562
2.400 -3.600 -1.875
-3.462
-3.075
Ændringer i aktiekurs/dagsværdi: Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.222 Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.522 Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.932 Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.808 Tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.100
-841 -747 -649 -653
-43 -62 -61 -38 -204
Tildelte optioner/tegningsretter: Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.222 Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.522 Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.932 Optioner/tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.808 Tegningsretter der kan tegnes til kurs 1.100
8.767 9.067 9.566 6.620 34.020
8.400 10.800 9.000 29.550 57.750
42.141 65.594 74.055 42.159 109.150 333.099
Den samlede hensættelse pr. 31. december 2009 for 2004 og efterfølgende aktieprogrammer er opgjort til 92 mio. DKK.
I
I
92 Danfoss Årsrapport 2009
I
356 348 338 242 365
18 29 32 14 51 144
19. Aktieprogrammer (fortsat) Aktieprogrammer etableret i Sauer-Danfoss Inc. I Sauer-Danfoss Inc. er der etableret et antal aktiebaserede aflønningsordninger som nedenfor er beskrevet særskilt. Program for personale I 1998 etablerede Sauer-Danfoss Inc. et performance program for deres øverste ledelse og et nyt program blev etableret i 2006. Forudsætningen for at modtage performance ”units” er et sæt af performance mål, som forudsætter vækst i omsætningen og opfyldelse af RONA mål. Afregningen af performance ”units” sker i form af Sauer-Danfoss Inc. aktier eller kontanter. Sauer-Danfoss Inc's ”Compensation committee” fastsætter performance målene for tildeling af performance units og vil på baggrund af dette vurdere det antal performance units, der vil blive tildelt/udbetalt til deltagerne. Baseret på performance resultaterne for 2006 til 2008 forventes de performance units, der blev tildelt i 2006, at blive afregnet til 37,5% (svarende til 82.000 aktier for den del, der er egenkapitalbaseret og 1 mio. DKK for den del, der er kontantbaseret). CEO’en i Sauer-Danfoss Inc. fratrådte 1. januar 2009 og i overensstemmelse med betingelserne i hans performance units tildelinger, vil de tildelinger, som relaterer sig til performance perioder efter direktøren har forladt selskabet blive betalt med 100% af performance målet. De tildelinger, der er sket for 2007 og 2008 er således udgiftsført i 2008, i stedet for over den almindelige treårige performance periode. Hver performance unit berettiger indehaveren til at modtage et beløb svarende til Sauer-Danfoss Inc's udbytte i løbet af optjeningsperioden. Det samlede antal aktier, der kan udstedes i henhold til 1998 og 2006 programmerne kan ikke overstige henholdsvis 2,4 mio. og 3,5 mio. aktier. Besiddelse, tildelinger samt afregning af ”performance units” i relation til ovenstående programmer er specificeret nedenfor: Programmer for 1998 og 2006
Aktiebaserede: Beholdning 1. januar Units konverteret til aktier Tildelte units Bortfaldne units Beholding 31. december
Kontant afregnede: Beholdning 1. januar Units konverteret til kontanter Tildelte units Bortfaldne units Beholding 31. december
Performance units 705.609 -249.322
Gns. dagsværdi på udstedelsestidspunktet 24,34 25,93
-116.289 339.998
24,11 23,90
Performance units 117.304 -83.164
Dagsværdi (USD pr. stk.) 8,75
Dagsværdi (mio. DKK) 33
12,01
21
Dagsværdi (USD pr. stk.) 8,75
Dagsværdi (mio. DKK) 5
-34.140
Program for Ikke-ansatte medlemmer af bestyrelsen i Sauer-Danfoss Inc. I 2006 blev der etableret et program for visse medlemmer af bestyrelsen i Sauer-Danfoss Inc. Programmet omfatter udstedelse af aktieoptioner og tildeling af aktier i Sauer-Danfoss Inc. til de bestyrelsesmedlemmer, som ikke er ansat i Sauer-Danfoss Inc. Tildelte aktier er underlagt restriktioner i en 3 års periode gældende fra tildelingstidspunktet, og retten til aktierne kan fortabes, såfremt visse betingelser ikke opfyldes. I 2009 er der blevet udstedt 13.500 aktier under dette program. Udestående aktier, underlagt restriktioner, beløber sig samlet til 39.000 stk. Det samlede antal aktier, der kan tildeles og udstedes i henhold til nævnte plan, kan ikke overstige 250.000 stk. Medlemmer af bestyrelse og direktion i Danfoss Koncernen har til og med 2009 fået tildelt 20.220 stk. aktier, der stadig er underlagt restriktioner. Dagsværdi af "performance units" opgøres til aktiekursen for Sauer-Danfoss Inc. aktien på de givne datoer.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 93
19. Aktieprogrammer (fortsat) Indregning af aktieprogrammer vedrørende Danfoss A/S og Sauer-Danfoss Inc. mio. DKK Indregning af programmer i resultatopgørelsen Kontantafregnede programmer 2008 2009 Finansielle udgifter -20 -78 -11 -126 -31 -204
Dattervirksomheder Moderselskab Danfoss Koncernen
Aktiebaserede programmer 2008 2009 Omkostninger -6 14 34 27 28 41
Indregning af programmer i balancen
Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser
Aktieprogrammer etableret i 2001 Aktieprogrammer etableret i 2004 og efterfølgende programmer *) Aktieprogrammer etableret i Sauer-Danfoss Inc.
Moderselskab 2008 95 228 323
2009 11 82 93
Koncern 2008 100 251 351
Koncern 2008 106 240 5 351
*) Idet aktieprogrammernes dagsværdi periodiseres frem mod første mulige tidspunkt for udnyttelse kan dagsværdier for 2004 og efterfølgende programmer (144 mio. DKK) ikke afstemmes med de indregnede forpligtelser (92 mio. DKK).
I
I
94 Danfoss Årsrapport 2009
I
2009 14 82 96
2009 4 92 96
20. Udskudt skat mv. mio. DKK Ændring i udskudt skat
Netto udskudt skat 1. januar *) Tilgang ved fusion og køb af dattervirksomheder Valutakursregulering i udenlandske virksomheder Årets ændring i udskudt skat Netto udskudt skat 31. december *)
Moderselskab 2008 2009 -166 -153 -46 68 -98
Koncern 2008 163 -1.289 -61 518 -669
Moderselskab 2008 2009
Koncern 2008
33 -166
2009 -669 -2 642 -29
*) Forpligtelser (-) Specifikation af udskudt skat
Immaterielle anlægsaktiver Materielle og finansielle anlægsaktiver Omsætningsaktiver Gæld, hensættelser mv. Fremførselsberettigede skattemæssige underskud Ej aktiverede skatteaktiver vedrørende skattemæssige underskud Modregning inden for samme juridiske skatteenheder og jurisdiktioner Udskudte skatteaktiver
Udskudt skatteaktiv
Udskudt skatteaktiv
93 59 103
71 5 29
255 -255 0
105
Udskudt skatteaktiv 91 346 147 646 1.104 -233 2.101
-105 0
-732 1.166
-484 1.617
Moderselskab 2008 2009
Immaterielle anlægsaktiver Materielle og finansielle anlægsaktiver Omsætningsaktiver Gæld, hensættelser mv. Udskudt skat vedrørende dansk sambeskatning
Modregning inden for samme juridiske skatteenheder og jurisdiktioner Udskudt skat
2009
Udskudt skatteaktiv 96 299 188 831 618 -134 1.898
Koncern 2008
2009
Udskudt skattepassiv 62 21 60 99 179 421
Udskudt skattepassiv 60 8 18 1 116 203
Udskudt skattepassiv 1.589 422 224 153 179 2.567
Udskudt skattepassiv 1.460 395 62 151 116 2.130
-255 166
-105 98
-732 1.835
-484 1.646
Af det indregnede skatteaktiv vedrørende fremførselsberettigede underskud på netto 871 mio. DKK (2008: 484 mio.) stammer en væsentlig del fra virksomheder, som har haft skattemæssige underskud i de seneste tre regnskabsår. Dette skatteaktiv forventes primært udnyttet ved højere fremtidige skattepligtige indkomster i de respektive virksomheder. Skatteværdien af ikke-aktiverede fremførselsberettigede skattemæssige underskud udgør 233 mio. DKK (2008: 134 mio.). Dette beløb er ikke aktiveret, idet det ikke forventes udnyttet. Af moderselskabets udskudte skattepassiv på 98 mio. DKK (2008: 166 mio.), kan 116 mio. DKK (2008: 179 mio.) henføres til skat vedrørende tidligere års sambeskatning af udenlandske dattervirksomheder.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 95
21. Pensions- og sundhedsforpligtelser Den væsentligste del af koncernens pensionsordninger er afdækket af pensionsselskaber og forsikringsselskaber (bidragsbaserede). En række udenlandske pensionsordninger er dog ydelsesbaserede med forpligtelser, der kun er delvist eller ikke afdækkede. Det er koncernens overordnede politik, at pensionsordninger såvidt muligt er bidragsbaserede. I nogle lande, såsom USA, England, Tyskland, Holland og Norge, er der dog en udpræget tradition for ydelsesbaserede ordninger. De uafdækkede ydelsesbaserede ordninger befinder sig primært i dattervirksomhederne Sauer-Danfoss Inc., Danfoss Bauer GmbH og Danfoss Compressors GmbH. I disse selskaber er der uafdækkede ordninger på ca. 572 mio. DKK (2008: 588 mio.). Visse af ordningerne er under nedtrapning, idet de kun reguleres og ikke får tilgang fra nye medarbejdere. De afdækkede og delvist afdækkede ordninger befinder sig primært i USA, England, Tyskland, Holland og Norge. Alle væsentlige ydelsesbaserede ordninger er opgjort af uafhængige aktuarer. mio. DKK Koncernens forpligtelser vedrørende ydelsesbaserede pensions- og sundhedsordninger
Nutidsværdi af hensatte forpligtelser Dagsværdi af ordningernes aktiver Ovennævnte forpligtelser er fordelt således i balancen: Nettoaktiver vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Hensatte pensions- og sundhedsforpligtelser
Koncern 2008 2.250 -1.153 1.097
2009 2.489 -1.357 1.132
1.097
2 1.134
Udvikling i nutidsværdi af ydelsesbaserede forpligtelser
Hensatte forpligtelser 1. januar Tilgang ved køb af virksomheder m.v. Valutakursreguleringer mv. Omkostninger i året Renteelement Aktuarmæssige gevinster(-)/tab Gevinst ved nedskæringer og indfrielser Udbetalte ydelser fra koncernen Udbetalte ydelser fra aktiver tilknyttet ordningerne Overført fra anden lang gæld Hensatte forpligtelser 31. december
Koncern 2008 1.018 1.479 -187 30 90 -112 -31 -51 14 2.250
2009 2.250 6 38 134 194 -17 -49 -92 25 2.489
Udvikling i dagsværdi af aktiver tilknyttet ordningerne
Aktiver 1. januar Tilgang ved køb af virksomheder m.v. Valutakursreguleringer mv. Forventet afkast af ordningernes aktiver Aktuarmæssige gevinster/tab(-) Indbetalt af koncernen Udbetalte ydelser Justeringer Aktiver 31. december
Koncern 2008 629 932 -175 68 -301 49 -49
2009 1.153
1.153
14 88 83 71 -80 28 1.357
Koncern 2008 68 -301 -233
2009 88 83 171
Faktisk afkast af aktiverne i pensionsordningerne
Forventet afkast af ordningernes aktiver Aktuarmæssige gevinster/tab(-)
I
I
96 Danfoss Årsrapport 2009
I
21. Pensions- og sundhedsforpligtelser (fortsat) mio. DKK Omkostninger vedrørende ydelsesbaserede pensions- og sundhedsforpligtelser Koncern 2008 30 90 -68
Omkostninger i året Renteelement Forventet afkast af ordningernes aktiver Gevinst ved nedskæringer og indfrielser Omkostningsført i resultatopgørelsen
52
2009 38 134 -88 -17 67
Ydelsesbaserede sundhedsordninger I de ovenstående specifikationer indgår ydelsesbaserede sundhedsordninger. Disse ordninger indgår alle i Sauer-Danfoss Inc. og vedrører visse medarbejdergrupper i USA. Sauer-Danfoss Inc. har ret til at ændre og nedlukke disse planer i fremtiden. Udviklingen i sundhedsordningerne er specificeret nedenfor. Udvikling i nutidsværdi af ydelsesbaserede sundhedsordninger Koncern 2008 Hensatte forpligtelser 1. januar Tilgang ved køb af virksomheder Valutakursreguleringer mv. Omkostninger i perioden Renteelement Medarbejdernes bidrag Aktuarmæssige gevinster(-)/tab Gevinst ved nedskæringer og indfrielser Udbetalt fra koncernen Hensatte forpligtelser 31. december
171 22
2009 217 -3 1 14 3 33 -15 -21 228
7 25 -8 217
Udvikling i dagsværdi af aktiver relaterede til sundhedsordningerne Koncern 2008 Aktiver 1. januar Udbetalt fra koncernen Medarbejdernes bidrag Betalt til medarbejdere Aktiver 31. december
8
2009 21 -3 -18
-8
I opgørelsen over indregnede indtægter og omkostninger er indregnet følgende akkumulerede aktuarmæssige gevinster/tab(-) siden 1. januar 2005 direkte over egenkapitalen
Danfoss virksomheder i alt
Koncern 2008 -127
2009 -228
Koncern 2009 586 612 159 1.357
2009 43% 45% 12% 100%
Aktiver tilknyttet ordningerne sammensætter sig således:
Aktier og lignende værdipapirer Obligationer Andet
Koncern 2008 643 442 68 1.153
2008 56% 38% 6% 100%
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 97
21. Pensions- og sundhedsforpligtelser (fortsat) Væsentlige forudsætninger ved beregninger af pensions- og sundhedsforpligtelserne samt tilhørende omkostninger Koncern 2008 Interval 4,5-6,5% 1,5-4,5% 3,5-8,5%
Diskonteringsrente Forventet stigning i lønniveau Forventet afkastprocent af pensionsordningernes aktiver
Koncern 2009
2008 Vægtet gennemsnit 6,1% 3,4% 7,8%
Interval 3,7-8,0% 1,5-5,0% 3,3-7,3%
2009 Vægtet gennemsnit 5,7% 3,6% 7,0%
Forventet afkast på pensionsordningerne er baseret på beregninger fra eksterne aktuarer og fastlagt på grundlag af aktivernes sammensætning og generelle forventninger til den økonomiske udvikling. Stigningen i sundhedsomkostningerne forventes at være 8% for 2009 (2008: 10%) og vil i årene 2010 til 2013 falde jævnt til et niveau på 4,5%. Efter år 2013 forventes stigningen af sundhedsomkostningerne at være 4,5% per år. Ændres forudsætningen således at niveauet for sundhedsomkostninger stiger eller falder med 1% point vil det medføre en ændring i forpligtelsen pr. 31. december 2009 på 22 mio. DKK, ved henholdsvis stigning og fald. Diskonteringsrenten er fastsat til 6,00% (2008: 6,25%). Koncernen forventer at indbetale 75 mio. DKK til de ydelsesbaserede ordninger i 2010. I 2009 blev der indbetalt 91mio. DKK. Beløb for indeværende år og de foregående fire år for koncernens pensions- og sundhedforpligtelser er som følger
Nutidsværdi af hensatte forpligtelser
Koncern 2005 -1.174
2006 -1.178
2007
2008
2009
-1.018
-2.250
-2.489
Dagsværdi af ordningernes aktiver
588
651
629
1.153
1.357
Over-/underdækning(-)
-586
-527
-389
-1.097
-1.132
Aktuarmæssige gevinster(-)/tab, forpligtelser
119
7
-121
-112
194
Aktuarmæssige gevinster/tab(-), aktiver
54
36
-23
-301
83
Nettoerfaringsændringer (reducerede nettoforpligtelser(-))
65
-29
-98
189
111
I
I
98 Danfoss Årsrapport 2009
I
22. Finansielle instrumenter Finansielle risikofaktorer Danfoss Koncernens lønsomhed og pengestrømme er udsat for finansielle risici bl.a. som følge af Danfoss' internationale forretningsprofil. Disse risici omfatter valutakurs-, rente-, råvare-, kredit- og likviditetsrisiko. Risikostyringen har fokus på risikoafdækning og risikominimering, specielt med fokus på at reducere udsvingene i virksomhedens pengestrømme og lønsomhed i lokal valuta inden for en 12-18 måneders horisont. Det er koncernens politik ikke at foretage aktiv spekulation i finansielle risici. Koncernens finansielle styring retter sig således alene mod styring og reduktion af de finansielle risici, der er en direkte følge af koncernens drift, investeringer og finansiering. Vedrørende beskrivelse af anvendt regnskabspraksis og metoder, herunder anvendte indregningskriterier og målingsgrundlag, henvises til omtale under note 3. Beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. Valutarisiko Valutarisikoen består af tre elementer: 1. Transaktionsrisikoen: Væsentlige konsoliderede risici samt 12 måneders forventede pengestrømme i fremmed valuta (ekskl. pengestrømme fra visse lande med inkonvertible valutaer) afdækkes løbende. 2. Translationsrisikoen (omregningsrisikoen): Danfoss afdækker normalt ikke translationsrisici, idet disse ikke påvirker de underliggende pengestrømme direkte. Dog søges translationsrisici reduceret ved så vidt muligt at lånefinansiere i lokal valuta. 3. Økonomisk/strukturel risiko (strategisk risiko): Økonomisk, strukturel valutarisiko kan ikke effektivt afdækkes via finansielle instrumenter og er derfor ikke en del af Danfoss' operationelle finansielle risikostyringsstrategi. Dog styres disse så vidt muligt på strategisk niveau, idet det tilstræbes at produkterne produceres så tæt på kunden som muligt.
mio. DKK DKK/EUR DKK/USD DKK/GBP
Isoleret fald 1% 10% 10%
Forventet Forventet indvirkning indvirkning på penge- på pengestrømme i strømme i 2009 2010 10 10 80 1 6 1
Beløbene er opgjort på baggrund af kursen pr. 31. december 2009 og forventede nettopengestrømme i 2010 i fremmed valuta, herunder er der taget højde for de indgåede finansielle instrumenter, som er indregnet pr. 31. december 2009. Renterisiko Koncernens renterisiko kan primært henføres til rentebærende gældsposter og den likvide beholdning. Koncernen betjener sig af både fastforrentede lån, lån med variabel rente samt afledte renteprodukter. En stigning i renteniveauet på 1% point i forhold til balancedagens rente- og balanceniveau forventes isoleret set at have en negativ indvirkning på resultat før skat i 2010 på 11 mio. DKK (2009: 28 mio.). Beløbene er opgjort på baggrund af balancedagens rentebærende forpligtelser, med udgangspunkt i de lån der har en variabel rente, dvs. hvor der ikke er indgået afledte renteprodukter. Råvarerisiko Udviklingen i de globale råvarepriser kan påvirke koncernens indtjening. Som supplement til fastprisaftaler med leverandører, foretager Danfoss endvidere risikoafdækning med finansielle instrumenter i forbindelse med dele af koncernens køb af visse metaller og elektricitet. Det er Danfoss overordnede politik at sikre, at signifikante råvarerisici reduceres via en kombination af risikoafdækning og aktiv pristilpasning. Råvareforbruget afdækkes minimum 6 måneder og maksimum 18 måneder frem i tiden, hvis disse vurderes at være væsentlige. Kreditrisiko Koncernens kreditrisici stammer hovedsageligt fra tilgodehavender fra salg samt indeståender i pengeinstitutter (også kaldet modpartsrisiko). Yderligere information omkring kreditrisikoen på tilgodehavender fra salg fremgår af note 14. Tilgodehavender fra salg samt tilgodehavender hos dattervirksomheder. Det er Danfoss' politik at minimere risikoen for, at en eller flere af Danfoss' finansielle partnere ikke vil være i stand til at overholde sine forpligtelser. Denne situation søges imødegået ved så vidt muligt kun at benytte solide regionale eller globale finansielle partnere, som har en kreditvurdering på minimum"A" i henhold til Standard & Poors' credit rating-terminologi. Likviditetsrisiko Det er Danfoss' politik til enhver tid at sikre, at koncernen har et fornødent likviditetsberedskab til at kunne overholde sine forpligtelser og til at kunne finansiere sine planlagte strategiske tiltag. Minimering af likviditetsrisikoen finder sted gennem en kombination af effektiv likviditetsstyring og -planlægning, etablering af uopsigelige lånefaciliteter og ved at sikre, at likviditetsbeholdningen er likvid og tilgængelig. Det er Danfoss' finansieringspolitik at være kvalificeret til en "investment grade credit rating" samt have en betydelig likviditetsreserve i form af ikke trukne, uopsigelige kreditfaciliteter samt likvider. Ved udgangen af 2009 blev Danfoss finansielle ressourcer i form af såvel likvider, opsigelige og uopsigelige faciliteter opgjort til 9,2 mia. DKK (2008: 7,8 mia.), hhv. 8,4 mia. DKK (2008: 5,5 mia.), hvis der justeres for faciliteter til specifikke formål. Heraf udgjorde de uopsigelige faciliteter samt likvider 6,2 mia. DKK (2008: 6,9 mia.) hhv. 5,4 mia. DKK (2008: 4,6 mia.). Danfoss skønner at likviditetsberedskabet er tilstrækkeligt i forhold til aktuelle planer samt markedssituationen generelt.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 99
22. Finansielle instrumenter (fortsat) mio. DKK Koncernens likvide beholdninger Den væsentligste del af koncernens likvide beholdninger på 616 mio. DKK (2008: 596 mio.) er placeret på kortfristede anfordringskonti, hvor renten typisk er under 1% p.a. Koncernens finansielle forpligtelser Koncern 2008
Koncern 2009
2.467 112 34 13
89 41
23 41
66
14.475
6.107
5.776
Afledte finansielle forpligtelser: Afledte renteprodukter Valuta terminsforretninger
Fratrukket rentedel Regnskabsmæssig værdi
-1.627 12.872
2.592
Over 5 år
5.538 66 6 106
1-5 år*)
Over 5 år
3.592 36 1 27 2.388
0-1 år
1-5 år*)
11.597 214 41 146 2.388
Ikke afledte finansielle forpligtelser: Bankgæld Realkredit Medarbejderobligationer Finansielle leasingforpligtelser Leverandørgæld
Kontraktlige pengestrømme
0-1 år
Løbetid
Kontraktlige pengestrømme
Løbetid
9.307 2.296 71 59 2.157
826 75 2 13 2.157
7.259 241 37 33
1.222 1.980 32 13
413 15
133 15
278
2
14.318
3.221
7.848
3.249
-2.110 12.208
*) Lånene forfalder til indfrielse jævnt over perioden. Finansielle forpligtelser er indregnet således i balancen: Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Finansielle covenants (klausuler) Danfoss Koncernen har ingen finansielle covenants (klausuler) pr. 31. december 2009 idet de committede lån, der var optaget igennem Sauer-Danfoss Inc. er indfriet i 2009.
I
I
100 Danfoss Årsrapport 2009
I
Koncern 2008 7100 5.772 12.872
2009 9.012 3.196 12.208
22. Finansielle instrumenter (fortsat) Kategorier af finansielle instrumenter Koncern 2008 2008
Andre kapitalandele Finansielle aktiver disponible for salg Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af dagsværdien af indregnede aktiver og forpligtelser Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af fremtidige pengestrømme Finansielle aktiver anvendt som sikringsinstrumenter Tilgodehavender fra salg Andre tilgodehavender Likvide beholdninger Udlån og tilgodehavender
Regnskabsmæssig værdi 31 31
Dagsværdi 31 31
109
109
109 4.679 832 596 6.107
Regnskabsmæssig værdi 33 33
Dagsværdi 33 33
109
3 12 15
3 12 15
4.679 832 596 6.107
3.823 841 616 5.280
3.823 841 616 5.280
35 4 39
35 4 39
Værdipapirer Afledte finansielle instrumenter til økonomisk sikring Finansielle aktiver, der måles til dagsværdi via resultatopgørelsen Rentebærende gæld Leverandørgæld og anden gæld Finansielle forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af dagsværdien af indregnede aktiver og forpligtelser Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af fremtidige pengestrømme Finansielle forpligtelser anvendt som sikringsinstrumenter Afledte finansielle instrumenter til økonomisk sikring Finansielle forpligtelser, der måles til dagsværdi via resultatopgørelsen
Koncern 2009 2009
10.372 4.780 15.152
10.338 4.780 15.118
9.917 4.505 14.422
9.856 4.505 14.361
41 45 86
41 45 86
17 110 127
17 110 127
7 7
7 7
Afledte finansielle instrumenter værdiansættes efter almindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker baseret på relevante observerbare swapkurser og valutakurser. Markedsværdien af den rentebærende gæld er opgjort som nutidsværdien af forventede fremtidige afdrags- og rentebetalinger. Som diskonteringsrente er anvendt koncernens aktuelle lånerente for tilsvarende løbetider. Kortfristet variabelt forrentet gæld til banker er værdiansat til kurs 100. De anvendte metoder er uændrede sammenholdt med 2008.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 101
22. Finansielle instrumenter (fortsat) Afledte finansielle instrumenter pr. 31. december for koncernen Koncern 2008
Koncern 2009
Ikke Noterede Observer- observerpriser bare input bare input Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
I alt
31
31
Noterede Observerpriser bare input Niveau 1 Niveau 2
Ikke observerbare input Niveau 3
I alt
33
68
Finansielle aktiver: Værdipapirer og andre kapitalandele Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af dagsværdien af indregnede aktiver og forpligtelser
109
35
109
Afledte finansielle instrumenter til sikring af fremtidige pengestrømme Afledte finansielle instrumenter til økonomisk sikring Finansielle aktiver i alt
109
31
140
35
3
3
12
12
4
4
19
33
87
Finansielle forpligtelser: Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af dagsværdien af indregnede aktiver og forpligtelser
41
41
17
17
Afledte finansielle instrumenter til sikring af fremtidige pengestrømme
45
45
110
110
7
7
134
134
Afledte finansielle instrumenter til økonomisk sikring Finansielle forpligtelser i alt
I
I
102 Danfoss Årsrapport 2009
I
86
86
22. Finansielle instrumenter (fortsat) Afledte finansielle instrumenter pr. 31. december for koncernen
Forfald i perioden
Kontraktsummer til aftalekurser
Heraf resultatført
Forfald i perioden
Terminsforretninger mv.: USD salg USD køb CHF salg CHF køb GBP salg GBP køb Andre valutaer salg Andre valutaer køb Valutaterminsforretninger
3.063 391 97 14 322 36 4.684 599
21 -1 -6 1 53 -1 209 -46 230
81 -6
2.327 186 172 52 308 106 2.076 609
8 10 -2 1 3 -1 -40 9 -12
-15 3 -1
-1 48 -3 120
2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009
2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010
Råvarekontrakter (salg) Råvarekontrakter (køb) Afledte renteprodukter
31 276 3.181
13 -134 -90 -211
2009 -14 2009 -1 2009-2014 -15
15 77 6.615
-1 10 -143 -134
-1 1 -21 -21
-146
-48
Kontraktsummer til aftalekurser
Heraf resultatført
Gevinst/tab (-) ved regulering til markedsværdi
Koncern 2009 Gevinst/tab (-) ved regulering til markedsværdi
Koncern 2008
Afledte finansielle instrumenter ultimo
19
1
105
-1 -16 3 -27
2010 2010 2010-15
Ultimo 2009 var de samlede udskudte gevinster/tab(-) på kontrakter indregnet i egenkapitalen på -98 mio. DKK (2008: -86 mio.). Under note 17. Udvikling i egenkapital, specifikation af reserve for sikringstransaktioner, er den urealiserede nettoværdi opført efter skat af koncernens sikringstransaktioner vedrørende cash flow. Af det ikke resultatførte beløb på -98 mio. DKK vil 23 mio. DKK forfalde (blive indtægtsført) i 2010, og de resterende -121 mio. DKK vil forfalde i perioden frem til 2015. Afledte finansielle instrumenter anvendes hovedsageligt til hel eller delvis sikring af fremtidigt cash flow for udvalgte valutaer, sikring af fremtidigt indkøb af udvalgte råvarer samt sikring af fremtidig rente på rentebærende gæld. Som følge af resultaterne af de foretagne effektivitetstests er der i 2009 omkostningsført 17 mio. DKK i resultatopgørelsen (2008: -8 mio. DKK).
