Delårsrapport januari-mars 2014 STOCKHOLM 25 APRIL 2014
”Aktivitetsnivån var högre såväl på kapitalmarknaden som bland företagen under kvartalet. I rollen som den ledande nordiska företagsbanken ökade SEB intäkterna och förbättrade kostnadseffektiviteten ytterligare.” Annika Falkengren
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
1
Delårsrapport – första kvartalet 2014 Resultat Rörelseintäkter Miljarder kronor
•
Rörelseresultatet uppgick till 4,9 mdr kr (3,7) och nettoresultatet till 3,9 mdr kr (3,0).
•
Rörelseintäkterna uppgick till 10,4 mdr kr (9,6) och rörelsekostnaderna till 5,3 mdr kr (5,6).
•
Kreditförluster, netto, uppgick till 0,3 mdr kr (0,3), och kreditförlustnivån var 0,07 procent (0,07).
•
Räntabiliteten var 12,6 procent (11,0) och vinsten per aktie 1:77 kr (1:37).
11,0 10,6
10,4
10,3
9,6
Kv1-13
Kv2-13
Kv3-13
Kv4-13
Kv1-14
Rörelseresultat Miljarder kronor
Volymer 4,9
4,6
Kv2-13
Kv3-13
5,0
4,9
Kv4-13
Kv1-14
3,7
Kv1-13
Räntabilitet Procent 14,0
13,4
14,1
•
Utlåningen till företag ökade med 35 mdr kr och utlåningen till hushåll med 26 mdr kr sedan den 31 mars 2013. Utlåning till allmänheten uppgick till 1 330 mdr kr (1 240).
•
Företagsinlåningen minskade med 31 mdr kr och hushållsinlåningen ökade med 21 mdr kr. Totalt uppgick inlåning från allmänheten till 904 mdr kr (921).
•
Förvaltat kapital uppgick till 1 504 mdr kr. Sedan motsvarande kvartal 2013 ökade det förvaltade kapitalet med 130 mdr kr, netto, varav nya volymer utgjorde 14 mdr kr.
12,6
11,0
Kapital och likviditet Kv1-13
Kv2-13
Kv3-13
Kv4-13
Kv1-14
Kärnprimärkapitalrelation (Basel III) Procent 13,4
Kv1-13*
14,2
Kv2-13*
15,0
Kv3-13*
15,7
15,0
Kv4-13*
•
Kärnprimärkapitalrelationen var 15,7 procent (13,4).
•
Bruttosoliditetsgraden var 4,1 procent.
•
Likviditetstäckningsgraden var 137 procent (111).
•
Likviditetsreserven uppgick till 412 mdr kr och de totala likvida tillgångarna till 747 mdr kr.
Kv1-14
* Pro forma
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
2
VD har ordet Det lite ljusare stämningsläget som präglade marknaderna i slutet av 2013, fortsatte under början av 2014. Företagens aktivitetsnivåer i Norden och Tyskland fortsatte att utvecklas positivt. Under det första kvartalet var det fler börsintroduktioner och anbud än på länge. Men återhämtningen är trög och lite hackig och inom eurozonen hämmas den av flertalet utmaningar såsom hög arbetslöshet och hög skuldsättning. Den ökade geopolitiska risken som följt på de oroväckande händelserna i Ukraina, kan komma att påverka handelsflöden och leda till ett mer försiktigt affärsklimat framöver, framför allt i de baltiska länderna. Fördjupade kundrelationer och högre lönsamhet SEB:s rörelseresultat ökade till 4,9 miljarder kronor. Företagskunderna var mer benägna att fördjupa sina affärer med oss och privatkunderna valde SEB som sin husbank i allt större utsträckning. Det gjorde att både räntenetto och provisioner och finansiella intäkter ökade. De totala rörelseintäkterna var 9 procent högre jämfört med för ett år sedan. Rörelsekostnaderna minskade till 5,3 miljarder kronor. Vi fortsatte att bygga kapital och med en kärnprimärkapitalrelation enligt Basel III på 15,7 procent, nådde räntabiliteten 12,6 procent. Den högre aktivitetsnivån gjorde avtryck i division Stora Företag och Institutioners resultat. Storföretagen använde obligationsmarknaden för sin finansiering och på aktiemarknaden ökade antalet börsintroduktioner. Även de institutionella investerarnas aktivitetsnivå ökade och depåförvaringsvolymen överskred för första gången 6 000 miljarder kronor, vilket visar SEB:s starka position även inom detta område. De svenska små och medelstora företagen ökade aktivitetsnivåerna och sina affärer med SEB. Sedan förra året har vi ökat företagsutlåningen inom Kontorsrörelsen med 13 miljarder till 170 miljarder kronor. Privatkunderna efterfrågar rådgivningstjänster allt mer, inte minst när det gäller sparande. De har i allt högre grad valt att spara i fonder och strukturerade produkter och mindre på konto. Samtidigt har amorteringarna på bolån ökat. Private Banking tog emot fler kunder och attraherade 9 miljarder kronor i nytt förvaltat kapital. God kreditkvalitet SEB:s kreditkvalitet var fortsatt mycket god med en kreditförlustnivå på 7 baspunkter. Problemlånen fortsatte att minska. SEB har en mindre direkt riskexponering på Ryssland och Ukraina, 1,8 miljarder respektive 300 miljoner kronor, netto efter externa garantier. Vår verksamhet i Ryssland och Ukraina syftar endast till att stödja våra nordiska och tyska företagskunder som är verksamma där.
Intäkter +9% Kostnader -4% Kv 1, 2014
Bästa nordiska arrangör av företagsobligationer Bloomberg, Kv 1 2014
Avkastning 12,6% Kärnprimärkapital 15,7% Basel III, Kv 1 2014
Regelverk klargörs inom kort Det europeiska CRR/CRD IV regelverket trädde i kraft i början av året. För några veckor sedan, presenterades lagrådsremissen för den svenska implementeringen av regelverket som ska träda i kraft den första augusti. Under våren kommer förslaget att preciseras i samband med att Finansinspektionen presenterar de svenska föreskrifterna vad gäller till exempel kvantifiering av kontracykliska buffertar och kapitalkrav under pelare 2. På god väg mot det långsiktiga målet Kvartal för kvartal tar vi på SEB steg för att nå de långsiktiga målen i vår affärsplan för 20132015. Vi har också kvartal för kvartal ökat intjäningen genom att fördjupa relationerna med våra kunder. Inom SEB kompromissar vi aldrig med det som är viktigast, det vill säga att skapa värde för kunderna baserat på deras långfristiga behov. Det är också det som ger uthållig och konkurrenskraftig lönsamhet. Det innebär att vi tar ett helhetsperspektiv, arbetar tillsammans som ett team och fortsätter investera i bättre kunderbjudanden och nya mötesplatser. Vår ambition att vara den ledande nordiska banken för företag och finansiella institutioner och den bästa universalbanken i Sverige och Baltikum kvarstår.
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
3
Koncernen Rörelseresultatet uppgick till 4 855 Mkr (3 717). Nettoresultatet (efter skatt) uppgick till 3 884 Mkr (3 012). Rörelseintäkter Rörelseintäkterna uppgick till 10 443 Mkr (9 551). Räntenettot ökade med 8 procent till 4 818 Mkr (4 459). Mkr Kunddrivet räntenetto Räntenetto - övrig aktivitet Summa
Kv1 2014 4 526 292 4 818
Kv4 2013 4 498 434 4 932
Kv1 2013 4 067 392 4 459
Det kunddrivna räntenettot ökade med 459 Mkr, eller 11 procent, jämfört med det första kvartalet 2013. Större volymer motverkade den negativa effekten av lägre kortfristiga räntor. Det kunddrivna räntenettot var på samma nivå som det fjärde kvartalet 2013 på grund av att nettomarginalerna och volymerna var stabila. Räntenettot från övriga aktiviteter minskade med 100 Mkr jämfört med motsvarande kvartal 2013 och var 142 Mkr lägre än föregående kvartal. Under kvartalet anpassades metoden för internprissättning för att återspegla stabiliteten i företags- och hushållsinlåningen. Prissättningen speglar nu den faktiska tidsperiod som inlåningen ligger i balansräkningen samt ändringar i Basel III-regelverken avseende antaganden om högre stabilitet i inlåningen. Provisionsnettot uppgick till 3 728 Mkr (3 247). Ökningen på 15 procent jämfört med det första kvartalet 2013, berodde på ökade nivåer av företagsfinansiering i skuld- och syndikeringsmarknaderna och ökad aktivitet inom företagsrådgivning. Provisionerna från förvaltat kapital och depåförvaring ökade på grund av högre aktivitet och tillgångsvärden, men motverkades delvis av ovanligt låga prestationsrelaterade intäkter. Jämfört med föregående kvartal minskade provisionsnettot med 4 procent. Kort- och betalningsprovisionerna var säsongsmässigt lägre. Nettoresultatet av finansiella transaktioner ökade med 125 Mkr och uppgick till 1 079 Mkr (954). Det ökade med 13 procent jämfört med motsvarande kvartal förra året men minskade med 9 procent jämfört med årsskiftet. Både aktiviteten och volatiliteten i de finansiella marknaderna ökade. Livförsäkringsintäkter, netto, uppgick till 818 Mkr (882). Utfallet för den traditionella försäkringsverksamheten i Danmark, inklusive riskförsäkring, minskade på grund av att den positiva effekten från ändrade räntor minskade samt att avvecklingsvinsterna var lägre. Övriga intäkter, netto, uppvisade ett nollresultat (9). Ett positivt resultat från försäljning av värdepapper motverkades av negativa effekter från säkringsredovisning.
året (5 588). Både personalkostnader och övriga kostnader minskade. Jämfört med förra kvartalet minskade kostnaderna med 6 procent. Rörelsekostnaderna är säsongsmässigt lägre i det första kvartalet. Kreditförlustreserveringar Kreditförluster, netto uppgick till 258 Mkr (256). Kreditförlustnivån var 7 baspunkter. Problemlånen minskade med 215 Mkr till 9 243 Mkr under det första kvartalet. Individuellt värderade osäkra lånefordringar uppgick till 4,8 miljarder kronor och de portföljvärderade lånefordringarna, oreglerade >60 dagar, uppgick till 4,1 miljarder kronor. Den totala reserveringsgraden för individuellt värderade osäkra lånefordringar och den totala reserveringsgraden för problemlån fortsatte att förstärkas och uppgick till 90 (76) respektive 73 (67) procent. Skatt Den totala skattekostnaden var 971 Mkr (705) vilket motsvarade en effektiv skattesats på 20 procent. I det fjärde kvartalet 2013 var skatten lägre på grund av att den finska bolagsskatten sänktes och SEB:s uppskjutna skattefordringar och skatteskulder omvärderades enligt detta. Det ledde till en positiv effekt på 266 Mkr. Avvecklade verksamheter Nettoresultatet från de avvecklade verksamheterna var noll (0). Övrigt totalresultat Övrigt totalresultat ökade till 1 175 Mkr (62). Värderingen av nettopensionsskulden, enligt IAS 19, visade en positiv effekt på 143 Mkr (776). Pensionsplanernas tillgångar ökade i värde. Den marknadsbaserade diskonteringsräntan för den svenska pensionsskulden var 3,8 procent (2,8). Nettoeffekten från värderingen av de poster i balansräkningen som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen, dvs. kassaflödessäkringar och tillgångar som kan säljas, var positiv och uppgick till 1 032 Mkr (2013 var den negativ, 714 Mkr). Förändringen i värderingen berodde på att både räntor och spreadar minskade under det första kvartalet 2014. Under samma period 2013 ökade dessa eller var stabila. Därutöver försvagades den svenska kronan under det första kvartalet 2014 men stärktes under det första kvartalet 2013. Jämförelsesiffrorna – inom parentes – avser motsvarande period 2013 för resultaträkningen. Affärsvolymerna jämförs med den 31 mars 2013, om inget annat anges.
Rörelsekostnader Rörelsekostnaderna uppgick till 5 338 Mkr, vilket var en minskning med 4 procent jämfört med samma kvartal förra
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
4
Affärsvolymer Balansomslutningen per den 31 mars 2014 uppgick till 2 651 miljarder kronor (2 580). Utlåningen till allmänheten uppgick till 1 330 miljarder kronor, en ökning med 90 miljarder sedan den 31 mars 2013 och med 27 miljarder kronor sedan årsskiftet.
Miljarder kronor Offentlig förvaltning Hushåll Företag Repor Skuldinstrument Utlåning till allmänheten
Mar 2014 53 499 660 96 22 1 330
Dec 2013 52 493 647 87 24 1 303
Mar 2013 50 473 625 70 22 1 240
SEB:s totala kreditportfölj (inklusive åtaganden utanför balansräkningen) uppgick till 1 916 miljarder kronor (1 811). Jämfört med första kvartalet 2013 ökade hushållsvolymerna i den totala kreditportföljen med 29 miljarder kronor. Sammantaget ökade segmenten företag och fastighetsförvaltning med 80 miljarder kronor. Inlåningen från allmänheten uppgick till 904 miljarder kronor, en minskning med 17 miljarder kronor sedan den 31 mars 2013 och ökning med 55 miljarder kronor sedan årsskiftet.
Miljarder kronor Offentlig förvaltning Hushåll Företag Repor In- och upplåning från allmänheten
Mar 2014 79 224 591 10 904
Dec 2013 71 223 544 11 849
Mar 2013 83 203 622 13 921
Hushållsinlåningen var i princip oförändrad sedan årsskiftet och företagsinlåningen ökade med 47 miljarder kronor. Den kortfristiga inlåningen från internationella kapitalförvaltare ökade. Inlåningen från övriga företag ökade med 12 miljarder kronor. Vid slutet av kvartalet uppgick förvaltat kapital till 1 504 miljarder kronor (1 374) och vid årsskiftet till 1 475 miljarder kronor. Nettoinflödet sedan årsskiftet uppgick till 5 miljarder kronor medan marknadsvärdet ökade med 24 miljarder kronor. Depåförvaringsvolymen uppgick till 6 003 miljarder kronor (5 443). Marknadsrisk Aktiviteterna i handelslagret drivs av kundernas efterfrågan. Detta bekräftas av att SEB sedan årsskiftet bara haft en förlustdag. Value-at-Risk (VaR) i handelslagret var under kvartalet i snitt 108 Mkr (155). I genomsnitt förväntas koncernen, med 99 procents sannolikhet, inte förlora mer än detta belopp under en period på tio handelsdagar. Likviditet och långfristig upplåning Relationen mellan ut- och inlåning var 136 procent (126), exklusive skuldinstrument och repor. Under det första kvartalet 2014 förföll 15 miljarder kronor i långfristig
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
finansiering och 40 miljarder kronor emitterades. 38 procent av nyemissionerna bestod av säkerställda obligationer och 62 procent av seniora obligationer. Vid slutet av kvartalet uppgick likviditetsreserven till 412 miljarder kronor (410). De totala likvida tillgångarna, som bland annat omfattar handelslagret och outnyttjat utrymme för säkerställda obligationer, uppgick till 747 miljarder kronor (685). Finansinspektionen kräver att likviditetstäckningsgraden (beräknat enligt svenska anpassade regler) skall vara minst 100 procent, totalt, samt i vardera euro och US-dollar. Vid slutet av kvartalet uppgick likviditetstäckningsgraden till 137 procent (111) och till 276 och 177 procent för US-dollar respektive euro. Bankens ambition är att alltid ha en stabil finansiering. SEB:s interna strukturella likviditetsmått, som kallas core gap och mäter relationen mellan stabil finansiering och tillgångar som inte är likvida, var 116 procent. SEB:s strukturella likviditetsmått enligt vad Riksbanken publicerar i den Finansiella Stabilitetsrapporten har legat runt 85 procent de senaste åren. Baselkommitténs långfristiga likviditetsmått (det så kallade NSFR-måttet) är ännu inte fastställt. Baselkommittén publicerade i januari 2014 ett uppdaterat förslag som nu är ute på remiss. Kapitalposition Den första januari 2014 trädde kapitalkraven under CRR/CRD IV-regelverken, så kallade Basel III, i kraft. Kapitaltäckningsförordningen (CRR) gäller inom hela EU från årets början. Kapitaltäckningsdirektivet (CRD IV) behöver fortfarande implementeras som svensk lag, vilket för närvarande är planerat till den första augusti 2014. SEB kommer att anpassa mätningen allt eftersom den svenska lagstiftningen klargörs. Se sid 30 för detaljinformation om SEB:s kapitalposition och en brygga mellan Basel II och Basel III. Följande tabell visar kapitalrelationerna enligt Basel III. Kapitalkrav, Basel III Riskexponeringsbelopp, mdr kr Kärnprimärkapitalrelation, % Primärkapitalrelation, % Total kapitalrelation, % Bruttosoliditetsgrad, %
Mar 2014 588 15,7 17,6 18,7 4,1
Dec 2013 598 15,0 17,1 18,1 4,2
Mar 2013 629 13,4 15,6 16,9 3,8
Uppskattning för respektive jämförperiod baserad på SEB:s tolkning av det kommande regelverket.
Riskexponeringsbeloppet ökade på grund av ökade volymer och valutaeffekter. Det motverkades av processförändringar, riskklassmigration, riskviktsändringar och lägre marknadsrisk till följd av en lägre tradingaktivitet. Rating SEB:s långfristiga kreditbetyg är ’A1’ (stabila utsikter) från Moody’s och ’A+’ (stabila utsikter) från Fitch. Standard & Poor’s ger SEB ett kreditbetyg på ’A+’ med negativa utsikter, vilket beror på S&P:s negativa syn på den makroekonomiska utvecklingen i Sverige.
5
Långsiktiga finansiella mål I maj detta år förväntas de sista detaljerna runt det svenska införandet av kapitaltäckningsdirektivet och lagen beräknas träda i kraft den 1 augusti 2014. Minimikraven, målsättningen och kapitalbasens utformning kan komma att omprövas enligt de slutgiltiga reglerna. SEB:s långsiktiga finansiella mål är: - att utdelningen per aktie skall vara 40 procent eller mer av vinst per aktie varje år, - att upprätthålla en kärnprimärkapitalrelation (Basel III) på 13 procent, och - att skapa en konkurrenskraftig avkastning på kapitalet. Banken strävar över tid efter att nå en lönsamhet på 15 procent. Per den 31 mars 2014 uppgick kärnprimärkapitalrelationen (Basel III) till 15,7 procent och räntabiliteten för kvartalet uppgick till 12,6 procent. Exponering på Ukraina och Ryssland SEB:s riskexponering i Ukraina uppgår till cirka 300 Mkr, med externa garantier inräknade. SEB:s riskexponering i Ryssland uppgår till cirka 1,8 miljarder kronor, med externa garantier inräknade. SEB:s verksamhet i både länderna baseras på utlåning från de lokala dotterbolagen till lokala dotterbolag till bankens kunder i SEB:s nordiska och tyska kärnverksamhet. Risker och osäkerhetsfaktorer SEB tar kredit-, marknads-, likviditets-, IT och operationella samt livförsäkringsrisker. Koncernens riskstruktur och dess risk-, likviditets- och kapitalhantering beskrivs mer detaljerat i SEB:s årsredovisning för 2013 (sidorna 36-48). Ytterligare information finns i Fact Book som publiceras kvartalsvis. Även om det finns positiva tecken på en ekonomisk återhämtning, kvarstår stora globala obalanser och om centralbankerna minskar likviditetsstödet till de finansiella marknaderna kan svårbedömda direkta och indirekta effekter uppstå. Under 2014 blev marknaderna geopolitiskt något mindre säkra och stabila i och med händelserna i Ukraina. Anpassningar i internrapporteringen SEB har sedan 2012 gradvis anpassat internrapporteringen så att Basel-III kraven ska vara helt inarbetade i verksamheten. Under 2012 och 2013 allokerades 16 respektive 23 miljarder kronor till divisionerna från den centrala funktionen. I 2014 fördelades ytterligare 10 miljarder kronor ut.
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
Under samma period har internprissättningen justerats för att bättre reflektera finansieringskostnaderna och effekterna från att införa Basel III-kraven. En sådan effekt är att prissättningen förbättrats för att bättre återspegla dess relativa stabilitet. Under 2014 ledde detta till högre marginaler på inlåningen under kvartalet jämfört med 2013 och som ett resultat lägre räntenetto för treasuryfunktionen. Förvärv och överlåtelse av aktier Med stöd av årsstämmans bemyndigande till styrelsen den 25 mars 2014 att besluta om förvärv och överlåtelse av egna aktier för SEB:s långfristiga aktiebaserade program, har styrelsen beslutat att högst 46,6 miljoner aktier av serie A kan förvärvas och överlåtas. Transaktionerna kan ske vid ett eller flera tillfällen under tiden fram till årsstämman år 2015. Se www.sebgroup.com/sv för ytterligare information.
Stockholm den 25 april 2014 Verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten för januari-mars 2014 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.
Annika Falkengren Verkställande direktör och koncernchef
6
Presskonferens och sändning via nätet Presskonferensen kl. 9.30 den 25 april 2014 på Kungsträdgårdsgatan 8 med VD och koncernchef Annika Falkengren kan följas i direktsändning på svenska på www.sebgroup.com/sv/ir och samtidigt tolkad till engelska på www.sebgroup.com/ir. Den finns också tillgänglig i efterhand. Telefonkonferens Telefonkonferensen som äger rum kl. 13.00 den 25 april 2014, med VD och koncernchef Annika Falkengren, ekonomioch finansdirektör Jan Erik Back och chefen för Investor Relations Ulf Grunnesjö, är tillgänglig på telefonnummer +44(0)20 7162 0077 eller +46(0)8 5052 0110, konferensID: 943902 (inringning minst tio minuter i förväg). Konferensen är även tillgänglig i efterhand på www.sebgroup.com/ir.
Ytterligare upplysningar lämnas av: Jan Erik Back, ekonomi- och finansdirektör Tel: 08-22 19 00 Ulf Grunnesjö, chef Investor Relations Tel: 08-763 85 01, mobil 070-763 85 01 Viveka Hirdman-Ryrberg, informationsdirektör Tel. 08-763 85 77, mobil 070-550 35 00 Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) 106 40 Stockholm Telefon: 0771-62 10 00 www.sebgroup.com/sv Organisationsnummer: 502032-9081 Ytterligare finansiell information finns tillgänglig i SEB:s Fact Book som publiceras varje kvartal på www.sebgroup.com/ir (på engelska).
Finansiell kalender 14 juli 2014 Delårsrapport januari-juni 2014 23 oktober 2014 Delårsrapport januari-september 2014 29 januari 2015 Bokslutskommuniké 2014
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
7
Redovisningsprinciper Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med internationella redovisningsstandarder (IFRS) och tolkningar av dessa standarder som antagits av EU. Därutöver tillämpas lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vidare tillämpas Rådet för finansiell rapporterings rekommendation Kompletterande redovisningsregler för koncerner (RFR 1). Moderbolaget har upprättat delårsrapporten i enlighet med lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitutioner och värdepappersbolag. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation Redovisning för juridiska personer (RFR 2) tillämpats. Från och med räkenskapsåret 2014 träder nya och ändrade standarder avseende konsolidering i kraft: IFRS 10 Konsoliderade finansiella rapporter, IFRS 11 Samarbetsarrangemang, IFRS 12 Upplysningar om andelar i andra företag, IAS 27 Separata finansiella rapporter och IAS 28 Investeringar i intresseföretag och joint ventures. Dessa ändringar har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter eller på dess kapitaltäckning och stora exponeringar. I framtiden kan reglerna om bestämmande inflytande i IFRS 10 innebära att vissa fonder konsolideras om
sakförhållanden ändras, vilket skulle innebära en ökad balansomslutning. Ändringarna innebär ytterligare upplysningar, framför allt avseende andelar i ickekonsoliderade strukturerade företag. Från 2014 gäller även förtydliganden för när kvittning av finansiella tillgångar och skulder får ske enligt IAS 32 Finansiella instrument: Klassificering. Ett tillägg till IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering innebär att det under vissa förutsättningar är möjligt att fortsätta tillämpa säkringsredovisning när ett derivat överlåts till en central clearingmotpart. Upplysningskraven i IAS 36 Nedskrivning av tillgångar har ändrats med avseende på återvinningsvärdet för icke-finansiella tillgångar som skrivits ned. Dessa ändringar har inte påverkat koncernens finansiella rapporter eller dess kapitaltäckning och stora exponeringar. Från 2014 presenterar SEB nedskrivningar av övertagna materiella tillgångar på raden Vinster och förluster från materiella och immateriella tillgångar i stället för som Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar. Syftet är att bättre spegla den likartade karaktären på nedskrivning av tillgångar som övertagits för att skydda fordringar på motparter och kreditförluster. Ändringen har inte haft en väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter. I alla övriga väsentliga aspekter, är koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper och beräkningsgrunder samt presentation oförändrade jämfört med årsredovisningen 2013.
Granskningsrapport Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) för perioden 1 januari 2014 till 31 mars 2014. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna finansiella delårsinformation grundad på vår översiktliga granskning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements, ISRE 2410, Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag samt för moderbolagets del i enlighet med Lag om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Stockholm den 25 april 2014 PricewaterhouseCoopers AB
Peter Nyllinge Auktoriserad revisor Huvudansvarig
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
Magnus Svensson Henryson Auktoriserad revisor
8
SEB-koncernen Resultaträkning – SEB-koncernen Kv1 2014 4 818 3 728 1 079 818 0 10 443
Kv4 % 2013 -2 4 932 -4 3 871 -9 1 186 -8 890 151 -100 -5 11 030
2014 4 818 3 728 1 079 818 0 10 443
Jan - mar 2013 4 459 3 247 954 882 9 9 551
9
Helår 2013 18 827 14 664 4 052 3 255 755 41 553
-3 461 -1 431
-3 386 -1 780
2 -20
-3 461 -1 431
-3 556 -1 581
-3 -9
-14 029 -6 299
- 446 -5 338
- 495 -5 661
-10
-6
- 446 -5 338
- 451 -5 588
-1
-4
-1 959 -22 287
Resultat före kreditförluster
5 105
5 369
-5
5 105
3 963
29
19 266
Vinster och förluster från materiella och immateriella tillgångar Kreditförluster, netto Rörelseresultat
8 - 258 4 855
- 19 -142 - 341 -24 5 009 -3
8 - 258 4 855
10 - 256 3 717
-20 1
16 -1 155 18 127
Skatt Nettoresultat från kvarvarande verksamheter
- 971 3 884
- 793 4 216
22
-8
- 971 3 884
- 705 3 012
29
-3 338 14 789
Avvecklade verksamheter Nettoresultat
3 884
6 -100 4 222 -8
3 884
3 012
29
- 11 14 778
Minoritetens andel Aktieägarnas andel
3 884
1 -100 -8 4 221
3 884
3 3 009
-100 29
7 14 771
Mkr Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Livförsäkringsintäkter, netto Övriga intäkter, netto Summa rörelseintäkter Personalkostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader
% 8 15 13 -7 -100
31 38
Kvarvarande verksamhet Nettoresultat per aktie före utspädning, kr Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr
1:77 1:76
1:93 1:92
1:77 1:76
1:37 1:36
6:74 6:69
Total verksamhet Nettoresultat per aktie före utspädning, kr Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr
1:77 1:76
1:93 1:92
1:77 1:76
1:37 1:36
6:74 6:69
Kv1 2014 3 884
Kv4 2013 4 222
% -8
2014 3 884
Jan - mar 2013 3 012
Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen: Finansiella tillgångar som kan säljas 407 Kassaflödessäkringar 646 Omräkning utländsk verksamhet - 21
445 350 364
-9 85
407 646 - 21
477 - 548 - 643
-15
Totalresultat – SEB-koncernen Mkr Nettoresultat
% 29
-97
Helår 2013 14 778
1 105 - 905 403
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen: Förmånsbestämda pensionsplaner 143 1 943 1 175 3 102 Övrigt totalresultat (netto efter skatt)
-93
143 1 175
776 62
-82
- 62
5 083 5 686
Totalresultat
5 059
7 324
- 31
5 059
3 074
65
20 464
Minoritetens andel Aktieägarnas andel
1 5 058
4 7 320
-75 -31
1 5 058
-1 3 075
64
6 20 458
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
9
Balansräkning – SEB-koncernen 31 mar
31 dec
31 mar
Mkr Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker Övrig utlåning till centralbanker Utlåning till övriga kreditinstitut 1) Utlåning till allmänheten Finansiella tillgångar till verkligt värde * Finansiella tillgångar som kan säljas * Finansiella tillgångar som innehas till förfall * Aktier och andelar i intresseföretag Materiella och immateriella tillgångar Övriga tillgångar Summa tillgångar
2014 244 830 8 078 114 412 1 329 801 824 998 48 776 87 1 320 29 102 49 921 2 651 325
2013 173 950 9 661 102 623 1 302 568 776 624 48 903 85 1 274 28 924 40 222 2 484 834
2013 246 198 7 956 149 738 1 240 488 802 078 49 054 81 1 259 28 186 55 148 2 580 186
Skulder till centralbanker och kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Skulder till försäkringstagare Emitterade värdepapper Övriga finansiella skulder till verkligt värde Övriga skulder Avsättningar Efterställda skulder Totalt eget kapital Summa skulder och eget kapital * Varav obligationer och andra räntebärande värdepapper.