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 103
22. Finansielle instrumenter (fortsat) mio. DKK Moderselskabets udlån Moderselskabets udlånsrente til dattervirksomheder har i 2009 typisk ligget i niveauet 8,0% p.a. (2008: 5,1%). Moderselskabets likvide beholdninger Den væsentligste del af moderselskabets likvide beholdninger på 9 mio. DKK (2008: 15 mio.) er placeret på kortfristede anfordringskonti, hvor renten typisk er under 1% p.a. Moderselskabets finansielle forpligtelser Moderselskab 2008
Moderselskab 2009
Fratrukket rentedel Regnskabsmæssig værdi
2.492
41 1.313
1 1.313
6
34
676
676
78 30
12 30
66
10.737
2.785
5.426
-1.660 9.077
2.526
Over 5 år
5.354
1-5 år*)
Over 5 år
753
0-1 år
1-5 år*)
8.599
Kontraktlige pengestrømme
0-1 år
Ikke afledte finansielle forpligtelser: Bankgæld Realkredit Medarbejderobligationer Rentebærende gæld dattervirksomheder **) Finansielle leasingforpligtelser Leverandørgæld **) Afledte finansielle forpligtelser: Afledte renteprodukter Valuta terminsforretninger
Lånets løbetid
Kontraktlige pengestrømme
Lånets løbetid
8.565 438 71 2.038 1 643
445 10 2 2.038 1 643
6.932 42 37
1.188 386 32
413 41
133 41
278
2
12.210
3.313
7.289
1.608
-1.297 10.913
*) Lånene forfalder til indfrielse jævnt over perioden. **) Udover rentebærende gæld på 2.028 mio. DKK (2008: 1.313 mio.) indeholder posten ''Gæld til dattervirksomheder" i balancen varegæld mv. på 336 mio. DKK (2008: 266 mio.). I alt 2.364 mio. DKK (2008: 1.579 mio.). Finansielle forpligtelser er indregnet således i balancen: Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser
I
I
104 Danfoss Årsrapport 2009
I
Moderselskab 2008 2009 6.756 7.871 2.321 9.077
3.042 10.913
22. Finansielle instrumenter (fortsat) mio. DKK Kategorier af finansielle instrumenter Moderselskab 2008 2008
Andre kapitalandele Finansielle aktiver disponible for salg Tilgodehavender fra salg Tilgodehavender hos dattervirksomheder Andre tilgodehavender Likvide beholdninger Udlån og tilgodehavender Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af dagsværdien af indregnede aktiver og forpligtelser Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af fremtidige pengestrømme Finansielle aktiver anvendt som sikringsinstrumenter Afledte finansielle instrumenter til økonomisk sikring Finansielle aktiver, der måles til dagsværdi via resultatopgørelsen Kortfristet rentebærende gæld Langfristet rentebærende gæld Gæld til dattervirksomheder Leverandørgæld Anden gæld Finansielle forpligtelser, der måles til amortiseret kostpris Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af dagsværdien af indregnede aktiver og forpligtelser Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af fremtidige pengestrømme Finansielle forpligtelser anvendt som sikringsinstrumenter Afledte finansielle instrumenter til økonomisk sikring Finansielle forpligtelser, der måles til dagsværdi via resultatopgørelsen
Moderselskab 2009 2009
Dagsværdi
Regnskabsmæssig værdi
Dagsværdi
2 2
2 2
2 2
2 2
249 6.102 109 15 6.754
249 6.102 109 15 6.754
200 6.924 151 9 360
200 6.924 151 9 360
2
2
2
2
-5 7 2
-5 7 2
81 81
81 81
13 13
13 13
336 6.756 1.579 406 430 8.671
336 6.836 1.579 406 430 8.751
240 7.871 2.364 306 541 11.322
240 7.810 2.364 306 541 11.261
30 30
30 30
16 85 101
16 85 101
31 31
31 31
Regnskabsmæssig værdi
Afledte finansielle instrumenter værdiansættes efter almindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker baseret på relevante observerbare swap-kurser og valutakurser. Markedsværdien af den rentebærende gæld er opgjort som nutidsværdien af forventede fremtidige afdrags- og rentebetalinger. Som diskonteringsrente er anvendt koncernens aktuelle lånerente for tilsvarende løbetider. Kortfristet variabelt forrentet gæld til banker er værdiansat til kurs 100. De anvendte metoder er uændrede sammenholdt med 2008.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 105
22. Finansielle instrumenter (fortsat) Afledte finansielle instrumenter pr. 31. december for moderselskabet Moderselskab 2008
Moderselskab 2009
Ikke Noterede Observer- observerpriser bare input bare input Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
2
I alt
Ikke Noterede Observer- observerpriser bare input bare input Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3
I alt
2
2
2
Finansielle aktiver: Andre kapitalandele Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af dagsværdien af indregnede aktiver og forpligtelser
2
2
-5
-5
7
7
81
13
13
85
15
Afledte finansielle instrumenter til sikring af fremtidige pengestrømme Afledte finansielle instrumenter til økonomisk sikring
81
Finansielle aktiver i alt
83
2
2
17
Finansielle forpligtelser: Afledte finansielle instrumenter indgået til sikring af dagsværdien af indregnede aktiver og forpligtelser Afledte finansielle instrumenter til sikring af fremtidige pengestrømme
30
30
Afledte finansielle instrumenter til økonomisk sikring Finansielle forpligtelser i alt
I
I
106 Danfoss Årsrapport 2009
I
30
30
16
16
85
85
31
31
132
132
22. Finansielle instrumenter (fortsat) Afledte finansielle instrumenter pr. 31. december for moderselskabet
Afledte renteprodukter
Afledte finansielle instrumenter ultimo
Heraf resultatført
Forfald i perioden
-3
Gevinst/tab (-) ved regulering til markedsværdi
645 910
Kontraktsummer til aftalekurser
7
Forfald i perioden
16
1.347 303 94 9 308
Heraf resultatført
32 -3 1
Kontraktsummer til aftalekurser Terminsforretninger mv.: USD salg USD køb CHF salg CHF køb GBP salg GBP køb Andre valutaer salg Andre valutaer køb Valutaterminsforretninger
Moderselskab 2009 Gevinst/tab (-) ved regulering til markedsværdi
Moderselskab 2008
3 -1 1
6 14 66
5 14 29
2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009 2009
2.221 125 172 52 308 106 2.076 609
5 10 -2 1 3 -1 -40 9 -15
-16 3 -1
2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010 2010
-2 -2
-3 2009-2010 -3
6.615
-136 -136
-45 2010-2015 -45
64
26
-151
-73
-1 -15 2 -28
Ultimo 2009 var de samlede udskudte gevinster/tab(-) på kontrakter indregnet i egenkapitalen på -78 mio. DKK (2008: -31 mio.). Under note 17. Udvikling i egenkapital, specifikation af reserve for sikringstransaktioner, er den urealiserede nettoværdi opført efter skat af moderselskabets sikringstransaktioner vedrørende cash flow. Af det ikke resultatførte beløb på -78 mio. DKK vil 13 mio. DKK vedrørende valutaterminsforretninger forfalde (blive indtægtsført) i 2010, og de resterende -91 mio. DKK vil forfalde (blive omkostningsført) i perioden frem til 2015.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 107
23. Skyldig selskabsskat mio. DKK Skyldig/tilgodehavende(-) selskabsskat 1. januar Valutakursregulering mv. Tilgang ved køb af dattervirksomheder Betalt selskabsskat i året Regulering vedrørende tidligere år Skat af årets skattepligtige indkomst Skyldig/tilgodehavende(-) selskabsskat 31. december Selskabsskatten er indregnet således i balancen: Aktiver Passiver
Moderselskab 2008 2009 -7 17
90 -47 -19 17
27 50 94
17 17
94 94
Koncern 2008 -16 1 78 -441 -17 341 -54
210 156 -54
2009 -54 1 -222 -4 327 48
171 219 48
24. Regulering for ikke-kontante driftsposter m.v. mio. DKK Af- og nedskrivninger Gevinst/tab(-) ved salg af anlægsaktiver og aktiviteter Øvrige, herunder hensættelser
Moderselskab 2008 2009 282 273 -10 191 56 463 329
Koncern 2008 1.690 -7 354 2.037
2009 3.048 76 342 3.466
Moderselskab 2008 2009 -44 144 -322 273 23 49 -343 466
Koncern 2008 -223 455 -372 -140
2009 1.237 831 -56 2.012
25. Ændring i driftskapital mio. DKK Ændring i varebeholdninger Ændring i tilgodehavender Ændring i leverandører og anden gæld
I
I
108 Danfoss Årsrapport 2009
I
26. Køb og salg af dattervirksomheder og aktiviteter mio. DKK
Koncern 2008 2009 Erhvervelser Erhvervelser
Immaterielle anlægsaktiver, bortset fra goodwill Materielle anlægsaktiver Finansielle anlægsaktiver Varebeholdninger Tilgodehavender Likvide beholdninger Kreditinstitutgæld Hensættelser herunder udskudt skat Leverandør og anden gæld Overtagne nettoaktiver Goodwill(-)/avance ved salg Anskaffelsessum(-)/afståelsessum Heraf likvid beholdning Anskaffelsessum(-)/afståelsessum
-4.793 -3.686 -540 -2.024 -2.214 -216 2.559 2.561 1.678 -6.675 -1.763 -8.438 216 -8.222
Anskaffelsessum(-)/afståelsessum erlagt således: Kontant Mellemværende med sælger, primo Mellemværende med sælger, ultimo Opskrivning ved trinvise køb af Sauer Danfoss Inc. Minoritetsinteresser Gevinst på forpligtelse ved genforhandling
-2.385 390 -1.733 -1.200 -2.183
Kursregulering og renteelement af mellemværende med sælger Mellemværende med køber, primo Mellemværende med køber, ultimo Aktier
Koncern 2008 2009 Afhændelser Afhændelser
20 20
-4 -4
20
-4
-893 1.732 -92
2
-1 -654
-217
-894 -8.222
-73
20
-28 20 3 -4
-20 20
Koncernen har i 2009 ikke erhvervet nye virksomheder og aktiviteter. Som omtalt i note18. Garantiforpligtelser og andre hensatte forpligtelser blev indløsningen af optionerne vedr. 20,8% af aktierne i Sauer-Danfoss Inc. fremrykket. Denne betaling udgør den største andel af årets kontante betalinger vedr. køb af virksomheder og aktiviteter. Endvidere er der udbetalt earn-outs i året. Reguleringen på 20 mio. DKK i goodwill vedrører reguleringer af tidligere års hensatte beløb til earn-outs, samt regulering af goodwill i forbindelse med den endelige opgørelse af dagsværdierne i Sauer-Danfoss Inc.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 109
26. Køb og salg af dattervirksomheder og aktiviteter (fortsat) Sauer-Danfoss Inc. Specifikation af erhvervelser 2008:
Regnskabsmæssig værdi efter IFRS før Regulering overtageltil sen dagsværdi
Immaterielle anlægsaktiver, bortset fra goodwill Materielle anlægsaktiver Finansielle aktiver Varebeholdninger Tilgodehavender Likvide beholdninger Rentebærende gæld Hensættelser herunder udskudt skat Leverandør og anden gæld Overtagne nettoaktiver Goodwill Anskaffelsessum Heraf likvid beholdning Anskaffelsessum
Specifikation af anskaffelsessum: Kontant købspris Direkte købsomkostninger Indre værdi af kapitalandel i Joint ventures Opskrivning ved trinvise køb af Sauer-Danfoss Inc. Nutidsværdi af put-optioner på køb af aktier Earn-outs Minoritetsinteresser Valutakursreguleringer **) Regulering af goodwill
-120 -3.324 -540 -1.827 -2.200 -201 2.526 949 1.672 -3.065 -3.065 201 -2.864
-4.586 -356 -164
1.583 -3.523 -1.767 -5.290 -5.290 -8.154
-2.139 -5 -885 -1.200 -1.517
Øvrige *) Regnskabsmæssig værdi efter IFRS før overtagelsen
I alt
Regulering til dagsværdi -87
-6 -29 -13 -15 33 3 6 -21 -12 -33 15 -18
-4 -1
26 -66 16 -50 -50 -68
-123 -7 -9
-12 -2.183 -225 -8.154
83 -68
Regnskabsmæssig værdi efter IFRS før overtagelsen -120 -3.330 -540 -1.856 -2.213 -216 2.559 952 1.678 -3.086 -12 -3.098 216 -2.882
Dagsværdi på overRegulering tagelsestil dagsværdi tidspunktet -4.673 -356 -168 -1
1.609 -3.589 -1.751 -5.340 -5.340
-4.793 -3.686 -540 -2.024 -2.214 -216 2.559 2.561 1.678 -6.675 -1.763 -8.438 216 -8.222
-2.262 -12 -894 -1.200 -1.517 -12 -2.183 -225 83 -8.222
*) Inkl. reguleringer vedr. selskaber købt i tidligere år **) Dagsværdierne på overtagelsestidspunktet er i oversigten omregnet til ultimokurs. Effekten heraf udgør netto 225 mio. DKK og har alene betydning for præsentationen af årets tilgang ved virksomhedskøb og årets valutakursreguleringer i anlægsnoterne.
I
I
110 Danfoss Årsrapport 2009
I
26. Køb og salg af dattervirksomheder og aktiviteter (fortsat) Køb af dattervirksomheder og aktiviteter: 2008
Virksomhed Proenergie Wärmetechnik AG ECO Heat Pumps Ltd. Valpes SARL Sauer-Danfoss Inc. Necos S.p.A.
Land
Resultatopgørelse konsolideret fra
Ejerandel
Årlig omsætning mio. DKK *)
Schweiz England Frankrig USA Italien
januar april april juli oktober
100% 100% 100% 55% 100%
19 41 50 10.744 3
Antal medarbejdere 8 30 41 9.824 13
Anskaffelsessum mio. DKK 19 40 53 3.661 39
*) Urevideret omsætning i 2007, eller seneste regnskabsår forud for opkøbet. Danfoss erhvervede i 2008 i alt 5 virksomheder til en samlet anskaffelsessum på 3.812 mio. DKK. Købesummen blev erlagt kontant og i form af ”earnout" aftaler eller ved udstedelse af put-optioner. I forbindelse med erhvervelsen er identificerbare aktiver samt forpligtelser og eventualforpligtelser værdiansat til dagsværdier. Efter indregning af identificerbare aktiver og eventualforpligtelser til dagsværdi er goodwill i forbindelse med erhvervelserne opgjort til 1.763 mio. DKK. Af det samlede goodwillbeløb vedrører 1.767 mio. DKK købet af Sauer-Danfoss Inc. i USA. Opgørelsen af dagsværdier på de overtagne aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser er tæt på at være afsluttet. Værdiansættelsen af visse skønnede dagsværdier pågår fortsat, og der kan derfor komme mindre reguleringer til indregnede dagsværdier. Goodwillbeløbet vedrørende købet af Sauer-Danfoss Inc. vedrører primært værdi af medarbejderstab, know-how og ikke mindst forventede synergier på sigt. Opgjort goodwill i forbindelse med købet af de øvrige virksomheder vedrører primært værdi af medarbejderstabe, know-how og synergier. Yderligere oplysninger om tilhørsforhold til pengestrømsfrembringende enheder fremgår af note 11. Immaterielle anlægsaktiver. Årets opkøbte virksomheder indgår i regnskabet for 2008 med 4.453 mio. DKK i omsætning, og -611 mio. DKK i EBIT. Havde virksomhederne været erhvervet den 1. januar 2008, under samme forudsætninger i øvrigt, ville koncernens EBIT i alt være påvirket i niveauet med -800 til -825 mio. DKK , og omsætningen med i alt ca. 10,8 mia. DKK (urevideret).
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 111
26. Køb og salg af dattervirksomheder og aktiviteter (fortsat) Moderselskab mio. DKK
Moderselskab 2008 2009 Erhvervelser Erhvervelser
Moderselskab 2008 2009 Afhændelser Afhændelser
Immaterielle anlægsaktiver, bortset fra goodwill Materielle anlægsaktiver Kapitalandele i dattervirksomheder Varebeholdninger Tilgodehavender Rentebærende gæld Hensættelser herunder udskudt skat Leverandør og anden gæld
-16 -2 -4.045 -4 -8 1 46 6
Overtagne nettoaktiver Goodwill(-)/avance ved salg Anskaffelsessum(-)/afståelsessum
-4.022 -8 -4.030
-1.032
94
-1.032
94
68 -38 30
-2.694 73
-1.319 1.533
90
33
183
-55 -654 -12 -578 53 -20 22 2 94
-22 19
Anskaffelsessum(-)/afståelsessum erlagt således: Kontant Mellemværende med sælger, primo Kursregulering og renteelement af mellemværende med sælger Gevinst på forpligtelser ved genforhandling Mellemværende med sælger, ultimo Kapitalandele i dattervirksomheder Mellemværende med dattervirksomheder Mellemværende med køber, primo Mellemværende med køber, ultimo Aktier
-1.533 -25 -34
-4.030
-1.032
21 13 55 6
68
-1
-1.032
30
Moderselskabets kapitalforhøjelser/erhvervelser af virksomheder og aktiviteter på -1.032 mio. DKK (2008: -4.030 mio.) vedrører primært kapitalforhøjelser og koncerninterne overdragelser. Moderselskabets afhændelser af virksomheder og aktiviteter på 30 mio. DKK (2008: 94 mio.) vedrører primært koncerninterne overdragelser.
27. Køb(-)/salg af værdipapirer, øvrige kapitalandele og udlån mio. DKK Salg af værdipapirer og øvrige kapitalandele Køb af værdipapirer og øvrige kapitalandele Optagelse/nedbringelse af udlån
I
I
112 Danfoss Årsrapport 2009
I
Moderselskab 2008 2009 2 -106 -7 -104 -7 -892 -1.100 -996 -1.107
Koncern 2008 -1 -92 -93 100 7
2009 -49 -49 -57 -106
28. Eventualforpligtelser, -aktiver samt sikkerhedsstillelser mio. DKK Sikkerhedsstillelser Moderselskab 2008 2009 Regnskabsmæssig værdi af grunde og bygninger der er stillet til sikkerhed for gæld Leasingaktiver der ligger til sikkerhed for leasinggæld Gæld til kreditinstitutter mv. for hvilke der er stillet sikkerhed
25
Koncern 2008 185 117 315
2009 1.073 54 1.324
I forbindelse med salg af virksomheder er der givet sædvanlige garantier og indeståender, der ikke skønnes at have betydning for koncernens finansielle stilling, udover hvad der er indregnet og oplyst i årsrapporten. Eventualforpligtelser Den 17. februar 2009 kom konkurrencemyndighederne på uanmeldt besøg hos Danfoss i Nordborg, Flensborg og Torino. Samtidig modtog to af Danfoss’ selskaber i USA besøg fra US Department of Justice. Umiddelbart efter de uanmeldte besøg offentliggjorde EU Kommissionen, US Department of Justice samt de brasilianske konkurrencemyndigheder, at man ville indlede undersøgelser af markedet for særligt husholdningskompressorer på baggrund af mistanke om ulovlige prisaftaler og udveksling af sensitiv information mellem konkurrenter. De brasilianske konkurrencemyndigheder har oplyst, at de har indledt en officiel undersøgelse af de påståede ulovlige forhold. Konkurrencemyndighederne i Mexico og i New Zealand har også rettet henvendelse til Danfoss A/S og udbedt sig information om markedet for især husholdningskompressorer. Det kan ikke udelukkes, at også konkurrencemyndighederne i andre lande vil indlede tilsvarende undersøgelser. Et antal ”class actions” er anlagt i USA mod fabrikanter af især husholdningskompressorer. Danfoss’ selskaber hjemmehørende i USA er i den forbindelse blevet sagsøgt. Alle ”class actions” er konsolideret i et søgsmål ved retten i Michigan. Sagsøgerne hævder at have lidt tab som følge af de påståede ulovlige prisaftaler på markedet for især husholdningskompressorer, for hvilket de kræver erstatning. Et tilsvarende søgsmål er anlagt i Canada. Danfoss samarbejder med myndighederne om at klarlægge de påståede forhold. Den øverste ledelse i koncernen er uvidende om, at ulovlige aftaler af den påståede karakter skulle være indgået. Danfoss’ politik og etiske retningslinier skal sikre, at Danfoss ikke overtræder gældende konkurrenceretsregler - herunder deltager i nogen form for ulovlige eller konkurrenceforvridende aftaler. Ledelsen følger sagen nøje, men har på nuværende tidspunkt ikke kendskab til konkurrencemyndighedernes konklusioner. Herudover er koncernen part i enkelte tvister, søgsmål og retssager. Det er ledelsens opfattelse, at udfaldet af disse retssager ikke vil have væsentlig indvirkning på koncernens finansielle stilling, udover hvad der er indregnet og oplyst om i årsrapporten. Operationelle leasingforpligtelser (leasingudgifter) Moderselskab 2008 2009
Koncern 2008
2009
Leasingydelser under operationelle leasingkontrakter forfalder til betaling: Bygninger: Inden for 1 år Mellem 1-5 år Efter 5 år
106 209 84
54 201 31
121 329 527
125 396 474
Maskiner mv.: Inden for 1 år Mellem 1-5 år Efter 5 år
26 34 1
22 18
92 113 1
131 182 24
Koncernen har omkostningsført 334 mio. DKK i operationelle leasingydelser i 2009 (2008: 282 mio.), primært vedrørende bygninger og maskiner. Operationelle leasingrettigheder (leasingindtægter) Moderselskab 2008 2009 Leasingydelser under operationelle leasingkontrakter forfalder til indbetaling: Inden for 1 år Mellem 1-5 år Efter 5 år
52 190 67
56 183 19
Koncern 2008 10 10
2009 12 3
Koncernen har indtægtsført 25 mio. DKK i operationelle leasingydelser i 2009 (2008: 54 mio.), primært vedrørende bygninger. De operationelle leasingsindtægter i moderselskabet vedrører primært udlejning af bygninger til datterselskaber.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 113
29. Nærtstående parter Danfoss A/S’ nærtstående parter omfatter Bitten og Mads Clausens Fond, øvrige aktionærer med betydelige aktiebesiddelser jfr. note 16. Aktiekapital, datter-, associerede og joint venture virksomheder samt bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere i disse virksomheder. Nærtstående parter omfatter endvidere virksomheder, hvor førnævnte personkreds har væsentlige interesser. Bitten og Mads Clausens Fond, øvrige aktionærer samt søsterselskaber Bitten og Mads Clausens Fond, som ejer 46,03% af aktierne i Danfoss A/S og kontrollerer 84,87% af stemmerettighederne, har bestemmende indflydelse. I regnskabsåret har der været et begrænset antal transaktioner i form af serviceydelser og finansielle mellemværender med Bitten og Mads Clausens Fond, dennes øvrige dattervirksomheder, herunder Danfoss Universe, Danfoss Bionics Koncernen samt enkelte aktionærer i Clausen familien. De solgte serviceydelser er afregnet på markedsmæssige vilkår eller omkostningsdækkende basis. Det samlede vederlag til Danfoss Koncernen overstiger ikke 25 mio. DKK (2008: 25 mio.). Cirka 93% af Danfoss A/S' udbytteudlodning kan henføres til Bitten og Mads Clausens Fond samt aktionærer i Clausen familien. Bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere Der er i perioden ikke foretaget transaktioner med bestyrelse eller direktion ud over transaktioner som følge af ansættelsesforholdene bortset fra følgende forhold: Koncernen har lejet en ejendom i Italien af formand i bestyrelsen Jørgen M. Clausen. Lejeaftalen løber til 2012. Lejen udgjorde i 2009 4 mio. DKK (2008: 4 mio.) og er fastsat på markedsmæssige vilkår. Herudover har virksomheder, hvori Jørgen M. Clausen har betydelige ejerinteresser, solgt vareog tjenesteydelser for under 5 mio. DKK (2008: 5 mio.) til Danfoss Koncernen. For oplysninger om aflønning af bestyrelse og direktion se noterne 5. Omkostninger og andre driftsindtægter mv. Afsnit A. Personaleomkostninger og 19. Aktieprogrammer. Joint ventures og associerede virksomheder Danfoss' ejerandele i joint ventures: Følgende hovedposter repræsenterer ejerandele i joint ventures (i det væsentlige efter Danfoss' regnskabspraksis): mio. DKK
Moderselskab 2008 2009
Koncern 2008
2009
Andel af: Langfristede aktiver Kortfristede aktiver Aktiver i alt
147 150 297
137 40 177
146 152 298
137 148 285
Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Forpligtelser i alt Egenkapital
13 102 115 182
40 152 192 -15
13 103 116 182
40 76 116 169
2.575 2.511 64
234 255 -21
2.575 2.513 62
234 255 -21
Nettoomsætning Omkostninger Nettoresultat
I resultatposterne for 2008 indgår andel af Sauer-Danfoss Inc. med 37,9% for første halvår af 2008. Se "Koncernens selskabsoversigt" for yderligere oplysninger omkring joint ventures. Danfoss' ejerandele i associerede virksomheder: Følgende hovedposter repræsenterer ejerandele i associerede virksomheder (i det væsentlige efter Danfoss' regnskabspraksis): mio. DKK
Moderselskab 2008 2009
Koncern 2008
2009
Andel af: Aktiver i alt Forpligtelser i alt Egenkapital
12 2 10
17 4 13
9 6 3
Nettoomsætning Omkostninger Nettoresultat
5 8 -3
5 23 -18
4 20 -16
Se "Koncernens selskabsoversigt" for yderligere oplysninger omkring associerede virksomheder.
I
I
114 Danfoss Årsrapport 2009
I
29. Nærtstående parter (fortsat) Transaktioner med joint ventures og associerede virksomheder: mio. DKK
Moderselskab 2008 2009 138 9 10 4
Salg af varer og serviceydelser Køb af varer og tjenesteydelser
Koncern 2008 216 72
2009 34 56
Udlån, tilgodehavender og forpligtelser vedrørende joint ventures og associerede virksomheder fremgår af særskilte poster i henholdsvis moderselskabets og koncernens balance. Udover ovenstående er transaktioner med joint ventures og associerede virksomheder beskrevet i noterne 6. Andre langfristede aktiver - kapitalandele, 7. Finansielle indtægter, 8. Finansielle udgifter og 22. Finansielle instrumenter. Transaktioner mellem moderselskab og dattervirksomheder:
mio. DKK
Moderselskab 2008 2009 5.402 4.585 2.364 2.051 5 19 42
Salg af varer og serviceydelser Køb af varer og tjenesteydelser Køb af anlægsaktiver Salg af anlægsaktiver
Udover ovenstående er transaktioner med dattervirksomheder beskrevet i noterne 6. Andre langfristede aktiver - kapitalandele, 7. Finansielle indtægter, 8. Finansielle udgifter og 22. Finansielle instrumenter.
30. Offentlige tilskud
Passiver
Koncernen har i 2009 modtaget offentlige tilskud på 22 mio. DKK (2008: 14 mio.). Tilskuddene vedrører især forsknings- og udviklingsprojekter samt tilskud ved etablering af arbejdspladser.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 115
31. Efterfølgende begivenheder Danfoss har i februar købt det kinesiske selskab Tau Energy, der skal styrke koncernens varmevekslerforretning. Selskabet har ca. 100 ansatte. Danfoss har den 10. marts fremsat et tilbud på de resterende aktier i Sauer-Danfoss Inc. til en pris af 13,25 USD per aktie. For yderligere information se www.danfoss.com Der er ikke efter balancedagen konstateret andre væsentlige hændelser, der vil påvirke koncernens økonomiske stilling udover hvad der er indregnet og oplyst i årsrapporten.
I
I
116 Danfoss Årsrapport 2009
I
32. Ny regnskabsregulering Følgende standarder og fortolkninger er vedtaget af IASB og godkendt af EU, men endnu ikke trådt i kraft og derfor endnu ikke implementeret: Ændring af IAS 27 "Koncernregnskaber og modervirksomheders regnskaber" Ændringen medfører, at såfremt virksomheden erhverver eller afhænder ejerandele i en dattervirksomhed uden at miste kontrol, så skal forskellen mellem købssummen henholdsvis salgssummen og den regnskabsmæssige værdi heraf vises som en egenkapitaltransaktion. Anvendelsen af den ændrede standard forventes ikke at få væsentlig indvirkning på årsrapporten for de kommende regnskabsår. Ændring af IAS 32 "Oplysninger om finansielle instrumenter" Ændringen betyder, at udstedte tegningsretter i anden valuta end virksomhedens funktionelle valuta klassificeres som egenkapital-instrument, når det beløb, virksomheden vil modtage, er fast i fremmed valuta, og når tegningsretterne er udstedte proratorisk til samtlige aktionærer. Danfoss har ikke planer om at udstede tegningsretter i andre valutaer end virksomhedens funktionelle valuta. Implementering af den ændrede IAS 32 forventes derfor ikke at få indflydelse på årsrapporten de kommende regnskabsår. Ændring af IAS 39 "Finansielle instrumenter, indregning og måling" Ændringen angiver, at det ikke er muligt at lade tidsværdien af en option afspejle den afdækkede risiko, og at det kun er muligt at afdække inflationselementet i en finansiel post i det omfang, det er kontraktligt fastlagt. Anvendelsen af den ændrede standard forventes ikke at få væsentlig indvirkning på årsrapporten for de kommende regnskabsår. IFRS 3 "Virksomhedssammenslutninger" Ændringen til IFRS 3 indeholder bl.a. følgende: y Transaktionsomkostninger indregnes i resultatopgørelsen i takt med at de afholdes. y Reguleringer til betinget vederlag indregnes som hovedregel over resultatopgørelsen. y Mulighed for indregning af goodwill knyttet til minoritetsinteressen. y Eksisterende relationer mellem køber og den overtagne virksomhed skal nu også dagsværdiansættes. Endvidere indeholder standarden ændringer inden for følgende områder: y Indregning og måling af identificerbare aktiver og forpligtelser. y Nye/flere oplysningskrav. Anvendelsen af den ændrede standard vil ikke få væsentlig indvirkning på årsrapporten for de kommende regnskabsår. IFRIC 12 "Koncessionsaftaler" Fortolkningen beskriver regnskabsmæssig behandling af koncessionsaftaler, der begynder 1. januar 2010 eller senere. Fortolkningsbidraget er p.t. ikke relevant for Danfoss. IFRIC 15 "Aftaler om opførelse af ejendomme og lignende entreprisekontrakter" Formålet med fortolkningen er at præcisere definitionen af entreprisekontrakter og klarhed om, hvornår en entreprisekontrakt skal behandles efter IAS 11 eller IAS 18, samt give yderligere retningslinier for den regnskabsmæssige behandling af aftaler om opførelse af ejendomme omfattet af IAS 18. Fortolkningen træder i kraft for regnskabsåret, der begynder 1. januar 2010 eller senere. Fortolkningskravet er p.t. ikke relevant for Danfoss. IFRIC 17 "Udlodning af andet end kontanter" Medfører at udbytte, som udloddes i andet end kontanter, skal måles til dagsværdi. Fortolkningen forventes ikke at få betydning for Danfoss. IFRIC 18 "Aktiver, der overdrages fra kunden som en del af salgstransaktionen" IFRIC 18 vedrørende overdragelse af aktiver fra kunder. Fortolkningen præciserer kravene i relation til aftaler, hvor en virksomhed modtager et materielt aktiv fra en kunde eller kontanter til at købe et materielt aktiv, som skal anvendes i forbindelse med levering af varer og ydelser til kunden. Fortolkningen har primært betydning for virksomheder, der indgår outsourcingaftaler, eller driver forsyningsvirksomhed. Fortolkningen forventes ikke at få betydning for Danfoss.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 117
32. Ny regnskabsregulering (fortsat) Endvidere har IASB udstedt følgende ændringer til standarder og nye fortolkningsbidrag, der endnu ikke er godkendt af EU: Ændring af IAS 24 "Nærstående parter" Ændringerne giver lempelser for visse af oplysningskravene om transaktioner mellem virksomheder, der er underlagt samme statskontrol eller betydelig indflydelse. Samtidig er definitionen af nærtstående parter præciseret, så den bliver symmetrisk. Ændringen forventes ikke at få betydning for Danfoss. Ændring af IFRS 1 "Førstegangsaflæggelse af regnskab efter IFRS" Letter overgangen til IFRS for virksomheder inden for olie- og gasindustrien. Standarden får ingen betydning for Danfoss. Ændring af IFRS2 "Aktiebaseret aflønning" Præciserer, at et moderselskabs betaling af likvider, der baserer sig på prisen på dets egne aktier, aktier i datterselskabet selv eller et tredje koncernselskab klassificeres som aktiebaseret aflønning i det selskab, hvor medarbejderen er ansat. Den ændrede standard forventes ikke at få betydning for Danfoss for de kommende regnskabsår. IFRS 9 "Måling og klassifikation af finansielle aktiver" Antallet af kategorier for finansielle aktiver reduceres til to - amortiseret kostpris kategori eller dagsværdimodellen. Klassifikation afgøres udfra hhv. art af forretningsmodel og instrumentets karakteristika. Implementering af standarden forventes ikke at have væsentlig indflydelse på måling og klassifikation af finansielle aktiver i Danfoss. Årlige forbedringer til eksisterende standarder og to eksisterende fortolkningsbidrag Der er udelukkende tale om mindre ændringer og præciseringer, der ikke forventes at få væsentlig indvirkning på årsrapporten for de kommende regnskabsår. IFRIC 14 "Begrænsninger ved indregning af pensionsaktiver, krav til minimumsdækninger og deres interaktion" Ændringen retter op på en utilsigtet virkning af IFRIC 14, hvor virksomheden i nogle tilfælde ikke kan indregne visse forudbetalinger af minimumsbidrag som et aktiv. Ændringen forventes ikke at få væsentlig betydning for Danfoss. IFRIC 19 "Konvertering af gæld til egenkapital" Fortolkningen angiver, hvorledes en ikke kontraktlig konvertering af gæld til egenkapital skal behandles i debitors regnskab. Fortolkningen forventes ikke at få betydning for Danfoss.
I
I
118 Danfoss Årsrapport 2009
I
KONCERN HOVED- OG NØGLETAL mio. EUR 2005
2006
2007
2008*)
2009*)
2.203
2.605
2.979
3.693
3.445
228 123 12.777 127 11 -3 135 99
325 189 21.882 215 12 -39 188 139
346 219 22.640 217 28 -60 185 143
281 92 120 55 6 -78 -17 -21
142 -36 -211 -267 -5 43 -229 -189
1.027 1.952 1.137 111 1.122 250
1.359 2.486 1.212 384 1.440 456
1.482 2.663 1.307 501 1.640 259
2.850 4.419 1.593 1.312 2.862 1.693
2.592 3.849 1.351 1.250 2.553 136
160 -218 -138 -68 10 -58 24
177 -405 -122 -260 53 -228 252
136 -214 -188 -42 -57 -77 58
192 -609 -291 -320 -86 -418 409
365 -260 -126 -120 232 105 -100
ANTAL MEDARBEJDERE Antal medarbejdere
18.168
20.612
22.323
31.717
25.740
OMREGNINGSFAKTOR MELLEM DKK OG EUR Resultat- og pengestrømsopgørelse (gennemsnitskurs 100 EUR) Balance (kurs pr. 31. december 100 EUR)
745,19 746,05
745,91 745,60
745,06 745,66
745,59 745,06
744,62 744,15
5,6 5,8 5,8 10,4 12,3 9,2 58,2 9,7 18,0
7,3 8,2 8,4 12,5 16,8 11,9 48,6 31,8 20,0
7,4 7,3 7,6 11,6 14,1 11,4 49,0 38,4 25,0
2,5 1,5 3,3 7,7 2,4 -0,9 36,0 82,4 20,0
-1,1 -7,8 -6,1 4,1 -9,9 -13,0 35,1 92,5 0,0
RESULTATOPGØRELSE Nettoomsætning Resultat af primær drift med tillæg af af- og nedskrivninger (EBITDA) EBIT ekskl. andre driftsindtægter mv. Justeret EBIT Resultat af primær drift (EBIT) Andel af resultat efter skat i associerede/joint ventures Finansielle poster, netto Resultat før skat Årets resultat BALANCE Langfristede aktiver i alt Totale aktiver Egenkapital i alt Netto rentebærende gæld Nettoaktiver Anlægsinvesteringer PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrøm fra driftsaktivitet Pengestrøm fra investeringsaktivitet heraf køb af immaterielle og materielle anlægsaktiver heraf køb af dattervirksomheder og aktiviteter Frit cash flow før M&A Frit cash flow Pengestrøm fra finansieringsaktivitet
NØGLETAL I % EBIT margin ekskl. andre driftsindtægter mv. EBIT margin Justeret EBIT margin EBITDA margin RONA Egenkapitalens forrentning Egenkapitalandel (soliditetsgrad) Gæld/egenkapital (finansiel gearing) Udbytte
*) Hoved- og nøgletallene er inklusive Sauer-Danfoss Inc. akkvisitionen og er derfor ikke umiddelbart sammenlignelige med tidligere år. Egenkapitalens forrentning Resultat af primær drift med tillæg af af- og Koncernens andel af årets resultat i % af RONA (Return On Neter,Assets) nedser krivninger % Den af nettoomsætning. gennem snitlig egenkapital. Ovennævnte nøgletal i de tilfælde hvor nøgletallene definereti af Danske Finansanalytikerforening, beregnet i overensstemResultat af primær drift (EBIT) i % af gennemmelse hermed. snitlige nettoaktiver. Justeret EBIT margin Finansiel gearing Ved nettoaktiver forstås aktiver i alt med fradrag Resultat af primær drift med tillæg af omkostNetto rentebærende gæld i % af egenkapital af kapitalandele i associerede virksomheder og ninger samt af- og nedskrivninger der vedrører ultimo. joint ventures, likvide beholdninger, hensatte allokering af overtagne nettoaktiver (Purchase forpligtelser samt ikke-rentebærende gæld. Price Allocation) i forbindelse med køb af Nettorente bærende gæld virksomheder, i % af nettoomsætning. Nettorente bærende gæld opgøres som gæld EBIT margin med og uden sikkerhed minus likvide Resultat af primær drift i % af nettoomsætning. Soliditetsgrad beholdninger. Egenkapital i % af passiver ultimo. EBITDA margin DEFINITIONER I 2008 indgår Sauer-Danfoss Inc. fra 2. halvår. I 2009 indgår Sauer-Danfoss Inc. hele året.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 119
I
I
120 Danfoss Årsrapport 2009
I
beretning og regnskab
Pr. 31. december 2009 Selskaberne er ejet 100% af Danfoss, med mindre andet er anført efter selskabets navn. Sauer-Danfoss selskaber er markeret med blå, og er ejet 100% af Sauer-Danfoss, med mindre andet er anført efter selskabets navn. EUROPA Belgien Danfoss Socla Benelux S.P.R.L., Bruxelles N.V. Danfoss S.A., Groot-Bijgaarden Sauer-Danfoss bvba, Bruxelles Bulgarien Danfoss EOOD, Sofia DEVI EOOD, Sofia Danmark Danfoss A/S, Nordborg (moderselskab) Danfoss AquaZ A/S, Nordborg – 51% Danfoss Captive Reinsurance A/S, Nordborg Danfoss Compressor Holding A/S, Nordborg Danfoss Distribution Services A/S, Rødekro Danfoss Drives A/S, Gråsten Danfoss Ejendomsselskab A/S, Nordborg Danfoss International A/S, Nordborg Danfoss IXA A/S, Vejle – 50% (associeret) Danfoss Murmann Holding A/S, Nordborg Danfoss Polypower A/S, Nordborg Danfoss Redan A/S, Hinnerup Danfoss Semco A/S, Odense – 60% Danfoss Solar Inverters A/S, Sønderborg Danfoss Solutions A/S, Kolding Danfoss Ventures A/S, Nordborg DEVI A/S, Vejle Flexucell ApS, Østervrå – 50% (joint venture) Gemina Ejendomsselskab A/S, Sunds Gemina Termix Production A/S, Sunds Issab Holding ApS, Nordborg Piflex GP Company ApS, Løgumkloster – 50% (joint venture) Piflex P/S, Løgumkloster – 50% (joint venture)
Koncernens selskabsoversigt
Tantalum Technologies A/S, Nordborg – 38,6% (associeret selskab) Veria ApS, Silkeborg Sauer-Danfoss ApS, Nordborg Sauer-Danfoss Holding Aps, Nordborg
Italien Danfoss Socla Italia S.r.l., Milano Danfoss S.r.l., Torino Necos spa, San Vendemiano Sauer-Danfoss S.r.l., Torino
Estland Danfoss AS, Tallinn DEVI Eesti AS, Tallinn LPM Balti AS, Tallinn Proekspert AS, Tallinn – 55%
Kroatien Danfoss d.o.o., Zagreb
Finland DEVI OY, Nummela Oy Danfoss Ab, Leppävirta Thermia Partners Oy, Masala – 60% Oy Sauer-Danfoss Ab, Espoo
Litauen Danfoss UAB, Vilnius
Frankrig Avenir Energie, Valence Danfoss Commercial Compressors S.A., Trevoux Danfoss Desbordes, Villeurbanne Danfoss S.a.r.l., Trappes Danfoss Socla S.A.S., Virey Le Grand Deléage S.A., Saint-Malo Valpes S.a.r.l., Moirans Sauer-Danfoss SAS, Dammarie-lès-Lys
Letland SIA Danfoss, Riga
Norge Danfoss AS, Skui, Oslo Normann Etek AS, Oslo Sauer-Danfoss AS, Skui Polen Danfoss LPM Sp.z.o.o., Chwaszczyno Danfoss Saginomiya Sp.z.o.o., Grodzisk Mazowiecki – 50% (joint venture) Danfoss Sp.z.o.o., Grodzisk Mazowiecki Elektronika S.A., Gdynia – 50% (joint venture) Sauer-Danfoss Sp. z o.o., Wroclaw
Grækenland Danfoss E.P.E., Moschato
Portugal Danfoss (Portugal), Lda., Carnaxide
Holland Danfoss B.V., Schiedam Danfoss Energie Systemen B.V., CJ Houten Danfoss Holding B.V., Schiedam Danfoss Turbocor Compressors B.V., Amsterdam – 50% (joint venture) Sauer-Danfoss B.V., Gouda
Rumænien Danfoss s.r.l., Bukarest Schmidt-Bretten Technology S.R.L., Bukarest
Irland Danfoss Ireland Ltd., Dublin DEVI-HEAT Limited, Dublin Island Danfoss hf., Reykjavik
Rusland OOO Danfoss Istra, Istra OOO Gruppa LPM, St. Petersborg OOO Danfoss, Moskva ZAO Ridan, Nizhny Novgorod Sauer-Danfoss LLC, Moscow Schweiz Danfoss AG, Frenkendorf Danfoss Proenergie AG, Falsberg
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 121
Serbien Danfoss d.o.o., Belgrade Slovakiet Danfoss Compressors spol. S.r.o., Zlaté Moravce Danfoss spol. S.r.o., Zlaté Moravce DEVI s.r.o., Kúty Sauer-Danfoss a.s. Slovenien Danfoss Compressors d.o.o., Crnomelj Danfoss d.o.o., Ljubljana Danfoss Trata d.o.o., Ljubljana Spanien Danfoss S.A., Madrid Danfoss Socla Iberica S.A., Madrid Sauer-Danfoss S.A., Madrid
I
Østrig Danfoss Gesellschaft m.b.H., Guntramsdor DEVI Austria GmbH, Salzburg NORDAMERIKA
Sverige Danfoss AB, Linköbing Danfoss District Heating AB, Göteborg DEVI AB, Vällingby DEVI Sverige AB, Vällingby Singeln Invest KB, Vällingby Thermia Värme AB, Arvika Sauer-Danfoss AB, Älmhult
USA Aztec Energy Partners, Atlanta, Georgia Danfoss AquaZ Inc., Wilmington, Ohio – 51% Danfoss Inc., Baltimore, Maryland Danfoss Commercial Compressors Ltd., Lawrenceville, Georgia Danfoss Chatleff LLC, Austin, Texas Danfoss Flomatic Corporation, Glenn Falls, New York Danfoss Hago Inc., Newark, New Jersey Danfoss Turbocor Compressors, Inc., Tallahassee, Florida – 50% (joint venture) Scroll Technologies, Arkadelphia, Arkansas Sea Recovery Corporation, Los Angeles, California Hydro-Gear Inc., Sullivan, Illinois – 60% Hydro-Gear Limited Partnership, Sullivan, Illinois – 60% Sauer-Danfoss (US) Company, Ames, Iowa Sauer-Danfoss Inc., Lincolnshire, Illinois
Tyskland Bar GmbH, Dattenberg Danfoss Bauer GmbH, Esslingen Danfoss Compressors GmbH, Flensborg Danfoss GmbH, Offenbach/Main Danfoss Silicon Power GmbH, Slesvig Danfoss Socla GmbH, Rheinbach Danfoss Werk Offenbach GmbH, Offenbach/Main Jupiter Heizsysteme GmbH, Osnabrück
I
Ungarn Danfoss Ktf., Budapest
Canada Danfoss Inc., Mississauga, Ontario Danfoss Turbocor Compressors Inc., Dorval, Québec – 50% (joint venture) Turbocor Inc., Dorval – 50% (joint venture)
Tyrkiet Danfoss Otomasyon ve Urunleri Tic Ltd., Istanbul
I
Ukraine Danfoss T.o.v., Kiev
Storbritannien Danfoss Heat Pumps UK Ltd., South Yorkshire Danfoss Holding UK Limited, Denham Danfoss Limited, Denham Danfoss Randall Limited, Bedford DEVI Electroheat Ltd., Bury St. Edmunds Senstronics Holding Ltd., London – 50% (joint venture) Sauer-Danfoss Ltd., Swindon
Tjekkiet Danfoss s.r.o., Prag DEVI s.r.o., Breclav
122 Danfoss Årsrapport 2009
Promeos GmbH, Erlangen – 23,05% (associeret selskab) Sauer-Danfoss GmbH & Co. OHG, Neumünster Sauer-Danfoss Informatic GmbH, Neumünster Sauer-Danfoss GmbH, Neumünster
Mexico Danfoss Industries S.A. de C.V., Apodaca, Monterrey Danfoss S.A. de C.V., Monterrey
SYDAMERIKA Argentina Danfoss S.A., Buenos Aires Brasilien Danfoss do Brasil Indústria e Comércio Ltda., São Paulo Sauer-Danfoss Hidraulica Mobil Ltda, Caxias do Sul Sauer-Danfoss Ltda., Sao Paulo Chile Danfoss Industries Ltda., Santiago Colombia Danfoss S.A., Santiago de Cali Venezuela Danfoss S.A., Valencia AFRIKA Sydafrika Danfoss (Pty) Ltd., Rivonia, Johannesborg Elsmark Investment Holdings (Proprietary) Limited, Johannesburg Elsmark South Africa (Proprietary) Limited, Johannesburg Namibien Elsmark (Namibia) Commercial Wholesalers (Proprietary) Limited
Kina Anshan Danish-China Controls Co. Ltd., Anshan Danfoss (Shanghai) Automatic Controls Co. Ltd., Shanghai Danfoss (Tianjin) Limited, Tianjin Danfoss Industries Limited, Hong Kong Zheijang Holip Electronic Technology Co. Ltd., Zheijang Danfoss Qinbao, Hangzhou Danfoss Compressors (Tianjin) Co., Ltd., Tianjin Danfoss Sanhua (Hangzhou) Micro Channel Heat Exchanger Co., Ltd. – 50% Sauer-Danfoss Hydrostatic Transmission Co. Ltd., Shanghai – 65% Sauer-Danfoss (Shanghai) Co. Ltd., Shanghai Sauer-Danfoss-Daikin Mobile Hydraulics (Shanghai) Co., Ltd., Shanghai – 65% Sauer-Danfoss-Daikin Pte. Ltd, Shanghai – 65% Malaysia Danfoss Industries Sdn Bhd, Selangor Singapore Danfoss Industries Pte. Ltd., Singapore Sauer-Danfoss Pte. Ltd. Singapore – 65% Sydkorea Danfoss Ltd., Seoul Sauer-Danfoss-Daikin LTD., Seoul – 65%
ASIEN Filipinerne Danfoss Inc., Manila Forenede Arabiske Emirater Danfoss FZCO, Dubai – 95%
Taiwan Danfoss Co. Ltd., Tapei Thailand Danfoss (Thailand) Co. Ltd., Bangkok AUSTRALIEN
Indien Danfoss Industries Pvt. Limited, Chennai Sauer-Danfoss India Pvt. Ltd., Pune Japan Daikin-Sauer-Danfoss Manufacturing LTD, Osaka – 45% Sauer-Danfoss-Daikin LTD., Kobe – 65%
Australien Danfoss (Australia) Pty. Ltd., Melbourne Sauer-Danfoss-Daikin Pty. Ltd. – 65% New Zealand Danfoss (New Zealand) Ltd., Auckland
Kazakhstan Danfoss LLP, Almaty
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 123
I
I
124 Danfoss Årsrapport 2009
I
CORPORATE CITIZENSHIP
Indholdsfortegnelse
Danfoss Corporate Citizenship......................................................................................................................... Social ansvarlighed.................................................................................................................................................. Kunder og leverandører....................................................................................................................................... Lokalsamfund............................................................................................................................................................. Danfoss og fondene............................................................................................................................................... Medarbejdere............................................................................................................................................................. Arbejdsmiljø og sikkerhed.................................................................................................................................. Klima og miljø............................................................................................................................................................. Anvendt regnskabspraksis for social ansvarlighed.............................................................................. Anvendt regnskabspraksis for miljø.............................................................................................................. Verifikationserklæring........................................................................................................................................... Tabel over væsentlige CSR data...................................................................................................................... Tabel over væsentlige HR data......................................................................................................................... Tabel over væsentlige Miljø data.................................................................................................................... GRI indicator table...................................................................................................................................................
I
127 128 132 134 136 138 142 145 156 158 160 162 164 166 168
Danfoss Årsrapport 2009
I 125
I
I
126 Danfoss Årsrapport 2009
I
CORPORATE CITIZENSHIP
Danfoss er en verdensomspændende virksomhed, der er repræsenteret i mere end 100 lande og beskæftiger tæt ved 20.000 medarbejdere i de enheder, der er omfattet af denne rapport. Derfor kan virksomheden sammenlignes med en verdensborger. Danfoss er synlig, og der bliver lagt mærke til os. Både når vi har succes, og hvis vi skulle fejle. Danfoss har en lang tradition for ansvarlighed, både i forhold til medarbejdere og i forhold til lokalsamfundet. Danfoss’ navn skal til hver en tid forbindes med respekt for menneskerettigheder, acceptable arbejdsvilkår, sociale hensyn og et miljømæssigt arbejde med løbende forbedringer. Vores omdømme er afgørende for vores forretningsudvikling. Vores succes afhænger af, at vi gør det, vi siger – og at vi lever efter vores værdier: Vores produkter er innovative og af høj kvalitet, de er produceret under ordentlige forhold, og vi er en ansvarlig virksomhed i de lokalsamfund, hvor vi er til stede. Vores omdømme har også betydning for, hvordan vi bliver opfattet som arbejdsplads af både vores nuværende medarbejdere og dem, vi gerne vil tiltrække. Danfoss’ Etikhåndbog, der blev udgivet i 2008, indeholder etiske retningslinjer, der
Danfoss Corporate Citizenship
fortæller, hvad vi forventer af vores medarbejdere. Hovedtemaerne i Etikhåndbogen danner sammen med FN’s Global Compact grundlaget for strukturen i årets Corporate Citizenship rapport. Danfoss har desuden valgt at rapportere en lang række indikatorer efter GRI (Global Reporting Initiative) i en omfattende tabel bagest i rapporten. Datagrundlag for rapporten Corporate Citizenship rapporten er inddelt i syv hovedafsnit: Social ansvarlighed, Kunder og leverandører, Lokalsamfund, Fondene, Mennesker, Arbejdsmiljø samt Klima og miljø. Grundlaget for disse afsnit er baseret på cases indsamlet fra den globale organisation, viden om centrale emner og temaer samt omfattende datamateriale. Data i afsnittet om social ansvarlighed stammer fra det CSR-survey (spørgeskemaundersøgelse), som Danfoss gennemfører hvert år hos alle selskaber i koncernen, et nyt spørgeskema til samtlige ledere med personaleansvar (People Managers survey) samt resultater af besøg hos Danfoss' selskaber i årets løb. Data i afsnit om kunder og leverandører stammer fra Global Procurements undersøgelse af adfærden hos Danfoss' indkøbere samt gennemførte audits hos
leverandører. Data vedrørende lokalsamfundet stammer fra uddelinger fra de fonde, der refereres til i teksten samt viden om øvrige væsentlige begivenheder i årets løb. I afsnittet om mennesker er de fleste data indhentet gennem CSR-survey’et og HRSAP, der er koncernens database for HR-relaterede data. Endelig er data i klimaog miljøafsnittet indhentet fra Danfoss’ fabrikker gennem Hyperion Financial Management samt fra fabriksbesøg. Danfoss ønsker fremover at få udført ekstern verifikation af den samlede Corporate Citizenship rapport, hvor det hidtil kun er miljødelen, der er blevet verificeret af en tredjepart. Miljødelen i dette års udgave af Corporate Citizenship rapporten er verificeret af Det Norske Veritas. Sauer-Danfoss er ikke omfattet af rapporten Selvom Danfoss har aktiemajoriteten i SauerDanfoss, er Danfoss’ politikker for miljø, socialt ansvar og HR indtil videre ikke implementeret i Sauer-Danfoss. Det betyder, at oplysninger og data, der vedrører Sauer-Danfoss, ikke er medtaget i Corporate Citizenship rapporten for 2009.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 127
CORPORATE CITIZENSHIP
Social ansvarlighed
Social ansvarlighed sat i system Danfoss tilsluttede sig i 2002 FN’s Global Compact, der omfatter ti principper for, hvordan virksomheder bør agere ansvarligt i en globaliseret verden. Danfoss har en lang tradition for social ansvarlighed, og med tilslutningen til Global Compact begyndte vi at sætte vores sociale ansvar i system.
Helbredstest af jobansøgere
Danfoss er som global virksomhed, der opererer i mange forskellige lande, nødt til at
Tal i parantes erforholdene antal respondenter kende i de lande, hvor vi er til stede. Danfoss har fået udarbejdet lande-risikoanalyser for samtlige lande, hvor virksomheden har produktion. Lande-risikoanalyserne giver et billede af situationen i landene hvad angår menneskerettigheder og arbejdstagerrettigheder, og de bruges som baggrundsinformation, når der skal planlægges besøg hos leverandører, og som udgangspunkt for grundige diskussioner om lokale forhold, når Danfoss’ egne selskaber vurderes.
Urinprøve (15)
Hepatitis test (3)
Helbredstest af medarbejdere Tal i parantes er antal respondenter Urinprøve (21)
Danfoss offentliggjorde sin første rapportering om social ansvarlighed i 2003, og vi har løbende lagt mange kræfter i at få udviklet monitorering og afrapportering om godt samfundsborgerskab, Corporate Citizenship. Grundlaget for rapporteringen er virksomhedens CSR Survey, en elektronisk spørgeskemaundersøgelse, der sendes ud til ledelsen i samtlige selskaber i koncernen én gang årligt, samt et spørgeskema til alle ledere med personaleansvar (People Manager survey).
Blodprøve (12)
HIV/AIDS test (2) Hepatitis test (9)
Anden undersøgelse (16)
Blodprøve (28)
Røntgen (14)
Læge undersøgelse (42)
Tal i parantes er antal respondenter Urinprøve (15)
Hepatitis test (3) Blodprøve (12)
Anden undersøgelse (3)
Røntgen (5)
Læge undersøgelse (19)
Ligeledes indgår fakta fra besøg hos koncernens fabrikker og salgsselskaber i rapporteringen. I 2009 er der gennemført besøg hos fabrikker og salgsselskaber i Slovenien, Kina, Rumænien og i Sydasien.
Røntgen (5)
Helbredstest af jobansøgere
Anden undersøgelse (3)
Læge undersøgelse (19)
Temperatur på etikken Danfoss vurderer, at det er vigtigt løbende at holde øje med, hvordan forskellige forhold udvikler sig på det miljømæssige og sociale område, og hvordan den etiske standard er i selskaberne. Danfoss’ CSR Survey og People Manager survey er specifikt beregnet på at tage temperaturen i forhold til regelsættet i koncernens Etikhåndbog. CSR Survey’et omfatter endvidere de forhold, der er vurderet relevante i forhold til FN’s Global Compact og GRI, Global Reporting Initiative, der er et multistakeholder initiativ med det formål at opstille krav til god bæredygtighedsrapportering. CSR Survey’et omfatter forhold vedrørende medarbejdere, lokalsamfund, menneskerettigheder, arbejdstagerrettigheder og produktforhold med mere. CSR Survey’et er sendt ud til i alt 103 General Managers/juridisk ansvarlige ledere, der repræsenterer alle selskaber i koncernen. Der er opnået en svarprocent på 92 i CSR Survey 2009. I alt er 98% af medarbejderne i koncernen dækket af svarene. Til sammenligning var svarprocenten i 2008 på 96, og 99% af medarbejderne var dækket af svarene i CSR Survey 2008. Som noget nyt har Danfoss i 2009 udarbejdet et supplerende People Manager survey, der er sendt ud til i alt 2.196 ledere med personaleansvar. Det er sket for at sikre fuldstændighed af visse data. Svarprocenten for People Manager survey er 86%, hvilket betragtes som tilfredsstillende. Spørgsmålene i People Manager’ survey drejer sig om implementering af reglerne i koncernens Etikhåndbog, afskedigelser på grund af uetisk adfærd, meldepligt for gaver samt uddannelse i konkurrenceret. Den enkelte leder har ved udfyldelse af survey’et samtidig tilkendegivet, om vedkommende har implementeret
I
I
128 Danfoss Årsrapport 2009
I
Etikhåndbogens krav til lederne i koncernen. Danfoss’ People Manager survey viser, at 261 ledere, svarende til 16% af de nye ledere og 12% de »gamle« ledere ikke har implementeret Etikhåndbogen. Dette er klart utilfredsstillende. Processen med at få lederne til at skrive under på, at de vil efterleve og kommunikere Etikhåndbogens indhold til deres medarbejdere, vil derfor blive strammet op i løbet af 2010. Danfoss arbejder til stadighed på at øge gennemsigtigheden i sin rapportering, og vi har derfor i løbet af 2009 bedt DNV, Det Norske Veritas, om en vurdering af koncernens Corporate Citizenship rapport 2008 (med undtagelse af miljødelen) med henblik på at kunne forberede sig på ekstern verifikation af hele 2010-rapporten for Corporate Citizenship. Under vurderingsforløbet er en række fremtidige indsatsområder blevet udpeget. Danfoss har sat dialogen med nogle af sine væsentlige interessenter i system. Én gang årligt indbyder Danfoss til samtaler med NGO’ere og andre interessenter på såvel det sociale som det miljømæssige område. På det sociale område bruges Corporate Citizenship rapporten som udgangspunkt for drøftelser om hvordan Danfoss Koncernen har tacklet udfordringerne med menneskerettigheder og arbejdstagerrettigheder, og på det miljømæssige område er klima og CO2 emissioner omdrejningspunktet for den årlige diskussion. Menneskerettigheder og arbejdstagerrettigheder i Danfoss Menneskerettighederne omfatter en lang række fundamentale rettigheder som retten til mad, bolig, sundhed, arbejde og retfærdige arbejdsforhold m.m. og omfatter også de fire arbejdstagerrettigheder, der er nævnt i FN’s Global Compact (retten til at undgå tvangsarbejde, børnearbejde og diskrimination samt retten til et frit fagforeningsvalg). Menneskerettighederne er skrevet for stater, men virksomheder opererer globalt, og da menneskerettighederne ikke altid overholdes, er virksomhederne efter vores mening nødt til at forholde sig til, hvordan
de selv kan bidrage til at overholde menneskerettighederne. I denne Corporate Citizenship rapport fokuseres på de menneskerettigheder og arbejdstagerrettigheder, der er særligt relevante for virksomheder. Retten til privatliv Danfoss ønsker at respektere medarbejdernes ret til privatliv, både fordi det er en fundamental menneskerettighed og for at undgå risikoen for diskrimination. Det gælder blandt andet i forbindelse med helbredstest, hvor selskaberne i koncernen opfordres til at være tilbageholdende med tests, medmindre de skal udføres i henhold til lokal lovgivning. Helbredstests må ikke bruges til diskrimination, hvilket overvåges og valideres fra centralt hold. Det fremgår af virksomhedens CSR survey, at en række selskaber anvender forskellige former for helbredstest, både i forbindelse med nyansættelse og i forhold til eksisterende medarbejdere. Ofte er der tale om helbredstest, der fastsættes i forbindelse med lovgivningen. 21 respondenter, svarende til 27 selskaber, angiver, at de beder medarbejdere om at aflevere urinprøver. Det sker for at sikre sig imod, at de ansatte er påvirkede af stoffer. Nogle steder er dette en vigtig foranstaltning for at sikre et godt og sikkert arbejdsmiljø. Alle fabrikker i USA og Mexico anvender disse tests. 14 respondenter, svarende til 17 selskaber, anvender røntgenundersøgelser af de ansatte. Det sker i områder, hvor der er risiko for lungetuberkulose. Danfoss’ læge har vurderet, at den helbredsmæssige risiko ved røntgen er godtgjort i forhold til risikoen for at få lungetuberkulose. Resultatet af undersøgelsen har ikke konsekvenser for ansættelsesforholdet. To selskaber i henholdsvis Korea og Danmark oplyser, at de tester deres medarbejdere for HIV/AIDS samt hepatitis. Danfoss i Korea har oplyst, at selskabet stopper med begge typer test, da de ikke er et krav ifølge lovgivningen. Et enkelt dansk selskab oplyser, at ansatte der skal rejse i eller arbejde i Rusland, testes for HIV/AIDS og hepatitis. Dette sker som led i ansøgning om et-års visum til landet. Der har ikke
været tilfælde, hvor ansatte, der skulle rejse til Rusland, er fundet positive, men hvis det skulle ske, vil der ske en konkret afvejning af forholdene i lighed med den afvejning, der ellers sker, når medarbejdere bliver alvorligt syge og ikke kan varetage det job, de var tiltænkt. Yderligere syv selskaber angiver, at de tester ansatte for hepatitis. Det sker hos selskaber i Thailand, Taiwan, Estland, Tyskland og hos tre kinesiske selskaber. Ofte er der tale om et tilbud til medarbejderne, og i de tre selskaber i Kina får ledelsen ikke kendskab til resultatet af testen. Tre selskaber kombinerer testen for hepatitis med tilbud om vaccination. Resultatet af testen har ikke konsekvenser for ansættelsesforholdet. Nogle selskaber helbredstester også ansøgere. Her skal man være særligt opmærksom på risikoen for at udøve diskrimination, da testen finder sted i forbindelse med ansættelse. Fem selskaber oplyser, at de anvender røntgenundersøgelse i forbindelse med ansættelse. Det sker hos Danfoss’ selskaber i Kina og Polen, hvor der er risiko for lungetuberkulose. I Kina er testen et ønske fra medarbejderne, der ønsker at blive beskyttet i forhold til eventuel smitte. Hvis det skulle vise sig, at en ansøger var smittet, vil den pågældende kunne ansættes, når behandling er tilendebragt. Hverken i Kina eller i Polen vil røntgenundersøgelsen blive brugt til at diskriminere en ansøger. Tre virksomheder i Kina tester jobansøgere for hepatitis. Resultatet af testen sendes kun til en læge, der alene vurderer, om ansøgeren er arbejdsdygtig. Ledelsen i de kinesiske virksomheder ser ikke resultatet af testen, og derfor vurderes der ikke at være risiko for diskrimination. Danfoss i Mexico har tidligere testet jobansøgere for både hepatitis og HIV/AIDS i overensstemmelse med den lokale praksis i området. Der er aldrig fundet smittede ansøgere og derfor er der ikke sket diskrimination, men for at undgå enhver risiko for diskrimination er denne praksis stoppet i 2008.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 129
CORPORATE CITIZENSHIP
Hvis selskaber i Danfoss Koncernen anvender rekrutteringsbureauer, skal de oplyses om koncernens restriktive holdning til brug af helbredstest, indiskrete spørgsmål med mere. 43 selskaber bruger rekrutteringsbureauer i forbindelse med ansættelse, men angiver, at de ikke har oplyst rekrutteringsbureauer om de begrænsninger, de er underlagt som følge af koncernens retningslinjer. De fleste af selskaberne angiver, at det skyldes restriktiv lovgivning i de pågældende lande. Tre selskaber oplyser, at de fremover vil oplyse rekrutteringsbureauerne om koncernens retningslinjer.
Unge i arbejde Antal Produktion Administration Andet 0
10
20
30
40
Totalt Heraf unge under uddannelse
Fyringer for uetisk adfærd Antal 2005 2006 2007 2008 2009 0
20
40
60
80
100
50
Børnearbejde Danfoss er imod børnearbejde, men vi giver mulighed for, at unge mellem 15 og 18 kan arbejde under visse betingelser, der er defineret i ILO’s konventioner om børnearbejde. Når unge mellem 15 og 18 arbejder, skal de være over den skolepligtige alder, de må ikke være beskæftiget med farligt arbejde eller arbejde om natten, og de skal have flere pauser end deres voksne kolleger. I alt er 78 unge mellem 15 og 18 år ansat i Danfoss. Som det ses af tabellen, er der typisk tale om lærlingeforløb. To danske selskaber har angivet, at de unge ikke sikres flere pauser end deres voksne kolleger. I det ene selskab er der tale om unge, der arbejder et par timer om ugen efter skoletid og i det andet selskab er der tale om lærlinge, som for fremtiden vil blive sikret flere pauser end deres voksne kolleger. Tre selskaber, herunder førnævnte danske selskab, har angivet, at de har ansat nogle unge, der ikke er over den skolepligtige alder. Men disse unge er ansat et par timer hver uge eller i sommerferien, hvorfor ansættelsen ikke er i konflikt med børn og unges ret og pligt til uddannelse. Anti-diskrimination Danfoss har i sin Etikhåndbog formuleret, at der ikke må ske diskrimination af medarbejdere eller ansøgere på grund af køn, alder, seksuelle eller religiøse tilhørsforhold, handicap, nationalitet med mere. Nogle af disse områder er svære at måle på, fordi det ikke er tilladt at registrere dem. I 2009 har Danfoss for første gang målt på andelen af medarbejdere, der er handicappede. 25 respondenter, svarende til 44 selskaber, har en politik eller mål for ansættelse af medarbejdere med handicap. I alt er 185 medarbejdere med handicap ansat i koncernen, heraf næsten halvdelen i selskaber i Tyskland og Frankrig. 62 af medarbejderne med handicap er ansat i Slovenien. I både Tyskland, Frankrig og Slovenien er der lovgivningsmæssige krav til ansættelse af medarbejdere med handicap, f.eks. gennem kvoter, og derfor registreres antallet af handicappede medarbejdere. Dette er ikke tilfældet i Danmark. Danfoss i Danmark registrerer medarbejdere, der er ansat i flexjob. Disse jobs oprettes til medarbejdere med varigt nedsat arbejdsevne. Danfoss i Danmark har ansat ca. 65 medarbejdere i flexjob.