210 060 903 706 322 769 767 194 227 113 78 706 2 196 20 497 119 084 2 651 325 471 398
176 191 849 475 315 512 713 990 213 945 68 106 1 992 22 809 122 814 2 484 834 425 034
205 027 920 603 291 863 683 353 264 741 81 865 3 212 23 478 106 044 2 580 186 486 402
1) Utlåning till kreditinstitut samt likvida placeringar hos andra direkta deltagare i system för överföring av betalningar mellan banker.
En balansräkning med mer detaljerad information finns i Fact Book.
Ställda panter, ansvarsförbindelser och åtaganden – SEB-koncernen Mkr Säkerheter ställda för egna skulder1) Säkerheter ställda för skulder till försäkringstagarna För egna skulder ställda säkerheter
31 mar 2014 401 523 322 768 724 291
31 dec 2013 363 946 325 717 689 663
31 mar 2013 387 829 291 863 679 692
2 137 206 111 914 161 389 Övriga ställda säkerheter ) Ansvarsförbindelser 100 331 103 399 94 983 Åtaganden 531 109 486 844 435 780 1) Varav tillgångar pantsatta för säkerställda obligationer 348 147 Mkr (345 602/335 316). 2) Värdepapperslån 74 198 Mkr (58 046/(90 001) och pantsatta men ej utnyttjade obligationer 63 008 Mkr (50 367/71 388).
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
10
Nyckeltal - SEB-koncernen Totala verksamheter
Kv1 2014
Kv4 2013
Jan - mar 2014 2013
Helår 2013
Räntabilitet på eget kapital, % Räntabilitet på totala tillgångar, % Räntabilitet på riskexponeringsbelopp, %
12,62 0,60 2,64
14,14 0,66 2,78
12,62 0,60 2,64
11,03 0,48 1,91
13,11 0,58 2,38
0,51
0,51
0,51
0,59
0,54
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr Vägt antal aktier, miljoner 2)
1:77 2 190
1:93 2 189
1:77 2 190
1:37 2 192
6:74 2 191
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr Vägt antal aktier efter utspädning, miljoner3)
1:76 2 207
1:92 2 203
1:76 2 207
1:36 2 210
6:69 2 207
Substansvärde per aktie, kr Eget kapital per aktie, kr Aktieägarnas kapital, genomsnitt miljarder kr
60:45 54:60 123,1
62:10 56:33 119,4
60:45 54:60 123,1
54:94 48:53 109,1
62:10 56:33 112,6
0,07
0,10
0,07
0,07
0,09
137
129
137
111
129
587 503 47 000 15,7 17,6 18,7
598 324 47 866 15,0 17,1 18,1
587 503 628 684 47 000 50 295 15,7 13,4 17,6 15,6 18,7 16,9
598 324 47 866 15,0 17,1 18,1
15 620
15 712
15 619
15 966
15 870
6 003 1 504
5 958 1 475
6 003 1 504
5 443 1 374
5 958 1 475
K/I-tal
Kreditförlustnivå, % 4)
Likviditetstäckningsgraden , % Kapitalkrav, Basel III5): Riskexponeringsbelopp, Mkr Uttryckt som kapitalkrav, Mkr Kärnprimärkapitalrelation, % Primärkapitalrelation, % Total kapitalrelation, % Antal befattningar
1)
Depåförvaring, miljarder kronor Förvaltat kapital, miljarder kronor
1) Kvartalsisolerat antal är för sista månaden i kvartalet. Ackumulerat antal är ett medeltal för perioden. 2) Utfärdat antal aktier uppgick till 2 194 171 802. SEB ägde 14 421 073 A-aktier för långsiktiga aktieprogrammen vid årsskiftet 2013. Under 2014 har SEB inte återköpt några och 1 461 169 aktier har sålts. Per 31 mars 2014 ägde SEB således 12 959 904 A-aktier till ett marknadsvärde av 1 151 Mkr. 3) Beräknad utspädning baserad på ett bedömt ekonomiskt värde för de långsiktiga incitamentsprogrammen. 4) Enligt vid varje tidpunkt gällande regler från Finansinspektionen. 5) Uppskattning för respektive jämförperiod baserad på SEB:s tolkning av det kommande regelverket.
I SEB:s Fact Book, finns denna tabell tillgänglig (på engelska) med nio kvartals historik.
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
11
Resultaträkning kvartalsvis - SEB-koncernen Kv1
Kv4
Kv3
Kv2
Kv1
Mkr Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Livförsäkringsintäkter, netto Övriga intäkter, netto Summa rörelseintäkter
2014 4 818 3 728 1 079 818 0 10 443
2013 4 932 3 871 1 186 890 151 11 030
2013 4 759 3 735 825 794 211 10 324
2013 4 677 3 811 1 087 689 384 10 648
2013 4 459 3 247 954 882 9 9 551
Personalkostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader
-3 461 -1 431
-3 386 -1 780
-3 474 -1 457
-3 613 -1 481
-3 556 -1 581
- 446 -5 338
- 495 -5 661
- 522 -5 453
- 491 -5 585
- 451 -5 588
Resultat före kreditförluster
5 105
5 369
4 871
5 063
3 963
Vinster och förluster från materiella och immateriella tillgångar Kreditförluster, netto Rörelseresultat
8 - 258 4 855
- 19 - 341 5 009
14 - 267 4 618
11 - 291 4 783
10 - 256 3 717
Skatt Nettoresultat från kvarvarande verksamheter
- 971 3 884
- 793 4 216
- 865 3 753
- 975 3 808
- 705 3 012
Avvecklade verksamheter Nettoresultat
3 884
6 4 222
3 753
- 17 3 791
3 012
Minoritetens andel Aktieägarnas andel
3 884
1 4 221
2 3 751
1 3 790
3 3 009
Kvarvarande verksamhet Nettoresultat per aktie före utspädning, kr Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr
1:77 1:76
1:93 1:92
1:71 1:70
1:74 1:72
1:37 1:36
Total verksamhet Nettoresultat per aktie före utspädning, kr Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr
1:77 1:76
1:93 1:92
1:71 1:70
1:73 1:72
1:37 1:36
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
12
Resultaträkning per division och affärsområde – SEB-koncernen Jan-mar 2014, Mkr Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Livförsäkringsintäkter, netto Övriga intäkter, netto Summa rörelseintäkter
Stora företag & Institutioner 2 019 1 405 968
KontorsKapitalrörelsen förvaltning 2 062 183 982 849 80 51
Liv - 12
Baltikum 532 246 75
Övrigt 27 24 - 95
1 187
ElimineSEBringar koncernen 4 818 7 222 3 728 1 079 - 369 818 -9 0 - 149 10 443
- 37 4 355
48 3 172
7 1 090
1 175
-6 847
-3 - 47
- 892 -1 154
- 674 - 723
- 307 - 332
- 300 - 96
- 164 - 236
-1 136 973
12 137
-3 461 -1 431
- 32 -2 078
- 13 -1 410
- 10 - 649
- 228 - 624
- 24 - 424
- 139 - 302
149
- 446 -5 338
Resultat före kreditförluster
2 277
1 762
441
551
423
- 349
0
5 105
Vinster och förluster från materiella och immateriella tillgångar Kreditförluster, netto Rörelseresultat
- 52 2 225
- 135 1 627
551
8 - 71 360
0
8 - 258 4 855
Personalkostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader
441
- 349
Kapitalförvaltning och Liv utgör tillsammans den nya divisionen Liv & Kapitalförvaltning, men rapporteras fortfarande separat.
.
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
13
SEB:s marknader SEB tillhandahåller ett brett utbud av finansiella tjänster och rådgivning i Sverige och i de baltiska länderna. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland har verksamheten en stark inriktning på företagsaffären och investment banking, utifrån ett fullservicekoncept till företagskunder och institutioner. Därutöver betjänar SEB företagskunder och institutioner genom sitt internationella nätverk. Resultat fördelat per land Fördelning landvis jan -mar Summa rörelseintäkter Mkr Sverige Norge Danmark Finland Tyskland* Estland Lettland Litauen Övriga länder och elimineringar Totalt
2014 6 040 788 829 411 737 299 243 388 708 10 443
2013 5 592 749 789 371 653 271 232 326 568 9 551
% 8 5 5 11 13 10 5 19 25
9
Summa rörelsekostnader 2014 2013 -3 552 -3 687 - 222 - 251 - 256 - 328 - 169 - 147 - 396 - 425 - 127 - 129 - 123 - 121 - 186 - 179 - 307 - 321 -5 338 -5 588
% -4 - 12 - 22 15 -7 -2 2 4 -4
-4
Rörelseresultat i lokal valuta
Rörelseresultat 2014 2 331 554 563 240 338 187 78 167 397 4 855
2013 1 784 494 442 222 222 170 29 114 240 3 717
% 31 12 27 8 52 10 169 46 65
2014 2 331 522 475 27 38 21 9 65
2013 1 784 432 388 26 26 20 3 46
% 31 21 22 4 46 5 200 41
31
*Exklusive centraliserad treasuryverksamhet
•
Den nordiska verksamheten stärktes
•
Väsentliga förbättringar i varje land jämfört med första kvartalet 2013
•
Sänkta rörelsekostnader överlag
Kommentarer till det första kvartalet Rörelseresultatet i Sverige ökade med 31 procent. Rörelseintäkterna var 8 procent högre främst drivet av ränteoch provisionsnettot. Större volymer ut- och inlåning från både företags- och privatkunder stärkte räntenettot jämfört med förra året. Provisionerna ökade mest inom depåförvaring och fondverksamhet. Antal anställda minskade, liksom rörelsekostnaderna. I Norge inleddes året med en hög aktivitetsnivå och flertalet genomförda affärer. Rörelseintäkterna ökade med 5 procent jämfört med det första kvartalet 2013 och med lägre kostnader och låga kreditförluster ökade rörelseresultatet med 12 procent. I Danmark ökade rörelseresultatet med 27 procent jämfört med samma period förra året. Det goda resultatet drevs främst av att kunderna inom segmentet Corporate and Investment Banking var mer aktiva, att Markets resultat var starkt. Engångseffekter i form av kostnadsreserveringar minskade rörelsekostnaderna med 22 procent.
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
I Finland ökade rörelseresultatet med 8 procent. Året öppnade svagt, men aktivitetsnivån har höjts, speciellt inom Stora Företag & Institutioner. Rörelsekostnaderna ökade delvis på grund av engångseffekter. Kapitalförvaltningens resultat var stabilt. I Tyskland var rörelseresultatet 52 procent högre än det första kvartalet 2013. Resultatet för Stora Företag & Institutioner var 39 procent högre främst på grund av ett bra resultat inom Investment Banking. SEB:s position i den tyska företagsmarknaden förbättrades ytterligare genom nya kunder och korsförsäljning. Kapitalförvaltningen nådde ett högre resultat på grund av lägre kostnader. I de tre baltiska länderna ökade intäkterna och kostnaderna var stabila. I Lettland ökade rörelseresultatet på grund av att kreditförlusterna var 46 procent lägre än det första kvartalet 2013. Kreditkvaliteten utvecklades positivt även i Estland och Litauen och problemlånen i regionen minskade med 37 procent jämfört med mars 2013. Se vidare informationen om Division Baltikum.
14
Stora Företag & Institutioner Stora Företag & Institutioner erbjuder affärsbank- och investmentbanktjänster riktade till stora företag och institutioner, främst i Norden och Tyskland. Kunderna betjänas också genom en omfattande internationell närvaro. Resultaträkning Kv1
Kv4
Mkr
2014
2013
%
2014
2013
%
2013
Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter, netto Summa rörelseintäkter
2 019 1 405 968 - 37 4 355
1 962 1 369 1 034 86 4 451
3 3 -6 - 143
1 731 1 032 894 1 3 658
17 36 8
-2
2 019 1 405 968 - 37 4 355
19
7 356 5 498 3 601 274 16 729
Personalkostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader
- 892 -1 154
- 934 -1 127
-4 2
- 892 -1 154
- 915 -1 095
-3 5
-3 703 -4 456
- 32 -2 078
- 36 -2 097
- 11
- 32 -2 078
- 34 -2 044
-6
-1
2
- 148 -8 307
2 277
2 354
-3
2 277
1 614
41
8 422
- 52
- 17 - 50
- 100 4
- 52
- 25
108
- 18 - 233
2 225
2 287
-3
2 225
1 589
40
8 171
0.48 50.7 13.5 2 210
0.47 47.5 14.8 2 198
0.48 50.7 13.5 2 199
0.56 48.5 10.1 2 318
Resultat före kreditförluster Vinster och förluster från materiella och immateriella tillgångar Kreditförluster, netto Rörelseresultat K/I-tal Allokerat kapital, miljarder kronor Räntabilitet, % Antal befattningar1) 1)
Helår
Jan-Mar
0.50 48.8 12.9 2 245
Kvartalsisolerat antal är för sista månaden i kvartalet. Ackumulerat antal är ett medeltal för perioden.
•
Rörelseresultatet ökade med 40 procent och den goda kreditkvaliteten bibehölls
•
Kundernas förtroende stärktes trots de förhöjda geopolitiska riskerna
•
Ökad aktivitet inom kapitalmarknaderna
Kommentarer till det första kvartalet Förbättringen av marknadsläget från andra halvan av föregående år fortsatte in i det första kvartalet 2014 trots det förhöjda riskläget efter händelserna i Ukraina. Detta bekräftades av stark marknadsdata under kvartalet. Sårbarheten i världsekonomin består dock och beroendet av stimulans från centralbanker är fortsatt en viktig faktor. Företagens ökade investerings- och aktivitetsnivåer syntes främst inom de aktiemarknadsrelaterade områdena där ett ökat antal börsintroduktioner genomfördes under kvartalet. Trenden att företag finansierar sig via obligationsmarknaden fortgår och SEB stärkte sin marknadsposition inom detta område ytterligare. Det strategiska initiativet att växa och fördjupa kundrelationerna i Norden och Tyskland fortsatte. Rörelseintäkterna under det första kvartalet uppgick till 4 355 Mkr, en ökning med 19 procent gentemot motsvarande period 2013 (3 658) samt i linje med det fjärde kvartalet föregående år. Detta drevs av ökade intäkter inom samtliga affärsområden, vilket speglar att de högre aktivitetsnivåerna från det andra halvåret 2013 bibehölls. Rörelsekostnaderna uppgick till 2 078 Mkr (2 044). Kreditkvaliteten var fortsatt god och kreditförlusterna, 52 Mkr, låg därmed kvar på en låg
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
nivå (25). Rörelseresultatet uppgick till 2 225 Mkr vilket var en ökning på 40 procent gentemot första kvartalet föregående år (1 589). Markets levererade ett stabilt resultat i linje med föregående år men med en något annorlunda komposition. En avmattning i aktivitet inom ränteområdet kompenserades av ett starkare utfall inom aktie- och valutahandeln. Transaction Banking hade en positiv utveckling under kvartalet, främst på grund av ökade volymer. Depåförvaringsvolymen uppgick till 6 003 miljarder kronor (5 443). Resultatet inom Corporate & Investment Banking var högre än motsvarande kvartal föregående år med förbättringar inom samtliga områden. Detta var särskilt tydligt inom de rådgivningsbaserade delarna där SEB kan dra fördel av den ökade aktivitetsnivån i kombination med en marknadsledande position. SEB:s position som ledande bank inom utvecklingen av marknaden för gröna obligationer förstärktes ytterligare genom att SEB, som ensam arrangör, bistod SCA när de som första nordiska börslistade företag finansierade sig på denna marknad.
15
Kontorsrörelsen Kontorsrörelsen erbjuder banktjänster och rådgivning till privatpersoner och små och medelstora företag i Sverige, samt korttjänster i de fyra nordiska länderna. Resultaträkning Kv1
Kv4
Mkr
2014
2013
%
2014
2013
%
2013
Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter, netto Summa rörelseintäkter
2 062 982 80 48 3 172
2 020 1 066 106 26 3 218
2 -8 - 25 85
1 829 969 88 12 2 898
13 1 -9
-1
2 062 982 80 48 3 172
9
7 729 4 045 384 85 12 243
Personalkostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader
- 674 - 723
- 665 - 807
1 - 10
- 674 - 723
- 761 - 755
- 11 -4
-2 903 -3 034
- 13 -1 410
- 13 -1 485
0
- 13 -1 410
- 19 -1 535
- 32
-5
-8
- 63 -6 000
1 762
1 733
2
1 762
1 363
29
6 243
- 135
1 - 119
- 100 13
- 135
- 131
3
1 - 501
Rörelseresultat
1 627
1 615
1
1 627
1 232
32
5 743
K/I-tal Allokerat kapital, miljarder kronor Räntabilitet, % Antal befattningar1)
0.44 24.4 20.6 3 326
0.46 20.1 24.7 3 378
0.44 24.4 20.6 3 334
0.53 20.3 18.7 3 505
Resultat före kreditförluster Vinster och förluster från materiella och immateriella tillgångar Kreditförluster, netto
1)
Jan-Mar
Helår
0.49 20.2 21.9 3 452
Kvartalsisolerat antal är för sista månaden i kvartalet. Ackumulerat antal är ett medeltal för perioden.
•
Fördjupade kundrelationer och fler helkunder
•
Rörelseresultatet ökade med 32 procent
•
Kostnadseffektiviseringar bidrog till ett starkt resultat i kortverksamheten
Kommentarer till det första kvartalet Den positiva trenden från 2013 fortsatte under det första kvartalet även om affärsaktiviteterna var något lägre. Inom sparaområdet ökade nettovolymen av inlåning, strukturerade produkter, fonder och försäkringar med 1 miljard kronor under det första kvartalet. Aktiviteten i de digitala kanalerna var fortsatt hög och det var ett rekordhögt antal besök per månad i de mobila applikationerna för privatkunder. Rörelseintäkterna ökade med 9 procent jämfört med första kvartalet 2013. Rörelsekostnaderna minskade med 8 procent och rörelseresultatet ökade från 1 232 Mkr till 1 627 Mkr. Kostnadseffektiviseringar intensifierades och K/Italet för kvartalet minskade till 0,44. Räntenettot ökade med 13 procent jämfört med första kvartalet 2013. Kreditförlustnivån på 9 räntepunkter indikerar en fortsatt god kreditkvalitet. Den privata bolåneportföljen ökade med 22 miljarder kronor sedan 31 mars 2013 och nådde 380 miljarder kronor. Portföljmarginalerna ökade något. (SEB:s totala bolåneportfölj
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
i Sverige ökade med 21 miljarder till 387 miljarder kronor). Inlåningen ökade med 11 miljarder kronor till 224 miljarder. Utlåningen till företag ökade med 13 miljarder och uppgick till 170 miljarder medan marginalerna ökade. Tecken på en svag minskning av företagens finansieringsbehov skönjdes men avspeglades inte i den totala affärsverksamheten. SEB fortsatte att utveckla erbjudandet i de digitala kanalerna och vissa nya funktioner i de mobila applikationerna lanserades. Rörelseresultatet i kortverksamheten ökade med 22 procent jämfört med samma period föregående år, främst till följd av effektiviseringar. Den totala omsättningen minskade med 6 procent. Något högre marginaler kompenserade nedgången i omsättning, vilket resulterade i en ökning av totala intäkter med 2 procent. Kreditförlusterna var stabila. Under kvartalet belönades kortverksamheten för bästa betalkort och bästa leverantör av reseadministrativa tjänster vid de svenska Business Travel Awards.
16
Kapitalförvaltning Kapitalförvaltning erbjuder ett brett spektrum av kapitalförvaltning och rådgivning, samt ett ledande nordiskt private banking-erbjudande, till institutioner och kapitalstarka privatpersoner. Resultaträkning Kv1
Kv4
Mkr
2014
2013
%
2014
2013
%
2013
Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter, netto Summa rörelseintäkter
183 849 51 7 1 090
164 927 50 8 1 149
12 -8 2 - 13
157 821 38 2 1 018
17 3 34
-5
183 849 51 7 1 090
7
675 3 332 154 71 4 232
Personalkostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader
- 307 - 332
- 299 - 397
3 - 16
- 307 - 332
- 317 - 301
-3 10
-1 214 -1 351
- 10 - 649
- 14 - 710
- 29
- 10 - 649
- 10 - 628
0
-9
3
- 42 -2 607
441
439
0
441
390
13
1 625
-9
- 100
1
- 100
- 15
Rörelseresultat
441
430
3
441
391
13
1 610
K/I-tal Allokerat kapital, miljarder kronor Räntabilitet, % Antal befattningar1)
0,60 9,0 15,1 882
0,62 8,2 16,2 872
0,60 9,0 15,1 877
0,62 8,4 14,3 920
Resultat före kreditförluster Vinster och förluster från materiella och immateriella tillgångar Kreditförluster, netto
1)
Jan- Mar
Helår
0,62 8,3 14,9 891
Kvartalsisolerat antal är för sista månaden i kvartalet. Ackumulerat antal är ett medeltal för perioden.
•
Private Banking fortsatte att ta emot nya kunder och volymer i alla geografiska marknader
•
Alternativa så kallade closed-endfonder attraherade institutionella kunder
•
Rörelseresultat förbättrades med 13 procent och snitttillgångsvärdena fortsatte att öka
Kommentarer till det första kvartalet Fortsatt förtroende bland placerare ledde till en positiv aktiemarknadsutveckling under början av 2014, men när den geopolitiska osäkerheten i omvärlden tilltog minskade marknadsaktiviteten. Jämfört med det första kvartalet 2013 ökade genomsnittligt tillgångsvärde på förvaltat kapital, medan marginalerna var relativt stabila. Rörelseresultatet om 441 Mkr utgjorde en ökning med 13 procent jämfört med samma period föregående år. Basprovisionerna ökade till 723 Mkr (654). De prestations- och transaktionsbaserade intäkterna minskade till 21 Mkr (72) under kvartalet på grund av lägre prestationsbaserade intäkter på diskretionära mandat. Kurtageintäkterna och räntenettot ökade med 11 respektive 17 procent jämfört med det första kvartalet 2013. Kostnaderna ökade marginellt.
SEB Delårsrapport januari - mars 2014
Private Banking tog in 9 miljarder kronor i nya volymer under det första kvartalet. SEB Private Banking i Sverige blev utsedd till bästa Private Bank i Sverige av Euromoney och vann flertalet utmärkelser i de olika kategorierna såsom bästa Family Office-tjänst. SEB fortsatte att förbättra kunderbjudandet för fonder, där fonder som förvaltas av SEB representerade en större andel av kundernas total nysparande. SEBs fonder komplementeras av noggrant utvalda externa fonder. I april sänkte SEB förvaltningsarvodet i utvalda korta räntefonder för att anpassa priserna till den rådande lågräntemiljön. Vidare sänktes avgifterna för vissa strategifonder. Divisionens förvaltade kapital uppgick till en historisk högsta nivå på 1 436 miljarder kronor (1 290). Det var en ökning med 11 procent sedan första kvartalet 2013.
17
Liv Liv erbjuder livförsäkringstjänster med fokus på fondförsäkring till privatpersoner och företag, främst i Sverige, Danmark och Baltikum. Resultaträkning Kv1
Kv4
Mkr
2014
2013
%
2014
2013
%
2013
Räntenetto Livförsäkringsintäkter, netto Summa rörelseintäkter
- 12 1 187 1 175
-9 1 248 1 239
33 -5
- 18 1 218 1 200
- 33 -3
-5
- 12 1 187 1 175
-2
- 55 4 645 4 590
Personalkostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader
- 300 - 96
- 300 - 149
0 - 36
- 300 - 96
- 300 - 146
0 - 34
-1 186 - 577
- 228 - 624
- 239 - 688
-5
- 228 - 624
- 231 - 677
-1
-9
-8
- 935 -2 698
Resultat före kreditförluster
551
551
0
551
523
5
1 892
Rörelseresultat
551
551
0
551
523
5
1 892
K/I-tal Allokerat kapital, miljarder kronor Räntabilitet, % Antal befattningar1)
0.53 8.2 23.3 1 317
0.56 8.2 23.3 1 336
0.53 8.2 23.3 1 324
0.56 8.2 22.1 1 333
1)
Jan-Mar
Helår
0.59 8.2 20.0 1 343
Kvartalsisolerat antal är för sista månaden i kvartalet. Ackumulerat antal är ett medeltal för perioden.
•
Rörelseresultatet ökade med 5 procent
•
Stark tillväxt i både premier och förvaltat kapital
•
Högsta återbäringsräntan bland de danska pensionsbolagen
Kommentarer till det första kvartalet Under det första kvartalet lanserade SEB en ny fondförsäkringsprodukt med garanti på den svenska marknaden. Denna produkt överbrygger gapet mellan fondförsäkringsprodukter utan garanti och traditionella försäkringsprodukter med garanti. I Danmark har fortsatt hög kapitalavkastning i kombination med solida solvensmarginaler medfört att SEB Pension kan erbjuda den högsta återbäringsräntan på den danska marknaden. Detta har bidragit till ett positivt inflöde av nya affärsvolymer. Den irländska verksamheten attraherade nya affärer på flera marknader. Rörelseresultatet för första kvartalet ökade till 551 Mkr (523). De fondförsäkringsrelaterade intäkterna utgjorde fortsatt den största andelen av intäkterna och ökade med 5 procent. Ökningen berodde främst på ökande fondvärden men även högre premievolymer bidrog. De totala intäkterna sjönk med 2 procent jämfört med för ett år sedan, till följd av lägre intäkter inom traditionell- och riskförsäkring. Kostnaderna sjönk med 8 procent jämfört med för ett år sedan främst beroende på en återföring av tidigare kostnadsförd moms i Danmark.
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
Premieinkomsten från såväl nya som befintliga försäkringar fortsatte att öka. Under det första kvartalet uppgick premieinkomsten till 9 miljarder kronor vilket var en ökning med 14 procent från förra året. Ökningen var relaterad till den svenska och danska verksamheten men även till den baltiska pensionsfondsverksamheten som ingår från och med 2014. Denna verksamhet rapporterades tidigare inom affärsområde Kapitalförvaltning. Den vägda försäljningsvolymen för nya försäkringar ökade med 11 procent till 11 miljarder kronor. Fondförsäkring svarade för 85 procent (84) av den totala försäljningen och den företagsbetalda andelen var 72 procent (67). Det totala fondförsäkringsvärdet uppgick till 240 miljarder kronor, vilket är 6 miljarder högre än vid årsskiftet. Under det första kvartalet uppgick nettoinflödet till 2 miljarder kronor vartill kommer en positiv värdeförändring på 4 miljarder. Det 1) totala förvaltade kapitalet uppgick till 514 miljarder kronor .
1)
IPS och pensionsfonder ingår från 2014 med 25 miljarder kronor.
18
Baltikum Division Baltikum tillhandahåller banktjänster och rådgivning till privatpersoner och små och medelstora företagskunder i Estland, Lettland och Litauen. De baltiska fastighetsbolagen ingår i divisionen. I Fact Book presenteras den fullständiga baltiska geografiska segmentindelningen inklusive andra aktiviteter i regionen. Resultaträkning Kv1
Kv4
2014
2013
%
2014
2013
%
2013
Räntenetto Provisionsnetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter, netto Summa rörelseintäkter
532 246 75 -6 847
529 262 161 - 12 940
1 -6 - 53 - 50
450 231 80 -4 757
18 6 -6 50
- 10
532 246 75 -6 847
12
1 992 984 449 - 32 3 393
Personalkostnader Övriga kostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa rörelsekostnader
- 164 - 236
- 176 - 271
-7 - 13
- 164 - 236
- 155 - 240
6 -2
- 650 - 992
- 24 - 424
- 40 - 487
- 40
- 24 - 424
- 22 - 417
9
- 13
2
- 106 -1 748
Resultat före kreditförluster
423
453
-7
423
340
24
1 645
Vinster och förluster från materiella och immateriella tillgångar Kreditförluster, netto
8 - 71
4 - 163
100 - 56
8 - 71
10 - 98
- 20 - 28
40 - 405
Rörelseresultat
360
294
22
360
252
43
1 280
0.50 9.2 14.0 2 780
0.52 8.5 12.3 2 807
0.50 9.2 14.0 2 788
0.55 9.5 9.5 2 805
379
267
0.48 8.8 15.3
0.53 9.2 10.4
Mkr
K/I-tal Allokerat kapital, miljarder kronor Räntabilitet, % Antal befattningar1) 1)
Jan-Mar
Helår
0.52 8.8 12.9 2 799
Kvartalsisolerat antal är för sista månaden i kvartalet. Ackumulerat antal är ett medeltal för perioden.