Fyringer for uetisk adfærd Antal 2005 2006 2007
2008Et andet område, der kan måles på, er andelen af kvindelige og mandlige ledere.
På globalt plan er 81% af lederne i Danfoss koncernen mænd, mens 19% af lederne er kvinder. I Danfoss i Danmark er 84% af lederne mænd og 16% er kvinder.
2009
Danfoss har i løbet af 2009 haft to sager, der handlede om diskrimination. Den ene sag fandt sted i Danmark og handlede om etnicitet. Den blev løst ved møder mellem medarbejder og nærmeste leder. Den anden sag fandt sted i Frankrig, hvor der blev rejst en sag om påstået diskrimination i forhold til retten til at være medlem af en fagforening.
0
20
40
60
80
100
En fagligt aktiv beskyldte ledelsen for at nægte ham et specifikt kursus, fordi han var fagligt aktiv. Den pågældende medarbejder har nu været på kursus, og sagen er løst. I Sydasien er kastediskrimination et af de største problemer på menneskerettighedsområdet. Det anslås, at over 240 millioner mennesker tilhører de kasteløse, dalitterne, der lider under diskrimination på en lang række områder som for eksempel adgang til jord, arbejde, minimumsløn, bolig m.m. Det har derfor været naturligt at vurdere spørgsmålet om dalitter i Danfoss’ selskaber i Sydasien. Der er i flere lande udarbejdet lovgivning, der giver dalitter positiv særbehandling i forhold til uddannelsespladser og adgang til arbejdspladser i den offentlige sektor. I et konkret tilfælde mente den lokale ledelse der-
I
I
130 Danfoss Årsrapport 2009
I
for, at diskrimination af dalitter ikke længere er et problem. Selskabet forsikrer, at det ikke udøver nogen form for diskrimination i ansættelse af medarbejdere og er endvidere blevet bedt om at overveje, om det kan opnå fordele ved at forholde sig proaktivt til spørgsmålet om diversitet. Tvangsarbejde Brug af fængslet arbejdskraft kan være et aspekt af tvangsarbejde, og dermed noget man som underskriver af Global Compact skal være opmærksom på. Det afgørende er, at arbejdet er frivilligt og at der arbejdes under forhold, hvor konventioner om brug af fængslet arbejdskraft overholdes. To af Danfoss’ fabrikker i henholdsvis Danmark og USA bruger fængslet arbejdskraft hos en leverandør. Danfoss har aflagt besøg hos begge fængsler og forholdene er indgående beskrevet på side 127-128 i Danfoss’ årsrapport for 2008. Begge steder er brugen af fængslet arbejdskraft i overensstemmelse med FN’s regler for fængselsarbejde, og Danfoss opererer dermed i overensstemmelse med Global Compacts principper. Et andet aspekt af tvangsarbejde i en virksomhedskontekst kan være overudnyttelse af arbejdskraft, for eksempel i forbindelse med overarbejde eller mangel på fridage. Danfoss holder derfor øje med at selskaberne i koncernen overholder ILO’s konventioner om arbejdstid, der fastlægger den ugentlige maksimale arbejdstid til 48 timer plus maksimalt 12 timers overarbejde over tre på hinanden følgende uger. Fire selskaber har i perioder overarbejde, der ligger udover de 48+12 timer. Det er selskaber i Kina, Polen og USA, men de følger alle lokal lovgivning og angiver, at overarbejdet kun finder sted i forbindelse med selskabernes højsæson. Retten til at organisere sig Danfoss respekterer retten til frit at vælge fagforening og til at indgå kollektive forhandlinger. I lande, hvor et frit fagforeningsvalg ikke er muligt, etablerer Danfoss andre kanaler for at medarbejdere og ledelse kan mødes for at drøfte arbejdsrelaterede spørgsmål. I alt ni selskaber angiver, at de ikke har frit fagforeningsvalg og derfor har etableret andre fora, hvor ledelse og medarbejdere kan mødes. Uetisk adfærd Danfoss har opstillet et etisk regelsæt, der udstikker de krav, der stilles til koncernens medarbejdere på en lang række områder. De gælder både i forhold til, hvordan man som leder og medarbejder skal agere i personalemæssige forhold, og hvad man skal være opmærksom på i forhold til kunder og leverandører, samt hvordan man agerer i de respektive lokalsamfund. Hvis de etiske regler groft tilsidesættes af medarbejdere i Danfoss Koncernen, kan ansættelsesforholdet bringes til ophør, ligesom det pågældende forhold kan blive anmeldt til de relevante myndigheder.
uetisk adfærd. I 2009 er tallet reduceret til 29, hvilket er på niveau med antallet i 2007. Årsagerne til afskedigelserne eller medarbejdernes frivillige fratræden grundet uetisk adfærd er: Tyveri og uetisk omgang med virksomhedens midler (seks sager), manipulering med timeregistrering og/eller manglende performance (syv sager), misbrug af fortrolig information (to sager), interessekonflikter, hvor medarbejdere qua relationer til andre virksomheder har bragt sig i en interessekonflikt med Danfoss Koncernen (fire sager), øvrige sager, der ikke nemt lader sig rubricere (fire sager) samt forsøg på bestikkelse (seks sager). I sager, hvor der er mistanke om bestikkelse, er det ofte vanskeligt at løfte bevisbyrden for den påståede bestikkelse eller forsøg derpå, men Danfoss Koncernen finder det yderst vigtigt på trods af disse vanskeligheder at komme til bunds i disse sager, idet der er tale om strafferetlige forhold (i langt de fleste jurisdiktioner), ligesom det naturligvis er en overtrædelse af Danfoss Koncernens utvetydige retningslinjer på området. Når den mistænkte konfronteres med mistanke om bestikkelse, vælger den pågældende ofte selv at sige op. De konstaterede forsøg på bestikkelse er sket i såvel Europa, Latinamerika som Asien. Danfoss oprettede i forbindelse med udsendelsen af sin Etikhåndbog i 2008 en central Etiklinje, hvor blandt andet uetiske forhold kan rapporteres. Etiklinjen er et supplement til den behandling af sager, der sker i forretningen. I 2009 kom én af de i alt 29 afskedigelsessager ind via Etiklinjen. I 2008 kom seks af 64 sager ind gennem Etiklinjen. Konkurrencemyndighederne Danfoss har i 2009 haft konkurrencemyndighederne på uanmeldt besøg hos Danfoss i Nordborg, Flensborg og Torino. Samtidig modtog to af Danfoss’ selskaber i USA besøg fra US Department of Justice. Umiddelbart efter de uanmeldte besøg offentliggjorde EU Kommissionen, US Department of Justice samt de brasilianske konkurrencemyndigheder, at man ville indlede undersøgelser af markedet for husholdningskompressorer på baggrund af mistanke om ulovlige prisaftaler og udveksling af sensitiv information mellem konkurrenter. De brasilianske konkurrencemyndigeheder har oplyst, at de har indledt en officiel undersøgelse af de påståede ulovlige forhold. Konkurrencemyndighederne i Mexico og i New Zealand har også rettet henvendelse til Danfoss A/S og udbedt sig information om markedet for især husholdningskompressorer. Det kan ikke udelukkes, at også konkurrencemyndighederne i andre lande vil indlede tilsvarende undersøgelser. Danfoss samarbejder med myndighederne om at klarlægge de påståede forhold. Den øverste ledelse i koncernen er uvidende om, at ulovlige aftaler af den påståede karakter skulle være indgået. Danfoss’ politik og etiske retningslinjer skal sikre, at Danfoss ikke overtræder gældende konkurrenceretsregler – herunder deltager i nogen form for ulovlige eller konkurrenceforvridende aftaler. Ledelsen følger sagen nøje, men har på nuværende tidspunkt ikke kendskab til konkurrencemyndighedernes konklusioner. For yderligere information henvises til Ledelsesberetningen af Danfoss’ årsrapport.
Danfoss har siden 2004 opgjort antallet af medarbejdere, der er blevet afskediget eller som frivilligt har valgt at fratræde på grund af uetisk adfærd og/eller brud på Danfoss Koncernens politikker. I 2008 var tallet ekstraordinært højt med 64 afskedigelser grundet
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 131
CORPORATE CITIZENSHIP
Kunder og leverandører
Kunder og leverandører Danfoss bestræber sig på at have rene linjer i forhold til alle virksomhedens samarbejdspartnere, uanset om der er tale om kunder, leverandører eller myndigheder. Derfor har koncernen formuleret klare retningslinjer for, hvad der forventes af medarbejderne, herunder at Danfoss’ politik skal kommunikeres til vores forretningspartnere. I nogle af de lande, hvor koncernen opererer, er korruption og bestikkelse udbredt, hvilket betyder, at gråzonerne eksempelvis for bestikkelse kan være en udfordring. Derfor er det af afgørende betydning, at de medarbejdere, der kan komme i situationer, hvor de skal forholde sig til gråzonerne, ved, hvad de skal gøre. Særligt to områder skiller sig ud som risikobetonede: Indkøb og salg. For at skærpe opmærksomheden i forbindelse med de etiske dilemmaer i gråzonen, har Danfoss fået udviklet et dilemmaspil til salg og indkøb, der bruges i forbindelse med besøg hos selskaberne. Derudover er der i indkøbsorganisationen formuleret særlige regler for, hvordan medarbejderne skal forholde sig, og reglerne for modtagelse af gaver er skrappere for indkøbere end for resten af medarbejderne i koncernen. Det skyldes, at modtagelse af gaver i sagens natur kan være mere hyppige i indkøbsorganisationen, og at det er i virksomhedens egen interesse at sørge for, at der ikke opbygges for nære, personlige relationer til leverandørerne.
Fordeling af direkte leverandører Høj risiko 19%
Lav risiko 71%
Medium risiko 10%
Høj-risiko lande
Medium-risiko lande Lav risiko lande Spent <€ 1.000 <€ 10.000
>€ 10.000
>€ 100.000
Audit og underskrevet CoC Underskrevet CoC
I
I Rumænien viste besøget, at sælgerne var særdeles bevidste om at undgå gråzonerne for korruption og bestikkelse. I salgsprocessen er der fokus på at være en troværdig samarbejdspartner. Ligeledes vægtes produkt- og kvalitetscertificering højt, da det ikke er almindeligt forekommende i Rumænien. Derudover er det et godt argument i salgsprocessen, at Danfoss er den eneste producent af fjernvarmestationer, der har egen fabrik i Rumænien. I Sydasien er risikoen for korruption høj, og auditeringen i 2009 viste, at den lokale ledelse havde været udsat for forsøg på bestikkelse, der dog er blevet afvist. For eksempel havde en lokal ledelse modtaget tilbud om at betale en engangssum for til gengæld at slippe for at betale bøder og skat. Alternativet ville være en retssag, hvor virksomheden ville blive pålagt at betale et betydeligt beløb i skatter. Den lokale ledelse afviste forslaget, hvilket førte til, at skatteembedsmanden opkrævede et meget stort beløb i skatter og bøder. Danfoss anlagde derefter sag hos den lokale domstol. Efter fire år i retssystemet afgjorde den lokale domstol sagen i Danfoss’ favør, og Danfoss’ afvisning af bestikkelse blev dermed retfærdiggjort af retssystemet.
Risikomatrix
I
Når der gennemføres audits på fabrikker eller i salgsselskaber, er workshops om antikorruption altid en del af besøget. Målgruppen for disse workshops er ledelsen i bred forstand, men særligt sælgere og indkøbere inviteres til at deltage. Der er i løbet af 2009 gennemført workshops om antikorruption i Sydasien og Rumænien samt i USA, hvor 55 topledere deltog i workshoppen. I alt har omkring 90 topledere, salgschefer og indkøbschefer gennemført antikorruptionsworkshops i løbet af 2009.
132 Danfoss Årsrapport 2009
I
For at demonstrere, at Danfoss i Sydasien ønsker rene linjer, sender virksomheden altid et internationalt velrenommeret revisionsfirma til møde med skattemyndighederne, når regnskaberne skal godkendes i forbindelse med skatteansættelse. Det er en dyrere løsning end at sende egne medarbejdere, men dels er det mere sikkert, dels beskytter vi vores medarbejdere mod ubehagelige situationer.
Danfoss har klare retningslinjer for kommunikation af vores politik for antikorruption til vores forretningspartnere, og derfor måler vi også på, om det sker. CSR survey viser, at seks selskaber ikke lever op til dette krav. Der er tale om tre danske, to tyske og et italiensk selskab, der alle oplyser, at dette vil blive gjort fremover. Ansvar i leverandørkæden Menneskerettigheder i et virksomhedsperspektiv handler – ud over de centrale fire arbejdstagerrettigheder – blandt andet om et godt og sikkert arbejdsmiljø. Men det er vores opfattelse, at en virksomhed ikke kun er ansvarlig for sine egne handlinger. Vi mener, at vi må udstrække dette ansvar til de dele af vores leverandørkæde, hvor vi har kontraktmæssige aftaler og dermed direkte indflydelse. Danfoss har ca. 8.000 leverandører, hvoraf 3.500 leverer varer, der indgår i vores produkter. Leverandørerne er placeret overalt i verden, og mange af dem opererer i områder, hvor menneskerettigheder og arbejdstagerrettigheder ikke som udgangspunkt kan forventes af blive respekteret. Derfor har Danfoss gennem de seneste seks år arbejdet systematisk på at højne standarden i leverandørkæden. Alle nye leverandører skal underskrive Danfoss’ Code of Conduct med regler for socialt og miljømæssigt ansvar, og eksisterende leverandører skal underskrive Code of Conduct i forbindelse med kontraktfornyelse. I 2009 er Danfoss’ Code of Conduct blevet gennemgået og opdateret med blandt andet »retten til privatliv« samt flere krav til miljøansvarlighed. I nogle lande er den miljømæssige og sociale standard lavere, end den er andre steder. Leverandørerne inddeles derfor i en risikoeffekt matrix, hvor alle lande inddeles i risiko-niveauer, der populært sagt betegner risikoen for, at leverandøren ikke overholder Code of Conduct, og effekt udgøres af størrelsen af indkøbet. I 2009 blev 19% af leverandørerne af varer til produktionen kategoriseret som værende fra høj-risiko lande, 10% fra mellem-risiko lande, mens 71% blev kategoriseret som leverandører fra lande med lav risiko.
Danfoss Koncernens centrale database over Code of Conduct audit viser, at i alt 193 leverandører fra høj-risiko lande, 98 fra mellem-risiko og 1.157 fra lav-risiko lande har skrevet under på Danfoss' Code of Conduct. Der er foretaget audit hos 14% af leverandørerne i høj-risiko lande, 7% af leverandørerne i mellem-risiko lande og 5% af leverandørerne i lav-risiko lande. Den procentvise andel af leverandører auditeret i høj-risiko lande er faldet i forhold til 2008. Dette skyldes primært en stor tilgang af leverandører i disse lande. I 2009 har Danfoss’ globale indkøbsfunktion haft fokus på at kunne dokumentere antal underskrevne Code of Conduct samt handlingsplaner, der er blevet udarbejdet hos leverandører. Endvidere er der sket kvartalsvis opfølgning på de mål, der blev sat op for leverandøraudit i starten af året. Den centrale database, der indeholder dokumentation for arbejdet med leverandørkæden, er blevet opdateret til en ny global database, der er væsentlig nemmere at bruge, og som vil skabe et større samarbejde mellem Danfoss’ forretningsenheder. De typiske problemområder ved leverandør-audit er dårlige sikkerhedsforanstaltninger i form af manglende nødudgange og brandslukningsudstyr, mangel på personligt beskyttelsesudstyr samt forkert behandling og opbevaring af farlige materialer såsom kemikalier og udledning af spildevand. Der udarbejdes i forbindelse med audit altid en handlingsplan, hvor leverandøren forpligter sig til at få rettet op på forholdene. Herefter følger Danfoss op på, om forbedringerne er sket. Hvis tidsfristen ikke overholdes, kan den pågældende virksomhed ikke længere være leverandør til Danfoss.
I løbet af 2009 har Danfoss samarbejdet med et eksternt auditeringsbureau, som har gennemført flere audit hos leverandører i høj-risikolande. I den forbindelse blev der fundet børnearbejde hos en af vores leverandører. Der var tale om et barn på 15 år, som arbejdede på fuld tid ved en ufarlig maskine. Danfoss’ Code of Conduct tillader unge mellem 15 og 18 at arbejde under visse betingelser, forudsat at den lokale minimumsalder for arbejde respekteres. I dette tilfælde forbød den lokale lovgivning dog børn under 16 år at arbejde, og ifølge loven skulle barnet sendes hjem. Danfoss gik ind i en nærmere afdækning af sagen, blandt andet for at sikre, at barnet havde en familie at komme hjem til. Det viste sig, at barnet arbejdede på fabrikken, fordi han ikke længere ønskede at gå i skole, og at hans far arbejdede på samme fabrik. Derfor valgte Danfoss at indgå i en dialog med leverandøren om, hvordan man kunne hjælpe barnet, som ønskede at komme tilbage på fabrikken, så snart han fyldte 16 år. Forslag om læse-/ regne kursus blev afvist, eftersom barnet ønskede at gå hjemme hos sin mor, indtil han kunne få sit arbejde igen. Danfoss aftalte med leverandøren, at barnet blev garanteret et arbejde ved det fyldte 16. år. Barnet har efterfølgende ikke ønsket at komme tilbage til leverandøren, idet han har fået job et andet sted. I 2009 har Danfoss foretaget en evaluering af koncernens leverandørstyring, hvor indkøberne er blevet spurgt om deres adfærd på området: 18% af indkøberne i undersøgelsen har afvist samarbejdet med en ny leverandør, da denne ikke ville eller kunne leve op til Danfoss' Code of Conduct, og 10% af indkøberne har afviklet en eksisterende leverandør, da denne ikke ville eller kunne leve op til Danfoss' Code of Conduct.
I 2009 har Danfoss oprettet en komite (Code of Conduct Steering Committee), der har til formål at rådgive og tage beslutning i sager, hvor leverandører ikke overholder Danfoss’ Code of Conduct. Komiteen skal sikre konsistens i behandlingen af brud på Code of Conduct. Komiteen består af koncernens øverste direktør for forretningsoperationer (COO), omdømmedirektør (CRO), Global Procurement samt Corporate Citizenship & Compliance funktionen. Komiteen har holdt to møder i løbet af 2009.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 133
CORPORATE CITIZENSHIP
Lokalsamfund
Danfoss ønsker at bidrage positivt til de lokalsamfund, hvor vi er til stede. Flere steder er Danfoss en betydelig arbejdsplads i lokalsamfundet, og derfor spiller vi en rolle for den lokale beskæftigelsessituation. Det er positivt, når konjunkturerne er gode, men negativt, når de er dårlige. Den finansielle krise i verdenssamfundet har i høj grad påvirket Danfoss, der som følge af krisen og det manglende salg har måttet afskedige 2.743 medarbejdere i løbet af 2009. Ved udgangen af året var det samlede antal medarbejdere 19.623. I 2009 er alt 840 stillinger nedlagt i Danfoss i Danmark, heraf 570 i Nordborg. Nogle af stillingerne har kunnet nedlægges i forbindelse med naturlig afgang, men i alt 650 medarbejdere har måttet afskediges i Danfoss Danmark som følge af rationaliseringer, heraf 385 i hovedkvarteret i Nordborg. Danfoss er en stor arbejdsplads i området, og derfor har det kunnet mærkes lokalt. De opsagte medarbejdere har fået tilbud om at mødes individuelt eller i grupper med HR-konsulenter, som har gennemført forløb hvor den enkelte er blevet hjulpet til afklaring af egne kompetencer samt ønsker til et fremtidigt arbejdsliv. Disse kurser er dels afviklet af Danfoss, dels af det offentlige (AMU kurser og kurser finansieret af midler fra Varslingspuljen). Opsagte medarbejdere har under deres fratrædelsesperiode kunnet henvende sig og få vejledningssamtaler hos Danfoss’ HR-konsulenter. Disse samtaler har primært været rettet mod at hjælpe med såvel følelsesmæssig afklaring som rådgivning om mulige uddannelsesforløb, praktisk hjælp til udformning af ansøgning, CV eller lignende. Danfoss’ fabrik for husholdningskompressorer i Flensborg opererer på et marked, der er præget af ekstrem konkurrence, og fabrikken har tabt penge gennem lang tid. Selvom der har været udfoldet meget store anstrengelser for at undgå fyringer, har det været nødvendigt at afskedige 450 medarbejdere. Det er en vanskelig situation for den enkelte i en region, hvor arbejdsløsheden i forvejen er høj. Danfoss har derfor oprettet et transferselskab for de afskedigede medarbejdere, hvor de kan opkvalificere deres kompetencer og dermed opnå bedre mulighed for at finde et nyt job. Derudover tilbydes de afskedigede medarbejdere workshops, hvor de personlige fremtidsperspektiver udarbejdes, og der ydes i nogle tilfælde finansiel støtte som kompensation for en medarbejders tab af social status. En del af disse foranstaltninger følger af lovgivningen på det tyske arbejdsmarked, mens nogle af initiativerne går ud over, hvad loven foreskriver, fordi Danfoss er sig sit ansvar for lokalsamfundet bevidst. En anden af Danfoss’ store fabrikker i et lille lokalsamfund er kompressorfabrikken i Crnomelj, Slovenien. Fabrikken beskæftigede ved årets udgang 1.020 medarbejdere og har måttet afskedige 110 medarbejdere i løbet af 2009. Kompressorfabrikken er den største arbejdsplads i området og anerkender sin status som lokal rollemodel. På den baggrund har fabrikken ydet støtte til forskellige formål, der understøtter den lokale udvikling. For eksempel gives støtte til »Comenius Eurolink«, der er et internationalt skoleprojekt ledet af EU, hvor forskellige skoler i Slovenien, Belgien, Tjekkiet og Sverige deltager. Mellem 20 og 30 slovenske elever deltager i projektet, der har til formål at fremme internationalt samarbejde og kulturforståelse.
I
I
134 Danfoss Årsrapport 2009
I
Fabrikken støtter i lighed med andre lokale virksomheder i Crnomelj også projekt »rene tænder«, der har kørt i et par år. Her undervises børn i børnehaver og de første skoleklasser i vigtigheden af sundhed og god tandhygiejne. Flere hundrede børn har deltaget i projektet. I alt har fabrikken støttet forskellige projekter i lokalområdet med 42.000 Euro i løbet af 2009. I Arkadelphia, USA har Danfoss’ fabrik, der producerer kompressorer til kommercielt brug, været igennem flere nedskæringsrunder gennem de seneste par år. Ved udgangen af 2009 var der kun halvt så mange medarbejdere som i 2006, hvor fabrikken beskæftigede næsten 800 medarbejdere. Fabrikken har tidligere været den største arbejdsplads i amtet, men er nu blandt de to-tre største. I en situation, hvor der har været reduktioner af medarbejderstaben af flere omgange, skal der arbejdes med motivation. For at øge fokus og forbedre stemningen på fabrikken har vi valgt at gennemføre en proces, hvor medarbejderne selv har ud-peget de mest presserende opgaver for forretningens overlevelse. To af de forhold, der ofte blev nævnt, var kommunikation og bedre uddannelsesmuligheder. Derfor er vi gået i gang med at planlægge et større uddannelsesprojekt for alle medarbejderne i produktionen. I amtet, hvor fabrikken ligger, har man valgt at give Danfoss over 20.000 USD i støtte til uddannelse af medarbejderne, hvilket har været en velkommen håndsrækning i en situation, hvor fabrikken ikke selv havde midler til det. Forholdet til myndigheder Det er vigtigt for Danfoss, at virksomhederne i koncernen har alle nødvendige tilladelser, og at der ikke er udeståender i forhold til lokale myndigheder. I Rumænien har Danfoss bygget en ny fabrik, der er indviet i juni 2009. Alle tilladelser er endnu ikke på plads for fabrikken, selvom alt papirarbejdet er udarbejdet rettidigt. Det skyldes, at godkendelsessystemet hviler på et princip om, at fabrikken skal være i drift, og at alt skal kontrolleres og findes i
orden, før de endelige tilladelser kan udstedes. I januar 2010 har Rumæniens Erhvervsregister udstedt en attest med det nye navn på fabrikken, der udgør Danfoss District Energy's hovedkvarter i Rumænien, og dermed kan fabrikken få øvrige tilladelser på plads. I Rusland har Danfoss gennem et stykke tid haft en sag med de lokale myndigheder om udledning af spildevand. Sagen er beskrevet i Corporate Citizenshiprapportens miljøafsnit. Produktforhold Det er vigtigt for Danfoss, at der til enhver tid er tillid til virksomheden og vores produkter. Derfor er transparens om produktforhold vigtig. I løbet af 2009 har et dansk salgsselskab tilbagekaldt et produkt, der ikke levede op til fransk lovgivning. En underleverandør, der fremstiller et produkt på vegne af Danfoss, har ligeledes tilbagekaldt et produkt. Derudover har der været enkelte tilfælde, hvor produktvejledninger har måttet modificeres og genudsendes for at sikre, at der ikke opstår nogen form for misforståelser i brugen af produkterne.
I USA har resultaterne af kontakterne til andre interesseorganisationer og de politiske institutioner blandt andet bidraget til at sikre enighed i USA's industri om at afvikle HFC-kølemidler. Arbejdet resulterer i et lovforslag og et amerikansk forslag om at inddrage HFC-udfasning i Montrealprotokollen. Danfoss er endvidere med en serie symposier med til at fremme en dialog om energi- og miljøpolitik ved at indkalde til fora, hvor vores kunder, ledere i erhvervslivet og repræsentanter for offentlige myndigheder kan udveksle tanker om politik, teknologier og løsninger, der vil hjælpe med at forberede og forme en energieffektiv industri.
Corporate Public Affairs Danfoss registrerede sig i 2009 i lobbyregistrene i både EU og USA og fortsatte dermed opbygningen af kontakter til politiske beslutningstagere i EU institutionerne og den amerikanske Kongres for at fremme energi- og miljøpolitik. Danfoss åbnede i august 2009 sit lobbykontor i Bruxelles og har blandt andet bidraget med information til udformningen af EU’s Direktiv om Bygningers Energimæssige Ydeevne (Energy Performance Building Directive). Et krav om at øge inspektioner af varme- og air conditioning systemer, så de værste energislugende produkter fjernes fra markedet, medens de administrative byrder for medlemslande og brugere af bygninger minimeres, var et af Danfoss' forslag, som blev indarbejdet i det endelige direktiv. Vi har ligeledes kunnet glæde os over, at varmepumper og fjernvarme er blevet centrale teknologier i EU's ambition om at opnå 20% vedvarende energi inden 2020.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 135
CORPORATE CITIZENSHIP
Danfoss Medarbejderfond Danfoss Medarbejderfond er en social fond, der har til formål at yde hjælp i form af rådgivning og økonomisk hjælp til medarbejdere i Danfoss A/S, Bitten og Mads Clausens Fond, associerede selskaber i Danmark eller danske datterselskaber under disse. Det betyder, at blandt andet Sauer-Danfoss ApS og Danfoss Universe A/S er omfattet.
Fordeling af bevillinger fra Fordeling af bevillinger fra Danfoss Danfoss Medarbejderfond Medarbejderfond Økonomi 38% Sygdom, tandlæge mm. 5% Sundhedsbehandling 1% Andet 6%
Skilsmisse, opløst parforhold 19% Psykolog 1% Konfirmation 4% Flytning 7%
Begravelseshjælp 10% Efterskole 9%
Medarbejderfonden har i 2009 ydet en samlet økonomisk hjælp på ca. 3 mio. DKK. Fonden har behandlet ca. 300 sager. Mange af sagerne har omhandlet dårlig økonomi i forbindelse med afskedigelse, opløste parforhold og strengere lånevilkår i bankerne. Medarbejderfondens advokatordning, der sikrer alle medarbejdere mulighed for juridisk bistand med tilskud fra Fonden, har behandlet ca. 350 henvendelser. Fabrikant Mads Clausens Fond Fabrikant Mads Clausen Fond er oprettet i 1960 og yder støtte til alment velgørende formål. Fonden har igennem tiden ydet betydelig støtte til mange forskellige formål, først og fremmest i lokalområdet omkring fabrikken i Nordborg. I takt med Danfoss’ ekspansion og globalisering er støtten udvidet til også at omfatte Danfoss’ øvrige lokaliteter i indog udland. Fonden yder støtte til uddannelse og forskning, dansk kulturel virksomhed i ind- og udland, velgørende foreninger og institutioner samt en lang række andre almennyttige formål.
Fordeling af af bevillinger Fordeling bevillinger fra fra Fabrikant Mads Mads Clausens Fabrikant Clausens Fond Fond Udland 2% Forskning og undervisning 22% Kunst og kultur 45% Hospitaler, institutioner, helse 21% Fritid og sport 10%
Danfoss og fondene
Fabrikant Mads Clausens Fond har i 2009 uddelt 11,6 mio. DKK fordelt på næsten 350 modtagere. Blandt disse er en lang række foreninger og institutioner i Danfoss' nærområder. Det drejer sig om blandt andet sportsklubber, spejdergrupper, pensionistforeninger og handicapinstitutioner, samt museer, kor og orkestre. Mange landsdækkende hjælpeorganisationer og patientforeninger har også modtaget støtte. Uden for Danmark har fonden i årets løb støttet forskellige humanitære og sociale projekter. Årets største bevilling var på 1 mio. DKK og gik til Refugees United. Organisationen er en uafhængig, upolitisk og ureligiøs NGO, som udvikler og driver en hjemmeside, hvor flygtninge anonymt kan søge efter forsvundne familiemedlemmer og venner. Fonden har været minimalt påvirket af finanskrisen, idet placeringen af fondens kapital har været tilpasset det ændrede investeringsklima. Fonden har således kunnet tilgodese ansøgere fra Danfoss’ nærområder i sædvanligt omfang, ligesom den også har haft mulighed for at støtte en række større landsdækkende og internationale projekter.