Baltikum (exkl fastighetsbolagen) Rörelseresultat K/I-tal Allokerat kapital, miljarder kronor Räntabilitet, %
379
321
0.48 8.8 15.3
0.50 8.1 14.2
18
•
Räntabiliteten fortsatte att förbättras
•
Resultat före kreditförluster ökade med 24 procent jämfört med för ett år sedan
•
SEB utsågs till bästa bank i Litauen av Global Finance
Kommentarer till det första kvartalet Tillväxten i Baltikum har drivits av en stabil ökning av privatkonsumtion och export, där Lettland och Litauen ökade snabbare än Estland under 2013. Exporttillväxten har nu börjat minska och en viss försiktighet börjar skönjas när det gäller Ryssland-Ukrainakonflikten. Däremot har arbetslösheten fortsatt att förbättras i samtliga tre länder. Den baltiska lånevolymen har ökat sedan mars förra året till 101 miljarder kronor drivet av Estland medan företags- och hushållsutlåningen i Lettland och Litauen minskade något. Marginalerna är fortsatt relativt stabila i hela portföljen. Även de baltiska inlåningsvolymerna på 77 miljarder kronor ökade jämfört med föregående år. I Lettland bibehölls det mesta av den eurorelaterade ökningen av inlåning under 2013 och ökningen var 16 procent för de senaste tolv månaderna. Trots de låga inlåningsmarginaler som råder i Baltikum har SEB Delårsrapport januari – mars 2014
42
1 348 0.49 8.4 14.2
räntenettot ökat med 18 procent jämfört med första kvartalet 2013 och förblev stabilt jämfört med årsskiftet. Rörelseresultatet var 43 procent högre än för ett år sedan. Problemlånen minskade med 37 procent jämfört med för ett år sedan. Kreditförlustnivån var 27 baspunkter i det första kvartalet. SEB fortsatte få erkännanden för kundnöjdhet. SEB utsågs till bästa bank i Litauen av Global Finance magazine och bästa Private Bank i Litauen av Euromoney. Den lettiska bankföreningen belönade SEB med bästa produkt avseende privatpersoner och företag för den nya Digipass Nano i Latvian Golden Coin awards. Fastighetsbolagens tillgångar uppgick till ett totalt bokfört värde på 2,812 Mkr (2,246).
19
SEB-koncernen Räntenetto – SEB-koncernen Mkr Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto
Kv1 2014 12 255 -7 437 4 818
Kv4 2013 12 688 -7 756 4 932
Jan - mar 2014 2013 12 255 12 321 -7 437 -7 862 4 818 4 459
% -3 -4
-2
Helår 2013 49 723 -30 896 18 827
% -1 -5
8
Provisionsnetto – SEB-koncernen Mkr Emissioner och rådgivning Värdepappershandel och derivat Notariat och fondverksamhet Betalningsförmedling, kortverksamhet, utlåning, inlåning, garantier och övrigt Varav betalningsförmedling och kortverksamhet Varav utlåning
Provisionsintäkter Provisionskostnader Provisionsnetto
Kv1 2014 232 482 1 753
Kv4 2013 336 377 1 835
Jan - mar 2014 2013 232 65 482 495 1 753 1 657
-3 6
Helår 2013 716 2 001 6 825
2 396
2 315
1 431 652
1 494 574
3
2 396
2 174
10
9 591
-4 14
1 431 652
1 421 454
1 44
5 894 2 531
4 863 -1 135 3 728
4 863 - 992 3 871
14 -4
4 863 -1 135 3 728
4 391 -1 144 3 247
11 -1 15
19 133 -4 469 14 664
% - 31 28 -4
%
Nettoresultat av finansiella transaktioner – SEB-koncernen Mkr Egetkapitalinstrument och relaterade derivat Skuldinstrument och relaterade derivat Valuta och relaterade derivat Övrigt Nettoresultat av finansiella transaktioner
Kv1 2014 842 - 442 649 30 1 079
Kv4 2013 541 - 93 761 - 23 1 186
% 56 -15
-9
Jan - mar 2014 2013 - 40 842 297 - 442 649 721 - 24 30 1 079 954
%
-10
13
Helår 2013 1 235 -8 2 791 34 4 052
I Nettoresultat av finansiella transaktioner presenteras resultatet fördelat på typ av underliggande finansiellt instrument. Rörelser i treasuryverksamhetens resultat beror på förändringar i räntor och kredit-spreadar. Nettoeffekten från tradingveksamheten är relativt stabil över tiden, dock med säsongsmässiga variationer, men uppvisar rörelser mellan raderna. För första kvartalet genererade strukturerade produkter, som erbjuds allmänheten, en positiv effekt för egetkapitalinstrument på 620 Mkr (kv4 2013: 660, kv1 2013:70) och en negativ effekt för skuldinstrument med motsvarande belopp.
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
20
Kreditförluster – SEB-koncernen Mkr Reserveringar: Gruppvisa reserveringar för individuellt värderade fordringar, netto Gruppvisa reserveringar för gruppvis värderade lånefordringar, netto Specifika reserveringar Återförda ej längre erforderliga specifika reserveringar Reserveringar för poster inom linjen, netto Reserveringar, netto Bortskrivningar: Bortskrivningar, totalt Återförda specifika reserveringar utnyttjade för bortskrivningar Bortskrivningar ej tidigare reserverade Återvinningar på tidigare års bortskrivningar Bortskrivningar, netto Kreditförluster, netto
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
Kv1 2014
Kv4 2013
%
- 28
- 19
47
75 - 120
165 - 264
74 - 11 - 10
Jan - mar 2013 2014
%
Helår 2013
- 28
- 31
-10
59
-55
75 - 120
230 - 193
-67 -38
715 - 756
128 -42 5 15 -167
74 - 11 - 10
-1 75 6 87 -111
381 11 410
- 363
- 678
-46
- 363
- 819
-56
-3 755
90 - 273 25 - 248
295 - 383 27 - 356
-69 -29 -7
440 - 379 36 - 343
-80 -28 -31
-30
90 - 273 25 - 248
-28
2 067 -1 688 123 -1 565
- 258
- 341
-24
- 258
- 256
1
-1 155
21
Förändringar i eget kapital – SEB-koncernen Andra fonder Finansiella tillgångar Omräkning som kan Kassaflödesutländsk Aktie- Balanserad säljas säkringar verksamhet kapital vinst
Mkr Jan-mar 2014 Ingående balans Nettoresultat Övrigt totalresultat (netto efter skatt) Totalresultat Utdelning till aktieägare
21 942
3 884 -8 725
1)
Aktieprogrammen Förändring i innehav av egna aktier Utgående balans
Jan-dec 2013 Ingående balans Nettoresultat Övrigt totalresultat (netto efter skatt) Totalresultat Utdelning till aktieägare
1 378
783
-2 018
2 992
407 407
646 646
-22 -22
143 143
100 -164
122 781 3 884 1 174 5 058 -8 725
33 1 1
100 -164
122 814 3 884 1 175 5 059 -8 725 100 -164
21 942
92 799
1 785
1 429
-2 040
3 135
119 050
34
119 084
21 942
90 033 14 771
273
1 688
-2 422
-2 091
1 105 1 105
-905 -905
404 404
5 083 5 083
109 423 14 771 5 687 20 458 -6 004
90 7 -1 6 -63
109 513 14 778 5 686 20 464 -6 067
14 771 -6 004
1)
Aktieprogrammen Förändring i innehav av egna aktier Utgående balans
97 704 3 884
Förmånsbestämda Summa pensions- aktieägarnas Minoritets- Total eget planer kapital intresse kapital
-1 127 31
-1 127 31
-1 127 31
21 942
97 704
1 378
783
-2 018
2 992
122 781
33
122 814
21 942
90 033 3 009
273
1 688
-2 422
-2 091
477 477
-548 -548
-639 -639
776 776
109 423 3 009 66 3 075 -6 004
90 3 -4 -1
109 513 3 012 62 3 074 -6 004
Jan-mar 2013 Ingående balans Nettoresultat Övrigt totalresultat (netto efter skatt) Totalresultat Utdelning till aktieägare
3 009 -6 004
Aktieprogrammen1) Förändring i innehav av egna aktier Utgående balans
-112 -427 21 942
86 499
-112 -427 750
1 140
-3 061
-1 315
105 955
-112 -427 89
106 044
Belopp under Andra fonder kan under vissa omständigheter omföras till resultaträkningen i framtiden, exempelvis om de avser avyttring av Finansiella tillgångar som kan säljas, upplösning av Kassaflödessäkringar eller Omräkning utländsk verksamhet när SEB upphör att konsolidera en utländsk verksamhet. Belopp relaterade till Förmånsbestämda pensionsplaner kan inte omföras till resultaträkningen. 1) Anskaffningskostnaden för återköp av egna aktier är avdragen från eget kapital. Posten inkluderar förändring i nominella belopp för equityswappar som säkrar aktieprogrammen.
SEB:s innehav av egna aktier, miljoner Ingående balans Köpta aktier Sålda/utdelade aktier Utgående balans Marknadsvärde för innehav av egna aktier, Mkr
Jan-mar 2014 14.4 -1.4 13.0
Jan-dec 2013 2.2 32.2 -20.0 14.4
Jan-mar 2013 2.2 9.8 -1.2 10.8
1 151
1 223
704
Med stöd av årsstämmans bemyndigande innehar SEB aktier av serie A för bankens långsiktiga aktiebaserade program. Transaktionerna kan ske vid ett eller flera tillfällen under året.
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
22
Kassaflödesanalys – SEB-koncernen Mkr Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten
2014 50 788 - 430 - 2 494
Jan - mar 2013 37 757 - 83 - 867
188
Helår 2013 - 33 172 - 1 835 - 7 842
Periodens kassaflöde
47 864
36 807
30
- 42 849
Kassa och likvida medel vid årets början Valutakursdiffereser i likvida medel Periodens kassaflöde
213 388 - 1 379 47 864
257 292 - 2 113 36 807
- 17 - 35 30
257 292 - 1 055 - 42 849
Kassa och likvida medel vid periodens slut1)
259 873
291 986
- 11
213 388
% 35
1) Likvida medel vid periodens slut definieras som Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker, Övrig utlåning till centralbanker och Utlåning till kreditinstitut - betalbara vid anfordran.
Finansiella tillgångar och skulder – SEB-koncernen
Mkr Utlåning Egetkapitalinstrument Skuldinstrument Derivatinstrument Finansiella tillgångar där försäkringstagarna bär risken Övrigt Finansiella tillgångar Inlåning Egetkapitalinstrument Skuldinstrument Derivatinstrument Skulder till försäkringstagarna - investeringsavtal Övrigt Finansiella skulder
31 mar 2014 Bokfört Verkligt värde värde
31 dec 2013 Bokfört Verkligt värde värde
31 mar 2013 Bokfört Verkligt värde värde 1 597 737 1 607 042
1 662 257
1 665 057
1 551 591
1 557 769
165 071 365 683
165 071 365 615
157 728 325 730
157 728 325 750
148 335 226 902 31 666 2 599 914
148 335 226 902 31 666 2 602 646
142 377 234 062 23 102 2 434 590
142 377 234 062 23 102 2 440 788
195 769 195 769 211 433 211 433 36 805 36 805 2 529 510 2 538 789
1 113 767 45 253
1 120 442 45 253
833 379 134 583 228 533 35 718 2 391 233
834 765 134 583 228 533 35 718 2 399 294
1 025 666 44 231 768 354 136 707 223 494 32 205 2 230 657
1 032 553 44 231 773 747 136 707 223 494 32 266 2 242 998
1 125 630 1 135 419 41 008 41 008 746 011 747 494 182 815 182 812 204 002 204 002 39 398 36 639 2 338 864 2 347 374
146 798 340 968
146 798 340 942
SEB har klassificerat sina tillgångar och skulder i klasser utifrån tillgångarnas och skuldernas egenskaper. Det verkliga värdet för varje klass finansiella tillgångar och skulder jämförs med dess bokförda värde. Egenskaperna för varje klass beskrivs i not 41 i årsredovisningen för 2013.
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
23
Tillgångar och skulder värderade till verkligt värde – SEB-koncernen Mkr
Tillgångar
31 mar 2014 VärderingsVärderingsteknik baserad teknik baserad på på ej observerbara observerbara Noterade indata indata marknadsvärden (Nivå 2) (Nivå 3) (Nivå 1)
Summa
31 dec 2013 VärderingsVärderingsteknik baserad teknik baserad på på ej observerbara observerbara Noterade indata indata marknadsvärden (Nivå 2) (Nivå 3) (Nivå 1)
Summa
Finansiella tillgångar - där försäkringstagarna bär risken
221 151
5 059
691
226 901
228 772
3 365
1 925
234 062
Egetkapitalinstrument till verkligt värde Skuldinstrument till verkligt värde
125 210 146 168
28 190 185 723
12 392 1 257
165 792 333 148
118 182 121 766
29 160 167 766
11 059 1 429
158 401 290 961
3 648
140 334
4 352
148 334
2 619
136 039
3 719
142 377
0
0
7 687
7 687
496 177
359 306
26 379
881 862
471 339
222 768
5 072
693
228 533
44 761 23 587
59 53 609
433 0
45 253 77 196
3 914
126 194
4 475
295 030
184 934
5 601
Derivatinstrument till verkligt värde Förvaltningsfastigheter Summa
7 623
7 623
336 330
25 755
833 424
218 914
3 119
1 461
223 494
43 678 23 466
64 38 086
489
44 231 61 552
134 583
5 437
127 532
3 738
136 707
485 565
291 495
168 801
5 688
465 984
Skulder Skulder till försäkringstagarna - investeringsavtal Egetkapitalinstrument till verkligt värde Skuldinstrument till verkligt värde Derivatinstrument till verkligt värde Summa
Värdering till verkligt värde Syftet med värdering till verkligt värde är att komma fram till det pris till vilket en ordnad transaktion skulle ske mellan marknadsaktörer vid värderingstidpunkten på affärsmässiga villkor. Koncernen har etablerat en värderingsprocess och en kontrollmiljö för att fastställa verkliga värden för finansiella instrument där en, från affären, oberoende översyn av värderingsmodeller och priser ingår. Om principerna för validering inte efterlevs ska Head of Group Finance informeras. Avsteg som är väsentliga eller av principiell vikt kräver godkännande från GRMC (Group Risk Measurement Committee) och ASC (Accounting Standards Committee). SEB använder olika metoder för att komma fram till det verkliga värdet för finansiella instrument; noterade priser på aktiva marknader, värderingstekniker som innehåller observerbar indata och värderingstekniker baserade på interna modeller. För upplysningsändamål klassificeras finansiella instrument värderade till verkligt värde i en värderingshierarki som återspeglar observerbarheten på de indata som använts vid värderingarna. Risk Control klassificerar och ser kontinuerligt över klassificeringen av finansiella instrument i hierarkin för verkligt värde. Värderingsprocessen är densamma för finansiella instrument i samtliga nivåer. En aktiv marknad är en marknad där transaktioner sker med tillräcklig volym och frekvens för att ge kontinuerlig prisinformation. Syftet är att komma fram till det pris till vilket en transaktion skulle kunna ske, utan att ändra eller dela upp instrumentet eller inkludera det i en portfölj, på instrumentets huvudmarknad. Verkligt värde beräknas i regel individuellt för finansiella instrument. Dessutom görs värderingsjusteringar på portföljnivå för att täcka kreditrisken. För att återspegla motpartens och den egna kreditrisken för OTC-derivat görs portföljjusteringar baserat på nettoexponeringen mot varje motpart. Dessa justeringar baseras på uppskattningar av exponering vid fallissemang, sannolikhet för fallissemang och återvinningsgrad, på motpartsnivå. Information om sannolikhet för fallissemang och återvinningsgrad hämtas från CDS marknaden. För motparter där denna information saknas eller inte är tillförlitlig på grund av exponeringens natur, tillämpas alternativa metoder där sannolikheten för falissemang baseras på generiska kreditindex för specifika bransch- och/eller kreditbetyg. När finansiella skulder värderas till verkligt värde reflekteras koncernens egen kreditvärdighet. För att fastställa verkligt värde för investeringsfastigheter beaktas marknadsaktörers förmåga att generera ekonomiska fördelar genom att använda fastigheterna på det maximala och bästa sättet. Det maximala och bästa användningsområdet för fastigheterna beaktar vad som är fysisk möjligt, lagligt och finansiellt genomförbart. Investeringsfastigheterna i SEB bedöms användas på det maximala och bästa sättet. Hur värderingen av investeringsfastigheterna går till kan läsas i Redovisningsprinciperna i Årsredovisningen 2013. Värderingen av investeringsfastigheterna genomförs två gånger per år. Värderingarna presenteras och fastställs i respektive fastighetsbolags styrelse. De värderingsprinciper som används i alla företag är i överensstämmelse med de regler som lokala tillsynsmyndigheter (FSA) utfärdat som i sin tur överensstämmer med internationella värderingsprinciper och IFRS. Nivå 1: Noterade marknadsvärden Värderingar i nivå 1 bestäms av ojusterade noterade marknadsvärden för identiska instrument på aktiva marknader där noterade priser är lätt tillgängliga och representerar aktuella och regelbundet förekommande marknadstransaktioner mellan parter som är oberoende av varandra. Exempel på finansiella instrument i nivå 1 är noterade aktier och skuldinstrument samt börshandlade derivat. Instrument som handlas på en aktiv marknad där en eller flera marknadsaktörer tillhandahåller bindande prisnoteringar på balansdagen är också exempel på finansiella instrument som klassificeras i nivå 1. Nivå 2: Värderingsteknik som utgår från observerbar indata I värderingstekniker i nivå 2 är all väsentlig indata i värderingsmodellerna observerbar endera direkt eller indirekt. Värderingstekniker i nivå 2 inkluderar diskonterade kassaflöden, optionsvärderingsmodeller, nyligen gjorda transaktioner och priser på andra instrument som är övervägande lika. Exempel på observerbar indata är valutakurser, bindande prisnoteringar för värdepapper, marknadsräntor (stibor, libor, etc.), implicita volatiliteter från observerbara optionspriser med samma löptid och aktuella transaktioner som SEB genomfört med en eller flera externa motparter. Indata kan ändras från att vara observerbara till att bli icke observerbara under perioden de innehas på grund av till exempel att instrumentet inte längre handlas på en likvid marknad. Exempel på finansiella instrument i nivå 2 är de flesta OTC-derivat som optioner och ränteswappar baserade på libor-swapräntan eller avkastningskurvan för räntor i utländsk valuta. Andra exempel är instrument där SEB nyligen genomfört transaktioner med tredje part och instrument för vilka SEB interpolerar mellan observerbara variabler. Nivå 3 Värderingsteknik med signifikant icke observerbar indata Värderingstekniker i nivå 3 innehåller en signifikant mängd indata som inte är observerbar. Dessa tekniker baseras generellt på extrapolering från observerbar indata för liknande instrument, analys av historiska data eller andra analytiska tekniker. Exempel på finansiella instrument i nivå 3 är mer komplexa OTC derivat, optioner med lång löptid för vilka volatiliteten extrapoleras eller derivat som beror på en icke observerbar korrelation. Andra exempel är instrument för vilka det för närvarande inte finns någon aktiv marknad eller bindande prisnoteringar som onoterade aktier, innehav i private equity och förvaltningsfastigheter. Om det verkliga värdet för finansiella instrument innehåller mer än en icke observerbar indata, aggregeras indata som inte är observerbar för att bestämma klassificeringen för hela instrumentet. Nivån i hierarkin för verkligt värde till vilken ett finansiellt instrument klassificeras bestäms baserat på den lägsta nivån av indata som är väsentlig för det verkliga värdet i sin helhet.
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
24
Tillgångar och skulder värderade till verkligt värde, forts. – SEB-koncernen Väsentliga överföringar och omklassificeringar mellan nivåer Överföringar mellan nivåer i hierarkin kan ske när det finns indikationer på att marknadsförutsättningarna har ändrats, exempelvis en ändring i likviditet. Värderings-/priskommittén för respektive division beslutar om materiella överföringar mellan nivåer. Det har inte varit några väsentliga överföringar mellan nivåer.
Förändringar i nivå 3
Utgående Vinster/förluster Vinster/förlus balans i Resultatter i Övrigt 31 dec 2013 räkningen totalresultat
Tillgångar Finansiella tillgångar - där försäkringstagarna bär risken Egetkapitalinstrument till verkligt värde
1 925
61
11 059
-70
7
545
-673
0
94
-219
18
-21
Skuldinstrument till verkligt värde
1 429
-54
Derivatinstrument till verkligt värde
3 719
614
Förvaltningsfastigheter Summa Skulder Skulder till försäkringstagarna - investeringsavtal Egetkapitalinstrument till verkligt värde Skuldinstrument till verkligt värde
Inköp
Förflyttningar till nivå 3 Försäljningar
Förflyttningar från nivå 3
159
23
-7 -920
Valutakursdifferenser
Utgående balans 31 mars 2014
-1 453
-1
691
1 453
71
12 392
7
1 257
0
22
4 352
7 623
3
25 755
554
1 461
62
102
-933
1
693
489
-7
0
-51
0
2
433
44
0
0
24
4 475
146
-51
-933
27
5 601
7
839
Omklassificeringar
0
0
0
45
7 687
0
144
26 379
0
0
Derivatinstrument till verkligt värde
3 738
669
Summa
5 688
724
0
0
0
Känslighet för icke observerbara indata för finansiella instrument i nivå 3 Nedanstående tabell illustrerar den potentiella påverkan på resultatet av den relativa osäkerheten på verkligt värde på finansiella instrument som för sin värdering är beroende av icke observerbar indata. Känsligheten för förändringar i icke observerbara indata har bedömts genom att förändra antaganden i värderingstekniken. Detta illustreras i nedanstående tabell genom ändringar av marginalen för indexreglerade swappar, implicita volatiliteter, kredit spreadar eller multipel jämförelse. Det är inte troligt att alla icke observerbara indata samtidigt skulle ha det mest extrema värdet i intervallet av rimliga möjliga alternativ. Den har inte varit några stora förändringar under 2014. Den största öppna marknadsrisken för finansiella instrument i nivå 3 återfinns inom Försäkringsverksamheten.
31 mar 2014 Mkr Strukturerade derivat - ränterelaterade1) Capital Markets2) Obligationsportfölj
3)
Riskkapitalinnehav och liknande innehav4) Försäkringsinnehav - Finansiella instrument 5)
31 dec 2013
Tillgångar 655
Skulder -819
Netto -164
Känslighet 55
Tillgångar 489
Skulder -684
Netto -195
Känslighet 59
260
-39
43
0
221
15
397
-45
352
16
43
23
48
1 791
-433
1 358
272
1 803
10 726
-257
10 468
1 260
10 752
7 687 7 687 769 7 623 Försäkringsinnehav - Förvaltningsfastigheter6) 1) Känsligheten av en förändring av spreaden för indexreglerade swappar med 5 punkter (5) och en implicit volatilitet med 5 procentenheter (5). 2) Känsligheten av en förändring av spreaden för swappar med 5 punkter (5). 3) Känsligheten av en förändring av kreditspreaden med 100 punkter (100). 4) Värderingen är uppskattad inom ett intervall av möjliga utfall. Känslighetsanalysen är baserad på 20 procents förändring av marknadsvärdena. 5) Känslighetsanalysen är baserad på en förändring av marknadsvärdet för riskkapitalinnehav med 20 procent (20), strukturerade krediter 10 procent (10) och derivat 10 procent (10).
48
9
-490
1 313
277
-263
10 489
1 498
7 623
762
6) Känsligheten av en förändring av verkligt värde på förvaltningsfastigheter med 10 procent (10).
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
25
Finansiella tillgångar och skulder som kvittas eller lyder under nettningsavtal – SEB-koncernen Finansiella tillgångar och skulder som kvittas eller lyder under nettningsavtal
Säkerheter erhållna/ ställda
Nettobelopp
Övriga instrument i balansräkningen som ej lyder under nettningsavtal
Relaterade avtal
Mkr
Bruttobelopp
Nettobelopp i balansKvittade räkningen
Ramavtal om nettning
Summa i balansräkningen
31 mar 2014 Derivat
138 326
-6 404
131 922
-100 552
-40 279
-8 909
16 412
148 334
Omvända repor Värdepapperslån Likvidfordringar
126 911 50 696 14 928
-7 396 -6 177 -14 928
119 515
-30 959 -23 140
5 004 608
6 640 5 875 15 529
126 155
44 519
-83 552 -20 771
Tillgångar
330 861
-34 905
295 956
-154 651
-144 602
-3 297
44 456
340 412
Derivat Repor
127 095
-6 404
120 691
-100 552
-29 732
-9 593
26 956
-7 396
19 560
-30 959
-4 503
-15 902
13 892 8 991
134 583 28 551
26 666
-6 177 -14 928 -34 905
20 489
-23 140
-3 526
-6 177
14 928 195 645
30 348 13 386
160 740
-154 651
-37 761
-31 672
9 859 13 386 46 128
-6 598 -4 148 -5 334
126 464 92 990
-92 576 -9 364
-23 349
10 539 2 919
Värdepapperslån
133 062 97 138 42 728
37 394
-6 801
Likvidfordringar Tillgångar
8 060 280 988
-8 060 -24 140
Derivat Repor Värdepapperslån
138 065 14 678
-6 598
19 709
-4 148 -5 334
Likvidskulder Skulder
8 060 180 512
-8 060 -24 140
31 mar 2013 Derivat Omvända repor Värdepapperslån Likvidfordringar Tillgångar
187 810 87 653 62 474 15 244 353 181
Värdepapperslån Likvidskulder Skulder
50 394 15 529
206 868
31 dec 2013 Derivat Omvända repor
Derivat Repor Värdepapperslån Likvidskulder Skulder
-80 707 -27 782
15 913
2 811
17 483 2 393 5 601 41 390
142 377 110 473 39 787 5 601
256 848
-108 741
-131 838
16 269
131 467 10 530
-92 576 -9 364
13 279
14 375
-6 801
-25 612 -1 166 -7 574
156 372
-108 741
-34 352
13 279
13 140 43 382
-11 032 -8 818
176 778 78 835
-131 080 -4 186
17 233 180
18 990 32 161
195 768 110 996
-4 005 -15 244 -39 099
58 469
-16 770
-28 465 -74 469 -39 604
2 095
63 028 14 246
314 082
-152 036
-142 538
19 508
4 559 14 246 69 956
185 893 18 981
-11 032 -8 818
174 861 10 163
-131 080 -4 186
16 967
39 068 15 244 259 186
-4 005 -15 244 -39 099
35 063
-16 770
-26 814 -5 977 -17 205
1 088
7 953 20 503 10 553
220 087
-152 036
-49 996
18 055
19 735 58 744
5 239 11 317 13 686
298 238 136 706 21 847 28 061 13 140 199 754
384 038 182 814 30 666 45 616 19 735 278 831
Tabellen visar finansiella tillgångar och skulder som presenteras netto i balansräkningen eller som har potentiella rättigheter förknippade med rättsligt bindande ramavtal om nettning eller liknande avtal, tillsammans med relaterade säkerheter. Finansiella tillgångar och skulder nettoredovisas i balansräkningen när SEB har en legal rätt att nettoredovisa transaktioner, under normala affärsförhållanden och i händelse av insolvens, och det finns en avsikt att erlägga likvid netto eller realisera tillgången och erlägga likvid för skulden samtidigt. Återköpsavtal mot centrala clearing-motparter som SEB har avtal med samt likvidfordringar och likvidskulder är exempel på instrument som presenteras netto i balansräkningen. Finansiella tillgångar och skulder som lyder under rättsligt bindande ramavtal om nettning eller liknande avtal som inte presenteras netto i balansräkningen är arrangemang som vanligtvis träder i laga kraft i händelse av insolvens eller vid betalningsinställelse men inte under normala affärsförhållanden eller arrangemang där SEB inte har intentionen att avveckla instrumenten samtidigt. Tillgångar och skulder som inte kvittas eller lyder under nettningsavtal, exempelvis sådana som bara omfattas av ett avtal om säkerheter, presenteras i kolumnen Övriga instrument i balansräkningen som ej lyder under nettningsavtal.
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
26
Omklassificerade portföljer – SEB koncernen Mkr Omklassificerade Ingående balans Amorteringar Sålda värdepapper Upplupna intäkter Omräkningsdifferenser Utgående balans* * Marknadsvärde
Kv1 2014
Kv4 2013
%
Jan - mar 2014 2013
18 845 -1 688 -1 038 5 143 16 267 16 211
20 585 -8 -2 063 -18 - 127 - 38 -113 488 -71 18 845 - 14 18 668 -13
18 845 -1 688 -1 038 5 143 16 267 16 211
Verkligt värde utfall - om ej omklassificerade Övrigt totalresultat (AFS ursprung) Resultaträkningen (HFT ursprung) Summa
10 - 23 - 13
163 -94 - 20 15 143 -109
Resultateffekt** Räntenetto Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter, netto Summa
62 134 3 199
62 236 - 8 -138 290 -31
29 342 - 645 -1 806 37 - 735 26 193 25 604
% -36 162 -43 -86 -119
Helår 2013
-37
29 342 -6 076 -4 993 -8 580 18 845 18 668
10 - 23 - 13
177 -94 4 181 -107
535 10 545
62 134 3 199
88 -30 - 311 -143 - 8 -138 - 231 -186
305 274 - 34 545
-38
** Effekten i resultaträkningen består av resultatposter från den omklassificerade portföljen brutto. Räntenetto består av ränteintäkter från portföljen utan hänsyn till räntekostnader för finansieringen. Nettoresultat av finansiella transaktioner är valutaomräkningseffekten från omvärdering av den omklassifierade portföljen utan hänsyn till den motverkande valutaeffekten från finansieringstransaktionerna. Övriga intäkter netto är realiserade intäkter och förluster från försäljningar ur portföljen.