I
I
136 Danfoss Årsrapport 2009
I
34°03'19.78''N 93°04'22.62''V
Arkansas Arkadelphia • USA
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 137
CORPORATE CITIZENSHIP
Medarbejderomsætning % Globalt Danmark EMA (ekskl. DK) Nordamerika (inkl. MX) Latinamerika Kina Asien/Pacific (ekskl. CN) 0
10
20
30
40
50
Total medarbejder-omsætning 2009 Frivillige fratrædelser 2009
% Globalt
Lederudvikling
Andel af ledere 2009
Danmark
% I slutningen af 2008 blev et globalt ansættelsesstop for funktionærer indført. Dette blev fastholdt i hele 2009. Det blev endvidere krævet, at alle ledige stillinger opslået i koncerAndel eller af ledere 2008 nen skulle besættes omforGlobaltgennem intern rokering, ved tilpasning af arbejdsrutiner deling af opgaver. I særlige tilfælde, hvor ingen af disse muligheder var tilstede, kunne Andel af ledere 2009 Danmarkansætte en medarbejder udefra, men kun med godkendelse fra en man undtagelsesvist divisionsdirektør eller et medlem af Danfoss’ direktion. EMA (ekskl. DK)
EMA (ekskl. DK) Nordamerika (inkl. MX) Latinamerika Kina Asien/Pacific (ekskl. CN) 0
20
40
60
80
100
Andel af ledere 2008 Andel af ledere 2008 Andel af ledere 2009 Andel af ledere 2009
balt balt
mark mark
l. DK) l. DK)
. MX) . MX)
rika rika
Kina Kina
. CN) . CN)
0 0
20 20
40 40
60 60
80 80
100 100
Oplysninger og data angivet i denne del af Corporate Citizenship rapporten omfatter ikke Sauer-Danfoss.
I
I
Human Resources i Danfoss For at Danfoss skal kunne gennemføre sin strategi og nå sine forretningsmål er det vigtigt, at koncernen arbejder med en løbende udvikling af organisationen, lederne og medarbejderne. Danfoss’ topledelse er af den overbevisning, at de mennesker, der er drivkraften – det vil sige Danfoss’ medarbejderne – skal have kompetencer i verdensklasse og de bedst mulige ledere, for at de kan skabe bedre løsninger for virksomheden og hele tiden stræbe efter at overstige kundernes forventninger. For at nå understøtte disse mål er der i Danfoss udarbejdet en række politikker og processer, der sætter rammerne for HR-arbejdet i koncernen. Der har i 2009 blandt andet været fokus på følgende områder: • At fremme udvikling og implementering af virksomhedsinitiativer og lederskab • At tilpasse HR-aktiviteter og -processer globalt • At give virksomheden integrerede, effektive og relevante værktøjer og processer relateret til medarbejdere og organisation • At fremme effektiviteten af organisatoriske forandringer • At indføre ét globalt system til håndtering af HR-data som fundament for vores personaleledelsesprocesser Omkostningsbesparende initiativer For at balancere omkostningsniveauet i organisationen til et faldende marked blev en lang række koncerninitiativer iværksat i 2009. I forbindelse med den nødvendige tilpasning af omkostningerne til det forventede aktivitetsniveau og for at fastholde de kompetencer, der er afgørende for fremtiden, blev initiativer iværksat, der sigtede mod at undgå flere afskedigelser end nødvendigt, og i den forbindelse fastholde flest mulige Andel af ledere 2008 af koncernens loyale medarbejdere.
Lederudvikling
ing ing
Medarbejdere
138 Danfoss Årsrapport 2009
I
Et andet tiltag, der blev indført som reaktion på den finansielle situation, var et stop for Nordamerika (inkl. MX) de generelle lønstigninger i 2009. Lokale, juridiske krav og arbejdsmarkedsaftaler blev naturligvis overholdt. Latinamerika I juni bad direktionen om, at så mange Danfoss medarbejdere som muligt frivilligt købte Kina fem ekstra fridage. Initiativet blev generelt godt modtaget blandt medarbejderne. Eksempelvis Asien/Pacificstøttede (ekskl. CN) 97% af funktionærerne i Latinamerika op om initiativet, og i mange andre regioner var tilslutningen mere end 70%. Den øverste ledelse gik selv forrest 0 medarbejdere 20 40 60 ugers 80 ekstra 100frihed. i aktionen, idet ledende købte to-tre Gennem hele året bidrog medarbejderne i en lang række af koncernens produktionsvirksomheder ligeledes til omkostningsbesparelser gennem reduktion af arbejdstiden og jobdeling. Hos Danfoss Trata i Slovenien udviste medarbejderne i produktionen stor fleksibilitet i et forsøg på at holde omkostningerne på et absolut minimum, så behovet for afskedigelser kunne reduceres mest muligt. I første halvdel af året mødtes produktionsplanlæggere, produktionsledere og HR-medarbejdere hver uge for at gennemgå
ordrer og afgøre, hvor mange medarbejdere, der ville være behov for i den efterfølgende uge, og planlægge, hvem der skulle gøre hvad. Når der ikke var nok arbejdsopgaver til medarbejderne, blev de bedt om at tage hjem og sætte de overskydende timer i »banken«. Selskabet ville så kunne gøre brug af timerne i højsæsonen. Alternativt blev de bedt om at bruge deres feriedage. Medarbejderne gennemførte jobrotation i montagen og bearbejdningsafdelingen og derved forbedrede den enkelte samtidig sine egne kompetencer. Tilpasning af organisationen Hvor reduktion i medarbejderantallet var uundgåeligt, blev det, hvor det var muligt, gennemført i form af naturlig afgang og tilladelse til at holde ledige stillinger åbne, men i den daværende markedssituation var det desværre ikke nok. I løbet af 2009 blev 2.743 medarbejdere afskediget globalt. Danfoss forsøger i afskedigelsessituationer at hjælpe de berørte medarbejdere, som beskrevet på side 142. Efter adskillige år med konstant fremgang, har det for mange ledere været en ny opgave at skulle opsige medarbejdere. I Danfoss Danmark har der været gennemført træning af lederne med det formål at sikre, at der fra Danfoss’ side blev gennemført samtaler med vægt på etik og empati i forhold til de berørte medarbejdere.
I Kina fungerede HR-organisationen som bindeled mellem forretningsenhederne for at give de berørte medarbejdere den bedste mulighed for at fortsætte i Danfoss. Ledere blev opfordret til at se på interne kandidater og talenter. Ved hjælp af hyppige opslag af ledige stillinger og aktiv opfordring til medarbejdere om at ansøge, skiftede 124 produktionsmedarbejdere og 89 funktionærer job internt i Kina. Ledelse i turbulent tid Danfoss’ topledelse er bevidst om, at ledernes kompetencer løbende skal udvikles for at nå virksomhedens ambitiøse mål og for at medarbejderne ledes sikkert gennem en turbulent tid. For at hjælpe lederne og forretningsenhederne med at tage hånd om de problemstillinger, der har været affødt af den globale krise, blev en række workshopværktøjer udviklet og implementeret for at hindre organisationen i at sidde fast i et dyrt »downsizing-syndrom« og for at forhindre tab af motivation blandt medarbejdere. Værktøjerne blev brugt af lederne til at motivere og tilføre ny energi til medarbejderne. I Danfoss Drives havde lederne været under pres i lang tid, og derfor havde organisationen behov for fornyet fokus. HR-teamet samt Danfoss Drives’ topledelse besluttede at holde workshops for ledere i både Gråsten, Danmark og Loves Park, USA. Formålet var at hjælpe ledere til at håndtere egne reaktioner og fokusere fremadrettet
samt skabe tillid og motivation i deres afdelinger. Den tre-timers workshop, som også omfattede topledelsens mål, fokuserede på: • Forståelse af drivkræfterne i forandring. • Forståelse af, hvordan turbulente tider påvirker enkeltpersoner, teams og organisationer. • Gennemgang af vigtige ledelsesværktøjer for at skabe positiv fremdrift i organisationen. Tilbagemeldingerne fra disse workshops har været positive. Engagere og motivere medarbejderne Danfoss er stærkt overbevist om, at medarbejdernes tilfredshed og motivation har en direkte indflydelse på omfanget af fravær, på den frivillige medarbejderomsætning og på medarbejdernes engagement. Selskabet tror på, at god ledelse og fokus på medarbejderudvikling er hovedelementer i forbedring af tilfredshed og motivation. Danfoss’ historie strækker sig over mere end 75 år – og denne historie rummer mange elementer, der kan hjælpe medarbejdere over hele verden til en forståelse for selskabet. I 2009 lyttede cirka 900 medarbejdere til Danfoss’ historie i Polen, Tyskland, Brasilien, USA og Mexico. Lokale medarbejdere udpeges til at være storytellers og storykeepers, og de har til opgave både at fortælle Danfoss’ historie til kolleger og besøgende, men også at sørge for, at den lokale Danfoss historie opsamles og bevares for eftertiden.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 139
Medarbejdertilfredshedsundersøgelse I efteråret 2009 gennemførte Danfoss en medarbejdertilfredshedsundersøgelse (EPS) blandt 20% af medarbejderstaben. Koncernresultaterne viste, at medarbejderne trods den hårde økonomiske og finansielle situation fortsat viser omfattende støtte til selskabet. Overordnet set er engagementet blandt medarbejderne på et højt niveau (73 på en skala fra 0 til 100). Det bekræftes også af, at 87% af de adspurgte medarbejdere valgte at deltage i undersøgelsen. Samtaler gennemført 2008 Resultaterne er stort set uændrede sammenlignet med en tilsvarende EPS i 2007. Dette Samtaler gennemført 2009 er positivt på grund af de forskellige makroøkonomiske betingelser i 2007 og 2009. De meget flotte resultater for Engagement og Loyalitet er især bemærkelsesværdige og er væsentligt højere end sammenlignelige resultater fra virksomheder i 21 lande.
CORPORATE CITIZENSHIP
Udviklingssamtaler % Globalt Danmark EMA (ekskl. DK) Nordamerika (inkl. MX) Latinamerika Kina
samtaler samtaler
Asien/Pacific (ekskl. CN) 0
20
obalt obalt
40 60 80 100 Samtaler gennemført 2008 Samtaler gennemført 2008 Samtaler gennemført 2009 Samtaler gennemført 2009
nmark nmark
Støtte udvikling af en high-performing organisation Den globale HR-organisation har fokus på at udvikle en kultur, der sætter forbedring af resultater i højsædet. Strategisk HR i Danfoss fokuserer på forbedringer på udvalgte Key Performance Indicators (KPI’er), herunder lederskab, fravær, frivillig afgang, medarbejder-tilfredshed, motivation og medarbejderudvikling. Samtaler gennemført 2008 i understøttelsen af en high-performing organisation er at sikre en Et vigtigt element Samtaler 2009 tætgennemført sammenhæng mellem præstationer og medarbejdernes samlede aflønning for at motivere og for at kunne tiltrække og fastholde medarbejdere.
skl. DK) skl. DK)
nkl. MX) nkl. MX)
Udviklingssamtaler for ledere %
merika merika
Globalt
Kina Kina
Danmark
skl. CN) skl. CN)
0 0
20 20
40 60 80 40EMA (ekskl. 60 DK) 80
100 100
I 2009 fortsatte koncernen den treårige implementering af et revideret præstationsbelønningssystem. Som led i implementeringsprocessen blev der afholdt en række endags-workshops for ledere. 920 ledere i 28 lande fik undervisning i belønningskonceptet i 2009. Implementeringen fortsætter i 2010.
Nordamerika (inkl. MX) Latinamerika Kina
samtaler samtaler
Asien/Pacific (ekskl. CN) 0
20
40
60
80
100
Samtaler gennemført 2008 Samtaler gennemført 2008
obalt obalt
Samtaler gennemført 2009 Samtaler gennemført 2009
nmark nmark
skl. DK) skl. DK)
merika merika
Andelen af ledere
Danmark
Kina Kina
Andelen af topledere
I 2009 havde 59% af medarbejderne en medarbejderudviklingssamtale med deres nærmeste leder. Det er en tilbagegang fra 63% i 2008 og skyldes primært de omfattende og vidtrækkende organisatoriske ændringer, der var konsekvensen af den globale krise. På ledelsesniveau gennemførte 63% af lederne i 2009 en udviklingssamtale med deres direkte leder.
Kina
skl. CN) skl. CN)
0 0
20 20
Tyskland 60 80 60 80 Frankrig
40 40
100 100
Amerika SIovenien
dernes Øvrige lande dernes nationalitet nationalitet 0
20
40
Kina Kina Tyskland Tyskland Frankrig Frankrig
SIovenien SIovenien
ige lande
60
Andelen af ledere Andelen af ledere Andelen af topledere Andelen af topledere
Danmark Danmark
Amerika Amerika
I
I
Medarbejdertilfredshedsundersøgelsen (EPS) fra 2009 viste igen, at medarbejderne ikke følte en sammenhæng mellem deres indsats og den belønning, de modtager. Det nye belønningssystem samt undervisningen af lederne vurderes at være et vigtigt skridt på vejen til at opnå en bedre overensstemmelse på dette område. Udvikling af medarbejdere En af Danfoss’ vigtigste opgaver er at sørge for, at strategi og målsætninger oversættes til konkrete, relevante arbejdsopgaver for den enkelte medarbejder. Danfoss har derfor en systematisk proces for medarbejderudviklingssamtaler.
Ledernes nationalitet Ledernes nationale oprindelse % %
nkl. MX) nkl. MX)
Undersøgelsen pegede på en række vigtige fokusområder. Medarbejdernes vurdering af det overordnede lederskab, som ledelsen i Danfoss praktiserer, er lavere end i 2007 og niveauet er nu mere gennemsnitligt. Medarbejderne syntes, at de havde færre muligheder for faglig og personlig udvikling, og at der var mindre opmærksomhed på deres udvikling og udviklingen af deres kompetencer. Koncernledelsen og ledelsen på alle niveauer i organisationen arbejder med resultaterne fra undersøgelsen for at forbedre engagementet blandt medarbejderne i koncernen.
140 Danfoss Årsrapport 2009
I
80
Identificere og fastholde vores bedste medarbejdere En vigtig hjørnesten for opnåelsen af Danfoss’ forretningsmål er identifikation og udvikling af talenter, samt motivation og pleje af talentmassen. Den enkelte leder har ansvaret for at identificere og udvikle talentfulde medarbejdere, mens HR giver vejledning og stiller værktøjer til rådighed i form af Danfoss Talent Management.
Køn %
Medarbejdere
Køn %
Antal × 1.000 Danmark
EMA (ekskl. DK) EMA
Andelen af af Andelen mænd totalt totalt kvinder
EMA Danmark (ekskl. DK)
Nordamerika Latinamerika
Latinamerika Nordamerika
Kina
Kina Latinamerika
Asien/Pacific
Asien/Pacific Kina (ekskl. CN)
Andelen af af Andelen kvinderledere totalt mandlige Andelen af af Andelen mandlige ledere ledere kvindelige
(ekskl. DK) (inkl. MX)
(ekskl. CN)
0
2
4
6
8
10
Ultimo 2008 Ultimo 2008 Ultimo 2009 Ultimo 2009
Danmark Danmark
Ultimo 2008 Danmark Globalt
Nordamerika EMA (inkl. MX)
(inkl. MX)
al × 1.000
Andelen af mænd totalt
Ultimo 2009
EMA
(ekskl. DK)
edarbejdere edarbejdere al × 1.000
Globalt
12
Andelen af kvindelige ledere
Asien/Pacific 0
20
40
60
80
100
0
20
40
60
80
100
(ekskl. CN)
(ekskl. DK)
damerika (inkl. MX) damerika (inkl. MX)
namerika namerika Kina Kina
en/Pacific (ekskl. CN) en/Pacific (ekskl. CN)
0 0
Bright Green – talentudviklingsproces 30 2 Danfoss 4 6 medarbejdere 8 10 12– 20 globale 2 4 8 10 12 talenter og 6ti danske lærlinge – gik sammen i en læringsproces for at undersøge de barrierer, der hindrer fuld udnyttelse af afprøvede energieffektive løsninger i kampen mod den globale klimaudfordring. Processen blev sat i gang med et Energy Efficiency Race i forbindelse med Bright Green Expo, der fandt sted under FN’s globale klimakonference i december. I løbet af Energy Efficiency Race identificerede deltagerne en række ikke-teknologiske barrierer og undersøgte, hvordan man kan nedbryde dem. Læringsprocessen fortsætter i 2010, hvor deltagerne i en seksmåneders periode vil dele deres erfaringer med resten af organisationen, så der skabes relevante ideer til brug i forretningsenhederne. Processen er en del af Danfoss’ stræben efter fortsat at tilegne sig viden for at bevare vores position som et førende kompetencecenter for energieffektivitet. Seniortalenter i Kina Kina skal blive Danfoss’ andet hjemmemarked og for at sætte fokus på seniortalenter i Kina, er der indledt en dialog med disse personer, som dannede grundlaget for en diskussion på Danfoss Kinas bestyrelsesmøde i juni om seniortalenter i Kina. Det blev konkluderet, at virksomheden vil fokusere mere på at identificere og udvikle potentialer i Danfoss Kina og på at tilbyde de enkelte seniortalenter
udviklingsmuligheder udenfor Kina, så de kan få den nødvendige internationale erfaring. Langsigtet fokus: Opbygning af kompetencer i hele organisationen Opbygning af medarbejderkompetencer ved hjælp af praktisk træning, kurser og uddannelse er afgørende elementer i den skærpede, globale konkurrence. Danfoss betragter læring som en livslang proces og lægger derfor vægt på, at medarbejderne videreuddanner sig. Uddannelse gør også medarbejderne bedre i stand til at kunne tilpasse sig og forøger deres værdi på arbejdsmarkedet. I 2009 brugte Danfoss 51 mio. DKK på ekstern videreuddannelse. Det er et fald i forhold til året før, hvilket skal ses i lyset af den svære markedssituation. Samtidig blev ledere og medarbejdere opfordret til at gøre brug af en lang række af internt arrangeret undervisning og videreuddannelse. I 2009 registrerede Global Education and Training 1.827 eksterne kursusdage, sammenlignet med 3.196 i 2008. Danfoss Business System har stor fokus på at uddanne medarbejdere og ledere i hele koncernen med det formål at udvikle en stærk kultur af løbende forbedringer. I 2009 koncentrerede undervisningen sig om lederskab, »train-the-trainer« og en række værktøjer. DBS Academy stillede også værktøjer til afdækning af kompeteceprofiler og personlighedsprofiler til rådighed i arbejdet med undervisningen.
I dette regi blev der samlet set afholdt 5.863 undervisningsdage i 2009, sammenlignet med 3.900 i 2008, hvilket er en stigning på 51%. Datagrundlag for fremtidige processer Danfoss er midtvejs i implementeringen af et globalt datasystem for HR-data, kaldet Master Solution. Målet for Master Solution er at skabe et sikkert datagrundlag for fremtidige, globale HR-processer. Ved at tilpasse det globale HR-system til landespecifikke behov, vil administrationen af data blive mindsket gennem strømlining af data og øgning af datanøjagtigheden. Samtidig er et Compensation Management-modul ved at blive rullet ud. Medarbejderantal Ved slutningen af 2009 havde Danfoss Koncernen (eksklusive Sauer-Danfoss) 19.623 medarbejdere, hvilket er et fald sammenlignet med 22.133 ved udgangen af 2008. Den samlede medarbejderomsætning var på 20,2%, en lille forøgelse sammenlignet med 19,5% i 2008. I 2009 kan størsteparten dog henføres til afskedigelser forårsaget af nødvendige tilpasninger til den globale, økonomiske situation. Til gengæld var den frivillige afgang kun på 3,8%, sammenlignet med 6,8% i 2008 og 7,8% i 2007.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 141
CORPORATE CITIZENSHIP
Arbejdsmiljø og sikkerhed
Arbejdsmiljø og sikkerhed Det er en forudsætning for at drive en sund og effektiv virksomhed at have et sundt Fordeling af ulykker og sikkert arbejdsmiljø. Det ligger dybt i Danfoss’ kultur at sikre, at alle medarbejdere trives og ikke risikerer at komme til skade på arbejdet.
Ulykker med fravær Frekvens 25
Resten af kroppen 19%
Fingre/ Alle selskaber sætter arbejdsmiljø og sikkerhed højt på dagsordenen. Danfoss’ arbejdshænder miljøpolitik beskriver en række emner og indsatsområder, den enkelte forretningsenhed arme 48% skal arbejde med. Politikken fastlægger, at vores forretningsaktiviteter skal planlægges og udføres under hensyntagen til det enkelte menneske, arbejdsmiljøet og omgivelserne.
20
15
Ben/fødder 22%
10
05
06
07
08
09
Arbejdsulykker Ulykkesfrekvensen er faldet de seneste 10 år. I 1999 var frekvensen over 28, mens den de seneste par år har ligget stabilt omkring 16-17. Ulykkesfrekvensen er i 2009 faldet til 15,5 fra 16,8 i 2008.
Fordeling af ulykker Resten af kroppen 19%
Omkring en tredjedel af Danfoss’ fabrikker i hele verden er certificeret efter arbejdsmiljøstandarden OHSAS 18001, mens resten skal have integreret arbejdsmiljø og sikkerhed i deres miljøarbejdeHoved efter11% ISO 14001-standarden. I Danmark er 80% af fabrikkerne certificeret efter OHSAS 18001.
Fingre/ hænder arme 48%
Danfoss har i 2009 haft 254 ulykker i produktions- og lagerområder, hvor fraværet har været mindst én dag ud over tilskadekomstdagen. Det er et fald på 23% i forhold til 2008, hvor dette tal var 330. De tilskadekomne medarbejdere var i alt fraværende i 5.048 dage, hvilket svarer til et gennemsnitligt fravær på 19 dage pr. ulykke. I 2008 var det gennemsnitlige fravær på 20 dage pr. ulykke.
Ben/fødder 22%
Hoved 11% 09
I løbet af 2009 var der 21 arbejdsulykker blandt funktionærer fordelt på 19 virksomheder. 12 ulykker resulterede i én til fire dages fravær, otte ulykker i fem til ti dages fravær og tre ulykker gav den tilskadekomne mere end 20 dages fravær fra arbejde. Der er et maksimum på tre ulykker pr. selskab. Ulykkesfrekvensen for funktionærer er estimeret til omkring to, idet der ikke foreligger en nøjagtig opgørelse af alle funktionærers arbejdstimer. Ingen af Danfoss’ selskaber havde i 2009 arbejdsulykker med dødelig udgang. På seks af Danfoss’ fabrikker ligger ulykkesfrekvensen over 40. På to af disse fabrikker; Danfoss Socla i Frankrig og Danfoss Semco i Danmark, ligger ulykkesfrekvensen endog på, eller over 100. 62% af ulykkerne i 2009 har været mindre alvorlige med fravær på under ti dage, hvilket er lidt mere end i 2008. De resterende ulykker er af mere alvorlig karakter, hvor fraværet har været mere end ti dage. Af disse mere alvorlige ulykker har 57 ulykker medført, at medarbejderen har været fraværende i mere end 20 arbejdsdage. I 2008 var dette tal 86. Hænder og fingre er fortsat de mest udsatte kropsdele med 121 ulykker. Det svarer til knap halvdelen af ulykkerne. 11% af ulykkerne har givet skader i hovedet, mens ben/
I
I
142 Danfoss Årsrapport 2009
I
fødder og resten af kroppen står for henholdsvis 22% og 19% af ulykkerne. Disse fordelinger er stort set uændret fra tidligere år. Målrettet indsats for sikkerheden En målrettet indsats for at forbedre sikkerheden på Danfoss’ fabrik i Mexico har vist gode resultater. Et nøgleord i indsatsen har været ledelsesfokus, konstant fokus på sikkerhed på alle niveauer og meget struktureret opfølgning. I 2005 havde fabrikken 39 arbejdsulykker. I 2009 var tallet faldet til fire. Fabrikkens nul-ulykkes politik ved ulykker og udstrakte brug af interne audits har sammen med brugen af 5S (metode til forbedring af ryddelighed og fjernelse af fejl) og bonussystemer ført til de store forbedringer. Ledelsen har hver måned møde om sikkerhed, hvor der følges op på de opnåede resultater, og nødvendige forbedringer sættes i værk. Hvert kvartal samles alle medarbejdere for at blive præsenteret for resultaterne af sikkerhedsarbejdet og for det næste kvartals forbedringsmål. Ingen bonus uden høreværn Medarbejderne i Danfoss Qinbao i Kina, der fremstiller varmevekslere, var ikke begejstret for at bruge høreværn, bære handsker eller gå rundt i sikkerhedssko. Men det er de blevet, takket være et bonussystem, som kobler sikkerheden med 5S-reglerne, der handler om ryddelighed og orden. Hver uge gennemfører fabrikken audit med fokus på orden, ryddelighed og sikkerhed.
I løbet af sommeren undersøgte Danfoss forekomsten af sygdommen blandt medarbejderne i alle selskabets virksomheder for at få et overblik over sygeligheden og også om alvoren af smitten. Det viste sig at smittefrekvensen var forholdsvis beskeden, og kun få procent af medarbejderne blev ramt. Der var kun ganske få alvorlige tilfælde. Udbredelse på den nordlige og den sydlige halvkugle var næsten ens, og ingen steder medførte H1N1 pandemien nogen væsentlig forstyrrelse af produktionen i de enkelte virksomheder. Danfoss følger fortsat udbredelsen af H1N1 ligesom andre smitsomme sygdomme, der kan føre til tab for virksomheden eller problemer for dens medarbejdere. Overtrædelser af arbejdsmiljølovgivning Der er i 2009 registreret to overtrædelser af arbejdsmiljølovgivningen, hvor de lokale myndigheder har givet påbud. Én overtrædelse blev indberettet fra Danfoss i Silkeborg, hvor man fik et påbud om at etablere ekstra sikkerhedsforanstaltninger på en maskine. Hos LPM i Finland kom en medarbejder lettere til skade ved en excenterpresse i juni 2007. Sagen blev efterfølgende indbragt for retten, og dennes afgørelse faldt først i 2009. Retten idømte to produktionsledere hver 20 dagbøder, samt at de skulle betale Danfoss’ del af sagens omkostninger. Danfoss skulle desuden betale 2.800 EUR til skadelidte for smerte og mén.
I den lokale udgave af 5S er sikkerheden totalt integreret i bonussystemet på linje med produktivitet og spild, således at bonus reduceres, hvis medarbejderne ikke bruger de krævede værnemidler. Efter at systemet blev indført, kan fabrikkens ledelse konstatere, at det har forbedret sikkerheden gennem reduktion af antallet af arbejdsulykker. Delene til varmevekslerne bliver bearbejdet i store maskiner ved højt tryk. Sidste år var der tre uheld på fabrikken, og der er nu sat et arbejde i gang for at udrede, hvordan den slags uheld kan forhindres. Under et besøg i Danfoss i Rumænien i 2009 viste det sig under en fabriksrundtur, at de nødvendige værnemidler ved en svejseproces ikke blev anvendt. En handlingsplan blev straks udarbejdet, og alle svejse- og montageværkførere er blevet uddannet i vigtigheden af brug og kontrol af udsugning i forbindelse med svejsearbejde. De ansatte på svejse- og montagelinjen er blevet uddannet i vigtigheden af at anvende udsugning i det daglige arbejde, og det er kontrolleret, at udsugningen reelt anvendes overalt i fabrikken. H1N1 pandemien H1N1 pandemien satte sit præg på 2009, først i Mexico og så henover USA for derefter at brede sig udover resten af verden. Sygdommen brød ud i februar 2009 i Mexico med en del usikkerhed om alvoren af denne influenzaepidemi. Efterhånden som sygdommen spredte sig, viste den sig at være af stort set samme ondartethed som de tilbagevendende sæsoninfluenzaer i vinterhalvårene, måske endda en smule mildere.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 143
I
I
144 Danfoss Årsrapport 2009
I
CORPORATE CITIZENSHIP
Danfoss er en global industrikoncern med stærke kompetencer inden for energieffektive løsninger. Virksomheden har siden grundlæggelsen i 1933 arbejdet med en fundamental respekt for effektiv udnyttelse af naturens ressourcer. Filosofien bag de første Danfoss produkter var at udnytte energien optimalt og minimere spild på den bedst mulige måde. Danfoss’ tre nøglekompetencer er opvarmning af bygninger, køleteknik og styring af energiforbruget i elektriske motorer. Med det som et fast udgangspunkt afsøger virksomheden konstant nye områder, hvor den kan hjælpe med at få hverdagens teknik til at fungere endnu mere effektivt. Fjernvarme, varmepumper, gulvvarmesystemer, solenergi, nedkøling af madvarer i supermarkeder, air condition samt styring og kontrol af vandforsyning er blot udvalgte eksempler på forretningsområder, der udspringer af Danfoss’ nøglekompetencer, og hvor der er energi at spare med de rigtige løsninger. Danfoss har den enkle filosofi, at penge sparet gennem et reduceret energiforbrug i dag, er penge, der letter investeringerne i grønne forbedringer på længere sigt. Og løsningerne til energibesparelser er der allerede. Med eksisterende og velafprøvet teknologi kan man skære toppen af energiforbruget nu og her i en række sektorer og samfundsområder. De miljøforhold, der beskrives i de følgende afsnit er udvalgt på baggrund af deres væsentlighed og betydning for Danfoss’ omdømme og virksomhedens kunder. Danfoss har valgt at beskrive virksomhedens rolle og aktiviteter i forbindelse med COP15 klimatopmødet, der fandt sted i København i december 2009, idet Danfoss var officiel partner og sponsor for
Klima og miljø
topmødet. Afledt af disse aktiviteter beskrives en række cases om produkter og serviceydelser fra Danfoss, som har væsentlig indflydelse på virksomhedens eller kundernes udledning af CO2. Endelig beskrives virksomhedens egne emissioner og øvrige væsentlige påvirkninger af det ydre miljø eller arbejdsmiljøet på fabrikkerne. Væsentlighedskriteriet er her største mængder, farligste stoffer eller største risici for miljø eller mennesker. Danfoss’ interne arbejde med klima Klimastrategien er baseret på 3×25 målsætningen, hvor Danfoss ønsker at reducere den absolutte udledning af CO2 med 25% og øge andelen af vedvarende energi med 25% inden 2025. Målet er i absolutte tal og måles i forhold til udledningen i 2007. Udgangspunktet for klimastrategien (baseline) er summen af CO2 udledninger fra egen produktion af elektricitet og varme samt udledninger fra tilkøbt energi (elektricitet og fjernvarme) samt udledninger fra forretningsrejser og transport af produkter til kunden. Danfoss har i baseline for klimastrategien ikke medtaget udledninger i forsyningskæden (f.eks. råstofudvinding, fremstilling hos leverandører samt transport af råvarer),ligesom udledningen af drivhusgasser under produkterne drift heller ikke er medtaget i beregningerne. Disse udledninger er dog i nogen udstrækning dokumenteret gennem cases i Corporate Citizenship rapporten. Der blev i 2007 udledt 250.000 tons CO2 og dette tal skal i 2025 være nedbragt til under 190.000 tons uafhængigt af, at Danfoss’ aktiviteter forventes at stige væsentligt frem mod 2025. Hvis vores arbejde med at reducere udledningen af CO2 skal bære frugt, er det
nødvendigt at fokusere på reduktion af udledninger fra tilkøbt energi, fra egen produktion af energi og fra transport af produkter og medarbejdere. Der er i 2009 fokuseret på fortsættelse af de energibesparende projekter, der blev startet i 2007 og 2008. Projekterne er blandt andet gennemført på fabrikker i Slovenien og Tyskland. Projektet i Slovenien blev afsluttet i 2009 med besparelser, der oversteg det forventede. Det lykkedes at reducere elforbruget med 5,5 mio. kWh svarende til en reduktion på mere end 17%, og det har sammen med besparelser på gas medført en reduktion af CO2 udledningen på ca. 5.200 tons pr. år. I Tyskland var besparelsen på ca. 5 mio. kWh el, 4,5 mio. kWh fjernvarme og 2,3 mio. kWh baseret på olie, svarende til ca. 3.500 tons CO2. Besparelserne er opnået ud over, hvad nedgangen i aktivitetsniveau har medført. Ud over CO2 reduktioner har projekterne været en økonomisk god forretning, idet besparelserne i projekterne tilsammen overstiger 1,2 mio. Euro pr. år med en tilbagebetalingstid på under 2 år. I 2009 igangsætter Danfoss projekter på endnu flere fabrikker. På Danfoss Commercial Compressors fabrikker i Reyrieux og Anse, Frankrig er målet at spare ca. 5% på energiforbruget i forhold til 2008. Det svarer til ca. 1,4 mio. kWh el. Projektet afsluttes i 2010. Danfoss Drives startede i januar 2010 på at nedsætte sit CO2-udslip gennem et projekt, hvor fabrikkerne i Gråsten og Tørsbøl skal spare 20% på energiforbruget i forhold til forbruget i 2008. Det giver en besparelse på 2,5 mio. DKK eller 1.250 tons CO2 – mere end 1 ton pr. medarbejder. Projektet bliver gennemført i tre faser, og
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 145
CORPORATE CITIZENSHIP
projektledelsen forventer, at projektet kan afsluttes i 2011. Dette projekt er det første for Danfoss' egne fabrikker i Danmark. I løbet af 2008 og 2009 har Danfoss implementeret et såkaldt »Montage™ Utility Management Information System« på fem af de ti største fabrikker målt på energiforbrug. Systemet udmærker sig ved både at kunne indsamle og analysere data, samtidig med at der kan arbejdes med målstyring. Alle brugere verden over kan få adgang til systemet via en central server. Målet er, at de største produktionsenheder i Danfoss, som står for over 90% af det samlede energiforbrug, kommer til at bruge dette web-baserede system, som i øvrigt også er implementeret hos en række store eksterne kunder. Klimatopmødet i København Danfoss var officiel partner for COP15 mødet i december 2009 i København, og fik som eneste virksomhed inden for vortes forretningsområde lov til at anvende det officielle COP15 partnerskabs logo igennem hele 2009 på bannere, brevpapir, brochurer og hjemmesider. Danfoss indgik fra slutningen af 2008 som en af tre hovedsponsorer i Klimakonsortiet – et OPP (offentlig-privat partnerskab mellem flere ministerier, erhvervsorganisationer og tre private virksomheder) hvis opgave var at profilere Danmark og danske klimaløsninger frem til og med COP15. Chief Reputation Officer Ole Daugbjerg har i 2009 haft sæde i konsortiets bestyrelse. Gennem samarbejdet med Klimakonsortiet opnåede Danfoss ekstra gennemslagskraft, dels i kernebudskabet om energieffektivitet som løsning på CO2-udfordringen og dels gennem synergien med andre danske løsninger. Det danske værtskab for klimatopmødet og ikke mindst Klimakonsortiets arbejde medførte en markant øget interesse for danske klima- og energiløsninger. Sund fornuft med velafprøvet teknologi Som et af verdens førende videncentre for energieffektive løsninger har Danfoss valgt at sætte fokus på, hvordan eksisterende teknologier kan hjælpe med at spare energi og reducere udslippene af drivhusgasser nu og her med relativt små investeringer. Den gennemgående overskrift for Danfoss’ aktiviteter i forbindelse med klimatopmødet var »Solutions Ready«. Før klimatopmødet etablerede Danfoss et selvstændigt website (www.danfoss.com/ SolutionsReady) om energieffektivitet og klimadebatten med blandt andet artikler, blogs og videoer, som illustrerer potentialerne for at spare energi med eksisterende teknologi og sund fornuft. De gode eksempler fra Danfoss inkluderede blandt andet radiatortermostater, der kan spare 80 liter olie om året, frekvensomformere, der kan halvere energiforbruget i elektriske motorer, og ADAP KOOL® systemer, der kan kontrollere energiforbruget i supermarkeder og typisk spare 20% af energiforbruget. Alle er eksempler på løsninger, der bygger på almindelig sund fornuft og velafprøvet teknologi, og hvor der stadig er et enormt uudnyttet potentiale på globalt plan. Alene ved at montere termostater på alle radiatorer kunne halvdelen af Europas Kyoto forpligtelser nås. Energibesparelser er det første vigtige skridt Nyudviklinger, innovation og grønnere energikilder er ikke en nødvendig forudsætning for at realisere de globale klimamål, men de penge, der spares ved at reducere energiforbruget med allerede eksisterende løsninger, er et væsentligt fundament for, at samfundet kan investere i udvikling og forskning i ny teknologi.