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
27
Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar – SEB-koncernen 31 mar 2014
31 dec 2013
31 mar 2013
4 463 287 4 750
4 609 322 4 931
6 643 665 7 308
- 2 483 - 2 307 - 176 - 1 799 468
- 2 521 - 2 352 - 169 - 1 762 648
- 3 796 - 3 417 - 379 - 1 787 1 725
52,3%
51,1%
51,9%
90,1%
86,9%
76,4%
0,16% 0,33%
0,17% 0,35%
0,25% 0,52%
Portföljvärderade lån Portföljvärderade lån, oreglerade > 60 dagar Omstrukturerade lånefordringar
4 139 354
4 146 381
4 802 405
Gruppvisa reserver för portföljvärderade lån
- 2 190
- 2 252
- 2 534
Reserveringsgrad för portföljvärderade lån
48,7%
49,7%
48,7%
Reserver Specifika reserver Gruppvisa reserver Reserv för poster inom linjen Totala reserver
- 2 483 - 3 989 - 297 - 6 769
- 2 521 - 4 014 - 275 - 6 810
- 3 796 - 4 321 - 289 - 8 406
Mkr Individuellt värderade osäkra lånefordringar Osäkra lånefordringar, oreglerade > 60 dagar Osäkra lånefordringar, reglerade eller oreglerade < 60 dagar Totalt individuellt värderade osäkra lånefordringar Specifika reserver för individuellt värderade lånefordringar för osäkra lånefordringar, oreglerade > 60 dagar för osäkra lånefordringar, reglerade eller oreglerade < 60 dagar Gruppvisa reserver Osäkra lånefordringar, netto
Specifik reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra lånefordringar Total reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra lånefordringar Andel osäkra lånefordringar, netto Andel osäkra lånefordringar, brutto
Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar* 9 243 9 458 Reserveringsgrad för osäkra lån och oreglerade portföljfordringar 73,2% 72,0% Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar i procent av utlåningen 0,64% 0,67% * Osäkra lånefordringar + portföljvärderade lån, oreglerade > 60 dagar + omstrukturerade portföljvärderade lån
12 515 67,2% 0,90%
Övertagen egendom – SEB koncernen Mkr Fastigheter, fordon och utrustning Aktier och andelar Totalt övertagen egendom
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
31 mar 2014 2 996 46 3 042
31 dec 2013 2 895 45 2 940
31 mar 2013 2 315 50 2 365
28
Avvecklade verksamheter - SEB-koncernen Resultaträkning Mkr Summa rörelseintäkter Summa rörelsekostnader Resultat före kreditförluster
Kv1 2014
0
Kv4 2013 % 2 -100 - 41 -100 - 39
Jan - mar 2013 34 - 42 0 -8
-100
%
2014
-100 -100
Kreditförluster, netto Rörelseresultat
0
- 39
0
-8
-100
0
Skatt Nettoresultat från avvecklade verksamheter
45 6
0
8 0
-100
0
0
Helår 2013 42 - 118 - 76 - 20 - 96 85 - 11
Tillgångar och skulder som innehas för försäljning Mkr Utlåning till allmänheten Övriga tillgångar Summa tillgångar som innehas för försäljning Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Övriga skulder Summa skulder som innehas för försäljning
31 mar 2014
31 dec 2013
31 mar 2013
0
0
0
0
0
0
Kassaflödesanalys Mkr Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde från avvecklade verksamheter
Kv1 2014
0
Kv4 2013 % - 139 -100
Jan - mar 2014 2013 - 25
139 -100
25
268
0
0
0
0
%
Helår 2013 - 268
Avvecklad verksamhet omfattar de sålda tyska och ukrainska kontorsrörelserna. Avvecklingen av dessa är nu slutförda.
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
29
SEB konsoliderad situation Kapitaltäckningsanalys för SEB konsoliderad situation 31 mar 2014
Pro forma BIII 31 dec 2013
BII 31 dec 2013
Tillgängligt kapital Kärnprimärkapital Primärkapital Kapitalbas
92 051 103 254 109 716
89 826 102 462 108 260
100 448 108 159 107 077
Kapitalkrav Riskexponeringsbelopp Uttryckt som kapitalkrav Kärnprimärkapitalrelation Primärkapitalrelation Total kapitalrelation Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav)
587 503 47 000 15,7% 17,6% 18,7% 2,33
598 324 47 866 15,0% 17,1% 18,1% 2,26
563 559 45 085 17,8% 19,2% 19,0% 2,38
Kapitalkrav enligt övergångsregler 80% av Basel I Kapitalkrav enligt Basel I Kapitalbas enligt Basel I Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav)
75 105 109 091 1,45
74 054 109 042 1,47
74 054 107 423 1,45
2 557 449 2 275 149 282 299
2 327 121 2 118 326 208 795
4,1%
4,2%
Kapitaltäckning Mkr
Bruttosoliditet Exponeringsmått för beräkning av bruttosoliditetsgrad …varav poster i balansräkningen …varav poster utanför balansnräkningen Bruttosoliditetsgrad Beräknat som det enkla aritmetiska medelvärdet av de månatliga bruttosoliditetsgraderna under ett kvartal.
Basel III-regelverket Basel III-regelverket, i form av kapitaltäckningsdirektivet, CRD IV, och kapitaltäckningsförordningen, CRR, fastställdes av Europaparlamentet i juni 2013. CRR-delen är en förordning och utgör därmed ett legalt krav i alla medlemsländer i och med EU:s beslut. CRD IV-delen gäller från den 1 januari 2014 och håller nu på att införas som en del av svensk lagstiftning som i sin tur förväntas träda i kraft den 1 augusti 2014. Basel III-informationen i denna rapport baseras på SEB:s tolkning av reglerna och kan komma att ändras när den slutgiltiga versionen av den svenska lagstiftningen är färdig. Den svenska regeringen har aviserat mer långtgående kapitalkrav än de som förordas under Basel III; ett kärnprimärkapitalkrav på 12 procent från 2015 (baserat på fullt ut infört Basel III, CRD IV). Det nuvarande kravet är 10 procent. Ytterligare kapitalkrav kan komma att ingå i kapitalregelverket. Till exempel har ett riskviktgolv på svenska bolån redan införts under pelare 2 och kontracykliska buffertkrav och vissa andra krav kan tillkomma. Riskviktsgolvet för svenska bolån är 15 procent. Eftersom det är ett pelare 2-krav, påverkas inte kapitalrelationerna som rapporteras under pelare 1. SEB har allokerat ytterligare kapital
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
till bolåneverksamheten i linje med riskviktgolvet. Det finns ett förslag att öka riskviktsgolvet till 25 procent. Baserat på en genomsnittlig riskvikt på 7,3 procent för de svenska bolånen under pelare 1 per den 31 mars 2014, skulle riskexponeringsbeloppet under pelare 2 ha ökat med 31,1 miljarder kronor, givet golvet på 15 procent. Det betyder implicit att SEB skulle hålla ytterligare kärnprimärkapital enligt Basel III på cirka 3,7 miljarder kronor – baserat på det svenska kärnprimärkapitalkravet på 12 procent. Det motsvarar 64 baspunkter på kärnprimärkapitalrelationen under pelare 1. Om riskviktsgolvet vore 25 procent, skulle kärnprimärkapitalrelationen varit 146 baspunkter lägre, allt annat lika.
30
Kapitalbas för SEB konsoliderad situation Mkr Eget kapital enligt balansräkningen Avdrag relaterade till den konsoliderade situationen och övriga förutsebara kostnader = Eget kapital i kapitaltäckningen Justering för säkringskontrakt Krav på försiktig värdering Orealiserade värdeförändringar för finansiella tillgångar som kan säljas Goodwill Övriga immateriella tillgångar Uppskjutna skattefordringar Reserveringsnetto för IRK-rapporterade kreditexponeringar Pensionstillgångar utöver relaterade förpliktelser Avdrag för innehav i egna kärnprimärkapitalinstrument Exponeringar för vilka riskvägt exponeringsbelopp ej beräknas = Kärnprimärkapital Primärkapitaltillskott Investeringar i försäkringsföretag = Primärkapital Supplementärkapitalinstrument Reserveringsnetto för IRK-rapporterade kreditexponeringar Orealiserade vinster för finansiella tillgångar som kan säljas Exponeringar för vilka riskvägt exponeringsbelopp ej beräknas Investeringar utanför den konsoliderade situationen Investeringar i försäkringsföretag = Supplementärkapital Pensionstillgångar utöver relaterade förpliktelser = Kapitalbas
31 mar 2014 119 050 -5 679 113 371
Pro forma BIII 31 dec 2013 122 780 -11 562 111 218
BII 31 dec 2013 122 814 -11 496 111 318
-1 429 -667 -1 438 -9 839 -2 434 -606 -570 -2 375 -955 -1 007 92 051
-783 -848 -1 515 -9 806 -2 442 -649 -782 -2 298 -975 -1 294 89 826
-40 -362 -1 372 -4 085 -2 443 -1 576 -345 0 0 -647 100 448
11 203 0 103 254
12 636 0 102 462
14 249 -6 538 108 159
7 842 1 195 0 0 0 -2 575 6 462
8 373 0 0 0 0 -2 575 5 798
7 298 -345 1 515 -647 -67 -6 538 1 216
0 109 716
0 108 260
-2 298 107 077
*Ett negativt reserveringsnetto för IRK-rapporterade kreditexponeringar vilka ej är problemlån ska dras av från kärnprimärkapitalet. Ett positivt reserveringsnetto för IRK-rapporterade kreditexponeringar vilka är problemlån ska läggas till i supplementärkapitalet och kan inte användas för att täcka underskott på de kreditexponeringar som inte är problemlån.
Kapitalbastabellen ovan visar de huvudsakliga skillnaderna mellan regelverken under Basel II och Basel III. SEB har i beslut från Finansinspektionen den 11 mars 2014 fått godkänt att använda kvartalsvinst i kapitalbasberäkningen förutsatt att de revisionsansvariga (PwC) kan styrka att avdrag
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
för förutsebara kostnader och utdelningar gjorts i enlighet med EU Regulation No 575/2013 och att beräkningen av dessa skett i enlighet med EU Regulation No 241/2014. PwC genomför ovanstående granskning.
31
Riskexponeringsbelopp SEB konsoliderad situation 31 mar 2014
Pro forma BIII 31 dec 2013
BII 31 dec 2013
Kreditrisk IRK Institutsexponeringar Företagsexponeringar Positioner i värdepapperiseringar Hushållsexponeringar /fastighetskrediter/ Övriga hushållsexponeringar Andra exponeringsklasser Totalt, kreditrisk enligt IRK-metod
27 367 328 514 5 017 40 363 10 352 1 376 412 989
29 936 328 457 4 827 41 433 10 619 1 418 416 690
22 454 328 739 4 827 41 433 10 619 1 418 409 490
Övriga riskexponeringsbelopp Kreditrisk enligt schablonmetod Operationell risk enligt internmätningsmetod Valutakursrisk Risker i handelslagret Investeringar i försäkringsföretag Övriga exponeringar Totalt
65 724 39 542 4 827 50 090 11 949 2 382 587 503
72 467 38 313 6 485 50 104 11 949 2 316 598 324
59 167 38 313 6 485 50 104 0 0 563 559
Riskexponeringsbelopp Mkr
Riskexponeringsbeloppet minskade med 2 procent, 10 miljarder kronor, sedan årsskiftet 2013. Riskexponeringsbelopp Pro forma Balans 31 december 2013 Volymförändringar Valutaeffekt Processförändringar
Mdr kr 598 2 3
Riskklassmigration
-3 -3
Riskviktsförändringar
-4
Förändringar i marknadsrisk
-2
Övrigt Balans 31 mars 2014
-3 588
Genomsnittliga riskvikter Följande tabell visar genomsnittlig riskvikt (riskexponeringsbelopp delat med beloppet för exponering vid fallissemang) för de exponeringar som beräknas enligt den interna riskklassificeringsmodellen, IRK. Repor och värdepapperslån
exkluderas i analysen eftersom de har låg riskvikt och kan variera påtagligt i volym och därigenom stör jämförbarheten i siffrorna.
Kreditexponeringar enligt IRK-metod (exkl. repor och värdepapperslån) Genomsnittlig riskvikt Institutsexponeringar Företagsexponeringar Positioner i värdepapperiseringar Hushåll - bostadskrediter Övriga hushållsexponeringar
Den minskade riskvikten för institutsexponeringar jämfört med Basel III pro forma beror på en relativ förskjutning av exponeringarna mot bättre riskklasser. Den minskade
SEB Delårsrapport januari – mars 2014
31 mar 2014
Pro forma BIII 31 dec 2013
BII 31 dec 2013
22,2% 37,7% 38,4% 9,1% 39,4%
24,3% 38,3% 39,0% 9,5% 39,0%
18,1% 38,3% 39,0% 9,5% 39,0%
riskvikten för bostadskrediter beror på positiva effekter från uppdaterade marknadsvärden på fastigheter.
32
Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Resultaträkning – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Enligt Finansinspektionens föreskrifter Mkr Ränteintäkter Leasingintäkter Räntekostnader Utdelningar Provisionsintäkter Provisionskostnader Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga rörelseintäkter Summa intäkter
Kv1 2014 8 889 1 355 -5 526 272 2 629 - 424 902 210 8 307
Kv4 2013 9 255 1 368 -5 689 23 2 483 - 341 1 048 265 8 412
-1
Jan - mar 2014 2013 8 889 8 692 1 355 1 399 -5 526 -5 594 272 2 629 2 175 - 424 - 339 902 824 210 165 8 307 7 322
13
Helår 2013 35 740 5 567 -22 435 4 848 9 815 -1 532 3 547 1 990 37 540
Administrationskostnader Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Summa kostnader
-3 450
-3 613
-5
-3 450
-3 418
1
-14 062
-1 250 -4 700
-1 254 -4 867
0
-3
-1 250 -4 700
-1 252 -4 670
0
1
-5 024 -19 086
Resultat före kreditförluster
3 607
3 545
2
3 607
2 652
36
18 454
Kreditförluster, netto Nedskrivningar av finansiella tillgångar Rörelseresultat
- 141 - 49 3 417
- 115 -1 678 1 752
23 -97
- 97 -1 2 554
45
95
- 141 - 49 3 417
34
- 451 -1 691 16 312
Bokslutsdispositioner Skatt Övriga skatter Nettoresultat
201 - 700 3 2 921
2 574 -92 - 707 -1 - 14 -121 3 605 -19
201 - 700 3 2 921
327 -39 - 857 -18 - 15 -120 2 009 45
3 432 -2 778 - 27 16 939
% -4 -1 -3 6 24 -14 -21
% 2 -3 -1 21 25 9 27
Totalresultat – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Mkr Nettoresultat
Kv1 2014 2 921
Kv4 2013 3 605
% -19
Jan - mar 2014 2013 2 921 2 009
% 45
Helår 2013 16 939
Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen: Finansiella tillgångar som kan säljas 430 243 77 Kassaflödessäkringar 646 350 85 Omräkning utländsk verksamhet 4 - 7 -157 Övrigt totalresultat (netto efter skatt) 1 080 586 84
430 646 4 1 080
486 -12 - 547 - 12 -133 - 73
859 - 903 - 32 - 76
-5
4 001
1 936 107
16 863
Totalresultat
SEB Delårsrapport januari - mars 2014
4 001
4 191
33
Balansräkning – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Aggregerad
31 mar
31 dec
31 mar
Mkr Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Finansiella tillgångar till verkligt värde Finansiella tillgångar som kan säljas Finansiella tillgångar som innehas till förfall Aktier och andelar i intresseföretag Aktier och andelar i koncernföretag Materiella och immateriella tillgångar Övriga tillgångar Summa tillgångar
2014 231 008 184 339 1 034 772 475 810 19 239 87 1 088 52 816 40 594 34 706 2 074 459
2013 135 309 183 312 1 013 188 433 431 17 485 85 1 055 52 555 40 080 27 658 1 904 158
2013 201 752 237 134 950 818 484 934 16 942 920 1 053 49 709 41 868 43 185 2 028 315
Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper Finansiella skulder till verkligt värde Övriga skulder Avsättningar Efterställda skulder Obeskattade reserver Totalt eget kapital Summa skulder, obeskattade reserver och eget kapital
264 387 660 957 758 163 211 578 56 221 75 20 429 23 694 78 955 2 074 459
210 237 611 234 704 088 201 705 46 613 92 22 739 23 694 83 756 1 904 158
238 259 695 429 664 048 252 079 59 890 141 23 414 26 346 68 709 2 028 315
Ställda panter, ansvarsförbindelser och åtaganden – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Mkr För egna skulder ställda säkerheter Övriga ställda säkerheter Ansvarsförbindelser Åtaganden
31 mar 2014 338 323 124 988 81 907 363 960
31 dec 2013 316 525 98 927 84 767 335 048
31 mar 2013 313 434 134 969 81 406 332 924
Kapitaltäckning Kapitaltäckning Mkr Tillgängligt kapital Kärnprimärkapital Primärkapital Kapitalbas
31 mar 2014
Basel II 31 dec 2013
95 803 107 006 114 902
89 404 103 658 110 161
494 802 39 584 19,4% 21,6% 23,2% 2,90
716 867 57 349 12,5% 14,5% 15,4% 1,92
Kapitalkrav Riskexponeringsbelopp Uttryckt som kapitalkrav Kärnprimärkapitalrelation Primärkapitalrelation Total kapitalrelation Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav)
SEB Delårsrapport januari - mars 2014
34
Detta är SEB Affärsidé:
Att hjälpa privatpersoner och företag att utvecklas framgångsrikt genom att erbjuda god rådgivning och finansiella medel.
Vision:
Att vara den mest betrodda partnern för kunder med ambitioner.
Värderingar:
SEB styrs av sin uppförandekod och sina värderingar: professionalism, engagemang, ömsesidig respekt och kontinuitet.
Kunder och marknader:
2 900 storföretag och institutioner, 400 000 små och medelstora företag och 4 miljoner privatkunder i huvudsakligen åtta marknader runt Östersjön har valt SEB som bank.
Varumärkeslöfte:
Givande relationer.
Bankens ambition:
Den ledande nordiska banken för företag och institutioner. Den bästa universalbanken i Sverige och Baltikum.
Strategiska prioriteringar:
Långsiktiga kundrelationer – bygga och utveckla relationerna med utgångspunkt i kundernas långsiktiga behov och utifrån ett helhetsperspektiv. Tillväxt inom styrkeområden – växa inom tre utvalda huvudområden: storföretag och finansiella institutioner i Norden och Tyskland, små och medelstora företag i Sverige samt genom ett heltäckande, rådgivningsdrivet sparerbjudande. Motståndskraft och flexibilitet – säkerställa den finansiella styrka som krävs för att visa stabilitet och motståndskraft, samt en flexibilitet att med god kostnadseffektivitet anpassa verksamheten till rådande marknadsförhållanden.
Medarbetare:
Cirka 16 000 skickliga medarbetare betjänar kunder från kontor i cirka 20 länder: i olika tidszoner för att tillhandahålla tillgänglighet och kunskap om de lokala marknaderna.
Historik:
Över 150 år av affärer, förtroende och kunskapsutbyte. Banken har alltid tagit ansvar för en hållbar samhällsutveckling genom att stödja företagande, internationella kontakter och långsiktiga relationer.
Ytterligare finansiell information finns tillgänglig i SEB:s Fact Book som publiceras varje kvartal på www.sebgroup.com/ir (på engelska)
SEB Delårsrapport januari - mars 2014
35
Fact Book January – March 2014 STOCKHOLM 25 APRIL 2014
SEB Fact Book January – March 2014
1
Table of contents About SEB..................................................................................................................................................................................... 4 Financial targets ................................................................................................................................................................................................................................. 4 Rating .................................................................................................................................................................................................................................................... 4
Organisation .................................................................................................................................................................................5 Full-time equivalents, end of quarter ............................................................................................................................................................................................... 5
Corporate Governance ............................................................................................................................................................... 6 Board...................................................................................................................................................................................................................................................... 6 Group Executive Committee .............................................................................................................................................................................................................. 6 Share and shareholders ...................................................................................................................................................................................................................... 7 The SEB share Jan 2010 – Mar 2014 Index ..................................................................................................................................................................................... 7 SEB’s major shareholders Dividend development ..................................................................................................................................................................... 7
Income statement ....................................................................................................................................................................... 8 SEB Group ............................................................................................................................................................................................................................................. 8 Income, Expenses and Operating profit ........................................................................................................................................................................................... 8 Income statement, quarters SEB Group ........................................................................................................................................................................................... 9 Share of operating profit .................................................................................................................................................................................................................... 9 Key figures – SEB Group ................................................................................................................................................................................................................... 10 Impact from exchange rate fluctuations ........................................................................................................................................................................................ 10 Net interest income analysis ............................................................................................................................................................................................................ 11 Net interest margin............................................................................................................................................................................................................................ 11 NII customer driven specification ................................................................................................................................................................................................... 12 Net fee and commission income ..................................................................................................................................................................................................... 12 Net financial income ......................................................................................................................................................................................................................... 13 Expenses ............................................................................................................................................................................................................................................. 13 Staff costs - SEB Group ...................................................................................................................................................................................................... 13 Other expenses - SEB Group ............................................................................................................................................................................................. 13
Balance sheet structure & funding ........................................................................................................................................... 14 Balance sheet structure .................................................................................................................................................................................................................... 14 Total loans and deposits................................................................................................................................................................................................................... 15 Loan to deposit ratio excl repos and debt instruments ............................................................................................................................................................... 15 A strong balance sheet structure, Mar 2014.................................................................................................................................................................................. 15 Intangible assets ................................................................................................................................................................................................................................ 15 Long-term funding Maturity profile, Mar 2014 ............................................................................................................................................................................. 16 By product, SEK bn .............................................................................................................................................................................................................. 16 By currency, SEK bn ............................................................................................................................................................................................................ 16 Long-term funding raised, SEK bn .................................................................................................................................................................................... 16 Balance Sheet Maturity Profile SEB Group..................................................................................................................................................................................... 17 Remaining Contractual Maturities .................................................................................................................................................................................... 17 SEB's Liquidity Reserve, 31 Mar 2014 ............................................................................................................................................................................................. 18 Components Swedish FSA Liquidity ratio, 31 Mar 2014 , SEK bn ............................................................................................................................................... 18 Asset encumbrance, 31 Mar 2014 ................................................................................................................................................................................................... 18 SEB AB Mortgage cover pool and covered bonds characteristics .............................................................................................................................................. 19 Capital adequacy .............................................................................................................................................................................................................................. 20 Own funds int the SEB consolidated situation ............................................................................................................................................................................. 20 Risk exposure amounts for the SEB consolidated situation ....................................................................................................................................................... 21 Risk exposure amount development .............................................................................................................................................................................................. 21 Capital adequacy and Risk exposure amount, SEB Group – Basel III ........................................................................................................................................ 21 IRB reported credit exposures (less repos and securities lending) ............................................................................................................................................22 All outstanding Subordinated Debt and Hybrid Tier 1 issues .....................................................................................................................................................22 Assets under management ..............................................................................................................................................................................................................22
Credit portfolio .......................................................................................................................................................................... 23 Credit portfolio* ................................................................................................................................................................................................................................. 23 Credit portfolio by industry and geography* ................................................................................................................................................................................. 23 Loan portfolio by industry and geography* .................................................................................................................................................................................. 24 Credit portfolio – Corporates Credit portfolio – Property Management .............................................................................................................................25 Credit portfolio by industry and geography* .................................................................................................................................................................................25
Asset quality .............................................................................................................................................................................. 26 Credit loss level ................................................................................................................................................................................................................................. 26 Development of Non-performing loans ........................................................................................................................................................................................ 26 Non-performing loans & reserves ................................................................................................................................................................................................... 27 Non-performing loans & reserves ................................................................................................................................................................................................... 27 SEB Group............................................................................................................................................................................................................................. 27 Baltic geographies............................................................................................................................................................................................................... 27
SEB Fact Book January – March 2014
2
Impaired loans by industry and geography* ................................................................................................................................................................................ 28 Non performing portfolio assessed loans* ................................................................................................................................................................................... 29 Market risk ......................................................................................................................................................................................................................................... 29 Debt instruments ............................................................................................................................................................................................................................... 30 SEB's holdings of bonds with exposure to Greece, Italy, Ireland, Portugal and Spain ............................................................................................................ 30
SEB Group by business segment .............................................................................................................................................. 31 Operating profit before credit loss provisions per division ......................................................................................................................................................... 31 Other and eliminations, total (incl. Group-wide functions outside the divisions) ................................................................................................................... 31
Merchant Banking ..................................................................................................................................................................... 32 Income, Expenses and Operating profit ......................................................................................................................................................................................... 32 Markets ................................................................................................................................................................................................................................. 33 Corporate and Investment Banking ................................................................................................................................................................................. 33 Transaction Banking ........................................................................................................................................................................................................... 33 Volume development, Lending* and commitments development, FX-adjusted .................................................................................................................... 33 Nordic leader in investment banking.............................................................................................................................................................................................. 34 Markets income by main product cluster ....................................................................................................................................................................................... 34 Low risk trading orientation ............................................................................................................................................................................................................. 34
Retail Banking............................................................................................................................................................................ 35 Income, Expenses and Operating profit ......................................................................................................................................................................................... 35 Business volume development by area .......................................................................................................................................................................................... 36 Retail Sweden ...................................................................................................................................................................................................................... 36 Cards ..................................................................................................................................................................................................................................... 36
Wealth Management ................................................................................................................................................................. 37 Income, Expenses and Operating profit ......................................................................................................................................................................................... 37 AuM per customer type..................................................................................................................................................................................................................... 38 Total net new money per quarter .................................................................................................................................................................................................... 38 Mutual funds per product type ........................................................................................................................................................................................................ 38
Life .............................................................................................................................................................................................. 39 Income, Expenses and Operating profit ......................................................................................................................................................................................... 39 Income statement ............................................................................................................................................................................................................................. 40 Premium income and Assets under management ...................................................................................................................................................................... 40 Market shares, premium income new and existing unit-linked policies ................................................................................................................................... 41 Gamla Livförsäkringsaktiebolaget .................................................................................................................................................................................................. 41 Surplus values .................................................................................................................................................................................................................................... 41 Embedded value ................................................................................................................................................................................................................................ 41 Surplus value accounting ................................................................................................................................................................................................................ 42
Baltic ........................................................................................................................................................................................... 43 Income, Expenses and Operating profit SEK m ............................................................................................................................................................................ 43 Baltic Estonia....................................................................................................................................................................................................................... 44 Baltic Latvia ......................................................................................................................................................................................................................... 44 Baltic Lithuania ................................................................................................................................................................................................................... 44 Baltic real estate holding companies .............................................................................................................................................................................. 45 Business volume development by area ......................................................................................................................................................................................... 45 Deposit breakdown, per cent of total deposits ............................................................................................................................................................................ 45 Deposit market shares ..................................................................................................................................................................................................................... 45 Baltic lending market shares ........................................................................................................................................................................................................... 46 Loan portfolio .................................................................................................................................................................................................................................... 46 Volumes............................................................................................................................................................................................................................................... 47 Baltic Estonia, EUR .............................................................................................................................................................................................................. 47 Baltic Latvia, EUR ................................................................................................................................................................................................................ 47 Baltic Lithuania, LTL........................................................................................................................................................................................................... 48 Baltic real estate holding companies .............................................................................................................................................................................. 48
SEB Group by geography .......................................................................................................................................................... 49 Macro........................................................................................................................................................................................... 51 Nordic countries................................................................................................................................................................................................................................. 51 Baltic countries...................................................................................................................................................................................................................................52 Swedish housing market .................................................................................................................................................................................................................. 53 Macro forecasts per country ........................................................................................................................................................................................................... 54 Macroeconomic development Forecasts made by SEB’s macroeconomists .......................................................................................................................... 54
Definitions.................................................................................................................................................................................. 55 IR contacts and Calendar ......................................................................................................................................................... 56
SEB Fact Book January – March 2014
3
About SEB Mission
To help people and businesses thrive by providing quality advice and financial resources.
Vision
To be the trusted partner for customers with aspirations.
Values
Guided by our Code of Business Conduct and our core values: professionalism, commitment, mutual respect and continuity.
Customers & markets
2,900 large corporates and institutions, 400,000 SMEs and 4 million private customers bank with SEB. They are mainly located in eight markets around the Baltic Sea.
Brand promise
Rewarding relationships.
Corporate objectives
The leading Nordic bank for corporates and institutions. The top universal bank in Sweden and the Baltic countries.
Strategic priorities
Long-term customer relationships – build and develop relationships based on the customers’ long-term needs with a holistic perspective. Growth in areas of strength – pursue growth in three selected core areas – large corporations and financial institutions in the Nordic countries and Germany, small and medium-sized companies in Sweden, and a holistic savings offering. Resilience and flexibility – ensure the financial strength needed to demonstrate stability and resilience as well as the flexibility to adapt operations in a cost-efficient manner to the prevailing market conditions.
People
Around 16,000 highly skilled people serving customers from locations in some 20 countries; covering different time zones, securing reach and local market knowledge.
History
Over 150 years of business, building trust and sharing knowledge. The Bank has always acted responsibly in society promoting entrepreneurship, international outlook and long-term relationships.