I
I
146 Danfoss Årsrapport 2009
I
Danfoss er i front i udviklingen af flere af fremtidens grønne energikilder, og vi har lovende forretningsenheder under opbygning inden for vekselrettere til solcelleanlæg, varmepumper og komponenter til vindmølleindustrien. Danfoss og mange andre virksomheder vil i de kommende år arbejde på at finde ud af, hvorfor velafprøvede og veldokumenterede løsninger til energibesparelser ikke udbredes hurtigere, når teknologien ikke er en hindring for at nedbringe energiforbruget allerede i dag. Vejen til København Danmark, København og danske klimaløsninger blev centrum for massiv international opmærksomhed i året op til klimatopmødet. Som én af tre hovedsponsorer i Klimakonsortiet og som officiel partner for COP15 havde Danfoss en central placering i mange af de aktiviteter, der fandt sted i perioden op til og under selve klimatopmødet: Energy Tours I samarbejde med danske ambassader verden over gennemførte udenlandske gæster en række besøg hos danske virksomheder. Danfoss fokuserede især på lokalpolitiske beslutningstagere, energiselskaber og journalister. Vi har siden det første besøg i marts 2009 været vært for i alt 19 gruppebesøg. 117 personer fra 25 lande besøgte i denne sammenhæng Danfoss – de fleste fra Kina, USA og Rusland.
Energy Map Energymap.dk er et website, der blev lanceret af Klimakonsortiet i begyndelsen af 2009 for at synliggøre danske virksomheder og deres klimaløsninger. Danfoss er repræsenteret på sitet med mange konkrete eksempler på produkt- og applikations-løsninger samt case beskrivelser om energieffektivitet. Energymap.dk forventes videreført og udviklet i de kommende år, og Danfoss vil være en aktiv medspiller for synliggørelse af sine løsninger i dette regi. EE Global Forum i Paris Danfoss har i flere år støttet den nordamerikanske organisation Alliance to Save Energy (ASE), som deler Danfoss’ grundsynspunkter om løsninger til klimaudfordringerne. Det var derfor naturligt, at Danfoss var med, da ASE holdt sin første konference og udstilling udenfor USA. Med Danfoss CEO Niels B. Christiansen som taler og en stand på udstillingsområdet, var denne begivenhed en slags generalprøve på de aktiviteter, der kom til at præge 2009. World Business Summit on Climate Change Denne internationale konference i København med topledere fra såvel den politiske som den forretningsmæssige verden udmundede i en indstilling til COP15 mødet (»the Copenhagen Call«) og i udgivelsen af »the Danish Carbon Case«, som Danfoss og syv andre danske virksomheder stod bag. Udgivelsen satte fokus på, hvordan Danmark siden 1980 har haft en økonomisk vækst på over 80%, og samtidig en næsten nulvækst i energiforbruget.
Nordic Climate Solutions På denne sidste store event inden COP15 med konference, workshops og udstillinger i Bella Centret i København var Danfoss aktiv på alle fronter. På udstillingssiden deltog Danfoss i et samarbejde med to andre samarbejdspartnere på energirigtigt boligbyggeri (Grundfos og Velux). Bright Green Youth: Ungdommens klimatopmøde Danfoss var med, da 500 unge fra hele verden samledes i august 2009 til stor international klimakonference i Sønderborg. De 500 deltagere mellem 14 og 18 år skulle i løbet af konferencens tre dage drøfte bekymringer, problemer, fakta og mulige løsninger på de globale klimaforandringer. Internationale forskere og eksperter inden for området stod til rådighed med deres viden, herunder også et hold ingeniører fra Danfoss. Resultatet var 14 kreative forslag til opnåelse af energibesparelser og CO2 reduktioner i hverdagen – forslagene blev under COP15 overrakt til Danmarks statsminister. Bright Green Youth blev arrangeret i et samarbejde mellem Danfoss Universe, Mellemfolkeligt Samvirke og ProjectZero. Bright Green Expo Bright Green Expo i København den 12.13. december var COP15 mødets kommercielle event. Danfoss var til stede med eksempler på eksisterende løsninger, der virker og et budskab om, at industrien endnu har meget at lære for at agere i fremtidens grønne økonomi.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 147
CORPORATE CITIZENSHIP
Danfoss tog aktivt del i Bright Green med stande, fiktive retssager, Energy Efficiency Race, indlæg fra Danfoss CEO Niels B. Christiansen og dialog med de mange fremmødte interessenter. I alt 15.000 personer fra hele verden besøgte udstillingen, hvor virksomheder og organisationer fra hele verden viste løsninger på klimaudfordringen frem. Danfoss havde to stande på Bright Green; en med eksempler på velafprøvede løsninger, der kan spare millioner af tons CO2 nu og her, og en med fokus på fjernenergi. 30 unge teknologieksperter fra Danfoss deltog også for at udforske de barrierer, som forhindrer fuld udbredelse af velafprøvet, energieffektiv teknologi. Og de oplevede, at sociale faktorer som kommunikation og tværfagligt samarbejde spiller en betydelig rolle. Deres deltagelse var startskuddet til en intern læringsproces for de 30 deltagere og deres kollegaer i Danfoss, som vil fortsætte i 2010. Danfoss’ klimakompetencer Dagligvarekæder kan typisk reducere CO2-udledningen med 30%, når de indfører Danfoss' løsninger til at erstatte syntetiske kølemidler med naturlige CO2-kølemidler. 30% svarer til en reduktion på 150-400 tons CO2 for et supermarked. Syntetiske drivhusgasser anvendes som kølemidler i køleanlæg i hele verden, og bidrager væsentligt til CO2-udledningen og den globale opvarmning på grund af lækage. Danfoss er en markedsleder med løsninger, der gør det muligt at erstatte disse syntetiske drivhusgasser med det naturlige kølemiddel CO2 i en række sektorer. I Europa har ca. 5% af detailbutikker med fødevarer helt eller delvis erstattet de syntetiske kølemidler med CO2. I resten af verden har kun meget få gjort det endnu. Danmark er et godt eksempel – her bruger alle nye og ombyggede butikker CO2 som kølemiddel, da dansk lovgivning om kølemidler har gennemtvunget ændringen. Med mere end ti års erfaring i at udvikle CO2-baserede kompressorer har Danfoss leveret løsninger til en væsentlig del af de CO2-systemer, der er blevet installeret i detailbutikker over hele verden. Udover levering af komponenter bidrager Danfoss også med at opbygge detailhandlens viden om CO2-teknologier. Ud over reduktion af CO2-emissioner har de nye CO2-systemer vist sig at være på niveau med eller endnu mere energieffektive end systemer med traditionelle syntetiske kølemidler. Termostater sparer 50 millioner ton CO2 Der er omkring 350 mio. radiatortermostater fra Danfoss i brug i verden, og hver af dem sparer omkring 100 kg CO2 hvert år. Men alene i Europa er der stadig omkring 500 mio. manuelle radiatorventiler. Det betyder, at 50 mio. ton CO2-emission kunne undgås hvert år blot ved at montere en termostat. Store energibesparelser i industrien Den industrielle produktion anvender 27% af det samlede energiforbrug i EU. Dette er grunden til, at der er et enormt potentiale i at gøre fabrikker mere effektive. Danfoss Solutions' hidtidige erfaringer viser, at man kan gå ind i større industrielle produktionsenheder og inden for et, to eller tre år hjælpe til at spare 15-20% af det årlige energiforbrug ved at gennemføre nogle meget enkle ændringer. Fjernvarme kan udnytte energien bedre Fjernvarme er et eksempel på et stort uudnyttet potentiale. Der er stordriftsfordele ved at forbinde en hel by til den samme energikilde i stedet for at have decentrale kilder i hver enkelt bygning. Det er et spørgsmål om at have mulighed for at bruge eksempelvis den overskudsvarme, der dannes ved især produktion af elektricitet.
I
I
148 Danfoss Årsrapport 2009
I
Fordelen ved fjernvarme er, at varmen kan udnyttes særlig effektivt i områder, hvor beboelserne ligger tæt. Alle former for brændsel – biomasse eller solvarme – kan varme vandet op i fjernvarmenettet. Så i princippet kan fjernvarme leveres helt CO2-neutralt. Fjernvarmeforretningen i Danfoss leverer varmefordelingssystemer til både større bebyggelser og private huse. Hvis EU’s lande hæver andelen af fjernvarme fra de eksisterende seks til 12%, ligger der en besparelse på 400 mio. ton CO2 om året. Vindenergi En vindmølle ser simpel ud, som den står i landskabet: Et tårn og tre vinger. Men en vindmølle består af 8.000 komponenter – og Danfoss kan levere mange af dem. Vestas, verdens største producent, køber Danfoss’ varmevekslere til køling i møllens top, og verdens tredjestørste vindmølleproducent, spanske Gamesa, har i udviklingen af næste generations vindmølle valgt Danfoss Industrial Automation som eneleverandør af temperatursensorer til møllerne. Sensorerne måler temperaturen i lejerne i vindmøllens hovedaksel. Flere andre produkter fra Danfoss kan også anvendes til vindmøllerne: Danfoss Silicon Power’s effektmoduler bruges i møllernes konvertere og omdanner strømmen fra møllerne til el-nettet og Danfoss HighPressure Water Solutions' systemer bruges til brandbekæmpelse i møllen. Endelig
bruges Danfoss Drives' frekvensomformere til styring af forskellige motorer i møllen. Vind og solceller er kendte former for vedvarende energi, og det forventes varmepumper også at blive i fremtiden. Danfoss har inden for de seneste tre år opkøbt seks varmepumpeproducenter i Europa. EU har det seneste år arbejdet på at formulere fremtidens klimamål. Målet for vedvarende energi skal nås gennem et direktiv for vedvarende energi, RES, som er en del af EU’s klimapakke. Vedtagelsen af RES direktivet betyder, at varmepumper og fjernvarme fremover vil blive betragtet som energiformer, der leverer vedvarende energi, og som EU’s medlemslande vil satse på. Varmepumper medvirker til at nedbringe CO2-niveauet i forhold til fossile energikilder. Dertil kommer, at varmepumper anvender solvarmens gratis energi som en væsentlig del af energifrembringelsen og dermed leverer mere energi, end den forbruger. Tre cases om energibesparelser Energibesparelse i supermarkeder I 2009 har Danfoss installeret energieffektive løsninger i store supermarkedskæder verden over – blandt andet i 230 butikker i England og 100 butikker i Australien. Supermarkedskæderne ved, at investeringer i energibesparelser kan være med til at hjælpe dem gennem et fald i forbrugernes indkøb. Danfoss’ løsninger kaldet ADAP-KOOL® har indtil videre resulteret i
energibesparelser på i gennemsnit 15-20% i butikkerne. ADAP-KOOL® løsningerne har blandt andet givet butikkerne et centralt kontrolsystem, der leverer data om de forskellige enheder til køling, lys og air conditioning og løbende optimerer og tilpasser energiforbruget i dem. Bryggeri sparer 1 million euro Den største producent af drikkevarer i Portugal har i løbet af det sidste år sparet over 1 million Euro ved at reducere energiforbruget på sit største ølbryggeri. Besparelsen er resultatet af et treårigt partnerskab med Danfoss Solutions, der har hjulpet producenten med at få bedre styr på energiforbruget og de processer, der påvirker det. På bryggeriet har de skåret 18% af det totale energiforbrug svarende til en årlig CO2-reduktion på 3.400 tons. Resultaterne er opnået ved at handle mere energibevidst og ved at implementere nye systemer og tekniske løsninger. Medarbejderne fokuserer nu på at spare energi som en del af det daglige arbejde. På bryggeriet er nogle af de største enkeltbesparelser desuden opnået ved at styre dampforbruget til ølkogningen bedre og ved at optimere køleanlægget med blandt andet 25 VLT® frekvensomformere. Bryggeriet er ejet af den største drikke vareproducent i Portugal UNICER, og Danfoss har flere aftaler med dem om energioptimeringer på bryggerier og mineralvandsfabrikker.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 149
CORPORATE CITIZENSHIP
Energioptimering i danske kommuner I 2009 har Danfoss indgået aftaler med ti danske kommuner om at optimere eksisterende varmeanlæg i udvalgte bygninger. Erfaringer viser, at varmeforbruget på den måde kan reduceres med mellem 15 og 25% mod en investering, der typisk er betalt tilbage på under et år. En af kommunerne er Sønderborg kommune, der i august 2009 indgik en EnergyTrim™ aftale med Danfoss. Aftalen betyder, at kommunen får gennemgået og optimeret deres varmeanlæg over de kommende tre år. Foreløbig er 70 af kommunens plejehjem, folkeskoler og daginstitutioner med i aftalen, og de forventer sammenlagt at kunne spare over en mio. DKK om året på varmeregningen. Aftalerne med kommunerne omfatter Danfoss’ EnergyTrim™ koncept og betyder, at teknikere fra Danfoss går varme- og brugsvandsanlæggene igennem, indstiller anlæggene optimalt og påpeger evt. defekte eller nedslidte komponenter. Flere gange om året vender serviceteknikerne tilbage for at trimme varmeanlæggene yderligere og derigennem sikre, at energiforbruget løbende falder.
Forbrug af elektricitet fordelt på kilder Naturgas 7,9% Anden vedvarende Olie 2,7% energi 1,8% Sol, vind, hydro 14,8% Biomasse 3,4%
Kul 44,2%
A-kraft 21,2% Anden fossil energi 4,1%
Danfoss anerkendt i USA I december 2009 blev Danfoss hædret i den amerikanske parlamentsbygning, Capitol Hill, af det amerikanske energiministerium. Ved ceremonien blev 32 selskaber fra hele USA hædret som »Save Energy Now Leaders« for deres indsats for at reducere energiforbruget med 25% i løbet af de næste ti år. Initiativet »Save Energy Now Leader« er etableret som et frivilligt program med det formål at indlede et partnerskab med industrien og bidrage til opnåelse af målsætningerne i »American Recovery and Reinvestment Act« ved at nedbringe forbruget af energi og udledningen af CO2 i industrien. Ud over Danfoss blev blandt andre 3M, Honeywell, Nissan og Trane anerkendt som ledende inden for energibesparelser.
Kilder til CO₂ emission fra elektricitet Olie 4,4%
Naturgas 6,3% Andet 5,9%
Danfoss i USA har arbejdet tæt sammen med det amerikanske energiministerium og Alliance to Save Energy for at markedsføre energieffektivitet og lancere den omfattende Energy and Climate Change Bill, der er til behandling i det amerikanske Senat. Danfoss var blandt de 100 selskaber, der sidst i oktober blev inviteret til et White House Clean Energy Economy Forum.
Kul 83,4%
Carbon Disclosure Project Danfoss blev i starten af 2009 kontaktet af én af vores største kunder, der opfordrede Danfoss til at rapportere virksomhedens klimaaktiviteter og udledning af CO2 til Carbon Disclosure Project’s Supply Chain Program. I mange sektorer som detailhandel, informationsteknologi og hurtigt omsættelige forbrugsgoder overstiger udledningen af CO2 fra leverandørernes aktiviteter ofte den enkelte producents egne udledninger. Carbon Disclosure Project giver en virksomhed viden om dens carbon footprint (udledning af CO2 pr. produceret enhed) ved at flytte fokus fra blot måling af direkte udledning af drivhusgasser til også at omfatte klimaændringer og leverandørernes klimamæssige risici og muligheder på tværs af forsyningskæden. Carbon Disclosure Project sikrer, at de virksomheder, der tilslutter sig Supply Chain programmet, opnår et sammenhængende overblik over forsyningskædens CO2-udledninger samtidig med, at disse offentliggøres til hjælp for andre virksomheder. De indsamlede oplysninger bliver brugt af den øverste ledelse i mere end 40 af de største organisationer i hele verden. Et hovedformål i Supply Chain programmet er at drive indsatsen på klimaområdet blandt både købere og deres leverandører.
I
I
150 Danfoss Årsrapport 2009
I
Forbrug af anden energi Vedvarende energi 2,0% Gasolie 2,0% Tung fyringsolie 4,2% Fjernvarme 10,8%
Kilder til CO₂ emission fra anden energi Kilder til CO₂ emission fra anden energi
Fjernvarme 7,7% Fjernvarme 7,7% Tung fyringsolie Tung 6,4% fyringsolie Gasolie6,4% 2,8% Gasolie 2,8%
Naturgas 83,0% Naturgas 83,0%
Naturgas 80,9%
Danfoss rapporterede sin klimastrategi, udledninger af CO2 samt de udfordringer og risici, som virksomheden forventer at stå overfor i de kommende år. Sammen med Danfoss’ forventninger til udviklingen af nye markeder for klima- og energirigtige løsninger danner rapporteringen til Carbon Disclosure Project et solidt fundament for vores videre arbejde med klimastrategien. Information om Carbon Disclosure Projectkan findes på www.cdproject.net og Danfoss rapportering kan findes på http://www.danfoss.com/AboutUs Corporate+Citizenship/Climate_change. Danfoss’ udledning af CO2 Alle Danfoss’ produktionsvirksomheder opgør energiforbrug fra fossile og vedvarende energikilder. Derfor er det muligt for Danfoss at beregne udledningen af CO2 for hver enkelt fabrik. Danfoss opgør udledningen af CO2 på baggrund af definitionerne i Greenhouse Gas Protocol. Udledningen opgøres som summen af scope 1 udledninger (egne kilder), scope 2 udledninger (fra tilkøbt energi, der produceres andre steder end på Danfoss’ fabrikker) og de scope 3 udledninger, der stammer fra forretningsrejser og fra transport af produkter mellem Danfoss’ fabrikker og kunderne. Danfoss udledte i 2009 omkring 160.000 ton CO2 fra koncernens forbrug af elektricitet og varme, hvilket er 10,7% mindre end i 2008. Danfoss’ udledning af CO2 er fra 2008 faldet på grund af de gennemførte
energibesparelsesprojekter, og fordi en større andel af energien end i 2008 nu kommer fra vedvarende kilder. Det samlede energiforbrug er kun faldet med 7,8%, mens nedgangen i aktivitetsniveau målt på råvaremængden er 10,4%. Det skyldes, at en meget væsentlig del af energiforbruget – i nogle fabrikker 50-80% af det samlede energiforbrug – er uafhængig af produktionens størrelse. Dette tomgangsforbrug er primært belysning, varme og standby forbrug i kontor- og produktionsudstyr. Faldet i CO2-udledningen fra energi er større end faldet i det samlede energiforbrug (og det samme som nedgangen i aktivitetsniveau) og derfor må udviklingen i udledningen af CO2 fra 2008 til 2009 betegnes som tilfredsstillende. Elforbruget står for 74% af koncernens samlede udledning af CO2 svarende til 120.000 ton i 2009. Forbruget af elektricitet fra fossile kilder er faldet 15%, mens der i 2009 er brugt 3% mere el fra vedvarende kilder end i 2008. I 2009 blev der udledt 41.000 ton CO2 fra de energikilder, der benyttes til opvarmning. Forbruget af energi til opvarmning fra fossile energikilder er faldet 5% mens forbruget af energi fra vedvarende kilder er steget 24%. Miljøledelse Danfoss er en global virksomhed og tager et medansvar for, at der sker en bæredygtig udvikling på de områder og i de lande, hvor koncernen er aktiv. Koncernens politikker for arbejdsmiljø,
miljø og social ansvarlighed sikrer høj ledelsesmæssig fokus på overholdelse af nationale og internationale retningslinjer og erklæringer. Det er fortsat et krav, at alle fabrikker med mere end 20 produktionsmedarbejdere certificeres efter ISO 14001, og at alle danske fabrikker desuden certificeres efter OHSAS 18001. Der mangler dog fortsat én dansk fabrik, der endnu ikke er certificeret. Koncernen havde i 2009 56 fabrikker, der skal ISO 14001-certificeres. Heraf er de 51 certificeret, mens de resterende arbejder frem mod en certificering. Danfoss forventer, at entreprenører og håndværkere, der arbejder på Danfoss’ fabrikker og anlæg, lever op til standarder for kvalitet, arbejdsmiljø og miljø, der svarer til Danfoss’ egne. Alle entreprenører og håndværkere instrueres forud for arbejdet om sikkerhed og miljømæssige forhold. Medarbejderinddragelse Forudsætningen for et succesfuldt miljøarbejde er, at medarbejderne føler ansvar for miljøet og forstår, at ressourcerne i Danfoss skal bruges effektivt og med mindst muligt spild. Danfoss appellerer løbende til medarbejdernes miljøbevidsthed, og deres engagement i miljøarbejdet holdes blandt andet ved lige gennem uddannelse og træning, ved at have ordnede forhold i fabrikkerne, ved at fastholde miljøstandarden, ved outsourcing af produktion og ved at stille miljøkrav til leverandørerne. Danfoss uddanner og træner medarbejderne således, at de har den mest opdaterede viden og dermed de bedste forud-
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 151
CORPORATE CITIZENSHIP
Energiforbrug
sætninger for at kunne gøre miljø og sikkerhed endnu bedre i koncernen. Uddannelsen tilrettelægges efter de lokale behov og udgjorde i 2009 40.600 timer. Dette er et fald på 17% i forhold til året før. Antallet af præsterede arbejdstimer er faldet stort set tilsvarende hvilket viser, at uddannelse og træning af medarbejderne i miljø, arbejdsmiljø og sikkerFordeling af er energikilder hed ikke blevet nedprioriteret under den finansielle krise.
TJ 2.500
Fabrikkernes miljøforhold Tung fyringsolie 1,9% Fjernvarme 5,5% I det følgende Gas olie 0,9%gennemgås Danfoss’ forbrug af ressourcer, kemiske stoffer og råvarer samt 35,3% affaldsmængder og ulykker. Naturgas De væsentligste indikatorer »trafiklys« viser udviklingen i den relative påvirkning siden 2005. Grøn farve viser en positiv udvikling, mens rød viser relativt stigende påvirkning af miljøet i 2009 i forhold til 2005. Aktivitetsniveauet, der er grundlaget Elektricitet 56,4% for at beregne de enkelte indikatorer, fastlægges ud fra forbruget af råvarer i hele koncernen. 2005 er basisår for beregningerne og sættes til indeks 100.
MPI 140
2.000
120 100
1.500
80 1.000
60 40
500
20 05 TJ
06
07
08
I 2005 faldt råvareforbruget for kompressorforretningerne markant i forhold til året før, hvilket medførte at koncernens samlede råvareforbrug faldt med 10%. Dette lavere råvareforbrug i 2005 sætter sine spor i stort set alle indikatorer i tabellen på side 166, idet udviklingen i årene 2006-2009 sættes i forhold til 2005.
09
MPI
Der henvises til GRI-tabellen og tabellen over væsentlige miljøparametre bagest i årsrapporten for yderligere oplysninger om Danfoss’ miljøpræstation. Fordeling af energikilder
MPI 140
Tung fyringsolie 1,9%
Fjernvarme 5,5%
Gas olie 0,9%
120
Naturgas 35,3%
100
Råvarer og hjælpematerialer Danfoss’ forbrug af råvarer består mest af metaller, plast, elektronik og emballage. Forbruget af råvarer og andre ressourcer søges løbende optimeret ved at mindske produkternes størrelse, men også ved at forbedre produktion og kvalitet, så materialespildet reduceres.
80 60
Koncernens samlede råvareforbrug er siden 2008 faldet med 10,4%. Råvaremængderne fremgår af tabellen på side 166.
Elektricitet 56,4%
40 20
I produktionen indgår en række nødvendige hjælpematerialer, som ikke indgår i det færdige produkt. Disse er typisk skæreolier og kølemidler samt materialer til vask og rengøring af emner. Vandforbrug
Til køling og smøring ved metalbearbejdning blev der i 2009 brugt 571 ton skæreolie, hvilket er 14,6% mindre end i 2008.
m3 1.000.000 MPI
800.000
150
600.000 100 400.000 50
200.000
05 m3
06
07
08
09
Energi Elektricitet udgør med 56% af Danfoss’ samlede energiforbrug den største energikilde. Forbruget af elektricitet er 10,1% mindre end i 2008, mens det samlede energiforbrug inklusive blandt andet naturgas er faldet med 7,8%. I 2009 har alle fabrikker opgjort, hvilke kilder deres forbrug af energi kommer fra, f.eks. vind, biomasse eller vandkraft. Det er en væsentlig forudsætning for at kunne beregne koncernens samlede udledning af drivhusgasser.
MPI
20% af det samlede elforbrug kommer fra vedvarende kilder som sol, vand, vind og biomasse. Elektricitet fra a-kraft tegner sig for 21% af koncernens forbrug, mens resten kommer fra fossile kilder som kul, olie og gas. Kul er fortsat den største kilde til fremstilling af elektricitet med 44% af det samlede elforbrug. Affald til genanvendelse
98% af energiforbruget til opvarmning kommer fra fossile kilder. Naturgas tegner sig her for langt den største andel. Plast 0,7% Andet 5,3%
Metaller 88,6%
I
Pap og papir 4,9% Elektronik 0,5%
I
152 Danfoss Årsrapport 2009
I
Det relative energiforbrug er steget en smule i forhold til 2008, hvilket skyldes at der ikke er proportionalitet mellem energiforbruget og den producerede mængde produkter. En betydelig del af energiforbruget anvendes til opvarmning og standbyforbrug i produktionsudstyr.
Miljøindikatorer
Forbrug af energi Forbrug af vand Spildevand Tungmetaller i spildevand Affaldsmængde Affald til forbrænding Affald til deponi Olie og kemikalieaffald Affald til genbrug KRAN-stoffer Giftmærkede stoffer
Miljøfarlige stoffer Opløsningsmidler HCFC (Montreal Protokol) HFC (Kyoto Protokol) CFC og trichloretylen Procesolier med chlor Petroleum Chrom (+6) Nikkelsalte Cyanider Arbejdsulykker
Vand, spildevand og affald Koncernens forbrug af vand er faldet med 11,7 % i forhold til 2008 og udgør nu 741.000 m3. Forbruget af grundvand udgør 51% af den samlede vandmængde, mens resten udgøres af overfladevand fra søer eller vandreservoirer og genanvendt vand fra andre eksterne kilder. 106.000 m3 vand blev i 2009 brugt til produktionseller vaskeprocesser svarende til 14% af det samlede vandforbrug. Der udledes industrielt spildevand fra cirka en tredjedel af Danfoss’ fabrikker, og den samlede mængde industrispildevand faldt med 24% fra 2008. Faldet er meget markant i Nordborg, hvor der i 2009 blev udledt 68% mindre end året før. De tungmetaller, der blev udledt med spildevandet i 2009, udgør 139 kg, hvilket er 25% mindre end året før. Den samlede mængde affald er i 2009 faldet med 22% i forhold til året før. Det viser, at der i krisetider er fokus på at udnytte råvarerne optimalt og reducere spild til et minimum. Den anbefalede bortskaffelsesmetode er fortsat genanvendelse, hvilket også sker for mere end 86% af den samlede mængde affald. 89% af det genanvendte affald er metalaffald fra blandt andet bearbejdningsmaskiner. Kun 2,4% af den samlede mængde affald går til forbrænding, mens knap 8% er olie- og kemikalieaffald, der bortskaffes gennem godkendte affaldsbehandlere.
MPI >120 MPI 100-120 MPI 80-100 MPI 60-80 MPI <60
des mindsket forbrug hos Scroll Technologies i USA og Danfoss’ fabrik i Mexico. Forbruget af HFC gasser er i 2009 faldet til 75 tons. Dette er et fald på 10,1% i forhold til året før. CFC anvendes i Danfoss kun af Household Compressors i Slovenien, der i 2009 brugte 3 kg til laboratorieformål samt af de centrale laboratorier i Nordborg, der brugte 16 kg i 2009. Kølemidlerne CFC og HCFC nedbryder ozonlaget og har et ODP (Ozone Depleting Potential) på 418 kg CFC-11 ækvivalenter mod 533 kg i 2008. CFC, HCFC og HFC bidrager alle til den globale opvarmning, og Danfoss’ samlede forbrug har tilsammen et GWP (Global Warming Potential) på 157.000 ton CO2-ækvivalenter. Det tilsvarende tal i 2008 var 179.000 tons CO2-ækvivalenter. HFC tegner sig for mere end 90% af det samlede GWP for Danfoss’ forbrug af kølemidler. Negativliste for kemiske stoffer Potentielt skadelige stoffer er substanser og materialer, der kan være skadelige for medarbejdere eller miljøet. Stofferne bruges i fremstillingen af produkter, og hvis de ikke umiddelbart kan undværes eller erstattes, skal de udnyttes så effektivt som muligt, og der skal træffes foranstaltninger til beskyttelse af medarbejder og miljø.
Brug af kølemidler Danfoss bruger kølemidlerne HCFC og HFC under fremstilling eller afprøvning af en række produkter. Cirka 85% af kølemidlerne opsamles og genanvendes. Opgørelsen i denne rapport viser den samlede indkøbte mængde drivhusgasser, uanset om de udledes til atmosfæren eller ej.
Danfoss opretholder en liste over kemiske stoffer, der er forbudt i Danfoss, og som skal udfases hurtigst muligt hos leverandøren. Listen betegnes i det daglige som Negativlisten. Danfoss’ negativliste er hjørnestenen i bestræbelserne, og mange fabrikker har reduktion i forbruget af skadelige stoffer som et mål. Negativlisten er en vigtig retningsgiver i forbindelse med udviklingen af produkter således, at uønskede stoffer hverken anvendes i produktionen eller fyldes i Danfoss’ produkter.
Forbruget af HCFC i Danfoss’ egne fabrikker er i 2009 på 7,3 ton. Forbruget faldt med 17% i forhold til 2008, hvilket primært skyl-
For at sikre, at leverandørerne altid er opdateret med den nyeste udgave af negativlisten, er der udviklet en side på Danfoss.com,
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 153
hvor alle leverandører skal tilmelde sig en nyhedsservice, der løbende vil informere om ændringer i negativlisten. Det forventes, at denne service i løbet af 2010 omfatter alle eksisterende leverandører. Nye leverandører vil ikke kunne godkendes, uden at de tilmelder sig denne nyhedsservice.
CORPORATE CITIZENSHIP
HFC Tons 100 80
KRAN-stoffer KRAN er en samlet betegnelse for stoffer, der er uønskede, fordi de kan fremkalde kræft (K), skade evnen til at få sunde børn (R), give allergi (A) eller skade nervesystemet (N). Materialer med KRAN-effekt kan f.eks. være lim, støbemasse, maling eller vaskemidler.
MPI 150
60 100
40 20
Danfoss Koncernens samlede anvendelse af KRAN-stoffer er siden 2008 faldet med 26% svarende til 316 tons. Forbruget er i 2009 på i alt 903 tons KRAN-stoffer.
50
05
06
07
08
69% af forbruget af KRAN-stoffer finder sted på Danfoss’ fabrik i Mexico, mens resten af forbruget er fordelt jævnt mellem de øvrige fabrikker. Fabrikken i Mexico brugte 601 tons filtermateriale til produktionen af tørrefiltre i 2009. Materialet indeholder 1% kvarts, der er klassificeret som kræftfremkaldende, og derfor medtages hele forbruget som KRAN-stof i miljøregnskabet. De danske fabrikker brugte i 2009 i alt 122 tons KRAN-materialer og udgjorde 13,5% af forbruget af KRAN, mens de kun anvendte 10% af den samlede råvaremængde.
09
Tons MPI
KRAN-stoffer Tons 1500
MPI 140
1200
120 900
Opløsningsmidler Organiske opløsningsmidler kan optages gennem luftvejene eller huden og give varige skader. Danfoss anvender ikke længere større mængder opløsningsmidler i ren form med undtagelse af opløsningsmidlet trichlorethylen (TRI), der anvendes til affedtning hos Danfoss Chatleff i USA.
100 80
600
60 40
300
20 05
06
07
08
Danfoss Chatleff’s forbrug af TRI var i 2009 på 3.293 kg og mod forventning er forbruget ikke ophørt med udgangen af 2009. Udfasningen af TRI som affedtningsmiddel hos Danfoss Chatleff blev forsinket på grund af tekniske vanskeligheder, men det forventes at fabrikken ophører med brugen af TRI i første halvdel af 2010.
09
Tons MPI
Opløsningsmidler Tons 400
Giftmærkede stoffer Giftige stoffer er kemikalier, der har en akut dødelig virkning ved forkert håndtering. Det drejer sig primært om nitrit, der anvendes i overfladebehandlingsanlæg i Mexico. Medarbejderne er uddannede i at håndtere stofferne korrekt.
350 MPI 120
300 250
100
200
80
150
Det samlede forbrug af giftige stoffer i koncernen var 24 ton i 2009, hvilket er et fald på 11% i forhold til året før.
60
100
40
50
20 05
06
07
08
Miljøfarlige stoffer Miljøfarlige stoffer er stoffer, der har skadelig virkning på planter, dyr, vandorganismer og ozonlaget. Miljøfarlige stoffer er i Danfoss først og fremmest olier, der opbevares i tætte systemer med spildbakker, således at udslippet til omgivelserne bliver mindst muligt.
09
Tons MPI
Giftmærkede stoffer Giftmærkede stoffer Tons
Tons 40 40 MPI 30
20
10
150
30
100
20
50
10
05
05
06
06
07
Tons Tons MPI MPI
I
I
154 Danfoss Årsrapport 2009
I
07
08
08
09
09
MPI 150
100
50
Danfoss har brugt 177 tons miljøfarlige stoffer i 2009, hvilket er et fald på 32% i forhold til 2008. Der er kun sket en stigning på tre af Danfoss’ fabrikker, mens de øvrige har et fald i forbruget af de miljøfarlige stoffer, som overstiger faldet i råvaremængde. Samlet set er den relative miljøpåvirkning for de miljøfarlige stoffer steget en smule siden 2005. Overskridelser af miljølovgivning Danfoss anser åbenhed om miljøforhold for et vigtigt element i et godt samarbejde med naboer og myndigheder. De enkelte fabrikker har aftaler med miljømyndighederne og lokale tilladelser, der skal overholdes. I 27 tilfælde er der sket overskridelse af tilladelser eller lovgivning på miljøområdet, hvoraf de 16 er sket på fabrikken i Nordborg, hvor spildevand behandles på to måder; ved neutralisering af industrielt spildevand og ved ultrafiltrering af olie og skæremidler. De 15 af overskridelserne skyldtes forhøjede udledningsværdier fra ultrafiltreringsanlægget.
Her har nikkelkoncentration i 13 tilfælde været forhøjet i forhold til kommunens krav til udledningen. Der har desuden været 2 overskridelser på koncentrationen af kobber. Der har været en række problemer med det gamle anlæg, som indtil udskiftning i oktober 2009, havde været i drift i ca. 25 år. Problemerne forventes nu at være løst. Den sidste af de 16 overskridelser var for renset spildevand, som ledes direkte i havet fra neutraliseringsanlægget i Nordborgfabrikken. En overskridelse af koncentrationsgrænsen for nikkel skete på grund af overpumpning af væske fra fundamentet under et kemisk-nikkel anlæg til en pumpestation for spildevand. På fabrikken i Rusland er antallet af overskridelser steget med 50% til ni afvigelser i 2009. De skyldes et kloaksystem, der ikke fungerer ordentligt, og derved forurener en lokal flod. Fabrikkens ledelse har indledt et samarbejde med de lokale myndigheder om at løse problemet, men det tager tid. Hvis problemet ikke fuldt ud kan løses med den nuværende plan, vil fabrikken forsøge at renovere hele kloaknettet, men det er en ganske drastisk og temmelig investeringstung løsning. De øvrige overskridelser er af en karakter, der ikke har nogen reel påvirkning af miljøet.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 155
CORPORATE CITIZENSHIP
Anvendt regnskabspraksis for social ansvarlighed
Indsamling af data til CSR-delen af årsrapporten Data til CSR-delen af Danfoss’ Corporate Citizenship rapport indsamles gennem fem kanaler: • En årlig, elektronisk spørgeskemaundersøgelse (CSR survey) til alle koncernens fabrikker og salgsselskaber • En elektronisk spørgeskemaundersøgelse (People Manager Survey) til alle ledere med personaleansvar • Fabriksbesøg, hvor der opsamles data til årsrapporten gennem observation, interview og dialog • Leverandørdata opsamles i SCoCIS II (Supplier CoC Information System II), en database, der vedligeholdes af Global Procurement • Data om leverandørforhold indsamles desuden fra Danfoss’ indkøbere, der spørges om deres erfaringer med arbejdet i leverandørkæden. Regnskabsperioden er 1. januar - 31. december 2009. Guideline for rapportering Danfoss har siden 2003 gennemført en årlig undersøgelse (CSR survey) om menneskerettigheder, arbejdstagerrettigheder, forretningsetik og anti-korruption hos alle koncernens fabrikker og salgsselskaber. I 2009 har Danfoss for første gang også gennemført en undersøgelse (People Manager Survey) blandt alle ledere med personaleansvar med fokus på virksomhedsetik og overholdelse af visse former for lovgivning. Resultaterne fra CSR survey forelægges respondenterne og direktionen i en intern rapport. Direktionen modtager ligeledes afrapportering af resultaterne fra People Manager Survey. Hvis der findes kritiske forhold, indledes en dialog med de pågældende selskaber, så forholdene kan rettes op. De fleste resultater fra CSR survey’et samt People Manager Survey’et indgår i Danfoss’ Corporate Citizenship rapport, der offentliggøres som et led i virksomhedens bestræbelser på at skabe gennemsigtighed om Danfoss’ aktiviteter og resultater. Enkelte resultater af CSR survey’et indgår kun i den interne rapport. Danfoss anvender retningslinjerne i GRI, Global Reporting Initiative, til at sikre gennemsigtighed og fuldstændighed i rapporteringen af vores resultater på HR, CSR og miljø. Disse retningslinjer er frivillige for organisationer, når der rapporteres om økonomiske, miljømæssige og sociale dimensioner af organisationernes aktiviteter. I GRI tabellen side 168 findes en oversigt over de indikatorer, der er medtaget i Corporate Citizenship rapporten. Danfoss er som underskriver af FN’s Global Compact forpligtet til at lave en årlig CoP (Communication on Progress) til FN, hvor der redegøres for arbejdet med menneskerettigheder, arbejdstagerrettigheder og anti-korruption. Danfoss anvender Corporate Citizenship rapporten som CoP til FN. CSR data Corporate Citizenship rapportens afsnit om social ansvarlighed indeholder data om følgende områder: Retten til privatliv (i form af processer omkring rekruttering), brug af helbredstest, omfanget af børnearbejde, unge i arbejde, organisationsfrihed, brug af fængslet arbejdskraft, diskrimination, antikorruption, produktforhold med mere. Rapporten indeholder også data om virksomhedens ansvar i leverandørkæden. Et særskilt område i rapporten er uetisk adfærd, hvor der rapporteres på antallet af afskedigelser og frivillige fratrædelser på grund af overtrædelse af virksomhedens etiske retningslinjer eller øvrige politikker.
I
I
156 Danfoss Årsrapport 2009
I
Der rapporteres desuden på implementeringen af Danfoss Etik Håndbog. Data for Danfoss’ interaktion med det omgivende samfund omfatter antallet af klager, som virksomheden har fået fra de lokalsamfund, hvor den opererer, samt omfang og værdi af donationer. Desuden gennemgås Danfoss’ arbejde på Public Affairs området. CSR survey, People Manager survey og beregningsmetoder CSR survey 2009 er sendt ud til 103 kontaktpersoner i form af presidents/ general managers, som skal svare på vegne af alle fabrikker og selskaber i koncernen. Der er færre respondenter end selskaber, hvilket skyldes Danfoss’ organisation. Alle salgsselskaber er organiseret i GBS, Global Business Service, og her er administrative fællesfunktioner, som for eksempel HR, i flere lande samlet hos én GBS-manager, der således dækker flere lande.
Ekstern verifikation I 2009 har Danfoss fået udført en pre-verifikation vurdering af Corporate Citizenship rapporten for 2008 med henblik på at forberede en endelig verifikation af sociale data fra 2010. Denne pre-verifikation vurdering blev udført af Det Norske Veritas, der foretog interviews med ledere i nøglefunktioner med henblik på at foretage vurdering af såvel systemmæssige som holdningsmæssige forhold i forbindelse med udarbejdelse af Corporate Citizenship rapporten.
95 af de 103 respondenter har svaret, hvilket giver en responsrate på 92% Svarene dækker 98% af koncernens 19.623 medarbejdere. People Manager survey er i 2009 udsendt til 2.196 ledere med personaleansvar. 1.886 ledere har svaret på spørgeskemaet, hvilket giver en svarprocent på 86%. CSR-delen af Corporate Citizenship rapporten omfatter alle selskaber hvor Danfoss har haft aktiemajoriteten i hele 2009. Selskaber, der er købt i 2009 vil først optræde i Corporate Citizenship rapporten for 2010. CSR survey som redskab Danfoss CSR-survey og People Manager-survey er udarbejdet i SurveyXact, der er udviklet af Rambøll Management. Respondenterne oprettes i SurveyXact med alle relevante oplysninger som land, virksomhedskode, e-mail adresse og oplysninger om antallet af medarbejdere. Antallet af medarbejdere kommer fra HR SAP. Validering, konsolidering og beregning Der foretages validering af data umiddelbart efter udløbet af tidsfristen for besvarelse af de to surveys. Respondenter, der har afgivet kontroversielle, tvivlsomme eller selvmodsigende svar kontaktes, så eventuelle misforståelser eller fejl kan rettes eller forklares. Hvis der er brug for supplerende forklaringer til brug for Corporate Citizenship rapporten eller til den interne afrapportering, anmodes de pågældende respondenter om yderligere information. De indsamlede data analyseres med regneark og danner grundlag for rapportering af resultatet af undersøgelsen. Fabriksbesøg I løbet af året gennemføres fabriksbesøg, hvor information om de miljømæssige og sociale forhold hos Danfoss’ selskaber indsamles. Rapporter, referater samt korrespondance herfra danner grundlag for nogle af oplysningerne i Corporate Citizenship rapporten. I 2009 er der gennemført fire fabriksbesøg i Indien, Kina, Rumænien og Slovenien. Leverandørkæden For at sikre en systematisk tilgang til leverandørstyring, hvor de mest risikofyldte leverandørforhold undersøges først, er Danfoss’ leverandører inddelt i en risiko-effekt matrix. Alle lande er inddelt i risikoniveauer, der populært sagt betegner risikoen for, at leverandøren ikke overholder Code of Conduct, og effekt udgøres af størrelsen af indkøbet. I 2009 blev 19% af leverandørerne af varer til produktionen kategoriseret som værende fra høj-risiko lande, 10% fra mellem-risiko lande, mens 71% blev kategoriseret som leverandører fra lande med lav risiko.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 157
CORPORATE CITIZENSHIP
Anvendt regnskabspraksis for miljø
Data i miljøregnskabet Danfoss' miljøregnskab omfatter data for input i form af råvarer, energi, vand og potentielt skadelige stoffer samt data for output i form af spildevand, tungmetaller, og affald. Disse data rapporteres fra fabrikkerne en gang årligt. Andre output i form af emission af røggasser beregnes fra centralt hold, se principperne for beregning senere i dette dokument. Udover de nævnte miljødata skal fabrikkerne informere om antallet og arten af ulykker samt angive, om de har overskredet vilkår i deres miljøgodkendelse eller andre aftaler med miljømyndighederne. Miljø- og arbejdsmiljødata er indsamlet og bearbejdet af Danfoss’ Koncernmiljøfunktion. Miljø- og arbejdsmiljødata fra produktionsstederne til brug for rapporten indsamles årligt efter en fastlagt rapporteringsrutine og i et standardiseret format. På produktionsstederne er de væsentligste data indsamlet i overensstemmelse med procedurer i miljøledelsessystemerne. Udviklingen af disse data overvåges løbende. Der er udarbejdet en koncernstandard for dataopsamling og -bearbejdning indeholdende specifikke definitioner på, hvad data skal omfatte, samt procedurer for kvalitetskontrol af data. Standarder og databaser Grundlaget for indrapportering af data til koncernmiljøregnskabet findes i to Danfoss standarder: Den ene, Corporate Environmental Reporting (koncernstandard 500B0806), fastlægger de overordnede retningslinjer for indrapportering af data. Den anden, Indberetning af råvarer, hjælpematerialer og potentielt skadelige stoffer (koncernstandard 500B0734), angiver præcise retningslinjer for indrapportering af råvarer, hjælpematerialer og potentielt skadelige stoffer. Ligeledes angiver sidstnævnte standard, hvad fabrikkerne skal gøre for at sikre sig mod dobbeltrapportering af forbrug ved intern samhandel med andre fabrikker, samt hvad de skal gøre for at være sikre på at få alle relevante data med i rapporteringen. For at støtte fabrikkerne i deres arbejde med at fremskaffe valide data til miljøregnskabet holdes der efter behov kurser i koncernmiljørapportering, og der undervises i emnet ved fabriksbesøg. I alt skal fabrikkerne indrapportere 85 forskellige parametre via Hyperion Financial Management (HFM), der også anvendes til rapportering af finansielle tal i koncernen. For at sikre, at der sker en ensartet, valid rapportering af data, er der udarbejdet omfattende vejledninger og hjælpetekster til hvert enkelt parameter. Regnskabspraksis De overordnede principper for udarbejdelsen af regnskabet er væsentlighed, relevans og gennemsigtighed. Miljø Påvirknings Indeks (MPI) I regnskabet anvendes et miljøpåvirkningsindeks (MPI), der udtrykker koncernens relative påvirkning af miljøet. MPI er et udtryk for, hvor effektivt ressourcerne udnyttes, og hvorvidt Danfoss er i stand til at mindske udledninger i forhold til størrelsen af produktionen. Et faldende MPI viser en faldende relativ miljøbelastning. Miljøpåvirkningsindekset beregnes således: MPI =
indeks for miljødata indeks for aktivitet (produktion)
Såvel miljødata som aktivitet er relateret til 2005, hvis tal er sat til indeks 100. Det skyldes, at regnskabet viser miljødata 5 år tilbage. Aktivitetsindekset er beregnet ud fra forbruget af råvarer, da dette bedst afspejler størrelsen af produktionen. De fleste figurer i miljøregnskabet viser både den relative og absolutte udvikling i koncernens påvirkning af miljøet. Forbrugsstigninger, der er større end koncernens samlede aktivitetsudvikling, vil give sig udslag i stigende relativ miljøpåvirkning i de viste figurer.
I
I
158 Danfoss Årsrapport 2009
I
Opgørelser Råvareforbrug og forbrug af potentielt skadelige stoffer kan opgøres efter to principper: Enten ved registrering af bevægelser i lagre, eller ved registrering i forbindelse med indkøb, hvilket er det foretrukne princip. De fleste fabrikker i koncernen bruger sidstnævnte princip. Opgørelse af øvrige datatyper sker i henhold til køb/salg, som kan henføres til fakturaudstedelse. Det gælder for eksempel køb af energi og vand, eller affaldsfrembringelse. Opgørelse af tungmetaller i spildevand sker i henhold til målinger, der som oftest foretages af eksterne laboratorier. Råvarer og hjælpestoffer Forbruget af råvarer opgøres og rapporteres i 23 forskellige kategorier. De er udvalgt, fordi de mængdemæssigt er væsentlige, eller fordi de giver vigtig information om de brancher, Danfoss er aktiv i. De råvaretyper, som ikke kan henføres til en bestemt råvarekategori, rapporteres som »øvrige råvarer«. Hjælpestoffer består af køle/smøremidler samt vaske- og rensemidler, anvendte som en del af fremstillingsprocessen. Potentielt skadelige stoffer Væsentlighedskriteriet for potentielt skadelige stoffer i miljøregnskabet er stoffernes mængde eller farlighed, eller at de indgår i fabrikkernes miljøgodkendelser. For at lette overskueligheden er stofferne inddelt i grupper. Det skal bemærkes, at nogle stoffer alene er medtaget af arbejdsmiljømæssige hensyn. Det gælder for eksempel de stoffer, som i daglig tale kaldes KRAN-stoffer. Disse stoffer anses for at kunne fremkalde kræft, skade evnen til at få sunde børn, fremkalde allergi eller skade nervesystemet. Der er i alt 11 stofgrupper inden for kategorien potentielt skadelige stoffer. Nogle stoffer optræder i flere stofgrupper. Det gælder blandt andet petroleum, som også indgår i gruppen af organiske opløsningsmidler samt KRAN. KRANstofferne opgøres i henhold til national lovning om mærkningen af stofferne. Det sker for at sikre størst mulig sammenhæng til fabrikkernes miljøledelsessystemer. Desuden rapporteres kølemidlerne CFC, HCFC og HFC fordi de har en særlig betydning i miljødebatten om klimapåvirkning Fejlrapportering Hvis der opdages systematiske fejl i de indrapporterede data eller grundlaget for disse, bliver de pågældende data rettet 5 år tilbage for at sikre sammenlignelighed. Hvis der sker ændringer i klassificering af kemiske stoffer, slår ændringen alene igennem fra det pågældende år, da der er tale om en ny situation.
Ændringer i historiske data skal godkendes af den eksterne revision. Intern revision af data forud for konsolidering De næsten 5.000 data, der rapporteres hvert år fra fabrikkerne, bliver gennemgået af en intern revisionsgruppe forud for konsolideringen af data. Under den interne revision sker sammenligning ud fra tidligere års rapportering af data, og en række sammenhænge mellem forskellige data bliver tjekket. Det kan for eksempel være korrelationen mellem råvareforbrug, energiforbrug og affald eller tjek af, om de forskellige typer af affald eller potentielt skadelige stoffer er korrekt rapporteret. I miljøregnskabet indgår 56 rapporterende enheder. Nogle fabrikker er opdelt i flere enheder, der indrapporterer data hver for sig (blandt andet fabrikkerne i Nordborg og Kina). Andre fabrikker indrapporterer data i fællesskab, da det ikke er muligt at opdele f.eks. elforbrug på enkelte fabrikker beliggende i samme bygning. Konsolidering Ved konsolidering af data trækkes de forskellige typer af data ud og lægges sammen i grupper på koncernniveau. Det gælder for eksempel råvarer og potentielt skadelige stoffer. Endvidere sker der tjek af, om data er i overensstemmelse med tidligere års konsolidering af data. For danske fabrikker med adgang til Danfoss' sikkerhedskortsystem sker der særskilt beregning af de pågældende fabrikkers forbrug af potentielt skadelige stoffer. Der sker central indberetning af data vedrørende spildevandsudledning, forbrug af energi og vand, samt forbrug af rørførte medier for fabrikkerne i Nordborg, da der er tale om fællesanlæg. Eksempler på rørførte medier er petroleum og sprit. Efterfølgende tjekkes disse data, og konsolideres sammen med øvrige data på koncernniveau. Beregning af røggasemissioner Beregningen af røggasemissioner foretages ud fra energiforbrug multipliceret med relevante emissionsfaktorer. Kilderne til disse er Greenhouse Gas Protocol. Til grund for beregningen ligger Danfoss' forbrug af olie og gas, egen energifremstilling og opvarmning, samt køb af el og fjernvarme hos eksterne energiproducenter. De enkelte fabrikker rapporterer forbruget af energi opdelt i vedvarende og ikke-vedvarende kilder. For de fabrikker, der ikke kan fremskaffe oplysninger om opdelingen af energi i kilder, sker beregningen ud fra Greenhouse Gas Protocol. Sådanne gennemsnitsbetragtninger er naturligvis ikke en præcis gengivelse af virkeligheden, men Danfoss er af den opfattelse, at det er en klar forbedring i forhold til at synliggøre miljøbelastningen fra koncernens produktionsanlæg.
Transport Miljøpåvirkningen som følge af intern transport medregnes ikke i miljøregnskabet 2009. Det skyldes en afvejning mellem den belastning, det vil påføre fabrikkerne, og den manglende metodemæssige enkelhed i opgørelsen af miljøbelastningen ved transport. Fabrikker omfattet af miljøregnskabet Regnskabet omfatter alle de fabrikker, hvor Danfoss har haft aktiemajoriteten i hele 2009. I løbet af 2009 er Commercial Compressors i Georgia, USA, Termostatfabrikken i Ukraine samt Gearmotorer i München, Tyskland lukket eller delvist flyttet til andre Danfoss produktionsenheder. Disse fabrikker har rapporteret i det omfang det har været muligt. Household Compressors, Danfoss Holip og Qinbao Heat Exchangers, alle i Kina samt District Heating i Rumænien og High Pressure Systems i Danmark rapporterer for første gang i 2009. Divisioners miljøforhold Danfoss’ divisioner giver i vidt omfang anledning til de samme miljøforhold og påvirkninger: Forbrug af ressourcer, stoffer og materialer samt generering af affald og emissioner. Det vil ikke give mening at opdele miljøforholdene for de enkelte divisioner, men i det omfang at specifikke miljøforhold i divisionerne vil påvirke de generelle miljøforhold, fremgår dette i beskrivelsen af miljøforholdene. Hvis et forretningsområde eller en division har miljøforhold af særlig betydning for fuldstændigheden eller forståelsen af miljøregnskabet, beskrives dette særskilt i forbindelse med de afsnit, hvor det er relevant. Ekstern verifikation Der udføres ekstern, uafhængig tredjeparts verifikation af miljøregnskabsdelen. I takt med at fabrikkerne har fået mere erfaring med miljøledelse, har Danfoss udvidet området for den eksterne verifikation til at omfatte alle Danfoss fabrikker i hele verden. Verifikationen udføres som stikprøvevise kontroller, site audit samt ved efterprøvning af de anvendte procedurer for rapportering af data. Alle fabrikker er tilgængelige for tredjeparts verifikation.
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 159
CORPORATE CITIZENSHIP
Verifikationserklæring
Indledning Ledelsen i Danfoss (Selskabet) har bedt Det Norske Veritas AS (DNV) om at foretage en verifikation af de dele af Selskabets Corporate Citizenship rapport 2009, der angår miljø og arbejdsmiljø (Rapporten). Danfoss er ansvarlig for indsamling, analyse, sammenlægning og præsentation af oplysningerne i Rapporten. I forbindelse med denne verifikation er DNV kun ansvarlig over for Danfoss’ ledelse og kun i overensstemmelse med de betingelser, der er aftalt med Selskabet. Verifikationsarbejdet er baseret på en antagelse om, at de data og den information, vi har modtaget, er retvisende. Denne erklæring er tilsigtet Danfoss ledelsen og Selskabets interessenter. Verifikationserklæringens omfang DNV aftalte med Danfoss, at vores arbejde omfatter følgende elementer: · Verifikation af tekst og data vedrørende miljø og arbejdsmiljø i Rapporten, der dækker Danfoss’ globale aktiviteter fra 1. januar til 31. december 2009. · Evaluering af den underliggende proces for indsamling og analyse af data fra forretningsenhederne og konsolideringen på koncernniveau, men ikke detaljeret verifikation på forretningsenhedernes operationelle niveau. · Vi foretog ikke interviews med eksterne interessenter. · Verifikationen blev foretaget på Danfoss' hovedkontor og hos en forretningsenhed, Danfoss Drives, i Danmark i februar 2010. Verifikationsmetode DNV planlagde og udførte opgaven i overensstemmelse med DNV’s regelsæt for verifikation af bæredygtighedsrapportering1). Vi gennemgik mekanismerne for implementering af Selskabets politikker på miljø og arbejdsmiljø, og udfordrede de relaterede erklæringer i Rapporten. Vi evaluerede robustheden af de underliggende datastyringssystemer, informationsstrømme og interne kontrolprocesser. For at spore hovedtal op gennem rapporteringssystemet gennemførte vi fabriksbesøg hos Danfoss Drives og foretog stikprøvekontrol af data fra ti globale produktionsenheder, udvalgt på basis af en risikovurdering. Endelig vurderede vi hvorvidt Rapporten imødekommer seks principper: Væsentlighed, Fuldstændighed, Pålidelighed, Lydhørhed, Involvering af interessenter og Neutralitet. Vore konklusioner er baseret på interviews med 14 medarbejdere i forskellige funktioner (inklusive topledelsen) og gennemgang af relevant dokumentation og værktøjer. Konklusioner Det er DNV’s opfattelse, at de dele af Corporate Citizenship rapporten 2009, der angår miljø og arbejdsmiljø, tegner et rimeligt og troværdigt billede af Selskabets resultater. De beskriver områderne – specielt omkring klima og energi – som er mest væsentlige for Selskabets virksomhed og hvordan Danfoss har reageret. Informationen er præsenteret på en måde, der vil hjælpe interessenter til at træffe informerede beslutninger om Selskabets resultater på disse områder. Vi har vurderet Rapportens overholdelse af følgende principper som enten »Godt«, »Tilfredsstillende« eller »Behov for forbedring«: 1) www.dnv.com/services/assessment/corporate_responsibility/services_solutions/sustainabilityreporting
I
I
160 Danfoss Årsrapport 2009
I
Væsentlighed: Godt. Danfoss fokuserer stærkt på at identificere og overvåge dets væsentlige risici i forhold til miljø og arbejdsmiljø. Rapporten afspejler ikke blot modenheden af Selskabets styring af dets vigtige påvirkninger, men også det prioriterede fokus på klima og miljø i organisationens strategi- og beslutningsprocesser i 2009 og fremover. Fuldstændighed: Tilfredsstillende. Indenfor det omfang og afgrænsning Selskabet har defineret for dets rapportering mener vi ikke at Rapporten udelader vigtig information, der kunne væsentligt påvirke interessenters vurdering af hvor vidt Selskabet har formået at styre sine indvirkninger på miljøet og arbejdsmiljøet. Pålidelighed: Tilfredsstillende. Danfoss har en omfattende, dokumenteret miljøregnskabspraksis på plads. Selskabet har bevist god data sporbarhed gennem en sofistikeret database og effektive, interne kontrolprocedurer på koncernniveau. Hos enkelte produktionsenheder fandt vi, at de interne kontrolprocesser var mindre effektive. Lydhørhed: Godt. Selskabet har systematisk og målrettet imødekommet forventninger til miljøvenlig produktion og energieffektive produkter. Resultaterne er fuldt integreret i den organisatoriske strategi. Globale koncernpolitikker, omfattende vejledning og
styringssystemer er på plads, og bliver støttet af en meget kompetent afdeling; ansvarlig for overholdelse, træning og overvågning af resultater, også i leverandørkæden. Involvering af interessenter: Tilfredsstillende. Rapporten kommunikerer hvordan Danfoss har udviklet lederskab og engagement inden for energieffektivitet. Periodisk engagering af interessenter omkring miljø- og arbejdsmiljøpåvirkninger hjælper til forbedringer i resultater og rapportering, men det er ikke implementeret systematisk på tværs af Selskabet. Neutralitet: Godt. Danfoss’ rapportering omkring miljø og arbejdsmiljø er balanceret, både i forhold til indholdet og tonen. Positive og negative resultater er præsenteret sammen med tilsagn om fremtidige forbedringer. Forbedringsmuligheder Det følgende er et uddrag af de observationer og forbedringsmuligheder, som er meddelt Danfoss’ ledelse. Disse påvirker dog ikke vores konklusion af Rapporten og er så afgjort konsistente med de ledelsesmæssige mål, der allerede er fastsat.