SEB history •
1856- Stockholms Enskilda Bank was founded
•
1972- Merger with Skandinaviska Banken
•
1990- Swedish bank crises. Several acquisitions: Trygg Hansa (1997), Baltic banks (1998), SEB AG (1999), Ukraine (2004)
•
2011- A Nordic relationship bank. Divestment of German retail and Ukrainian retail
Financial targets Financial targets and outcome Return on equity (per cent) Core Tier 1 ratio (Basel 2.5, per cent) Common Equity Tier 1 ratio (Basel III, per cent) Dividend (per cent of earnings per share) 1
2010 6.8 14.2
2011 11.1 13.7
2012 11.1 15.1 13.1
49
35
52
2013 13.1 17.8 15.0 591
2014 Q1 12.6 15.7
Target Competitive with peers 13% awaiting new capital rules Dividend payout ratio 40% or above
SEK 4.00 per share decided by the AGM
Rating Moody's Short P-1 P-2 P-3
Fitch
Standard & Poor's
Outlook Stable Long Aaa Aa1 Aa2 Aa3 A1 A2 A3 Baa1 Baa2 Baa3
SEB Fact Book January – March 2014
Outlook Negative Short A-1+ A-1 A-2 A-3
Outlook Stable Long AAA AA+ AA AAA+ A ABBB+ BBB BBB-
Short F1+ F1 F2 F3
Long AAA AA+ AA AAA+ A ABBB+ BBB BBB-
4
Organisation Board of Directors
Internal Audit
Group Risk
Human Resources President and Chief Executive Officer
Group Compliance
Merchant Banking
Chief Financial Officer
Retail Banking
Wealth Management*
Life*
Baltic
Business Support / Group * Wealth Management and Life are held together in a new division, Life & Wealth Management, but are still reported separately.
Full-time equivalents, end of quarter
Merchant Banking Retail Banking RB Sweden RB Cards Wealth Management Life Baltic Baltic Estonia Baltic Latvia Baltic Lithuania Baltic Real Estate Companies Other whereof Business Support SEB Group Continuing operations Discontinued operations SEB Group
SEB Fact Book January – March 2014
Q1 2012 2,414 3,724 2,959 765 955 1,305 3,030 875 881 1,248 26 5,278 3,928
Q2 2012 2,414 3,834 3,072 762 948 1,303 2,990 863 867 1,233 27 5,258 3,915
Q3 2012 2,429 3,649 2,882 767 913 1,323 2,907 839 837 1,203 28 5,194 3,885
Q4 2012 2,392 3,649 2,898 751 919 1,338 2,857 814 821 1,193 29 5,140 3,847
Q1 2013 2,240 3,533 2,814 719 896 1,333 2,792 797 807 1,160 28 5,152 3,826
Q2 2013 2,228 3,585 2,892 693 890 1,349 2,793 802 805 1,152 34 5,159 3,828
Q3 2013 2,216 3,342 2,676 666 876 1,358 2,794 792 813 1,156 33 5,157 3,824
Q4 2013 2,198 3,378 2,716 662 872 1,336 2,807 779 828 1,168 32 5,102 3,768
Q1 2014 2,210 3,326 2,677 649 882 1,317 2,780 788 810 1,147 35 5,105 3,730
16,706 728 17,434
16,747 66 16,813
16,415 65 16,480
16,295 62 16,357
15,946 20 15,966
16,004 19 16,023
15,743 19 15,762
15,693 19 15,712
15,620 0 15,620
5
Corporate Governance SEB follows the Swedish Code of Corporate Governance (Bolagsstyrningskoden). The structure of responsibility distribution and governance comprises: • Annual General Meeting (AGM) • Board of Directors • President and Chief Executive Officer (CEO) • Divisions, business areas and business units • Business Support and staff functions • Internal Audit, Compliance and Group Risk organisation.
Board The Board members are appointed by the shareholders at the AGM for a one-year term of office, extending through the next AGM. The Board of Directors consists of eleven members without any deputies, elected by the AGM, and of two members and two deputies appointed by the employees. In order for the Board to form a quorum more than half of the
members must be present. The President and CEO, Annika Falkengren, is the only Board member elected by the AGM who is equally an employee of the Bank. All other Board members elected by the AGM are considered to be independent in relation to the Bank and its Management. Two Board members are considered nonindependent in relation to major shareholders.
Group Executive Committee The President and CEO has three different committees at her disposal; the Group Executive Committee, the Group Risk Committee and the Asset and Liability Committee. The GEC deals with, among other things, matters of common concern to several divisions, strategic issues, business plans, financial forecasts and reports. The Board of Directors and the President and CEO perform their governing and controlling roles through several policies and instructions, the purpose of which is to clearly define the distribution
of responsibility. The Rules of Procedure for the Board of Directors, the Instruction for the President and Chief Executive Officer, the Instruction for the Activities, the Group’s Credit Instruction, Instruction for handling of Conflicts of Interest, Ethics Policy, Risk Policy, Instruction for procedures against Money Laundering and Financing of Terrorism, Remuneration Policy, Code of Business Conduct and the Corporate Sustainability Policy are of special importance.
Corporate Governance Structure Nomination Committee
Shareholders/Annual General Meeting Board of Directors Risk & Capital Committee
Remuneration & HR Committee
Audit & Compliance Committee Head of Group Internal Audit
President and Chief Executive Officer Group Risk Committee Chief Risk Officer
Group Credit Officer
Group Executive Committee
Asset & Liability Committee Head of Group Compliance Appointed by Reporting to Informing
SEB’s activities are managed, controlled and followed up in accordance with policies and instructions established by the Board and the President and CEO.
SEB Fact Book January – March 2014
6
Share and shareholders The SEB share Jan 2010 – Mar 2014 Index NASDAQ OMXS30
250
FTSE W.EUROPEAN BANKS
SEB A
200
150
100
50
0
Dec-09 Mar-10 Jun-10 Sep-10 Dec-10 Mar-11 Jun-11 Sep-11 Dec-11 Mar-12 Jun-12 Sep-12 Dec-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13 Dec-13 Mar-14
SEB’s major shareholders September December March 20142013 2013
Dividend development Share of capital, per cent
Investor AB Trygg Foundation Alecta Swedbank/Robur Funds AMF Insurance & Funds Norges BankFoundations Wallenberg SEB funds SHB Wallenberg SHB SEB funds Foundations SHB funds Wallenberg Fourth National Foundations Swedish Pension Fund Nordea SEB Fourth First AB National National Funds Swedish Swedish Pension Pension Fund Fund
20.8 6.6 6.0 5.9 5.4 4.5 4.7 3.2 2.9 2.7 1.9 1.6 1.5 1.6 1.5 1.5 1.3 1.4 1.5 1.1 1.2 1.0 1.1
Foreign owners Source: Euroclear Sweden/SIS Ägarservice
25.7 26.7 27.7
SEB Fact Book January – March 2014
SEK m
Total dividend
Net profit
16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0
2010 2011 2012 DPS, SEK 1.50 1.75 2.75 Pay-out ratio 49% 35% 52% Dividend policy: 40% or above of net profit (Earnings per share)
2013 4.00 59%
7
Income statement SEB Group Q1 2014 4,818 3,728 1,079 818 0 10,443
Q4 2013 4,932 3,871 1,186 890 151 11,030
-3,461 -1,431
-3,386 -1,780
2 -20
-3,461 -1,431
-3,556 -1,581
-3 -9
-14,029 -6,299
-446 -5,338
-495 -5,661
-10
-446 -5,338
-451 -5,588
-1
-6
-4
-1,959 -22,287
Profit before credit losses
5,105
5,369
-5
5,105
3,963
29
19,266
Gains less losses from tangible and intangible assets Net credit losses Operating profit
8 -258 4,855
-19 -341 5,009
-142 -24
8 -258 4,855
10 -256 3,717
-20 1
16 -1,155 18,127
Income tax expense Net profit from continuing operations
-971 3,884
-793 4,216
22
-971 3,884
-705 3,012
29
-3,338 14,789
Discontinued operations Net profit
6 4,222
-100
3,884
-8
3,884
3,012
29
-11 14,778
Attributable to minority interests Attributable to shareholders
3,884
1 4,221
-100 -8
3,884
3 -100 3,009 29
7 14,771
Continuing operations Basic earnings per share, SEK Diluted earnings per share, SEK
1.77 1.76
1.93 1.92
1.77 1.76
1.37 1.36
6.74 6.69
Total operations Basic earnings per share, SEK Diluted earnings per share, SEK
1.77 1.76
1.93 1.92
1.77 1.76
1.37 1.36
6.74 6.69
SEK m Net interest income Net fee and commission income Net financial income Net life insurance income Net other income Total operating income Staff costs Other expenses Depreciation, amortisation and impairment of tangible and intangible assets Total operating expenses
Jan - Mar 2014 2013 % 4,818 4,459 8 3,728 3,247 15 1,079 954 13 818 882 -7 0 9 -100 10,443 9,551 9
% -2 -4 -9 -8 -100
-5
-3 -8
Full year 2013 18,827 14,664 4,052 3,255 755 41,553
31 38
Income, Expenses and Operating profit SEK m Income
Operating profit before credit losses
Expenses
12,000
6,000
10,000
5,000
8,000
4,000
6,000
3,000
4,000
2,000
2,000
1,000
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
0
Operating profit
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
Including: SEK 755m restructuring costs for German Retail divestment in Q3 2010 SEK 402m cost for buy-backs of covered bonds and SEK 753m impairment/loss on IT investment assets in Q4 2012 SEK 201m gain on repurchased subordinated debt in Q2 2013
SEB Fact Book January – March 2014
8
Income statement, quarters SEB Group Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Q2 2013
Q3 2013
Q4 2013
Q1 2014
Net interest income Net fee and commission income Net financial income Net life insurance income Net other income Total operating income
4,181 3,264 1,379 915 -150 9,589
4,530 3,449 1,127 821 -11 9,916
4,466 3,192 1,091 861 71 9,681
4,458 3,715 982 831 -349 9,637
4,459 3,247 954 882 9 9,551
4,677 3,811 1,087 689 384 10,648
4,759 3,735 825 794 211 10,324
4,932 3,871 1,186 890 151 11,030
4,818 3,728 1,079 818 10,443
Staff costs Other expenses Depreciation, amortisation and impairment of tangible and intangible assets Total operating expenses
-3,618 -1,653
-3,704 -1,590
-3,602 -1,573
-3,672 -1,628
-3,556 -1,581
-3,613 -1,481
-3,474 -1,457
-3,386 -1,780
-3,461 -1,431
-464 -5,735
-460 -5,754
-464 -5,639
-1,224 -6,524
-451 -5,588
-491 -5,585
-522 -5,453
-495 -5,661
-446 -5,338
Profit before credit losses
3,854
4,162
4,042
3,113
3,963
5,063
4,871
5,369
5,105
Gains less losses from tangible and intangible assets Net credit losses Operating profit
2 -206 3,650
-4 -269 3,889
1 -186 3,857
2 -276 2,839
10 -256 3,717
11 -291 4,783
14 -267 4,618
-19 -341 5,009
8 -258 4,855
Income tax expense Net profit from continuing operations
-793 2,857
-833 3,056
-868 2,989
401 3,240
-705 3,012
-975 3,808
-865 3,753
-793 4,216
-971 3,884
Discontinued operations Net profit
-246 2,611
-86 2,970
-155 2,834
-1 3,239
3,012
-17 3,791
3,753
6 4,222
3,884
Attributable to minority interests Attributable to shareholders
5 2,606
6 2,964
4 2,830
7 3,232
3 3,009
1 3,790
2 3,751
1 4,221
3,884
SEK m
Share of operating profit Jan-Mar 2014, rolling 12 month
Germany* Lithuania Estonia 6% Latvia 4%3% Finland 6%2% Denmark
Sweden
58%
10%
Baltic Life Wealth Management
7% 10%
8%
11%
Norway
Merchant Banking
44% 31%
Retail Banking
Geography and Divisions excluding Other and eliminations, see page 31 * Excluding centralised Treasury operations
SEB Fact Book January – March 2014
9
Key figures – SEB Group Total operations
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Q2 2013
Q3 2013
Q4 2013
Q1 2014
Return on equity, % Return on total assets, % Return on risk-weighted assets, %
10.10 0.44 1.25
11.50 0.50 1.39
10.76 0.47 1.31
11.93 0.53 1.49
11.03 0.48 1.37
14.02 0.58 1.66
13.37 0.59 1.63
14.14 0.66 1.84
12.62 0.60 2.64
Cost/income ratio
0.60
0.58
0.58
0.68
0.59
0.52
0.53
0.51
0.51
Basic earnings per share, SEK
1.19
1.35
1.29
1.47
1.37
1.73
1.71
1.93
1.77
2,189
2,192
2,193
2,192
2,192
2,189
2,192
2,189
2,190
Weighted average number of shares, millions
2)
Diluted earnings per share, SEK Weighted average number of diluted shares, millions
3)
Net worth per share, SEK Equity per share, SEK Average shareholders' equity, SEK, billion Credit loss level, % 4)
Liquidity Coverage Ratio (LCR) , %
1.19
1.35
1.29
1.47
1.36
1.72
1.70
1.92
1.76
2,196
2,196
2,198
2,202
2,210
2,208
2,206
2,203
2,207
51.85 46.32 103.1
53.38 47.38 103.1
55.30 48.60 105.1
56.33 49.92 108.5
54.94 48.53 109.1
55.93 49.93 108.2
58.76 52.72 112.2
62.10 56.33 119.4
60.45 54.60 123.1
0.06
0.08
0.11
0.08
0.07
0.09
0.08
0.10
0.07
109
108
154
113
111
114
114
129
137
631,795 50,544 13.1 15.3 16.7
628,684 50,295 13.4 15.6 16.9
628,031 50,242 14.2 16.5 17.3
610,134 48,811 15.0 17.1 18.0
598,324 47,866 15.0 17.1 18.1
587,503 47,000 15.7 17.6 18.7
5)
Own funds requirement, Basel III Risk exposure amount, SEK m Expressed as own funds requirement, SEK m Common Equity Tier 1 capital ratio, % Tier 1 capital ratio, % Total capital ratio, % Number of full time equivalents
1)
Assets under custody, SEK billion Assets under management, SEK billion
17,434
16,813
16,480
16,357
15,966
16,023
15,762
15,712
15,620
4,982 1,317
4,989 1,261
4,788 1,271
5,191 1,328
5,443 1,374
5,411 1,387
5,814 1,427
5,958 1,475
6,003 1,504
1) Quarterly numbers are for last month of quarter. 2) The number of issued shares was 2,194,171,802. SEB owned 14,421,073 Class A shares for the equity based programmes at year end 2013. During 2014 SEB has not repurchased any shares and 1,461,169 shares have been sold. Thus, as at 31 March 2014 SEB owned 12,959,904 Class A-shares with a market value of SEK 1,151m. 3) Calculated dilution based on the estimated economic value of the long-term incentive programmes. 4) According to Swedish FSA regulations for respective period. 5) Estimate for respective period based on SEB's interpretation of future regulation.
Impact from exchange rate fluctuations 9.5
SEK/EUR Period-End
8.0 7.5
9.2 8.9
7.0
8.6
6.5
8.3
6.0
8.0
SEK/USD Period-End
Mar Jun Sep Dec Mar Jun Sep Dec Mar Jun Sep Dec Mar -11 -11 -11 -11 -12 -12 -12 -12 -13 -13 -13 -13 -14
SEB Fact Book January – March 2014
5.5
Mar Jun Sep Dec Mar Jun Sep Dec Mar Jun Sep Dec Mar -11 -11 -11 -11 -12 -12 -12 -12 -13 -13 -13 -13 -14
SEK m Q1-14/Q1-13 Total income +83 Total expenses -46 Net credit losses -3 Operating profit +35 SEK bn Loans to the public Deposits from the public RWA - Basel II Total assets
Q1-14/Q4-13 -16 +7 0 -8 Mar-14/Mar-13 +4 +3 +3 +11
YTD-14/YTD-13 +83 -46 -3 +35
10
Net interest income analysis SEB Group, SEK m Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Q2 2013
Q3 2013
Q4 2013
Q1 2014
Lending volumes and margins Deposit volumes and margins Funding and Other
3,010 892 279
3,110 849 571
3,237 769 460
3,436 624 398
3,502 565 392
3,566 561 550
3,699 587 473
3,968 531 433
3,878 662 279
Net interest income
4,181
4,530
4,466
4,458
4,459
4,677
4,759
4,932
4,819
SEK m Loans to credit institutions and central banks Loans to the public Interest-earning securities Total interest-earning assets Derivatives and other assets Total assets
Q1 2012 319,869 1,168,790 298,955 1,787,614 587,101 2,374,715
Q2 2012 287,384 1,212,949 289,663 1,789,996 617,615 2,407,611
Q3 2012 298,633 1,204,916 271,132 1,774,681 616,260 2,390,941
Q4 2012 299,806 1,214,739 283,229 1,797,774 630,760 2,428,534
Q1 2013 339,398 1,210,520 294,421 1,844,339 671,593 2,515,932
Q2 2013 372,714 1,252,790 283,826 1,909,330 707,651 2,616,982
Q3 2013 358,204 1,247,928 274,255 1,880,387 662,227 2,542,614
Q4 2013 317,310 1,287,045 275,598 1,879,953 676,248 2,556,201
Q1 2014 323,088 1,293,512 291,382 1,907,983 676,935 2,584,918
Deposits from credit institutions Deposits and borrowing from the public Debt securities Subordinated liabilities Total interest-bearing liabilities Derivatives, other liabilities and equity Total liabilities and equity
221,117 812,535 673,439 24,943 1,732,034 642,681 2,374,715
225,314 839,674 660,080 24,099 1,749,167 658,444 2,407,611
206,968 826,534 674,349 23,017 1,730,869 660,073 2,390,941
187,131 851,754 697,388 24,449 1,760,722 667,812 2,428,534
192,302 878,238 718,155 23,769 1,812,464 703,468 2,515,932
235,189 883,943 757,635 23,186 1,899,953 717,028 2,616,982
216,152 904,446 725,350 22,495 1,868,443 674,171 2,542,614
199,708 888,728 754,912 22,793 1,866,141 690,060 2,556,201
199,243 894,025 776,316 22,330 1,891,915 693,003 2,584,918
SEK m Loans to credit institutions and central banks Loans to the public* Interest-earning securities Interest income from interest-earning assets Derivatives and other assets Total interest income
Q1 2012 781 10,899 1,743 13,424 604 14,028
Q2 2012 763 10,580 1,604 12,947 880 13,826
Q3 2012 685 10,221 1,352 12,258 921 13,179
Q4 2012 655 9,741 1,260 11,656 1,132 12,788
Q1 2013 647 9,246 1,211 11,104 1,217 12,321
Q2 2013 859 9,370 1,211 11,440 1,127 12,567
Q3 2013 484 9,484 1,055 11,023 1,125 12,148
Q4 2013 762 9,457 1,233 11,452 1,233 12,685
Q1 2014 725 9,085 1,154 10,965 1,291 12,256
Deposits from credit institutions Deposits and borrowing from the public* Debt securities Subordinated liabilities Interest expense from interest-bearing liabilities Derivatives, other liabilities and equity Total interest expense
-717 -4,095 -3,830 -287 -8,929 -909 -9,839
-727 -3,817 -3,635 -279 -8,458 -835 -9,294
-619 -3,548 -3,372 -296 -7,834 -879 -8,713
-594 -3,233 -3,365 -383 -7,574 -756 -8,330
-581 -2,848 -3,283 -411 -7,124 -738 -7,862
-778 -2,815 -3,244 -337 -7,175 -716 -7,891
-364 -2,804 -3,076 -365 -6,610 -778 -7,388
-659 -2,700 -3,314 -372 -7,045 -708 -7,753
-594 -2,556 -3,272 -376 -6,799 -638 -7,437
Net interest margin
Interest, quarterly isolated
*Compared to Loans/Deposits to the public in the interim report, debt securities are presented separately in this table
Interest rate Loans to credit institutions and central banks Loans to the public Interest-earning securities Interest rate on interest-earning assets Deposits from credit institutions Deposits and borrowing from the public Debt securities Subordinated liabilities Interest rate on interest-bearing liabilities Net yield on interest-earning assets, total operations
SEB Fact Book January – March 2014
Q1 2012 0.98% 3.73% 2.33% 3.00%
Q2 2012 1.06% 3.49% 2.22% 2.89%
Q3 2012 0.92% 3.39% 2.00% 2.76%
Q4 2012 0.87% 3.21% 1.78% 2.59%
Q1 2013 0.76% 3.06% 1.64% 2.41%
Q2 2013 0.92% 2.99% 1.71% 2.40%
Q3 2013 0.54% 3.04% 1.54% 2.34%
Q4 2013 0.96% 2.94% 1.79% 2.44%
Q1 2014 0.90% 2.81% 1.58% 2.30%
-1.30% -2.02% -2.27% -4.60% -2.06% 0.94%
-1.29% -1.82% -2.20% -4.64% -1.93% 1.01%
-1.20% -1.72% -2.00% -5.14% -1.81% 1.01%
-1.27% -1.52% -1.93% -6.26% -1.72% 0.99%
-1.21% -1.30% -1.83% -6.92% -1.57% 0.97%
-1.32% -1.27% -1.71% -5.82% -1.51% 0.98%
-0.67% -1.24% -1.70% -6.49% -1.42% 1.01%
-1.32% -1.22% -1.76% -6.52% -1.51% 1.05%
-1.19% -1.14% -1.69% -6.73% -1.44% 1.01%
11
NII customer driven specification Cumulative changes from Q1 2010, SEK m 4,000
NII from lending
Starting point
3,500
Volume effect
Margin effect
Total
3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 Q1 -10
Q2
Q3
Q4
1,500
NII from deposits
Q1 -11
Q2
Q3
Starting point
1,250
Q4
Q1 -12
Volume effect
Q2
Q3
Q4
Margin effect
Q1 -13
Q2
Q3
Q4
Q1 -14
Q2
Q3
Q4
Q1 -14
Total
1,000 750 500 250 0 -250 Q1 -10
Q2
Q3
Q4
Q1 -11
Q2
Q3
Q4
Q1 -12
Q2
Q3
Q4
Q1 -13
Net fee and commission income SEB Group SEK m
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Q2 2013
Q3 2013
Q4 2013
Q1 2014
Issue of securities and advisory Secondary market and derivatives Custody and mutual funds Whereof performance and transaction Payments, cards, lending, deposits, guarantees and other Whereof payments and card fees Whereof lending
171 492 1,625 10
142 467 1,664 47
92 501 1,564 30
241 480 1,838 177
65 495 1,657 72
161 647 1,702 48
154 482 1,631 2
336 377 1,835 145
232 482 1,753 21
2,166 1,436 476
2,359 1,545 521
2,133 1,479 442
2,401 1,492 608
2,174 1,421 454
2,515 1,516 675
2,587 1,463 828
2,315 1,494 574
2,396 1,431 652
Fee and commission income
4,454
4,632
4,290
4,960
4,391
5,025
4,854
4,863
4,863
Fee and commission expense
-1,190
-1,183
-1,098
-1,245
-1,144
-1,214
-1,119
-992
-1,135
Net fee and commission income
3,264
3,449
3,192
3,715
3,247
3,811
3,735
3,871
3,728
SEB Fact Book January – March 2014
12
Net financial income SEB Group SEK m
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Q2 2013
Q3 2013
Q4 2013
Q1 2014
416 76 881 6
-175 767 588 -53
289 -8 809 1
-12 137 885 -28
-40 297 721 -24
7 442 650 -12
727 -654 659 93
541 -93 761 -23
842 -442 649 30
1,379
1,127
1,091
982
954
1,087
825
1,186
1,079
Equity instruments and related derivatives Debt instruments and related derivatives Currency related Other Net financial income
The result within Net financial income is presented based on type of underlying financial instrument. Treasury related activities are volatile due to changes in interests and spreads. The net effect from trading operations is fairly stable over time, although affected by seasonality, but shows volatility between lines.
Expenses Staff costs - SEB Group SEK m Salaries etc Redundancies Pensions Other staff costs Staff costs* *all items include social charges
Q1 2012 -3 099 - 31 - 354 - 134 -3,618
Q2 2012 -3 152 - 31 - 377 - 144 -3,704
Q3 2012 -2 958 - 110 - 400 - 134 -3,602
Q4 2012 -2 974 - 241 - 290 - 167 -3,672
Q1 2013 -3 025 - 56 - 347 - 128 -3,556
Q2 2013 -2 923 - 122 - 433 - 135 -3,613
Q3 2013 -2 887 - 93 - 367 - 127 -3,474
Q4 2013 -2 859 - 52 - 303 - 172 -3,386
Q1 2014 -3 048 - 20 - 253 - 140 -3,461
Q1 2012 -407 -797 -90 -146 -97 -108 -8 -1,653
Q2 2012 -411 -782 -118 -200 -119 -116 156 -1,590
Q3 2012 -399 -621 -80 -153 -89 -107 -124 -1,573
Q4 2012 -408 -710 -141 -231 -125 -113 100 -1,628
Q1 2013 -399 -585 -83 -127 -91 -105 -191 -1,581
Q2 2013 -398 -567 -104 -190 -98 -108 -16 -1,481
Q3 2013 -392 -553 -89 -169 -90 -108 -56 -1,457
Q4 2013
Q1 2014
-444 -707 -139 -248 -115 -132 5
-384 -612 -91 -147 -90 -104 -3
-1,780
-1,431
Other expenses - SEB Group SEK m Costs for premises Data costs Travel and entertainment Consultants Marketing Information services Other operating costs Other expenses
SEB Fact Book January – March 2014
13
Balance sheet structure & funding Balance sheet structure Assets
Mar 2012 39,064
Jun 2012 81,307
Sep 2012 187,126
Dec 2012 191,445
126,816 126,816 88,914 28,792 24,777 142,483 59,043 442,198 596,240 73,750 29,875 1,201,106 186,836 71,983 143,367 276,008 678,195 56,335 3,010 59,345 1,826 29,536 49,570 2,327,941
105,693 105,693 69,965 23,351 24,479 117,796 58,611 449,925 606,178 104,702 28,750 1,248,166 179,369 71,461 160,817 267,732 679,379 48,001 3,307 51,308
21 21 70,508 28,817 23,329 122,655 54,378 454,613 596,725 104,381 27,950 1,238,048 176,063 92,566 176,947 271,603 717,179 45,631 3,539 49,170
29,632 56,967 2,370,247
Mar 2012
Public administration Private Individuals Corporate Repos Deposits and borrowings from the public Liabilities to policyholders CP/CD Long term debt Debt securities Debt instruments Equity instruments Derivatives Financial liabilities at fair value Liabilities held for sale Other liabilities Subordinated liabilities Total liabilities
41,551 41,551 156,453 29,661 186,114 68,950 201,341 493,482 19,089 782,861 279,874 229,999 395,599 625,598 40,029 35,175 131,935 207,139 1,803 76,560 24,669 2,226,169
Total equity Total liabilities and equity
101,772 2,327,941
SEK m Cash and balances with central banks Repos Lending Other lending to central banks Lending Repos Debt instruments Other loans to credit institutions Public administration Private Individuals Corporate Repos Debt instruments Loans to the public Debt instruments Equity instruments Derivatives Insurance assets Financial assets at fair value Debt instruments Other Available-for-sale financial assets Assets held for sale Tangible and intangible assets Other assets TOTAL ASSETS
Liabilities SEK m Repos Deposits Deposits from central banks Credit institutions Repos Deposits from credit institutions
17,718 17,718 71,841 30,822 23,360 126,023 55,584 466,988 612,557 75,702 25,258 1,236,088 191,477 85,210 170,600 278,650 725,938 47,159 3,439 50,598
Mar 2013 246,198 503 7,453 7,957 86,970 40,765 22,003 149,739 50,320 472,782 625,178 69,727 22,481 1,240,488 196,141 122,136 196,498 287,303 802,078 45,553 3,501 49,054
Jun 2013 238,469 3,735 1,411 5,146 77,357 40,039 19,518 136,914 55,551 482,784 645,189 83,325 23,373 1,290,222 195,645 115,451 185,215 293,969 790,280 42,761 3,833 46,594
Sep 2013 259,103 3,914 2,050 5,964 78,051 21,472 14,296 113,819 52,721 486,936 637,124 82,788 21,975 1,281,543 207,216 130,994 143,524 298,607 780,341 42,142 3,932 46,074
Dec 2013 173,950 3,040 6,620 9,661 71,457 19,997 11,170 102,623 51,678 493,215 646,725 87,436 23,514 1,302,568 185,870 132,459 142,776 315,518 776,624 44,725 4,179 48,903
Mar 2014 244,830 601 7,477 8,078 74,582 29,919 9,911 114,412 52,859 498,644 660,127 95,635 22,536 1,329,801 219,195 135,672 148,652 321,479 824,998 44,790 3,986 48,776
29,098 55,602 2,398,897
28,494 77,151 2,453,456
28,186 56,488 2,580,186
29,245 58,767 2,595,637
28,955 53,108 2,568,907
28,924 41,580 2,484,834
29,102 51,328 2,651,325
Jun 2012
Sep 2012
Dec 2012
50,851 50,851 136,474 24,180 160,654 96,508 206,728 545,954 10,385 859,575 276,597 227,290 362,401 589,690 42,591 38,564 147,788 228,944
53,578 53,578 139,482 19,868 159,350 90,931 207,941 499,638 13,392 811,901 280,231 279,110 375,733 654,843 33,198 34,901 164,483 232,581
30,073 30,073 126,210 14,372 140,583 74,248 208,972 564,577 14,463 862,260 285,973 257,794 404,057 661,851 43,060 34,161 159,781 237,001
Mar 2013 9,749 34,803 44,552 152,312 8,163 160,475 83,182 202,763 621,904 12,754 920,603 291,863 260,187 423,166 683,352 39,180 41,008 184,553 264,741
Jun 2013 6,136 53,904 60,039 149,486 19,019 168,505 91,120 213,100 580,275 13,967 898,461 296,125 295,779 406,004 701,784 47,930 37,563 168,814 254,308
Sep 2013 2,564 52,967 55,531 141,777 18,453 160,230 92,490 212,808 599,134 18,712 923,143 302,925 273,774 429,202 702,976 35,328 38,741 140,591 214,660
Dec 2013 1,886 60,528 62,413 105,109 8,669 113,778 70,502 223,439 544,242 11,292 849,475 315,512 265,751 448,238 713,990 31,556 44,230 138,159 213,945
Mar 2014 142 69,009 69,151 122,623 18,286 140,909 78,643 224,328 590,612 10,123 903,706 322,768 293,669 473,525 767,194 45,688 45,253 136,172 227,113
76,807 22,979 2,266,098
75,566 24,184 2,292,235
101,921 24,281 2,343,943
85,077 23,478 2,474,142
84,229 22,806 2,486,257
71,684 22,087 2,453,236
70,097 22,809 2,362,019
80,902 20,497 2,532,241
104,149 2,370,247
106,662 2,398,897
109,513 2,453,456
106,044 2,580,186
109,380 2,595,637
115,671 2,568,907
122,814 2,484,834
119,084 2,651,325
The definitions of the specified categories under Loans to credit institutions and Loans to the public above deviates slightly from the definitions of industries in the table on p. 24 Loan portfolio by industry and geography that is also more detailed.
SEB Fact Book January – March 2014
14
Total loans and deposits SEK bn
Loans to the public Repos Debt instruments Loans adjusted for repos and debt instruments Deposits and borrowing from the public Repos Deposits adjusted for repos Loan to deposit ratio excl repos and debt instruments
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Q2 2013
Q3 2013
Q4 2013
Q1 2014
1,201 74 30 1,097 783 19 764
1,248 105 29 1,114 860 10 850
1,238 104 28 1,106 812 13 799
1,236 76 25 1,135 862 14 848
1,240 70 22 1,148 921 13 908
1,290 83 23 1,184 898 14 884
1,282 83 22 1,177 923 19 904
1,303 87 24 1,192 849 11 838
1,330 96 22 1,212 904 10 894
144%
131%
138%
134%
126%
134%
130%
142%
136%
Loan to deposit ratio excl repos and debt instruments 160% 150%
136%
140% 130% 120% 110%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
A strong balance sheet structure, Mar 2014
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014 Q1
Deposits and wholesale funding structure by product SEB Group, SEK 1,854bn*, 31 Mar 2014
Balance sheet structure 100%
Liquid assets
Other
90%
Life Insurance
Life Insurance
80%
Credit Institutions Derivatives
Credit Institutions
70%
Client Trading
Derivatives
Client Trading
60%
Cash & Deposits in Central Banks
50%
Liquidity Portfolio
Senior Debt 9% Mortgage Cov Bonds SEB AG 1%
SEK2,651bn
Other
Funding, remaining maturity<1y
Short-term funding
“Banking book”
Funding, remaining maturity >1y
10%
Stable funding Corporate & Public Sector lending
0%
Corporate & Public Sector Deposits
Public entity deposits 4% Financial Institution deposits 6%
Private Individual deposits 12% * Excluding repos and public covered bonds issued by SEB AG which are in a run-off mode
Equity
Assets
Corporate deposits 30%
Central Bank deposits 4%
Household Deposits
30% 20%
Mortgage Cov Bonds SEB AB 17%
Central Bank deposits
40%
Household Lending
Subordinated debt 1% CPs/CDs 16%
Liabilities
Intangible assets SEK m Goodwill Other intangibles Deferred acquisition costs Intangible assets
SEB Fact Book January – March 2014
31 Mar 2012 10,495 3,425 4,113 18,033
30 Jun 2012 10,498 3,596 4,087 18,180
30 Sep 2012 10,417 3,531 3,995 17,943
31 Dec 2012 10,460 2,820 4,008 17,287
31 Mar 2013 10,360 2,775 4,026 17,160
30 Jun 2013 10,426 2,813 4,078 17,317
30 Sep 2013 10,373 2,703 4,071 17,146
31 Dec 2013 10,408 2,677 4,086 17,171
31 Mar 2014 10,442 2,662 4,114 17,218
15
Long-term funding Maturity profile, Mar 2014 By product, SEK bn 100 90 Subordinated debt
80 70
Senior unsecured
Mortgage covered bonds SEB AG
60 50 40
Mortgage covered bonds, non-SEK
30 20
Mortgage covered bonds SEB AB, SEK
10 0 <1Y
Product* Mortgage covered bonds SEB AB, SEK Mortgage covered bonds SEB AB, non-SEK Mortgage covered bonds SEB AG Senior unsecured Subordinated debt Total
<1y 33.7 1.7 30.3 7.3 73
1-2Y
2-3Y
3-4Y
4-5Y
5-7Y
7-10Y
>10Y
4-5y 46.3 9.7 5.7 28.9
5-7y 5.2 29.8 3.9 32.1
7-10y 6.6 0.2 2.2 1.8
>10y 5.1
91
71
11
12
4-5y 50.5 14.0 26.1 0.1
5-7y 5.3 61.8
7-10y 6.6 3.9 0.1
>10y 5.1 5.9 1.1
1-2y 45.6 20.9 3.9 19.1 0.6 90
2-3y 51.1
86
3-4y 37.1 9.1 1.2 24.0 11.2 83
1-2y 54.1 34.7
2-3y 63.5 21.8 0.0
3-4y 42.3 31.9 8.2
2.6 32.3
3.8 3.3
Total 231 70 25 172 19 516
* Excluding public covered bonds.
By currency, SEK bn Currency* SEK EUR USD GBP JPY CHF HKD NOK DKK Grand Total
<1y 39.1 20.7 2.7 8.1
3.2
0.6 0.7 0.2 1.7 0.6 73
0.7
0.3 0.4 86
90
0.3 83
91
71
11
12
Total 266 195 38 11 1 1 0 3 1 516
* Excluding public covered bonds.
Long-term funding raised, SEK bn 2009
2010
2011
2012
2013
Q1 2014
Senior unsecured
76
20
32
42
45
25
Covered bonds SEB AB
26
71
95
81
73
15
Covered bonds SEB AG
24
11
0
1
2
0
3
0
0
6
0
0
130
102
126
131
120
40
Instrument
Subordinated debt Total
SEB Fact Book January – March 2014
16
Balance Sheet Maturity Profile SEB Group Remaining Contractual Maturities SEB Group Q1 2014 SEK m Cash and balances with central banks Other Lending to Central Banks Loans to credit institutions of which Repos and Margins of safety Loans to the public of which Repos and Margins of safety General governments Households Corporates Financial assets at fair value Debt instruments Equity instruments Derivatives Insurance assets Other Total assets
Payable on demand 244,830 0 10,202 0 42,698 0 272 4,757 37,669 0 0 0 0 0 0 297,730
<1m 0 8,078 72,871 65,254 191,292 109,346 38,558 11,010 141,725 6,937 6,937 0 0 0 10,189 289,368
1-3m 0 0 3,873 1,061 162,912 906 2,721 106,251 53,941 15,494 15,494 0 0 0 1,739 184,017
3-6m 0 0 6,406 0 73,516 0 619 31,265 41,632 5,287 5,287 0 0 0 697 85,906
6-12m 0 0 3,887 0 169,235 0 4,201 82,615 82,419 31,464 31,464 0 0 0 5,005 209,591
1-2y 0 0 9,289 0 257,412 0 3,974 166,308 87,130 57,777 57,777 0 0 0 9,782 334,260
2-5y 0 0 7,553 0 294,345 0 10,939 55,555 227,852 73,291 73,291 0 0 0 18,829 394,017
5-10y 0 0 324 0 79,401 0 5,349 16,017 58,034 21,654 21,654 0 0 0 16,080 117,459
>10y 0 0 7 0 58,989 0 1,807 24,871 32,311 7,291 7,291 0 0 0 3,447 69,734
Not distributed 0 0 0 0 0 0 0 0 0 605,803 0 135,672 148,652 321,479 63,439 669,242
Total 244,830 8,078 114,412 66,315 1,329,801 110,252 68,439 498,648 762,714 824,998 219,195 135,672 148,652 321,479 129,206 2,651,325
73,055 0 515,424 0 0 35,525 85,410 394,489 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 588,480
95,926 34,356 208,173 23,909 0 13,346 89,941 104,886 0 54,838 38,655 0 16,183 1,684 1,684 0 0 4,820 1,383 0 366,825
25,816 0 58,100 492 0 13,086 32,660 12,355 0 145,342 103,143 32,186 10,013 1,144 1,144 0 0 14,791 0 0 245,194
6,486 0 24,041 0 0 11,537 8,774 3,730 0 136,354 125,134 2,129 9,091 954 954 0 0 1,606 0 0 169,441
1,546 0 32,929 0 0 7,604 4,741 20,584 0 27,300 21,748 529 5,023 542 542 0 0 5,336 7,224 0 74,877
1,387 0 8,406 0 0 253 1,099 7,054 0 90,379 4,953 69,702 15,725 13,196 13,196 0 0 8,108 628 0 122,104
1,455 0 26,686 0 0 247 1,096 25,342 0 237,614 36 160,203 77,375 14,910 14,910 0 0 11,807 4,546 0 297,017
2,005 0 19,488 0 0 348 15 19,125 0 68,392 0 43,092 25,300 10,481 10,481 0 0 4,747 6,716 0 111,828
2,384 0 10,460 0 0 1,170 592 8,698 0 6,975 0 5,160 1,815 2,744 2,744 0 0 2,823 0 0 25,385
0 0 0 0 324,765 0 0 0 322,768 0 0 0 0 181,457 33 45,253 136,172 26,864 0 119,084 650,174
Total 210,060 34,356 903,706 24,402 324,765 83,115 224,328 596,263 322,768 767,194 293,669 313,001 160,524 227,113 45,688 45,253 136,172 80,902 20,497 119,084 2,651,325
Deposits by credit institutions of which Repos and Margins of safety Deposits and borrowings from the public of which Repos and Margins of safety of which covered by Deposit Guarantee General governments Households Corporates Liabilities to policyholders Debt securities Certificates Covered bonds Other bonds Financial liabilities at fair value Debt instruments Equity instruments Derivatives Other Subordinated liabilities Equity Total Liabilities and Equity
Maturities above are based on remaining contractual maturities. No behavioral assumptions have been made. Other Assets include Assets Held for Sale, Tangible and Intangible assets and Other assets Other Liabilities include Liabilities Held for Sale and Other Liabilities Payable on Demand includes items available O/N Not Distributed includes items with no contractual maturity and undistributed items
SEB Group Q1 2014, EUR SEK m Cash and balances with central banks Other Lending to Central Banks Loans to credit institutions Loans to the public Financial assets at fair value Other Total SEK m Deposits by credit institutions Deposits and borrowings from the public Debt securities Financial liabilities at fair value Other Total
Payable on demand 11,766 0 2,257 9,629 0 0 23,652
<1m 0 4,630 28,730 48,921 2,431 3,195 87,906
1-3m 0 0 1,927 9,103 182 954 12,166
3-6m 0 0 922 11,431 995 0 13,348
6-12m 0 0 1,026 27,694 12,041 1,710 42,471
1-2y 0 0 8,185 41,393 12,661 3,283 65,522
2-5y 0 0 6,107 98,420 13,309 15,789 133,625
5-10y 0 0 193 31,257 3,858 13,046 48,354
>10y 0 0 0 36,755 265 1,253 38,273
Not distributed 0 0 0 0 143,622 26,736 170,358
Total 11,766 4,630 49,346 314,604 189,364 65,965 635,675
Payable on demand 12,448 142,388 0 0 0 154,836
<1m 31,439 25,077 11,625 0 1,821 69,963
1-3m 343 21,107 19,185 623 4,024 45,282
3-6m 72 15,465 1,317 377 117 17,349
6-12m 1,281 14,506 1,491 542 4,477 22,298
1-2y 981 6,801 31,349 470 472 40,073
2-5y 1,448 22,195 46,002 184 4,700 74,528
5-10y 974 13,583 49,433 0 7,034 71,023
>10y 1,676 7,677 1,634 0 4 10,991
Not distributed 0 0 0 72,238 55,437 127,675
Total 50,662 268,798 162,037 74,435 78,086 634,018
Payable on demand 224,554 0 2,143 3,552 0 0 230,250
<1m 0 20 19,790 15,735 1,029 846 37,420
1-3m 0 0 1,272 4,351 0 206 5,829
3-6m 0 0 2,129 4,840 0 0 6,969
6-12m 0 0 1,744 4,312 1,986 0 8,043
1-2y 0 0 519 6,347 2,529 0 9,396
2-5y 0 0 69 35,786 2,013 0 37,868
5-10y 0 0 23 15,580 180 7 15,791
>10y 0 0 0 2,484 0 236 2,720
Not distributed 0 0 0 0 34,494 5,000 39,494
Total 224,554 20 27,691 92,988 42,231 6,295 393,780
Payable on demand 26,188 102,678 0 0 0 128,866
<1m 34,061 46,322 34,398 123 1,828 116,733
1-3m 16,843 1,621 80,323 0 0 98,787
3-6m 5,108 1,017 107,988 0 0 114,112
6-12m 104 1,459 20,420 0 2,647 24,630
1-2y 39 42 4,953 0 17 5,051
2-5y 0 67 34,233 0 23 34,322
5-10y 0 0 4 0 7 11
>10y 0 1 180 0 0 181
Not distributed 0 0 0 6,085 6,242 12,327
Total 82,342 153,207 282,498 6,208 10,765 535,021
Payable on demand 164 0 455 22,300 0 0 22,919
<1m 0 3,358 12,834 51,124 0 5,667 72,983
1-3m 0 0 180 140,886 9,541 480 151,087
3-6m 0 0 2,591 51,252 2,500 0 56,342
6-12m 0 0 89 128,279 14,041 0 142,409
1-2y 0 0 308 199,558 37,318 3,334 240,518
2-5y 0 0 485 123,897 29,430 0 153,812
5-10y 0 0 42 25,029 8,271 40 33,383
>10y 0 0 1 12,354 680 0 13,036
Not distributed 0 0 0 0 273,374 10,204 283,578
Total 164 3,358 16,985 754,679 375,155 19,726 1,170,067
Payable on demand 18,007 200,304 0 0 0 218,311
<1m 14,777 117,033 6,598 3 30 138,440
1-3m 2,305 32,949 32,487 60 4,746 72,548
3-6m 100 6,576 3,795 275 176 10,923
6-12m 17 15,093 4,150 0 84 19,344
1-2y 0 1,307 53,347 10,907 873 66,433
2-5y 0 4,409 156,218 10,709 2,491 173,826
5-10y 955 5,870 14,579 10,173 2,978 34,555
>10y 671 2,658 5,100 976 0 9,405
Not distributed 0 0 0 55,965 301,388 357,353
Total 36,832 386,199 276,274 89,066 312,766 1,101,137
SEB Group Q1 2014, USD SEK m Cash and balances with central banks Other Lending to Central Banks Loans to credit institutions Loans to the public Financial assets at fair value Other Total SEK m Deposits by credit institutions Deposits and borrowings from the public Debt securities Financial liabilities at fair value Other Total
SEB Group Q1 2014, SEK SEK m Cash and balances with central banks Other Lending to Central Banks Loans to credit institutions Loans to the public Financial assets at fair value Other Total SEK m Deposits by credit institutions Deposits and borrowings from the public Debt securities Financial liabilities at fair value Other Total
Notes: Maturities above are based on remaining contractual maturities. Other Assets include assets Held for Sale, Tangible and Intangible assets and Other assets Other Liabilities include Liabilities to Policyholders, Liabilities Held for Sale, Subordinated Debt, Equity and Other liabilities Payable on Demand includes items available O/N Not Distributed includes items with no contractual maturity and other undistributed items
SEB Fact Book January – March 2014
17
SEB's Liquidity Reserve, 31 Mar 2014 Liquidity Reserve*, Group
31 Mar 2013 30 Jun 2013 TOTAL 254,155
1 Cash and holdings in central banks
30 Sep 2013
31 Dec 2013
31 Mar 2014
TOTAL 265,068
TOTAL 183,611
TOTAL 252,909
TOTAL 243,615
Currency distribution SEK 3,522
EUR 16,396
USD 224,575
Other 8,416
2 Deposits in other banks available overnight
15,668
13,074
18,786
15,020
12,217
469
2,881
2,690
6,178
3 Securities issued or guaranteed by sovereigns, central banks or multilateral development banks 4 Securities issued or guaranteed by municipalities or other public sector entities 5 Covered bonds issued by other institutions
37,245
48,260
34,493
38,405
33,941
944
29,084
3,912
0
36,711
41,671
55,967
48,370
48,548
5,942
41,697
909
0
53,164
46,453
49,949
49,220
53,113
36,598
16,190
325
0
6 Covered bonds issued by SEB
0
0
0
0
0
0
0
0
0
7 Securities issued by non-financial corporates
0
0
0
3,349
3,332
0
2,349
983
0
2,302
4,584
5,871
8,231
7,475
0
6,341
1,135
0
8 Securities issued by financial corporates (excl. covered 9 Other
11,242
13,490
7,404
0
0
0
0
0
0
Total
410,487
411,147
437,538
346,206
411,535
47,475
114,938
234,529
14,594
* The liquidity reserve is presented in accordance with the template defined by the Swedish Bankers' Association. Assets included in the liquidity reserve should comply with the following: Assets shall be held by the Treasury function in the bank, not be encumbered and be pledgable with central banks. Furthermore, bonds shall have a maximum risk weight of 20% under the standardised approach to credit risk of the Basel II framework and a lowest rating of Aa2/AA-. Assets are disclosed using market values. SEB Extended Liquidity Reserve and SEB Liquid Resources, Group Total Liquid Resources, Group
31 Mar 2013 30 Jun 2013
Liquidity Reserve Available OC SEB Extended Liquidity Reserve*
30 Sep 2013
31 Dec 2013
31 Mar 2014
TOTAL
TOTAL
TOTAL
TOTAL
TOTAL
SEK
EUR
USD
Other
410,487
411,147
437,538
346,206
411,535
47,475
114,938
234,529
14,594
Currency distribution
98,823
118,270
110,705
102,387
130,578
130,578
0
0
0
509,310
529,417
548,243
448,593
542,113
178,053
114,938
234,529
14,594
Other liquid resources
176,075
156,925
153,727
176,785
205,282
54,055
25,368
3,368
122,491
SEB Total Liquid Resources**
685,385
686,342
701,971
625,378
747,395
232,108
140,306
237,897
137,085
* SEB Extended Liquidity Reserve includes available overcollateralisation in the Swedish Mortgage cover pool after deducting rating agency haircut. Amounts have been placed in SEK although issuance can also be made in other currencies. ** Other liquid resources include bond holdings outside the Treasury function as well as repos and bond holdings not eligible for inclusion in the Liquidity Reserve.
Components Swedish FSA Liquidity ratio, 31 Mar 2014 , SEK bn Component Liquid assets level 1 Liquid assets level 2 Liquidity buffer Deposits from clients Wholesale funding and deposits from financial counterparties Other outflows Cash outflows Inflows from maturing lending to non-financial customers Other cash inflows Cash inflows Net cash outflow Swedish FSA Liquidity ratio
Total 361 141 501 152 232 129 513 62 86 148 365 137%
EUR 76 11 87 40 20 55 115 34 32 65 49 177%
USD 230 1 230 35 163 10 208 3 122 125 84 276%
Asset encumbrance, 31 Mar 2014 Encumbered assets by liability type, SEKm
Central bank funding -
Intraday settlement collateral* 503 2,112 9 2,624
Sovereigns, cental bank & multilateral development banks Public sector entity Covered bonds Non-financial corporates Financial corporates Other eligible assets Mortgage assets Public sector assets Cash Total *Pledged and encumbered bonds on balance sheet **Net amount used for derivative agreements, (3-year, High: 2,196, Low: -6,851, Average: 1,693) ***Excluding accrued interest Additional unencumbered assets by liability type, SEKm Sovereigns, cental bank & multilateral development banks Public sector entity Covered bonds Non-financial corporates Financial corporates Other eligible assets Mortgage assets Public sector assets Cash Total *Does not include Reversed repos
SEB Fact Book January – March 2014
Securities* 130,502 8,732 124,128 10,547 13,368 4,952 292,230
Repos 17,759 9,148 26,907
Derivative collateral** -
Overcollateralisation Overcollateralisation SEB AB SEB AG
Total
1,642 1,939 8,748 12,330
132,145 8,732 124,128 10,547 15,308 4,952 148,340 444,151
139,591 139,591
Mortgage covered bonds*** 329,152 329,152
Public covered Total bonds *** 19,018 756 2,112 893 10,050 329,152 17,347 17,347 18,996 377,679
18
SEB AB Mortgage cover pool and covered bonds characteristics 31 Mar 2014 SEB AB Mortgage Covered Bonds Loans originated by
Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)
Pool type
Dynamic
Cover pool Total residential mortgage assets (SEK m)
Q1 2014
Q4 2013
Q4 2012
440,038
433,945
400,999
Weighted average LTV (property level)
60%
60%
59%
Number of loans (thousand)
661
655
625
Number of borrowers (thousand)
406
404
391
Weighted average loan balance (SEK thousand)
642
666
662
Substitute assets (SEK thousand)
0
0
0
Loans past due 60 days (basis points)
8
10
11
Net credit losses (basis points) Covered bonds Total outstanding covered bonds (SEK m) Rating of the covered bond programme FX distribution
300,446
297,361
261,510
Aaa Moody's
Aaa Moody's
Aaa Moody's
77%
74%
78%
23%
26%
22%
Q1 2014
Q4 2013
Q4 2012
46%
46%
53%
LTV distribution*
Loans (100% Swedish residential mortgage)
0-10%
0.20
10-20%
Residential apt bldgs 15%
0.18
20-30%
0.16
30-40%
0.14
40-50%
Tenant owned apartments 26%
0.12
50-60%
0.10
60-70%
Single family 59%
0.07 0.03
Prior ranking loans
Interest rate type
No prior ranks
0.94
0.05
Fixed rate reset =>5y 1% Fixed rate reset 2y<5y 11%
Floating (3m) 63%
Fixed reset <2y 25%
0.01
Interest payment frequency
Monthly
Quarterly
1 Q4 2012
SEK
Over collateralisation level
<25% of property value >25<75% of property value
0 Q4 2013
non-SEK Over collateralisation
70-75%
0 Q1 2014
Geographical distribution
0.83
0.17
Göteborg region 16%
Other 33% Malmö region 8%
Stockholm region 43%
* Distribution in different LTV buckets based on exact order of priority for the individual mortgage deeds according to the Association of Swedish Covered Bond issuers.
SEB Fact Book January – March 2014
19
Capital adequacy SEK m
Basel II 31 Mar 2012
Basel II 30 Jun 2012
Basel II 30 Sep 2012
Basel II 31 Dec 2012
Basel II 31 Mar 2013
Basel II 30 Jun 2013
Basel II 30 Sep 2013
Basel III 31 Dec 2013
Basel III 31 Mar 2014
Own funds Common Equity Tier 1 capital Tier 1 capital Total own funds
93,806 108,156 103,116
96,378 110,873 106,707
97,479 111,346 109,605
88,389 102,393 100,867
89,018 97,520 100,937
95,502 103,351 104,969
99,731 107,185 106,911
89,826 102,462 108,260
92,051 103,254 109,716
Own funds requirement Risk exposure amount Expressed as capital requirement Common Equity Tier 1 capital ratio Tier 1 capital ratio Total capital ratio Own funds in relation to capital requirement
674,613 53,969 13.9% 16.0% 15.3% 1.91
631,981 50,558 15.3% 17.5% 16.9% 2.11
590,596 47,248 16.5% 18.9% 18.6% 2.32
585,839 46,867 15.1% 17.5% 17.2% 2.15
583,491 46,679 15.3% 16.7% 17.3% 2.16
593,068 47,445 16.1% 17.4% 17.7% 2.21
574,070 45,926 17.4% 18.7% 18.6% 2.33
598,324 47,866 15.0% 17.1% 18.1% 2.26
587,503 47,000 15.7% 17.6% 18.7% 2.33
Transitional floor 80% of capital requirement according to Basel I Minimum floor capital requirement according to Basel I Own funds according to Basel I Own funds in relation to capital requirement Basel I
66,786 102,850 1.54
69,335 106,776 1.54
68,838 109,452 1.59
70,339 100,585 1.43
72,116 100,962 1.40
74,354 104,839 1.41
72,850 107,090
74,054 109,042 1.47
75,105 109,091 1.45
2,327,121 2,118,326 208,795
2,557,449 2,275,149 282,299
4.2%
4.1%
1.47
Leverage ratio Total exposure value for leverage ratio calculation ...of which on balance sheet items ...of which off balance sheet items Leverage ratio Calculated as the simple arithmetic mean of the monthly leverage ratios over a quarter N.B. that the Basel II information reflects the published statements up to September 2013 and has not been adapted to the Basel III definitions
Own funds in the SEB consolidated situation SEK m
Basel II 31 Mar 2012
Basel II 30 Jun 2012
Basel II 30 Sep 2012
Basel II 31 Dec 2012
Basel II 31 Mar 2013
Basel II 30 Jun 2013
Basel II 30 Sep 2013
Basel III 31 Dec 2013
Basel III 31 Mar 2014
Total equity according to balance sheet Deductions related to the consolidated situation and other foreseeable charges = Total equity in the capital adequacy
107,594 -5,110 102,484
110,992 -5,737 105,255
113,618 -6,843 106,775
109,513 -10,543 98,970
106,044 -6,333 99,711
109,380 -4,835 104,545
115,671 -6,667 109,004
122,780 -11,562 111,218
119,050 -5,679 113,371
436
108
-200
-473
-356
1,325
1,205
272 -4,173 -3,126 -1,181 -172
343 -4,179 -3,310 -1,067 0
-7 -4,109 -3,263 -968 0
-597 -4,147 -2,559 -2,003 0
-1,109 -4,055 -2,528 -1,883 0
-1,031 -4,106 -2,565 -1,887 0
-1,333 -4,057 -2,465 -1,672 -276
-734 93,806
-772 96,378
-749 97,479
-802 88,389
-762 89,018
-779 95,502
-675 99,731
-783 -848 -1,515 -9,806 -2,442 -649 -782 -2,298 -975 -1,294 89,826
-1,429 -667 -1,438 -9,839 -2,434 -606 -570 -2,375 -955 -1,007 92,051
13,928 422 108,156
13,756 739 110,873
13,756 111 111,346
13,756 248 102,393
13,752 -5,250 97,520
14,387 -6,538 103,351
13,992 -6,538 107,185
12,636
11,203
102,462
103,254
6,460 -172 705 -734 -41
6,574 153 930 -772 -66
8,448 467 914 -749 -63
8,366 485 990 -802 -64
6,218 -10,500 -758 103,116
6,819 -10,500 -485 106,707
9,017 -10,500 -258 109,605
8,975 -10,501 0 100,867
7,999 419 1,074 -762 -63 -5,250 3,417 0 0 100,937
7,281 537 1,183 -779 -66 -6,538 1,618 0 0 104,969
7,170 -276 1,270 -675 -65 -6,538 886 0 -1,160 106,911
8,373 0 0 0 0 -2,575 5,798
7,842 1,195 0 0 0 -2,575 6,462
108,260
109,716
Adjustment for hedge contracts Value adjustment due to prudent valuation Unrealised value changes on available-for-sale financial assets Goodwill Other intangible assets Deferred tax assets Net provisioning amount for IRB-reported credit exposures* Pension assets in excess of related liabilities Deduction for holdings in own CET 1 instruments Exposures where Risk exposure amount is not calculated = Common Equity Tier 1 capital Additional Tier 1 instruments Investments in insurance companies = Tier 1 capital Tier 2 instruments Net provisioning amount for IRB-reported credit exposures* Unrealised gains on available-for-sale financial assets Exposures where Risk exposure amount is not calculated Investments outside the consolidated situation Investments in insurance companies = Tier 2 capital Investments in insurance companies Pension assets in excess of related liabilities = Own funds
N.B. that the Basel II information reflects the published statements up to September 2013 and has not been adapted to the Basel III definitions
SEB Fact Book January – March 2014
20
Risk exposure amounts for the SEB consolidated situation SEK m Credit risk IRB approach Institutions Corporates Securitisation positions Retail mortgages Other retail exposures Other exposure classes Total credit risk IRB approach Further risk exposure amounts Credit risk, Standardised approach Operational risk, Advanced Measurement approach Foreign exchange rate risk Trading book risks Investments in insurance business Other exposures Total risk exposure amount
Basel II 31 Mar 2012
Basel II 30 Jun 2012
Basel II 30 Sep 2012
Basel II 31 Dec 2012
Basel II 31 Mar 2013
Basel II 30 Jun 2013
Basel II 30 Sep 2013
Basel III 31 Dec 2013
Basel III 31 Mar 2014
30,685 392,517 6,753 45,408 8,856 1,674 485,893
26,237 352,920 6,704 45,287 9,173 1,683 442,004
24,669 330,207 5,505 44,017 9,163 1,455 415,016
23,879 326,666 5,177 42,896 9,365 1,461 409,444
24,343 327,170 4,682 41,822 9,471 1,411 408,899
22,653 340,056 5,068 42,204 10,187 1,440 421,608
22,074 335,634 4,638 42,039 10,440 1,480 416,305
29,936 328,457 4,827 41,433 10,619 1,418 416,690
27,367 328,514 5,017 40,363 10,352 1,376 412,989
75,761 41,154 14,213 57,592
75,636 40,821 14,823 58,697
69,120 40,555 13,944 51,961
68,125 40,219 14,042 54,009
64,575 41,132 13,592 55,293
73,630 40,103 4,963 52,764
66,345 39,778 5,674 45,968
674,613
631,981
590,596
585,839
583,491
593,068
574,070
72,467 38,313 6,485 50,104 11,949 2,316 598,324
65,724 39,542 4,827 50,090 11,949 2,382 587,503
N.B. that the Basel II information reflects the published statements up to September 2013 and has not been adapted to the Basel III definitions
Risk exposure amount development
Start RWA processes (credit risk) Migration effect Volume changes (credit risk) Risk weight effect FX effect Market risk and operational risk Other End
Proforma Basel III Q4 2013
Basel III Q1 2014
574 0 -1
598 -3 -3
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Q2 2013
Q3 2013
Basel II Q4 2013
679 -4 3
675 -45 -1
632 -28 1
591 -9 -3
586 3 -1
583 -2 -2
593 0 -1
574 -15 -1
0
16
-1
5
7
14
-8
2
2
2
3 -4 -2
-16 2 0
6 -13 -8
-5 5 2
-5 -8 2
-1 13 -12
3 -7
-5 6
-5 6
-4 3
-6
3
3
-1 675
-1 632
0 591
0 586
0 583
0 593
0 574
0 564
19 598
-1 -4 588
Note: Q1 2012 - Q4 2013 Basel II, Q4 2013 Proforma Basel lII, Q1 2014 Basel III
Capital adequacy and Risk exposure amount, SEB Group – Basel III Risk exposure amount effect from SEB risk class migration Corporate and bank portfolios SEK bn
5
To/from default, net Risk class migration, excl. default Total
Risk exposure amounts SEK bn
598
Dec 2013
4 3
Business volumes
2 1
3
FX effects
Other
0
RWA processes
-1
3
3
Migration
-2 -3 -4
2
Mar 2014
4
1
4
Risk weight effect
Market risk and operational risk
588
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -14 -12 -13
SEB Fact Book January – March 2014
21
IRB reported credit exposures (less repos and securities lending) Average risk-weight Institutions Corporates Securitisation positions Retail mortgages Other retail exposures
Basel II 31 Mar 2012
Basel II 30 Jun 2012
Basel II 30 Sep 2012
Basel II 31 Dec 2012
Basel II 31 Mar 2013
Basel II 30 Jun 2013
Basel II 30 Sep 2013
Basel III 31 Dec 2013
Basel III 31 Mar 2014
19.1% 51.5% 39.8% 11.6% 35.6%
17.4% 44.7% 39.6% 11.4% 36.4%
16.5% 42.4% 32.9% 10.9% 36.7%
15.9% 40.8% 34.7% 10.4% 37.4%
16.7% 40.3% 34.8% 10.0% 37.5%
17.4% 40.1% 36.0% 9.8% 38.4%
18.2% 40.1% 35.5% 9.7% 38.6%
24.3% 38.3% 39.0% 9.5% 39.0%
22.2% 37.7% 38.4% 9.1% 39.4%
N.B. that the Basel II information reflects the published statements up to September 2013 and has not been adapted to the Basel III definitions
All outstanding Subordinated Debt and Hybrid Tier 1 issues 31 Mar 2014 Issue date Lower Tier II Issues 12-Sep-12
Ratings
Format
Coupon
Maturity date
First call date
BBB+/A
10NC5
mth € + 310 bps
12-Sep-22
12-Sep-17
Non
EUR
750
PerpNC20
4.4000%
Perpetual
24-Nov-15
6-mth ¥L+ 200bps
JPY
10,000
PerpNC10 PerpNC5 PerpNC10
5.4710% 9.2500% 7.0922%
Perpetual Perpetual Perpetual
23-Mar-15 31-Mar-15 21-Dec-17
3-mth $L+ 154bps
USD EUR EUR
423 500 500
Upper Tier II Issues 26-Jun-95 A2/BB+/A
Step-up
Currency Size (m)
Tier I Issues 23-Mar-05 A3/BB+/A 1-Oct-09 A3/BB+/A 21-Dec-07 A3/BB+/A
3-mth € + 340 bps
Assets under management SEK bn Assets under management, SEK bn Assets under management, start of period Inflow Outflow Net inflow of which: Sweden Other Nordic Germany Baltic countries and Poland Other and Eliminations Acquisition/disposal net Change in value Assets under management, end of period* *Of which, not eliminated: Retail Banking Wealth Management Life
SEB Fact Book January – March 2014
Q1 2012 1,261 72 -49
Q2 2012 1,261 106 -97
Q3 2012 1,261 156 -134
Q4 2012 1,261 203 -174
Q1 2013 1,328 65 -53
Q2 2013 1,328 117 -99
Q3 2013 1,328 151 -133
Q4 2013 1,328 203 -182
Q1 2014 1,475 63 -58
23 21 1 -1 1 1
9 10 3 -2 1 -3
22 21 2 -1 0 0
29 28 -3 0 2 2
12 11 -1 0 0 2
18 16 -2 0 1 3
18 15 -3 0 1 5
21 18 -4 0 2 5
5 4 -1 0 1 2
33
-9
-12
38
34
42
81
126
24
1,317
1,261
1,271
1,328
1,374
1,387
1,427
1,475
1,504
72 1,226 434
71 1,173 428
73 1,176 436
75 1,228 443
76 1,290 451
74 1,302 455
76 1,341 463
77 1,408 481
79 1,436 514
22
Credit portfolio Credit portfolio* On & off balance, SEK bn SEB Group Lending
31 Mar 2012
30 Jun 2012
30 Sep 2012
31 Dec 2012
31 Mar 2013
30 Jun 2013
30 Sep 2013
31 Dec 2013
31 Mar 2014
1,199
1,195
1,185
1,216
1,243
1,269
1,262
1,270
1,293
Contingent Liabilities
426
439
431
442
447
474
481
489
493
Derivative Instruments
105
109
119
119
121
114
102
103
130
1,730
1,743
1,735
1,777
1,811
1,858
1,845
1,862
1,916
Credit Portfolio
* Before loan loss reserves, excluding repos & debt instruments.