· Introducere mere omfattende interne revisionsprocesser på fabriksniveau, der kan medvirke til at reducere risikoen for fejl i datakonsolideringen. · Implementere en systematisk tilgang til involvering af interessenter omkring miljø og større klimaspørgsmål og indarbejde meninger og svar i fremtidig rapportering. · Styrke resultatmåling i fremtidig rapportering ved at anvende forskellige metoder til beregning af drivhusgasser (Scope 3) relateret til Danfoss’ produkter igennem hele deres livscyklus. DNV’s kompetence og uafhængighed DNV leverer ydelser indenfor håndtering af bæredygtighedsrisici gennem kvalificerede specialister på verdensplan. Bortset fra nærværende verifikationserklæring har DNV ikke været involveret i forberedelsen af hverken udsagn eller data medtaget i Rapporten. DNV er fuldstændig upartisk overfor interessenter, der er blevet interviewet i løbet af verifikationsprocessen. DNV fralægger sig ethvert ansvar eller medansvar for beslutninger, som personer eller enheder måtte træffe på baggrund af nærværende verifikationserklæring.
· Forbedre datapålidelighed og gennemsigtighed for råvare- og vandforbrug gennem konsistente beregninger og deres inkludering i regnskabsprincipperne.
For Det Norske Veritas AS Copenhagen, 5 March 2010
Dr Helena Barton Lead Verifier Global Manager, Corporate Responsibility Services
Jens Peter Høiseth Verifier Key Customer Manager
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 161
CORPORATE CITIZENSHIP
Tabel over væsentlige CSR data
Arbejdsmiljøledelse på fabrikker Hele verden Danmark Fyringer pga. uetisk adfærd Total Heraf sager gennem etiklinie Ulykker - funktionærer Total 1-4 dages fravær 5-10 dages fravær 11-19 dages fravær 20+ dages fravær Dødsulykker Antal Unge mellem 15 og 18 år Total Produktion Heraf trainees Administration Heraf trainees Andre funktioner Heraf trainees Diskriminationssager Antal sager Produktsikkerhedssager Antal sager Ansatte med handicap Antal Klager fra lokal samfundet Antal klager Helbredstest af medarbejdere (antal virksomheder) Almen helbredsundersøgelse Røntgen Blodprøve Urinprøve HIV/AIDS Hepatitis Leverandører Direkte leverandør (leverer varer til produktion) Leverandører af varer til produktion (procentvis antal) Høj-risiko lande Mellem-risiko lande Lav-risiko lande Leverandører der har underskrevet Code of Conduct (antal) Høj-risiko lande Mellem-risiko lande Lav-risiko lande Audit hos leverandører (procentvis antal) Høj-risiko lande Mellem-risiko lande Lav-risiko lande Fabrikant Mads Clausens Fond uddeling Uddeling mio. DKK Danfoss Medarbejderfond Antal sager Uddeling mio. DKK
I
I
162 Danfoss Årsrapport 2009
I
2008
2009
-
35% 80%
2008
2009
64 6
29 1
2008
2009
21 11 5 2 2
21 12 6 0 3
2008
2009
0
0
2008
2009
192 119 83 27 21 46 41
78 37 21 11 5 30 26
2008
2009
2
2
2008
2009
7
2
2008
2009
-
185
2008
2009
2
1
2008
2009
-
24 5 14 23 0 3
2008
2009
3758
3498
2008
2009
10% 15% 75%
19% 10% 71%
2008
2009
106 46 478
193 98 1157
2008
2009
23% 8% 4%
14% 7% 5%
2008
2009
10
11.6
2008
2009
400 5
300 2.6
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 163
CORPORATE CITIZENSHIP
Tabel over væsentlige HR data
Medarbejderantal pr. region
GLOBAL
Danmark
EMA
NAM
LAM
Kina
APA
Ultimo 2009 Ultimo 2008 Ultimo 2007
19.623 22.133 22.323
5.226 6.150 6.465
8.971 10.351 10.403
1.829 2.365 2.626
212 227 220
2.963 2.591 2.152
422 450 457
Medarbejderantal pr. kategori
TOTAL
Topledere
Ledere
Funktionærer
Timelønnede
Under uddannelse
19.623 22.133
98 103
2.243 2.252
7.408 8.210
9.481 11.165
393 403
GLOBAL
Danmark
EMA
NAM
LAM
Kina
APA
68 32 81 19
65 35 84 16
69 31 83 17
66 34 82 18
82 18 81 19
70 30 71 29
67 33 71 29
Medarbejderkategorier fordelt på køn
Mænd
Kvinder
Total
Total Topledere Ledere Funktionærer Timelønnede Under uddannelse
13.348 97 1.802 5.029 6.136 284
6.275 1 441 2.379 3.345 109
19.623 98 2.243 7.408 9.481 393
Medarbejderkategorier fordelt på aldersgrupper
15-24
25-34
35-44
45-54
55+
Total
1.554 3 244 985 321
5.913 1 475 2.638 2.738 61
5.722 29 941 2.249 2.493 11
4.338 48 591 1.454 2.245 -
2.096 20 233 823 1.020 -
19.623 98 2.243 7.408 9.481 393
Danmark
Kina
Tyskland
Frankrig
USA
Slovenien
Andre
65,2 28,4
0,0 8,8
10,5 8,1
2,1 5,8
4,2 5,3
3,2 4,2
11,6 39,4
GLOBAL
Danmark
EMA
NAM
LAM
Kina
APA
20,2 3,8
19,7 2,9
18,9 2,7
34,4 4,4
11,9 0,6
17,5 8,1
14,8 6,3
TOTAL
0-2
2-4
5-9
10-19
20+
20,2 3,8
30,6 6,9
17,8 4,0
14,0 2,3
11,0 1,1
15,9 0,8
TOTAL
Topledere
Ledere
Funktionærer
Timelønnede
20,2 3,8
14,6 1,0
7,1 2,4
17,6 4,5
26,1 3,8
TOTAL
15-24
25-34
35-44
45-54
55+
20,2 3,8
34,7 11,1
19,9 5,4
16,1 3,1
16,4 1,5
30,4 1,4
TOTAL
Mænd
Kvinder
20,2 3,8
19,0 4,1
22,7 3,2
Ultimo 2009 Ultimo 2008 Medarbejdere og ledere fordelt på køn (%) 2009 Alle medarbejdere - mænd Alle medarbejdere - kvinder Mandlige ledere Kvindelige ledere
Total Topledere Ledere Funktionærer Timelønnede Under uddannelse Lederes nationale oprindelse (%) 2009 Ledere totalt Topledere Medarbejderomsætning pr. region (%) 2009 Total medarbejderomsætning Frivillig fratræden Medarbejderomsætning fordelt på anciennitet (%) 2009 Total medarbejderomsætning Frivillig fratræden Medarbejderomsætning pr. kategori (%) 2009 Total medarbejderomsætning Frivillig fratræden Medarbejderomsætning pr. aldersgruppe (%) 2009 Total medarbejderomsætning Frivillig fratræden Medarbejderomsætning fordelt på køn (%)2009 Total medarbejderomsætning Frivillig fratræden
I
I
164 Danfoss Årsrapport 2009
I
Medarbejdersamtaler gennemført med ledere (%) Samtaler 2009 Samtaler 2008 Samtaler 2007 Medarbejdersamtaler gennemført med ledere (%) Samtaler 2009 Samtaler 2008 Samtaler 2007 Lederudvikling pr. region (%) 2009 Andel af ledere 2009 Andel af ledere 2008 Andel af ledere 2007 Ledertræning (deltagerdage) Antal dage 2009 Antal dage 2008 Antal dage 2007
GLOBAL
Danmark
EMA
NAM
LAM
Kina
APA
59,3 62,8 65,9
68,5 82,1 82,5
52,8 52,4 54,0
70,0 78,9 70,0
72,2 31,7 64,2
52,9 46,6 66,6
78,6 69,2 70,5
GLOBAL
Danmark
EMA
NAM
LAM
Kina
APA
63,0 69,5 74,2
65,4 83,6 81,5
72,1 73,7 70,3
79,0 73,5 71,1
54,2 41,8 78,1
49,0 29,9 71,0
74,5 71,7 81,4
GLOBAL
Danmark
EMA
NAM
LAM
Kina
APA
58,8 70,6 69,3
39,5 76,5 84,1
44,5 65,9 58,6
97,9 90,9 72,0
100,0 69,1 65,6
56,2 55,7 72,2
39,6 69,7 62,9
TOTAL 1.827 3.196 815
Forkortelser EMA: Europa, Mellemøsten og Afrika NAM: Nordamerika LAM: Latinamerika APA: Asien/Pacific
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 165
CORPORATE CITIZENSHIP
Tabel over væsentlige Miljø data
Energi
2005
2006
2007
2008
2009
Energiforbrug (TJ) MPI - Energi Naturgas Elektricitet Gasolie Tung fyringsolie Fjernvarme
1.689 100
1.777 96
1.940 97
1.965 104
1.812 107 35,3% 56,4% 0,9% 1,9% 5,5%
Elektricitet
2005
2006
2007
2008
2009
Ikke fornybare kilder Kul Olie Gas Øvrige Vedvarende kilder Sol, vind Biomasse Øvrige
44,2% 2,7% 7,9% 4,1%
Atomenergi
21,2%
Vand Vandforbrug (m3) MPI - Vand
14,8% 3,4% 1,8% 2005
2006
2007
2008
2009
607.567 100
722.762 108
829.793 116
839.004 124
741.126 122
Overladevand (m3) Grundvand (m3) Genbrugsvand (m3) Vand til procesformål (m3) Vand til havevanding (m3) Råvarer (tons) Jern Rustfrit stål Messing og kobber/kobberlegeringer Aluminium og aluminiumslegeringer Øvrige metaller PVC Plast med formaldehydafgivelse Øvrige plasttyper (inkl. gummi) Elektroniske og elektromekaniske komponenter Loddematerialer (inkl. Blyholdige) Træ (inkl. træpaller) Emballage af pap og plast Øvrige råvarer (inkl. fyldemedier og kemikalier i produkter) Koncernens samlede råvaremængde
I
40,6% 51,7% 7,7% 14,4% 3,0% 2005
2006
2007
2008
2009
177.429 3.714 24.931 7.440 225 661 240 4.560 12.620 38 9.863 5.403
191.523 4.013 26.334 7.176 285 796 243 5.189 18.540 55 10.145 6.580
202.669 5.474 25.579 8.084 168 684 276 5.575 23.427 62 11.619 6.973
189.522 4.971 26.606 8.157 164 725 228 5.539 21.057 67 11.967 6.963
166.227 4.380 20.983 6.978 109 622 176 5.134 24.810 113 10.582 6.001
7.061
7.873
9.362
8.218
8.427
254.185
278.751
299.955
284.183
254.543
Potentielt skadelige stoffer
2005
2006
2007
2008
2009
KRAN stoffer (tons) MPI - KRAN stoffer Giftmærkede stoffer (tons) MPI - Giftmærkede stoffer Miljøfarlige stoffer (tons) MPI - Miljøfarlige stoffer Organiske Opløsningmidler (tons) MPI - Organiske Opløsningmidler HCFC - Montreal Protocol (tons) MPI - HCFC - Montreal Protocol HFC - Kyoto Protokol (tons) MPI - HFC (Kyoto Protocol)
1.034 100 25 100 151 100 265 100 5,6 100 53 100
1.256 111 38 138 232 140 321 111 4,7 77 66 112
1.262 103 37 124 288 161 288 92 10,1 153 85 134
1.219 105 27 97 262 155 347 117 8,8 140 83 140
903 87 24 97 177 117 261 98 7,3 130 75 140
I
166 Danfoss Årsrapport 2009
I
Potentielt skadelige stoffer (fortsat)
2005
2006
2007
2008
CFC+TRI+ PER indtil 2008 (kg) MPI - CFC+TRI+ PER indtil 2008
196,6 100
89,0 41
36,0 16
4.552,0 2.071
2009
TRI + PER efter 2008 (kg) MPI - TRI + PER efter 2008
3.293
CFC efter 2008 (kg) MPI - CFC efter 2008
19
Procesolier med chlor (tons) MPI - Procesolier med chlor
11 100
9 74
10 73
7 54
6 54
Petroleum (tons) MPI - Petroleum
46 100
54 108
37 69
64 123
48 105
Hexavalent Chrom (kg) MPI - Hexavalent Chrom
0 100
0 241
0 22
-
-
Nikkelsalte (tons nikkel) MPI - Nikkelsalte
4 100
4 85
5 94
2
-
Cyanider (tons) MPI - Cyanider
6 100
7 102
5 77
-
-
2005
2006
2007
2008
2009
184.945 100
169.498 84
256.465 118
261.179 126
198.047 107
133 100
104 71
192 123
186 125
139 105
Spildevand Industrispildevand (m ) MPI - Industrispildevand 3
Tungmetaller i spildevand (kg) MPI - Tungmetaller i spildevand Affald
2005
2006
2007
2008
2009
67.569 109 1.579 100 1.294 100 3.345 100 56.049 100
76.066 111 1.514 87 1.454 102 4.046 110 62.619 102
79.912 109 1.668 90 2.849 187 4.057 103 64.565 98
76.710 110 1.776 101 3.154 218 4.657 125 60.952 97
55.106 88 1.312 83 1.993 154 4.152 124 47.649 85
Ulykker
2005
2006
2007
2008
2009
Antal ulykker Ulykkesfrekvens Samlet antal fraværsdage Fingre/hænder Hoved/hals Ben/fødder Resten af kroppen
298 17,8 4.282
292 16,2 4.406
312 15,5 5.438
330 16,8 6.864
254 15,5 5.048 47,6% 11,0% 22,0% 19,3%
Total affaldsmængde (tons) MPI - Total affaldsmængde Affald til forbrænding (tons) MPI - Forbrænding Affald til deponi (tons) MPI - Deponi Olie- og kemikalieaffald (tons) MPI - Olie- og kemikalieaffald Affald til genanvendelse (tons) MPI - Genanvendelse
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 167
CORPORATE CITIZENSHIP
GRI indicator table Compliance GC principle Page
Results/Comments
PROFILE Strategy & Analysis 1.1
Statement from the most senior decisionmaker of the organization (e.g., CEO, chair, or equivalent senior position) about the relevance of sustainability to the organisation and its strategy.
Global Compact statement of continued support
Organisational Profile 2.1
Name of the organisation
5
2.2
Primary brands, products, and/or services
4, 12
2.3
Operational structure of the organisation, including main divisions, operating companies, subsidiaries, and joint ventures. companies, subsidiaries, and joint ventures
4, 13, 129
2.4
Location of organisation’s headquarters
5
2.5
Number of countries where the organisation operates, and names of countries with either major operations or that are specifically relevant to the sustainability issues covered in the report.
129
2.6
Nature of ownership and legal form
23, 49, 62
2.7
Markets served (including geographic breakdown, sectors served, and types of customers/beneficiaries)
30
2.8
Scale of the reporting organisation, including: · Number of employees · Net sales (for private sector organisations) or net revenues (for public sector organisations) · Total capitalisation broken down in terms of debt and equity (for private sector organisations); and · Quantity of products or services provided.
6
Notes in Financial Report
2.9
Significant changes during the reporting period regarding size, structure, or ownership including: · The location of, or changes in operations, including facility openings, closings, and expansions; and · Changes in the share capital structure and other capital formation, maintenance, and alteration operations (for private sector organisations).
8, 10, 14
Notes in Financial Report
2.10 Awards received in the reporting period
Nordborgvej 81, DK-6430 Nordborg, Denmark
Not detailed
Report Parameters
I
3.1
Reporting period (e.g., fiscal/calendar year) for information provided
Reporting period is January 1. -December 31, 2009.
3.2
Date of most recent previous report (if any)
Annual Report 2008 published on 30 March 2009
3.3
Reporting cycle (annual, biennial, etc.)
Annual
3.4
Contact point for questions regarding the report or its contents
Corporate Communications & Reputation Management, Chief Reputation Officer
I
168 Danfoss Årsrapport 2009
I
Compliance GC principle Page
Results/Comments
PROFILE 3.5
Process for defining report content, including: · Determining materiality; · Prioritizing topics within the report; and · Identifying stakeholders the organisation expects to use the report.
Detailed accounting principles are available on the Danfoss Group webpage under Corporate Citizenship
3.6
Boundary of the report (e.g., countries, divisions, subsidiaries, leased facilities, joint ventures, suppliers). See GRI Boundary Protocol for further guidance
The report include all companies where Danfoss has an owner share exceeding 50% for the whole year 2009. The report does not include Sauer-Danfoss activities.
3.7
State any specific limitations on the scope or boundary of the report
See accounting principles for CSR & environment
3.8
Basis for reporting on joint ventures, subsidiaries, leased facilities, outsourced operations, and other entities that can significantly affect comparability from period to period and/or between organisations
See accounting principles for CSR & environment
3.10 Explanation of the effect of any re-statements of information provided in earlier reports, and the reasons for such re-statement (e.g., mergers/acquisitions, change of base years/periods, nature of business, measurement methods)
See accounting principles for CSR & environment
3.11 Significant changes from previous reporting periods in the scope, boundary, or measurement methods applied in the report
No significant changes
3.12 Table identifying the location of the Standard Disclosures in the report. Identify the page numbers or web links where the following can be found: · Strategy and Analysis 1.1 – 1.2; · Organizational Profile 2.1 – 2.10; · Report Parameters 3.1 – 3.13; · Governance, Commitments, and Engagement 4.1 – 4.17; · Disclosure of Management Approach, per category; · Core Performance Indicators; · Any GRI Additional Indicators that were included; and · Any GRI Sector Supplement Indicators included in the report.
This table
Governance, Commitments & Engagement 4.1
Governance structure of the organisation, including committees under the highest governance body responsible for specific tasks, such as setting strategy or organisational oversight.
23
4.2
Indicate whether the Chair of the highest governance body is also an executive officer (and, if so, their function within the organization’s management and the reasons for this arrangement).
20
4.3
For organizations that have a unitary board structure, state the number of members of the highest governance body that are independent and/or non-executive members.
20
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 169
Compliance GC principle Page
Results/Comments
4.14 List of stakeholder groups engaged by the organisation
Not reported
Information is not available at present
4.15 Basis for identification and selection of stakeholders with whom to engage.
Not reported
Once a year, Danfoss invites for a dialogue session with different kinds of stakeholders, both in the social and environmental area.
PROFILE
society Community SO1
Partly Nature, scope, and effectiveness of any programs and practices that assess and manage the impacts of operations on communities, including entering, operating, and exiting. (Core)
1
Requirements in terms of open and honest communication in company operations is described in the Ethics Handbook that all leaders must sign.
Corruption SO2
Percentage and total number of business units analyzed for risks related to corruption. (Core)
Full
10
SO3
Percentage of employees trained in organization's anti-corruption policies and procedures. (Core)
Partly
10
136, 140
Danfoss has developed two dilemma games: one on corruption and bribery, based on dilemmas that regional sales managers have experienced, and one on company ethics in generel. The dilemma games are used when visiting factories and the dilemma game on corruption and bribery is also available in an online version on the Intranet. When carrying out visits to factories and sales companies, a workshop on anti-corruption is always a part of the visit. During 2009 about 90 top managers, sales managers and purchasing managers have been trained in anti-corruption.
SO4
Actions taken in response to incidents of corruption. (Core)
Full
10
136, 139
In the annual CSR survey all presidents/general managers are asked questions about corruption and bribery, and in the annual People Manager survey all managers with staff responsibilities are asked questions about corruption and bribery and unethical behavoiur. The results are sent to all presidents/general managers as well as the Executive Committee. If non-compliance or risk of non-compliance are found the company will be asked to remedy immediately.
136, 140
In the annual CSR Survey all factories and sales companies are asked questions about how they minimise the risk of corruption. Country risk analyses are available for all the 25 countries where Danfoss has production facilities. They uncover the current situation in a country in terms of human rights, labour rights, community relations and corruption. The country risk analyses are used as a starting point for discussions on compliance when companies in the Group are visited for audit.
Public Policy SO5
Public policy positions and participation in public policy development and lobbying. (Core)
Partly
10
SO6
Total value of financial and in-kind contributions to political parties, politicians, and related institutions by country. (Additionel)
Partly
10
143
In August 2009 Danfoss established a Public Affairs Office in Brussels and at Capitol Hill. Danfoss' Ethics Handbook states that employees must not use Danfoss’ letter head/e-mail address to express personal political views or to link Danfoss’ name with party-specific political activities of any kind. Furthermore it is not allowed to financially support political parties on behalf of the company and to use Danfoss effects when taking part in party-specific political activities.
Anti-Competitive Behavior
I
SO7
Total number of legal actions for anticompetitive behavior, anti-trust, and monopoly practices and their outcomes.(Additional)
Not reported
10
SO8
Monetary value of significant fines and total number of non-monetary sanctions for non-compliance with laws and regulations. (Core)
Full
7,8
I
170 Danfoss Årsrapport 2009
I
No signifant fines have been issued during 2009. All breaches of laws are mentioned in the Environmental Part of the Annual Report.
Compliance GC principle Page
Results/Comments
LABOUR PRACTICES Employment LA1
Total workforce by employment type, employment contract, and region. (Core)
Full
LA2
Total number and rate of employee turnover by age group, gender, and region. (Core)
Full
6
LA3
LA3 Benefits provided to full-time employees that are not provided to temporary or part-time employees, by major operations. (Additional)
Not reported
6
Partly
3
In the annual CSR Survey 2009 34,7% of the respondents reported to have taken part in a collective bargaining agreement. Danfoss is operating in a lot of different countries, also countries where there is not a fee choice of unionising. In these cases, Danfoss has established alternative forums in terms of discussing work related issues.
Partly
3
40% of companies in the CSR survey reports to have undergone lay offs affecting more than 10% of the workforce. 42% of them economically compensated more than required by law. 39% offered longer notice period than required, 61% set up employment offices to help fired employees get new jobs, and 39% offered extra education/training to upgrade qualifications.
61% of the companies in the CSR survey reports that more than 80% of the employees (both salary and hourly paid) are covered by formal management-employee health and safety comittees or forums, while 36% of the companies report that less than 20% of the employees are covered.
149 146
Labour/Management Relations LA4
Percentage of employees covered by collective bargaining agreements.(core)
Labour/Management Relations LA5
Minimum notice period(s) regarding significant operational changes, including whether it is specified in collective agreements. (Core)
Occupationel Health and Safety LA6
Percentage of total workforce represented in formal joint management-worker health and safety committees that help monitor and advise on occupational health and safety programs. (Additional)
Full
1
LA7
Rates of injury, occupational diseases, lost days, and absenteeism, and number of work-related fatalities by region. (Core)
Partly
1
LA8
Education, training, counseling, prevention, and risk-control programs in place to assist workforce members, their families, or community members regarding serious diseases.(core)
Not reported
1
LA9
LA9 Health and safety topics covered in formal agreements with trade unions. Health and safety topics covered in formal agreements with trade unions. (Additional)
Not reported
3
150
Danfoss reports the frequency of accidents as well as the severity of the accidents.
159, 160
Danfoss reports the number of hours used for environmental training.
Training and Education LA10 Average hours of training per year Partly per employee by employee category. (Core) LA11 Programs for skills management and lifelong learning that support the continued employability of employees and assist them in managing career endings. (Additional)
Partly
LA12 Percentage of employees receiving regular performance and career development reviews. (Additional)
Full
148, 149
148
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 171
Compliance GC principle Page
Results/Comments
Diversity and Equal Opportunity LA13 Composition of governance bodies and breakdown of employees per category according to gender, age group, minority group membership, and other indicators of diversity. (Core)
Full
1,6
LA14 Ratio of basic salary of men to women by employee category. (Core)
Not reported
1,6
23
human rights Investment and Procurement Practices HR1
Percentage and total number of significant investment agreements that include human rights clauses or that have undergone human rights screening. (Core)
Not reported
1,2,3,4,5,6
HR2
Percentage of significant suppliers and contractors that have undergone screening on human rights and actions taken. (Core)
Full
1,2,3,4,5,6
141
HR3
Total hours of employee training on policies and procedures concerning aspects of human rights that are relevant to operations, including the percentage of employees trained. (Additional)
Partly
1,2,3,4,5,6
140
Full
1,6
138
Full
1,3
139
Full
1,5
138
Full
1,4
139
not reported
1
Full
1
The CSR survey 2009 disclosed no negative impact on indigenous people.
8
All new and changed products must be subjected to safety assessments in accordance with valid standards before being released for sale. The assessment must be carried out for all relevante life cycle stages including use and service
Danfoss does not measure the total hours of employee training on human rights and related areas, but measures the total number of managers trained in these issues.
Non-discrimination HR4
Total number of incidents of discrimination and actions taken. (Core)
Freedom of Association and Collective Bargaining HR5
Operations identified in which the right to exercise freedom of association and collective bargaining may be at significant risk, and actions taken to support these rights. (Core)
In countries where national law does not give employees the right to freely choose a trade union or where an established trade union system is not possible, Danfoss ensures that employees can meet with management in other ways to discuss work-related conditions. This has been established at nine Danfoss sites where a free choice regarding union membership is not possible.
Child Labour HR6
Operations identified as having significant risk for incidents of child labor, and measures taken to contribute to the elimination of child labor. (Core)
Forced and Compulsory Labour HR7
Operations identified as having significant risk for incidents of forced or compulsory labor, and measures to contribute to the elimination of forced or compulsory labor. (Core)
Security Practices HR8
Percentage of security personnel trained in the organization’s policies or procedures concerning aspects of human rights that are relevant to operations.(Additional)
Indigenous Rights HR9
Total number of incidents of violations involving rights of indigenous people and actions taken. (Additional)
PRODUCT RESPONSIBILITY Customer Health and Safety PR1
I
Life cycle stages in which health and safety Partly impacts of products and services are assessed for improvement, and percentage of significant products and services categories subject to such procedures. (Core)
I
172 Danfoss Årsrapport 2009
I
Compliance GC principle Page
Results/Comments
Customer Health and Safety PR2
Total number of incidents of non-compliance with regulations and voluntary codes concerning health and safety impacts of products and services during their life cycle, by type of outcomes. (Additional)
Not reported
8
Product and Service Labeling PR3
Type of product and service information required by procedures, and percentage of significant products and services subject to such information requirements. (Core)
Not reported
8
PR4
Total number of incidents of noncompliance with regulations and voluntary codes concerning product and service information and labeling, by type of outcomes.(Additional)
Not reported
8
PR5
Practices related to customer satisfaction, including results of surveys measuring customer satisfaction. (Additional)
Not reported
Marketing Communications PR6
Programs for adherence to laws, standards, and voluntary codes related to marketing communications, including advertising, promotion, and sponsorship. (Core)
Not reported
PR7
Total number of incidents of noncompliance with regulations and voluntary codes concerning marketing communications, including advertising, promotion, and sponsorship, by type of outcomes. (Additional)
Not reported
Customer Privacy PR8
Total number of substantiated complaints regarding breaches of customer privacy and losses of customer data. (Additional)
Not reported
Compliance PR9
Monetary value of significant fines for non-compliance with laws and regulations concerning the provision and use of products and services. (Core)
Full
All signifant fines (if any) are mentioned in the Management Report section of the Annual Report
environment Materials EN1
Materials used by weight or volume. (core)
Full
8,9
174
EN2
Percentage of materials used that are recycled input materials. (core)
Partly
8,9
160, 174
Energy EN3
Direct energy consumption by primary energy source.(core
Full
8
160, 174
EN4
Indirect energy consumption by primary source. (Core)
Full
8
160, 174
EN5
Energy saved due to conservation and efficiency improvements.(Additional)
Full
8,9
159, 160
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 173
Compliance GC principle Page Materials cont. EN6
Initiatives to provide energy-efficient or renewable energy-based products and services, and reductions in energy requirements as a result of these initiatives. (Additional)
Full
8,9
156
EN7
Initiatives to reduce indirect energy consumption and reductions achieved. (Additional)
Full
8,9
159, 160
EN8
Total water withdrawal by source. (Core)
Full
8
174
EN9
Water sources significantly affected by withdrawal of water. (Additional)
Not reported
7,8
Partly
8,9
Water
EN10 Percentage and total volume of water recycled and reused. (Additional)
161, 174
Biodiversity EN11 Location and size of land owned, leased, Not managed in, or adjacent to, protected areas reported and areas of high biodiversity value outside protected areas. (Core)
8
EN12 Description of significant impacts of activities, Not products, and services on biodiversity in reported protected areas and areas of high biodiversity value outside protected areas. (Core)
7,8
EN13 Habitats protected or restored. (Additional)
Not reported
8
EN14 Strategies, current actions, and future plans for managing impacts on biodiversity. (Additional)
Not reported
8
EN15 Number of IUCN Red List species and national conservation list species with habitats in areas affected by operations, by level of extinction risk. (Additional)
Not reported
7,8
EN16 Total direct and indirect greenhouse gas emissions by weight. (Core)
Full
7,8,9
158, 159
EN17 Other relevant indirect greenhouse gas emissions by weight. (Core)
Full
7,8,9
158, 159
EN18 Initiatives to reduce greenhouse gas emissions and reductions achieved. (Additional)
Full
7,8,9
153
EN19 Emissions of ozone-depleting substances by weight. (Core)
Partly
7,8,9
161
EN20 NOx, SOx, and other significant air emissions by type and weight. (Core)
Partly
8
161, 174
EN21 Total water discharge by quality and destination. (Core)
Full
8
161, 174
EN22 Total weight of waste by type and disposal method. (Core)
Full
8
161, 174
EN23 Total number and volume of significant spills. (core)
Partly
8
162
Emissions, Effluents and Waste
EN24 Weight of transported, imported, exported, Not or treated waste deemed hazardous under reported the terms of the Basel Convention Annex I, II, III, and VIII, and percentage of transported waste shipped internationally. (Additional)
I
I
174 Danfoss Årsrapport 2009
I
7,8
Results/Comments
Compliance GC principle Page
Results/Comments
Emissions, Effluents and Waste cont. EN25 Identity, size, protected status, and biodiversity value of water bodies and related habitats significantly affected by the reporting organization’s discharges of water and runoff. (Additional)
Not reported
7,8
EN26 Initiatives to mitigate environmental impacts of products and services, and extent of impact mitigation. (Core)
Partly
8,9
EN27 Percentage of products sold and their packaging materials that are reclaimed by category. (Core)
Not reported
8,9
Products and Services 159
Compliance EN28 Monetary value of significant fines and total Partly number of non-monetary sanctions for non-compliance with environmental laws and regulations. (Core)
8
All signifant fines (if any) are mentioned in the Management Report section of the Annual Report
Not reported
8
Not specifically reported this year
Not reported
7,8
Transport EN29 Significant environmental impacts of transporting products and other goods and materials used for the organization’s operations, and transporting members of the workforce. (Additional) Overall EN30 Total environmental protection expenditures and investments by type. (Additional)
I
Danfoss Årsrapport 2009
I 175