Credit portfolio by industry and geography* SEB Group, 31 March 2014 SEK m
Sweden
Denmark
Norway
Finland
Estonia
Latvia
Lithuania
Germany
Other
Total
Banks
70,072
25,205
10,689
4,009
171
612
432
35,637
13,965
160,792
Finance and insurance
62,989
1,392
2,715
529
444
7
469
21,658
20,016
110,219
Wholesale and retail
41,120
3,271
1,729
2,777
2,954
Transportation
29,037 40,005
1,118 512
3,922
1,014 845
1,196 707
1,767 127
8,522 2,392 206
10,103 10,179
3,767 142
75,257 50,598
Business and household services Construction
98,624
1,746
2,821
3,122
1,823
61 27,688
5,128 2,698
13,049
313
257
1,618 1,081
978
1,252
3,350
1,195
Manufacturing
151,166
3,463
4,457
11,089
4,335
974 2,026
145,792 22,449
6,731
33,036
12,119
228,422
Agriculture, forestry and fishing
7,959 25,905
165
32 113
1,861
1,991
787
85
23
12,912
148
9 5,134
530
666
8,195
114 1,482
35
31,402
21 1,741
4,301
16,338
75 834
31,545 65,489
24,327 525,583
836 13,494
718 26,334
1,037 26,182
207 17,088
256 14,820
166 26,684
1,428 123,926
2,849 48,846
822,957
Commercial real estate management Residential real estate management
108,125
63
2,001
752
5,897
4,315
8,224
36,875
29
166,281
392
8
14,067
8
90,072
Housing co-operative associations Property Management
42,966 226,633
63
2,056
752
5,897
4,707
8,232
50,942
37
42,966 299,319
Public Administration
22,207
9
373
1,160
3,658
386
2,075
54,839
1,394
86,101
14,283
3,792
Shipping
Mining, oil and gas extraction Electricity, water and gas supply Other Corporates
75,542
1,075 5,652
629
55
48,450
31,824
Household mortgage
415,148 45,220 460,368
4,263 4,263
22,539 27,615
1,960 1,960
2,697 16,980
7,127 2,449 9,576
17,334
Other
1,347 18,681
128 128
3,910 7,702
462,760 84,513 547,273
1,304,863
43,034
67,067
34,063
43,794
30,101
56,104
265,472
71,944
1,916,442
Households Credit portfolio
5,076
* The geographical distribution is based on where the loan is booked. Amounts before provisions for credit losses. SEB Group, 31 December 2013 SEK m
Sweden
Denmark
Norway
Finland
Estonia
Latvia
Other
Total
72,301
22,333
10,548
4,468
209
863
Lithuania 526
Germany
Banks
31,876
14,596
157,720
Finance and insurance
54,591
1,257
384
20,368
5,472
87,173
3,177
875
2,653
7 3,029
464
40,263
3,923 1,782
707
Wholesale and retail Transportation
8,534
4,058
74,336
29,463
221
3,800
2,473
38,405
1,086 3,472
191 641
1,903
Shipping Business and household services
136 3,200
219 1,950
9,965 7,523 55
102,895
364 1,480
790
1,317 700 2,822
Construction
13,038
303
277
688
942
985
1,305
Manufacturing
145,214
3,390
4,661
7,559
10,043 33
4,216 1,762
1,971 1,963
6,566 774
115
29
111
56
149
47,040
5,229
46,835
28,461
3,047
148,117
3,479 30,963
1,222
22,239
11,698
218,722
65
23
12,362
18,303
180 654 2,582
30,630 62,327 34,511
34,314
784,292
24,780 28,438
173 9
10 5,350
356
815
6,972
1,835
1,637
3,317
26,467
859
851
1,472
244
259
172
1,605
Corporates
511,113
11,589
26,027
22,527
16,904
15,201
25,830
120,787
Commercial real estate management
108,658
42
1,908
738
6,207
4,547
8,208
36,896
Residential real estate management
75,234
451
8
15,619
Housing co-operative associations
43,295
Agriculture, forestry and fishing Mining, oil and gas extraction Electricity, water and gas supply Other
Property Management Public Administration Household mortgage Other Households Credit portfolio
54
167,204 91,366 43,295
227,187
42
19,046
6
405,522
1,962
738
372
1,142
3,683
2,183
6,207
4,998
8,216
52,515
344
2,185
53,699
1,390
81,867
7,248 2,587
17,327 1,353
134 7
3,508
450,070
301,865
44,796
4,276
24,172
2,231
14,148 2,714
4,146
86,282
450,318
4,276
26,355
2,231
16,862
9,835
18,680
141
7,654
536,352
1,279,965
38,246
65,264
31,106
43,865
31,241
55,437
259,018
57,954
1,862,096
* The geographical distribution is based on where the loan is booked. Amounts before provisions for credit losses.
SEB Fact Book January – March 2014
23
Loan portfolio by industry and geography* SEB Group, 31 March 2014 SEK m Banks Finance and insurance Wholesale and retail Transportation Shipping Business and household services Construction
Sweden 29,339
Denmark 2,078
Norway
Finland 1,655
Estonia 164
Latvia
Lithuania
Germany
Other
Total
2,189
566
278
27,906
9,444
73,619
30,087 26,422 19,948 27,834
78 2,332 943 212
784 1,137 2,948 828
3 587 711 629
227 1,500 934 537
6 1,801 1,607 113
14 5,967 1,970 186
11,776 3,806 3,782 61
7,505 2,008 71 4,449
50,480 45,560 32,914 34,849
59,178 6,758 59,846 6,214 12,694
830 137 2,264 19 147
2,185 133 733
844 16 3,441 32 113
2,328 378 2,661 1,665 20
2,667 352 1,534 1,859 103
1,377 395 4,762 642 34
9,099 434 7,198
688 95 6,887 3
79,196 8,698 89,326 10,434 13,166
32 603 9,438
6,077
984
73 12,526
166 11,400
1,154 230 11,426
2,201 161 17,709
6,452 1,319 43,927
186 2,033 23,925
31,884 24,554 421,061
472
5,421
4,173 340
7,637 8
35,282 12,979
8
Manufacturing Agriculture, forestry and fishing Mining, oil and gas extraction Electricity, water and gas supply Other Corporates
14,679
119
19,169 282,829
800 7,881
Commercial real estate management Residential real estate management Housing co-operative associations Property Management
90,280 65,378 40,821 196,479
6
6
1,388
472
5,421
4,513
7,645
48,261
8
144,610 78,762 40,821 264,193
7,911
9
102
1,160
1,452
99
1,530
44,304
1,394
57,961
Household mortgage Other Households
387,158 26,130 413,288
2,320 2,320
4,350 5,699 10,049
882 882
14,195 2,135 16,330
7,113 1,776 8,889
17,119 800 17,919
128 128
3,792 2,252 6,044
433,727 42,122 475,849
Loan portfolio
929,846
12,294
23,166
16,695
34,767
25,493
45,081
164,526
40,815
1,292,683
Public Administration
55
1,339 49
Repos, credit institutions Repos, general public Debt instruments Reserves Total lending
29,919 95,635 32,448 -6,472 1,444,213
* The geographical distribution is based on where the loan is booked. SEB Group, 31 December 2013 SEK m Banks
Sweden 33,604
Denmark 617
Norway
1,169 1,185 2,785 817 724 141 755 1 43 30 511 8,161
1,115
Finland 1,418
Estonia 202
Latvia
Lithuania
Germany
Other
Total
814
407
24,656
9,799
72,632
24 444 3 641 156 23 2,919 33 115 5,504
154 1,406 959 361 2,334 417 2,585 1,571 20 901
5,246 2,241 131 4,539 657 42 7,100 3
191 10,899
14 5,978 1,993 198 1,503 426 4,589 653 43 2,175 167 17,739
10,653 3,041 3,778 55 9,691 361 7,225
631 10,493
6 2,097 1,700 113 2,737 372 1,566 1,831 93 1,380 238 12,133
7,786 1,457 44,047
210 1,846 22,015
43,875 43,793 31,360 33,507 80,819 8,436 85,138 9,774 12,181 31,251 25,183 405,317
Finance and insurance Wholesale and retail Transportation Shipping Business and household services Construction Manufacturing Agriculture, forestry and fishing Mining, oil and gas extraction Electricity, water and gas supply Other Corporates
26,466 25,317 19,914 26,766 62,390 6,561 56,400 5,660 11,859 13,036
143 2,084 97 17 627 93 1,999 22 8 229
19,369 273,738
773 6,092
Commercial real estate management Residential real estate management Housing co-operative associations Property Management
89,477 66,219 40,643 196,339
6
1,233 49
467
5,713
4,377 383
7,465 8
35,161 14,653
6
1,282
467
5,713
4,760
7,473
49,814
6,104
Public Administration
143,899 81,312 40,643 265,854
6
100
1,142
1,492
105
1,575
43,037
1,390
54,951
Household mortgage Other Households
382,868 25,761 408,629
2,367 2,367
2,183 7,588 9,771
1,192 1,192
14,068 2,168 16,236
7,230 1,767 8,997
17,152 819 17,971
133 7 140
3,508 2,044 5,552
427,142 43,713 470,855
Loan portfolio
918,414
9,088
20,429
14,712
34,542
26,809
45,165
161,694
38,756
1,269,609
Repos, credit institutions Repos, general public Debt instruments Reserves Total lending
19,997 87,436 34,684 -6,535 1,405,191
* The geographical distribution is based on where the loan is booked.
SEB Fact Book January – March 2014
24
Credit portfolio – Corporates
Credit portfolio – Property Management
SEK bn
SEK bn
MB Nordic
MB Germany
Retail Banking
Baltic
Wealth Management
Other corporate
666 9 51 53
708 9 53
730 9 54 63
57 101
104
MB Nordic, commercial Retail & Wealth, commercial MB Nordic, residential Retail & Wealth, residential Swedish housing co-op. Ass.
823 8 59
784 8 58 85
247
123
120
27 2 24
92
26 32
444
486
498
20 25
546
512
288
280
86
46 45 Dec '10 Dec '10 Dec '11 Dec '12 Dec '13 Mar '14 Note that MidCorp moved from Merchant Banking to Retail Banking in Q1 2013.
Germany, commercial Baltic, commercial Germany, residential Baltic, residential
302
299
43 0
43 0
56
55
16 19 19
14 21 18
40
40
38 2 29
41 2 33
25
20
36
39
19
17
30
33
44
41
37
37
58
63
72
71
Dec '11
Dec '12
Dec '13
Mar '14
Credit portfolio by industry and geography* SEK bn
31 Mar 2012
30 Jun 2012
30 Sep 2012
31 Dec 2012
31 Mar 2013
30 Jun 2013
30 Sep 2013
31 Dec 2013
31 Mar 2014
Banks
188
157
157
171
183
163
160
158
161
Corporates Nordic countries Germany Baltic countries Other
704 524 98 52 29
730 541 101 55 33
720 530 104 53 33
730 542 105 54 29
750 555 113 53 29
784 577 114 56 37
772 566 115 56 35
784 571 121 58 34
823 591 124 59 49
Commercial real estate management Nordic countries Germany Baltic countries Other
148 87 43 18 0
148 88 43 18 0
149 90 42 17 0
154 96 41 17 0
157 99 41 17 0
167 107 40 20 0
163 106 38 19 0
167 111 37 19 0
166 111 37 18 0
Residential real estate management Nordic countries Germany Baltic countries Other
90 65 23 2 0
92 68 23 2 0
92 70 20 2 0
94 72 20 2 0
94 73 19 2 0
91 72 19 0 0
92 74 18 0 0
92 75 17 0 0
90 76 14 0 0
Housing co-operative associations Sweden
39
40
41
41
41
43
42
43
43
Public administration
76
76
74
76
68
76
82
82
86
486 433 0 47 6 1,730
500 445 0 46 8 1,743
502 450 0 44 8 1,735
511 459 0 45 7 1,777
518 468 0 43 7 1,811
534 480 0 46 8 1,858
534 482 0 45 7 1,845
536 483 0 45 8 1,862
547 494 0 45 8 1,916
Households Nordic countries Germany Baltic countries Other Total credit portfolio
* Geographic distribution is based on where the loan is booked. Amounts before provisions for credit losses.
SEB Fact Book January – March 2014
25
Asset quality Credit loss level % 31 Mar 2014
Baltic countries, net credit losses in %
Nordic countries, net credit losses in %
-1.37
0.06
0.07
0.05
0.06
0.07
0.63
2010
2011
2012
2013
Q1 2014
2010
Germany*, net credit losses in %
2011
0.33
0.40
0.27
2012
2013
Q1 2014
0.08
0.09
0.07
2012
2013
Q1 2014
SEB Group, net credit losses in % -0.08
0.05
2010
0.02
0.02
2011
2012
0.01
0.05
2013
0.15
Q1 2014
2010
2011
* Continuing operations
Development of Non-performing loans SEK bn
Non-performing loans 30
Portfolio assessed
% YTD changes
Individually assessed
25 20 15
-2%
10
-1%
5
1%
-14%
0 Dec '10
Dec '11
Dec '12
Dec '13
Mar '14
Group
SEB Fact Book January – March 2014
Dec '10
Dec '11
Dec '12 Nordics
Dec '13
Mar '14
Dec '10
Dec '11
Dec '12 Germany
Dec '13
Mar '14
Dec '10
Dec '11
Dec '12
Dec '13
Mar '14
Baltics
26
Non-performing loans & reserves SEB Group, SEK bn Specific reserves, incl off-balance
Collective reserves
HG reserves
Total NPLs
Total reserve ratio for impaired loans
NPL coverage ratio
30
90%
25
73%
20
100% 80% 60%
15 40%
10
9.2 2.5 1.8 2.8
5 0 Dec '10
Dec '12
Dec '11
20%
0% Mar '14
Dec '13
Non-performing loans & reserves SEB Group SEK m Individually assessed loans Impaired loans, gross Specific reserves Collective reserves Off Balance sheet reserves Specific reserve ratio Total reserve ratio Portfolio assessed loans Loans past due > 60 days Restructured loans Collective reserves Reserve ratio Non-performing loans Total reserves NPL coverage ratio Non-performing loans / Lending
31 Mar 2012
30 Jun 2012
30 Sep 2012
31 Dec 2012
31 Mar 2013
30 Jun 2013
30 Sep 2013
31 Dec 2013
31 Mar 2014
10,678 5,783 1,882 346
9,797 5,135 1,855 351
8,463 4,394 1,882 507
8,001 4,164 1,790 300
7,308 3,796 1,787 289
7,215 3,881 1,684 296
5,247 2,621 1,716 289
4,931 2,521 1,762 275
4,750 2,483 1,799 297
54% 72%
52% 71%
52% 74%
52% 74%
52% 76%
54% 77%
50% 83%
51% 87%
52% 90%
6,404 498 3,284
6,064 494 3,051
5,678 442 2,926
5,390 450 2,914
4,802 405 2,534
4,890 394 2,553
4,534 371 2,362
4,146 381 2,252
4,139 354 2,190
48% 17,580 11,295 64% 1.3%
47% 16,355 10,392 64% 1.3%
48% 14,583 9,709 67% 1.1%
50% 13,840 9,169 66% 1.0%
49% 12,515 8,406 67% 0.9%
48% 12,499 8,414 67% 0.9%
48% 10,152 6,988 69% 0.7%
50% 9,458 6,810 72% 0.7%
49% 9,243 6,769 73% 0.6%
31 Mar 2012
30 Jun 2012
30 Sep 2012
30 Dec 2012
31 Mar 2013
30 Jun 2013
30 Sep 2013
31 Dec 2013
31 Mar 2014
6,914 3,585 866 15 52% 64%
6,481 3,346 799 13 52% 64%
5,801 2,968 757 11 51% 64%
5,498 2,786 673 12 51% 63%
4,845 2,516 657 7 52% 66%
4,540 2,439 642 6 54% 68%
2,650 1,332 639 5 50% 74%
2,466 1,215 665 0 49% 76%
2,498 1,195 650 2 48% 74%
4,327 498 2,485 52% 11,738 6,951 59% 10.9%
4,197 494 2,436 52% 11,172 6,594 59% 10.4%
3,874 442 2,316 54% 10,117 6,052 60% 9.7%
3,598 450 2,311 57% 9,546 5,782 61% 9.2%
3,198 405 2,004 56% 8,448 5,184 61% 8.4%
3,212 394 2,004 56% 8,146 5,091 63% 7.7%
2,866 371 1,814 56% 5,887 3,790 64% 5.6%
2,526 381 1,696 58% 5,373 3,576 67% 5.0%
2,471 354 1,635 58% 5,323 3,482 65% 5.0%
Baltic geographies SEK m Individually assessed loans Impaired loans, gross Specific reserves Collective reserves Off balance sheet reserves Specific reserve ratio Total reserve ratio Portfolio assessed loans Loans past due > 60 days Restructured loans Collective reserves Reserve ratio Non-performing loans Total reserves NPL coverage ratio Non-performing loans / Lending
SEB Fact Book January – March 2014
27
Impaired loans by industry and geography* (Individually assessed loans) SEB Group, 31 March 2014 SEK m Banks Finance and insurance Wholesale and retail Transportation Shipping Business and household services Construction Manufacturing Agriculture, forestry and fishing
Mining, oil and gas extraction Electricity, water and gas supply
Sweden
Denmark
2
2
Finland
Estonia
Latvia
Lithuania
Germany 1
Other
3
66 12 35 1
3 1 48 15
16
1 1
80 12
139
32
90 38
5
8
19
120
6
235
30 76
25 136 15 14
43 94 14
44 335
155 676 30 14 175
146 128
Commercial real estate management Residential real estate management
82 12 6 100
421
Total 5
3 30
Other Corporates
Housing co-operative associations Property Management
Norway
159
29 8 15
50
1
301 155 197
1
110
130
309
538
452
272
142
246 25
949
789
2
142
271
949
789
2
2,210 37 6 2,253
19
104 200
19
304
247 2,188
Public Administration Household mortgage Other
1
Households Impaired loans
2
1
6 6
117 119
524
23
169
101
1
272
58 58
101
638
1,588
1,242
293
4,750
Latvia
Lithuania
Germany 1
Other
Total
3
* The geographical distribution is based on where the loan is booked. Amounts before provisions for credit losses.
SEB Group, 31 December 2013 SEK m Banks Finance and insurance Wholesale and retail Transportation Shipping Business and household services Construction Manufacturing Agriculture, forestry and fishing
Mining, oil and gas extraction Electricity, water and gas supply
Sweden 2
Denmark 2
Norway
Finland
3 67 2
Estonia
5
79 13
174 83
32 5
7 36
8 30
153 39
6
277
76
135 17
140 14
46 339
165 733 32
1
158 87 13
15
1 1
43 1 1 4 191
Other Corporates
412
Commercial real estate management Residential real estate management Housing co-operative associations Property Management
137 22 19 178
113
1 32 313
135
290
603
457
274
2,189
156
110 6
1,006
978
2
156
116
1,006
978
2
2,389 28 19 2,436
19 19
109 192 301
295
4,931
8 15
2
1
3 371 104 158
16
28 1
Public Administration Household mortgage Other Households Impaired loans
2
107
2
6 6
114 114
594
23
116
1
291
53 53
107
459
1,716
1,436
* The geographical distribution is based on where the loan is booked. Amounts before provisions for credit losses.
SEB Fact Book January – March 2014
28
Non performing portfolio assessed loans* SEB Group, 31 March 2014 SEK m Corporates
Sweden
Denmark
Norway
Finland
Estonia
Latvia
Lithuania
Total
21
100
34
37
48
79
68
387
792 83 150
941 230 90
2,370 354
Household mortgage, past due > 60 days Household mortgage restructured
365
Other
788
150
151
22
272 41 31
Households
1,153
150
151
22
344
1,025
1,261
4,106
Non performing
1,174
250
185
59
392
1,104
1,329
4,493
Sweden
Denmark
Norway
Finland
Estonia
Latvia
Lithuania
Total
21
11
44
39
53
64
65
297
262 41 33
840 88 109
976 252 123
2,448 381 1,401
336 389
1,037 1,101
1,351 1,416
4,230 4,527
1,382
SEB Group, 31 December 2013 SEK m Corporates Household mortgage, past due > 60 days Household mortgage restructured Other Households Non performing
370 743
240
130
23
1,113 1,134
240
130
23
251
174
62
* The geographical distribution is based on where the loan is booked.
Market risk Market risk in the bank’s trading portfolios decreased during the first quarter and average VAR dropped to historically low levels. The decrease in market risk is driven by lower client activity and primarily lower FX exposures.
The Group’s risk taking in trading operations is primarily measured by value at risk, VaR. The Group has chosen a level of 99 per cent probability and a ten-day time-horizon for reporting. In the day-today risk management of trading positions, SEB follows up limits with a one-day time horizon.
Value at Risk (99 per cent, ten days) SEK m Commodities Credit spread Equity FX Interest rate Volatilities Diversification Total
SEB Fact Book January – March 2014
Min 11 87 13 16 34 30 90
Max 25 109 53 94 68 47 137
31 March 2014 14 98 23 20 51 43 -141 108
Average 2014 16 99 22 28 52 38 -144 111
Average 2013 15 102 29 42 65 64 -176 141
29
Debt instruments Credit Risk Exposure SEK 283bn By rating
SEK bn AAA
Central & local governments
Corporates
Covered bonds
Structured Credits
Financials
Total
33.6%
0.3%
36.3%
2.2%
2.8%
75.1%
AA
6.8%
0.2%
0.4%
0.8%
0.3%
8.5%
A
0.4%
0.8%
1.5%
0.3%
0.5%
3.7%
BBB
0.7%
0.6%
0.8%
0.4%
0.1%
2.6%
BB/B
0.0%
0.1%
0.0%
0.4%
0.0%
0.5%
CCC/CC
0.0%
0.0%
0.0%
0.1%
0.0%
0.1%
No issue rating
4.6%
3.1%
0.1%
0.1%
1.7%
9.5%
46.0%
5.0%
39.1%
4.3%
5.5%
100.0%
SEK bn
Central & local governments
Corporates
Covered bonds
Structured Credits
Financials
Total
Sweden
7.4%
2.1%
20.0%
0.0%
3.4%
33.0%
By geography
Germany
24.0%
0.5%
0.8%
0.0%
0.1%
25.5%
Denmark
2.2%
0.2%
11.9%
0.0%
0.2%
14.5%
Norway
1.9%
1.0%
2.9%
0.0%
1.6%
7.4%
Finland
2.1%
0.5%
0.2%
0.0%
0.1%
2.9%
Spain
0.0%
0.0%
2.3%
0.4%
0.0%
2.8%
US
0.7%
0.1%
0.0%
1.0%
0.0%
1.9%
Netherlands
0.9%
0.0%
0.3%
0.2%
0.1%
1.5%
France
0.2%
0.1%
0.4%
0.0%
0.0%
0.7%
Italy
0.1%
0.0%
0.0%
0.1%
0.0%
0.2%
Ireland
0.0%
0.0%
0.0%
0.2%
0.0%
0.2%
Portgual
0.0%
0.0%
0.0%
0.1%
0.0%
0.1%
Greece
0.0%
0.0%
0.0%
0.1%
0.0%
0.1%
Europe, other
5.8%
0.3%
0.3%
2.1%
0.0%
8.6%
Other
0.8%
0.0%
0.0%
0.1%
0.0%
0.9%
46.0%
5.0%
39.1%
4.3%
5.5%
100.0%
SEB's holdings of bonds with exposure to Greece, Italy, Ireland, Portugal and Spain As of March 31, 2014 Central & local governments
Covered bonds
Structured credits
Financials
Total
Greece
0%
0%
2%
0%
2%
Italy
3%
0%
3%
0%
6%
Ireland
0%
0%
4%
0%
4%
Portugal
0%
0%
3%
0%
3%
Spain
0%
71%
12%
1%
84%
Total
3%
71%
25%
1%
100%
Total Nominal amount SEK 9,3bn
SEB Fact Book January – March 2014
30
SEB Group by business segment Operating profit before credit loss provisions per division Jan – Mar 2013 vs. Jan – Mar 2014 SEK m 2,500
Jan-Mar 2013
Jan-Mar 2014
2,000 1,500 1,000 500 0
Merchant Banking
Business equity, SEK bn Return on equity, % Cost / income ratio Tax Rate, %
Retail Banking
50.7 13.5 0.48 23.0
Life
Wealth Management
24.4 * 20.6 0.44 23.0
9.0 15.1 0.60 23.0
Baltic
8.2 23.3 0.53 13.0
9.2 ** 14.0 0.50 11.0
* Where of Sweden 21.7bn and Cards 2.7bn ** Where of Estonia 1.9bn, Latvia 2.5bn, Lithuania 4.4bn and Baltic RHC 0.4 In order to ensure that the Basel III requirements are fully integrated throughout the organisation, SEB has since 2012 gradually adjusted the management accounting. In 2012 and 2013, SEK 16bn and 23bn of capital, respectively, was allocated to the divisions from the central function. In 2014, another SEK 10bn was allocated. During the same period, the internal funds transfer prices have been adjusted to more fully reflect the costs of funding and the effects of implementing the Basel III requirements. One such effect in 2014 is the refinement of deposit pricing to reflect stability characteristics better which led to higher deposit margins in the quarter compared to 2013 and, consequently, lower net interest income for the treasury function.
Other and eliminations, total (incl. Group-wide functions outside the divisions) SEK m
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Q2 2013
Q3 2013
Q4 2013
Q1 2014
Net interest income Net fee and commission income Net financial income Net life insurance income Net other income Total operating income
3 253 181 -324 -268 -155
287 210 -166 -319 -137 -125
372 225 93 -318 -64 308
339 225 -71 -318 -357 -182
310 194 -146 -336 -2 20
303 167 -142 -335 290 283
251 197 -83 -361 26 30
266 247 -165 -358 43 33
34 246 -95 -369 -12 -196
-1,044 1,027
-1,128 1,115
-1,102 1,032
-1,136 1,109
-1,108 956
-1,182 1,124
-1,071 1,060
-1,012 971
-1,124 1,110
-130
-127
-132
-743
-135
-165
-212
-153
-139
-147
-140
-202
-770
-287
-223
-223
-194
-153
-302
-265
106
-952
-267
60
-193
-161
-349
1
-4 1
1 -1
-3
1
1
-264
103
-952
-270
61
-192
Staff costs Other expenses Depreciation, amortisation and impairment of tangible and intangible assets Restructuring costs Total operating expenses Profit before credit losses Gains less losses from tangible and intangible assets Net credit losses Operating profit
SEB Fact Book January – March 2014
1 -301
-7 -168
-349
31
Merchant Banking Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Q2 2013
Q3 2013
Q4 2013
Q1 2014
Net interest income Net fee and commission income Net financial income Net other income Total operating income
1,805 1,150 987 110 4,052
1,788 1,270 1,073 71 4,202
1,676 1,115 786 127 3,704
1,697 1,361 837 -16 3,879
1,731 1,032 894 1 3,658
1,801 1,562 961 18 4,342
1,862 1,535 712 169 4,278
1,962 1,369 1,034 86 4,451
2,019 1,405 968 -37 4,355
Staff costs Other expenses Depreciation, amortisation and impairment of tangible and intangible assets Total operating expenses
-1,018 -1,125
-980 -1,125
-950 -1,098
-997 -1,117
-915 -1,095
-935 -1,122
-919 -1,112
-934 -1,127
-892 -1,154
-41 -2,184
-41 -2,146
-42 -2,090
-58 -2,172
-34 -2,044
-42 -2,099
-36 -2,067
-36 -2,097
-32 -2,078
1,868
2,056
1,614
1,707
1,614
2,243
2,211
2,354
2,277
-81
-6 -30
-18
-1
-25
-59
-1 -99
-17 -50
-52
1,787
2,020
1,596
1,706
1,589
2,184
2,111
2,287
2,225
0.54 36.6
0.51 36.6
0.56 36.3
0.56 36.3
0.56 48.5
0.48 49.3
0.48 50.2
0.47 47.5
0.48 50.7
14.4 14.4 384 449 387 2,414
16.3 15.3 366 444 454 2,414
13.0 14.6 336 430 412 2,429
13.9 14.3 335 444 446 2,392
10.1 10.1 339 451 376 2,240
13.7 11.9 351 466 349 2,228
13.0 12.3 338 453 378 2,216
14.8 12.9 332 459 369 2,198
13.5 13.5 352 473 389 2,210
SEK m
Profit before credit losses Gains less losses from tangible and intangible assets Net credit losses Operating profit
Cost/Income Business equity, SEK bn Return on business equity, per cent -isolated in the quarter -accumulated in the period Risk exposure amount*, SEK bn Lending to the public**, SEK bn Deposits from the public***, SEK bn FTEs, present * From 2014 according to Basel III **excluding repos and debt instruments *** excluding repos
Income, Expenses and Operating profit SEK m Income
Operating profit
Expenses
6,000
2,500
5,000
2,000
4,000
1,500
3,000 1,000
2,000
500
1,000 0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
SEB Fact Book January – March 2014
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
32
Markets SEK m
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Q2 2013
Q3 2013
Q4 2013
Q1 2014
Net interest income Net fee and commission income Net financial income Net other income Total operating income
312 259 1,034 -2 1,603
307 278 1,066 -4 1,647
236 341 830 13 1,420
249 288 908 -11 1,434
223 212 919 -7 1,347
245 411 958 -68 1,546
196 272 729 -22 1,175
255 235 1,046 -10 1,526
239 295 923 -47 1,410
SEK m
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Q2 2013
Q3 2013
Q4 2013
Q1 2014
Net interest income Net fee and commission income Net financial income Net other income Total operating income
1,063 539 -57 104 1,649
1,066 615 -6 57 1,732
1,099 449 -45 108 1,611
1,113 744 -64 -14 1,779
1,239 490 -36 4 1,697
1,288 781 -13 77 2,133
1,418 931 -40 186 2,495
1,452 784 -19 86 2,303
1,423 732 32 8 2,195
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Q2 2013
Q3 2013
Q4 2013
Q1 2014
429 352 11 8 800
414 378 14 17 823
341 325 1 6 673
334 329 -7 9 665
268 330 11 5 614
268 370 16 9 663
248 332 22 6 608
255 349 8 10 622
357 378 13 2 750
Corporate and Investment Banking
Transaction Banking SEK m Net interest income Net fee and commission income Net financial income Net other income Total operating income
Volume development, Lending* and commitments development, FX-adjusted SEK bn
On Balance
800
Off Balance
Weighted average risk class
700
13.00
11.00
600 9.00
500 400
7.00
300
5.00
200 3.00
100 0
Mar '11
Sep' 11
Mar '12
Sep' 12
Mar '13
Sep' 13
Mar '14
1.00
Conversion table SEB Moody’s 1 Aaa Aa1 2 Aa2 Aa3 3 A1 A2 4 A3 5 Baa1 6 Baa2 7 Baa3 8 Ba1 9 Ba2 10 Ba3 11 B1 12 B2 13 B3 14 Caa1 Caa2 15 Caa3 Ca 16 C
S&P AAA AA+ AA AAA+ A ABBB+ BBB BBBBB+ BB BBB+ B BCCC+ CCC CCCCC, C, D
* To Corporates and Property Management
SEB Fact Book January – March 2014
33
Nordic leader in investment banking League Tables Nordic Corporate Issuers – Corporate Bonds All Nordic issuers in EUR and all issuers in SEK, NOK and DKK 12 month rolling (EUR m)
Nordic M&A* Rolling 12 month (EUR m)
SEB
SEB
13,078
11 Deals
9,397
23 Issues
8 Deals
9,330
66 Issues
7,731
2,609 2,261
Source: Bloomberg
Nordic Syndicated Loans Mandated Lead Arranger Rolling 12 month (EUR m)
Nordic Syndicated Loans Bookrunner Rolling 12 month (EUR m)
6,589
69 Deals
4,661
48 Deals
4,639
5,998
37 Deals
SEB
49 Deals
6,156
47 Deals
5,909
62 Deals
28 Deals
3,424
48 Issues
* Rank based on completed deals. All Nordic involvement. Source: Thomson Reuters
SEB
3,840
70 Issues
41 Deals
7 Deals
4,521
86 Issues
18,166
13 Deals
5,175
37 Deals
3,742
28 Deals
2,217
7 Deals
Source: Bloomberg
2,245
Source: Bloomberg
Markets income by main product cluster
Foreign Exchange 34%
42% 42%
22% 27%
26% 44%
Q1 - 09
Fixed Income
Equities
31% Q2
33% 28% 34%
34% 33%
31%
37% 31%
32%
38%
33%
36%
Q3
Q4
Q1 - 10
Q2
32% Q3
33%
39%
37%
32%
29%
35%
32%
31%
Q4
Q1 - 11
Q2
32%
25% 32%
30%
42%
27%
43%
43%
Q3
Q4
40%
28% 36%
39%
38%
25%
24%
29%
27%
29%
33%
36%
35%
34%
33%
Q1 - 12
Q2
Q3
Q4
Q1 - 13
30% 40%
32%
31% 34%
36%
31%
32%
34%
37%
35%
Q2
Q3
Q4
Q1 - 14
Low risk trading orientation Daily trading income January 1, 2007 – March 31 2014. 50 negative out of 1,818 trading days. Average loss SEK 12m
Dec- Mar- Jun- Sep- Dec- Mar- Jun- Sep- Dec- Mar- Jun- Sep- Dec- Mar- Jun- Sep- Dec- Mar- Jun- Sep- Dec- Mar- Jun- Sep- Dec- Mar- Jun- Sep- Dec- Mar06 07 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11 11 11 11 12 12 12 12 13 13 13 13 14
SEB Fact Book January – March 2014
34
Retail Banking SEK m Net interest income Net fee and commission income Net financial income Net other income Total operating income Staff costs Other expenses Depreciation, amortisation and impairment of tangible and intangible assets Total operating expenses Profit before credit losses
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Q2 2013
Q3 2013
Q4 2013
Q1 2014
1,708 886 78 13 2,685
1,792 919 96 20 2,827
1,796 886 79 19 2,780
1,821 957 86 24 2,888
1,829 969 88 12 2,898
1,924 1,007 106 27 3,064
1,956 1,003 84 20 3,063
2,020 1,066 106 26 3,218
2,062 982 80 48 3,172
-761 -812
-777 -822
-755 -787
-731 -845
-761 -755
-752 -743
-725 -729
-665 -807
-674 -723
-20 -1,593
-21 -1,620
-24 -1,566
-20 -1,596
-19 -1,535
-17 -1,512
-14 -1,468
-13 -1,485
-13 -1,410
1,092
1,207
1,214
1,292
1,363
1,552
1,595
1,733
1,762
Gains less losses from tangible and intangible assets Net credit losses
-102
-132
-99
-119
-131
-154
-97
1 -119
-135
Operating profit
990
1,075
1,115
1,173
1,232
1,398
1,498
1,615
1,627
Cost/Income Business equity, SEK bn Return on business equity, per cent -isolated in the quarter -accumulated in the period Risk exposure amount*, SEK bn Lending to the public**, SEK bn Deposits from the public***, SEK bn FTEs, present
0.59 14.9
0.57 14.8
0.56 14.8
0.55 14.2
0.53 20.3
0.49 20.2
0.48 20.1
0.46 20.1
0.44 24.4
19.7 19.7 139 507 202 3,724
21.5 20.6 115 521 208 3,834
22.2 21.2 112 531 211 3,649
24.5 22.3 114 543 216 3,649
18.7 18.7 112 556 213 3,533
21.3 20.0 113 569 219 3,585
23.0 21.0 112 579 221 3,342
24.7 21.9 107 586 227 3,378
20.6 20.6 99 592 224 3,326
* From 2014 according to Basel III **excluding repos and debt instruments *** excluding repos
Income, Expenses and Operating profit SEK m Income
Expenses
Operating profit
3,500
2,000
3,000
1,750 1,500
2,500
1,250
2,000
1,000 1,500
750
1,000
500
500 0
250 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
SEB Fact Book January – March 2014
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
35
Business volume development by area Retail Sweden SEK bn
Private
Mortgages Corporate
Margins
500 400
%
SEK bn
Private 120
3.0
2.0
100
2.5
80
2.0
60
1.5
40
1.0 0.5
1.5
200
1.0
100
0.5
20
0.0
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
%
Margins
2.5
300
0
Other lending Corporate
0.0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
Volumes Retail Sweden Deposit breakdown, Per cent of total deposits 31 Mar 2014 Transaction account private 14%
14%
Transaction account corporate & public 21%
Savings account private
51% Savings account corporate & public
SEK bn
250
Private
Deposits Corporate
Margins
%
2.5
200
2.0
150
1.5
100
1.0
50
0.5
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
0.0
Cards SEK bn Turnover cards 80 75 70 65 60 55 50 45 40 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
SEB Fact Book January – March 2014
Millions Number of cards 3.6 3.5 3.4 3.3 3.2 3.1 3.0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
36
Wealth Management SEK m
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Q2 2013
Q3 2013
Q4 2013
Q1 2014
170 765 21 2 958
179 820 15 32 1,046
160 733 30 -7 916
158 926 31 3 1,118
157 821 38 2 1,018
180 832 52 60 1,124
174 752 14 1 941
164 927 50 8 1,149
183 849 51 7 1,090
-315 -355
-337 -363
-339 -333
-331 -328
-317 -301
-297 -349
-301 -304
-299 -397
-307 -332
-11 -681
-11 -711
-10 -682
-11 -670
-10 -628
-9 -655
-9 -614
-14 -710
-10 -649
277
335
234
448
390
469
327
439
441
-6
1
-1
-6
-9
Net interest income Net fee and commission income Net financial income Net other income Total operating income Staff costs Other expenses Depreciation, amortisation and impairment of tangible and intangible assets Total operating expenses Profit before credit losses Gains less losses from tangible and intangible assets Net credit losses
1
Operating profit
278
335
234
442
391
468
321
430
441
Cost/Income Business equity, SEK bn Return on business equity, per cent -isolated in the quarter -accumulated in the period Risk exposure amount*, SEK bn Lending to the public**, SEK bn Deposits from the public***, SEK bn FTEs, present
0.71 6.2
0.68 6.1
0.74 5.8
0.60 5.8
0.62 8.4
0.58 8.3
0.65 8.4
0.62 8.2
0.60 9.0
13.4 13.4 31 35 52 955
16.2 14.8 30 34 55 948
12.0 13.9 27 34 55 913
22.5 16.0 26 36 57 919
14.3 14.3 25 36 54 896
17.3 15.8 26 37 57 890
11.8 14.5 24 36 56 876
16.2 14.9 24 37 51 872
15.1 15.1 22 38 57 882
* From 2014 according to Basel III **excluding repos and debt instruments *** excluding repos
Income, Expenses and Operating profit SEK m Income
Expenses
Operating profit
1,400
800
1,200
700 600
1,000
500
800
400
600
300
400
200
200
100
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
SEB Fact Book January – March 2014
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
37
AuM per customer type SEK bn Institutional Clients* 1,300 18%
82%
1,258 19%
81%
Q1 -10
Q2
1,271 20%
80%
Q3
1,321
1,303
Private Banking
1,298 1,174
20% 32%
1,175
32% 32%
32%
68%
68%
Q3
Q4
1,226
34%
1,175
1,173
1,228
34%
1,290
1,302
1,341
34%
34%
35%
1,408
1,436
35%
36%
34%
34%
66%
66%
66%
65%
65%
66%
66%
64%
66%
Q1 -12
Q2
Q3
Q4
Q1 -13
Q2
Q3
Q4
Q1 -14
1.5 6.7
8.9
80%
Q4
68%
68%
Q1 -11
Q2
* Institutional Clients excluding Private Bankings share of Mutual Fund Sales ** Restate of of AuM split due to the move of the business area Foundations from Institutional Clients to Private Banking as of Q1 2011
Total net new money per quarter SEK bn Institutional Clients*
25
Private Banking
20 15 10 5
6.0 4.3 13.3
0
5.8 2.8
8.9
9.4 3.3
10.1 4.2
7.7 5.5
3.8
-5 -10
Q1 -10
Q2
Q3
Q4
Q1 -11
Q2
9.4 1.3
-0.8
3.8 -0.6
Q3
Q4
Q1 -12
7.1
5.4 0.7
6.3
Q3
Q4
6.7 -1.3
-2.0
-8.3 Q2
9.1 0.2
Q1 -13
Q2
7.0
-4.0
-6.3 Q3
Q4
Q1 -14
*Institutional Clients excluding Private Bankings share of Mutual Fund Sales
Mutual funds per product type
Equity funds Fixed income funds Balanced funds Alternative funds Total amount (SEK bn)
Q1 2012 37% 20% 21% 22% 484
Q2 2012 36% 29% 16% 19% 446
Q3 2012 38% 27% 17% 18% 442
Q4 2012 42% 24% 16% 18% 456
Q1 2013 36% 28% 20% 16% 536
Q2 2013 37% 29% 21% 14% 537
Q3 2013 38% 28% 20% 14% 537
Q4 2013 38% 26% 21% 15% 570
Q1 2014 40% 26% 19% 15% 565
Prior to 2013 there was a change and correction of sources that resulted in an increase of SEK 38bn.
SEB Fact Book January – March 2014
38
Life SEK m
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Q2 2013
Q3 2013
Q4 2013
Q1 2014
Net interest income Net life insurance income Total operating income
-24 1,239 1,215
-24 1,140 1,116
-20 1,179 1,159
-18 1,149 1,131
-18 1,218 1,200
-18 1,024 1,006
-10 1,155 1,145
-9 1,248 1,239
-12 1,187 1,175
-308 -136
-307 -136
-294 -137
-305 -128
-300 -146
-289 -151
-297 -131
-300 -149
-300 -96
-229 -673
-228 -671
-224 -655
-209 -642
-231 -677
-236 -676
-229 -657
-239 -688
-228 -624
Operating profit
542
445
504
489
523
330
488
551
551
Cost/Income ratio Business equity, SEK bn Return on business equity, per cent - isolated in the quarter - accumulated in the period Employees, full time equivalents by end of quarter
0.55 6.5
0.60 6.5
0.57 6.5
0.57 6.5
0.56 8.2
0.67 8.2
0.57 8.2
0.56 8.2
0.53 8.2
29.0 29.0
23.8 26.4
27.0 26.6
26.2 26.5
22.1 22.1
14.0 18.1
20.7 18.9
23.3 20.0
23.3 23.3
1,305
1,303
1,323
1,338
1,333
1,349
1,358
1,336
1,317
Staff costs Other expenses Depreciation, amortisation and impairment of tangible and intangible assets Total operating expenses
Income, Expenses and Operating profit SEK m
Income
Expenses
Operating profit
1,400
700
1,200
600
1,000
500
800
400
600
300
400
200
200
100
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
SEB Fact Book January – March 2014
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
39
Income statement Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Income investment contracts
687
665
Income insurance contracts 1) Income own investments Other income Total income
384 36 108 1,215
321 44 86 1,116
659
711
680
705
717
755
717
360 44 96 1,159
310 15 95 1,131
388 21 111 1,200
224 -6 83 1,006
307 37 84 1,145
352 36 96 1,239
312 28 118 1,175
Expenses before commissions Total commissions net of DAC Total expenses
-463 -210 -673
-463 -208 -671
-456 -199 -655
-456 -186 -642
-451 -226 -677
-450 -226 -676
-422 -235 -657
-450 -238 -688
-400 -224 -624
542
445
504
489
523
330
488
551
551
Business equity
6,500
6,500
6,500
6,500
8,222
8,222
8,222
8,222
8,222
Return on business equity 2) Premium income, gross
29.0 7,149
23.8 6,624
27.0 6,136
26.2 7,276
22.1 8,132
14.0 7,404
20.7 7,123
23.3 7,690
23.3 9,291
6.5
7.0
7.4
6.3
5.5
6.1
5.9
5.9
4.3
346 139 81 -24 542
286 161 18 -20 445
325 145 58 -24 504
350 140 11 -12 489
310 182 62 -31 523
302 56 -1 -27 330
302 159 35 -8 488
296 237 21 -3 551
303 168 89 -9 551
25
1
3
14
19
20
0
0
0
SEK m
Operating profit
Expense ratio, %
3)
Operating profit by business unit SEB Trygg Liv, Sweden SEB Pension, Denmark SEB Life & Pension, International Other including central functions etc 1)
Effect of guarantee commitments in traditional insurance in Sweden
2)
Operating profit net of 13 per cent tax which reflects the effective tax rate, annual basis
3)
Total expenses as percentage of premium income
Q2 2013
Q3 2013
Q4 2013
Q1 2014
Premium income and Assets under management SEK m Premium income: Total Traditional life and sickness/health insurance Unit-linked and Porfolio Bond Other pension saving products SEB Trygg Liv Sweden Traditional life and sickness/health insurance Unit-linked and Porfolio Bond Other pension saving products SEB Pension Denmark Traditional life and sickness/health insurance Unit-linked and Porfolio Bond SEB Life & Pension International Traditional life and sickness/health insurance Unit-linked and Porfolio Bond Other pension saving products Assets under management, SEK bn: Total Traditional life and sickness/health insurance Unit-linked and Porfolio Bond Other pension saving products SEB Trygg Liv Sweden Traditional life and sickness/health insurance Unit-linked and Porfolio Bond Other pension saving products SEB Pension Denmark Traditional life and sickness/health insurance Unit-linked and Porfolio Bond SEB Life & Pension International Traditional life and sickness/health insurance Unit-linked and Porfolio Bond Other pension saving products * of which Gamla Livförsäkringsaktiebolaget
SEB Fact Book January – March 2014
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Q2 2013
Q3 2013
Q4 2013
Q1 2014
7,149 1,616 5,533 0 3,727 555 3,172
6,624 1,601 5,023 0 3,246 490 2,756
6,136 1,349 4,787 0 3,119 457 2,662
7,276 1,822 5,454 0 3,511 651 2,860
8,132 1,429 6,703 0 3,642 517 3,125
7,404 1,308 6,096 0 3,195 465 2,730
7,123 1,207 5,916 0 3,090 416 2,674
7,690 1,601 6,089 0 3,269 575 2,694
1,898 982 916 1,524 79 1,445
2,064 1,003 1,061 1,314 108 1,206
2,019 807 1,212 998 85 913
2,225 1,041 1,184 1,540 130 1,410
2,135 817 1,318 2,355 95 2,260
2,118 744 1,374 2,091 99 1,992
1,929 691 1,238 2,104 100 2,004
2,325 890 1,435 2,096 136 1,960
436.6 236.7 197.6 2.3 299.8 165.3 134.5
430.2 234.1 194.7 1.4 294.3 162.7 131.6
439.9 235.5 200.4 4.0 301.6 166.3 135.3
449.5 238.9 203.8 6.8 304.9 167.2 137.7
457.5 239.0 211.9 6.6 313.6 170.1 143.5
461.6 238.1 216.5 7.0 311.6 168.1 143.5
470.4 239.6 223.9 6.9 318.9 170.7 148.2
488.1 246.4 234.4 7.3 330.2 175.8 154.4
89.2 70.2 19.0 47.6 1.2 44.1 2.3 155.6
89.4 70.1 19.3 46.5 1.3 43.8 1.4 152.9
88.2 68.0 20.2 50.1 1.2 44.9 4.0 156.3
92.3 70.3 22.0 52.3 1.4 44.1 6.8 157.2
90.5 67.6 22.9 53.4 1.3 45.5 6.6 160.2
93.3 68.6 24.7 56.7 1.4 48.3 7.0 158.5
93.4 67.5 25.9 58.1 1.4 49.8 6.9 161.1
97.8 69.1 28.7 60.1 1.5 51.3 7.3 166.1
9,291 1,507 7,048 736 3,916 481 3,237 198 2,517 927 1,590 2,858 99 2,221 538 513.9 248.8 240.0 25.1 347.4 177.3 157.5 12.6 100.0 70.0 30.0 66.5 1.5 52.5 12.5 167.4
40
Market shares, premium income new and existing unit-linked policies Sweden: full-year 2013 (2012)
Full-year 2013, Denmark competitive market *
SEB
Sweden
Denmark
Estonia
Competitors
16%
9%
84%
91%
20%
80%
SEB rank 1
SPP; 10,1 (7.3)
Others; 1,8 (1.6)
SEB Trygg Liv; 16,4 (17.2)
Nordea; 5,8 (5.7) Movestic; 3,3 (3.0)
5
Skandia; 8,6 (9.4)
AMF; 4,5 (4.7)
3 LF; 12,8 (12.2)
Folksam; 13,2 (17.3)
Latvia
20%
80%
2 Danica; 4,1 (3.9)
Lithuania
29%
71%
2
* Based on aggregate information derived from the annual reports of the companies acting in the competitive market
SHB; 9,2 (8.5)
Swedbank; 10,2 (9.2)
Source: Svensk Försäkring (Swedish insurance federation)
Gamla Livförsäkringsaktiebolaget •
Traditional insurance business is operated in Gamla Livförsäkringsaktiebolaget SEB Trygg Liv (Gamla Liv). The entity is operated according to mutual principles and is not consolidated in SEB Trygg Liv’s result. Gamla Liv is closed for new business since 1997. The policyholder organisation, Trygg Stiftelsen (the Trygg Foundation), has the purpose to secure policyholders’ influence in Gamla Liv. The Trygg Foundation is entitled to:
•
Appoint two board members of Gamla Liv and, jointly with SEB, appoint the Chairman of the Board, which consists of five members. Appoint the majority of members and the Chairman of the Finance Delegation, which is responsible for the asset management of Gamla Liv.
Surplus values arise at the point of sale. This causes a mismatch in time between income and expenses. The surplus value reporting is in accordance with international practice and reviewed annually by external actuaries. Surplus values are not consolidated in the SEB Group accounts.
Surplus values are the present values of future profits from existing insurance contracts. The calculation is made to better understand the value and profitability of long term insurance contracts. In the ordinary accounts the income from the contracts is reported throughout the duration of the contract but much of the expenses
Embedded value SEK m
31 Dec 2010
31 Dec 2011
31 Dec 2012
31 Dec 2013
31 Mar 2014
Equity Surplus values
8,780 16,318
9,322 15,583
10,019 18,020
8,257 16,136
8,771 16,373
1)
-1,000
-850
-700
-3,575
0
1)
Dividend paid to the parent company during the period
SEB Fact Book January – March 2014
41
Surplus value accounting SEK m Surplus values, opening balance Adjustment opening balance
1)
2)
Present value of new sales Return/realised value on policies from previous periods Actual outcome compared to assumptions 3) Change in surplus values ongoing business, gross Capitalisation of acquisition costs for the period Amortisation of capitalised acquisition costs Change in deferred front end fees Change in surplus values ongoing business, net 4) Financial effects due to short term market fluctuations 6)
Change in assumptions Total change in surplus values Exchange rate differences etc Surplus values, closing balance
7)
5)
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Q2 2013
Q3 2013
Q4 2013
Q1 2014
15,583
16,456
17,844
18,082
18,020
17,948
16,835
16,987
16,136
-66
714
-12
-3
-83
-14
6
-383
-162
243 -196
403 -209
303 -229
328 -435
301 -209
294 -265
308 -264
-66 -390
174 -283
18 65
103 297
21 95
216 109
-377 -285
-1238 -1,209
-27 17
212 -244
12 -97
-203 216 5
-194 214 8
-153 212 -6
-190 195 1
-256 221 31
-241 224 19
-221 219 18
-224 227 5
-241 217 10
83
325
148
115
-289
-1,207
33
-236
-111
882
275
116
439
493
-211
205
600
525
3 968
141 741
184 448
-737 -183
-1 203
6 -1,412
-3 235
-959 -595
-39 375
-29
-67
-198
124
-192
313
-89
127
24
16,456
17,844
18,082
18,020
17,948
16,835
16,987
16,136
16,373
Most important assumptions (Swedish unit-linked which represent 71 per cent of the surplus value), per cent. Discount rate Surrender of endowment insurance contracts: contracts signed within 1 year / 1-4 years / 5 years / 6 years / thereafter Lapse rate of regular premiums, unit-linked Growth in fund units, gross before fees and taxes Inflation CPI / Inflation expenses Expected return on solvency margin Right to transfer policy, unit-linked Mortality Sensitivity to changes in assumptions (total division). Change in discount rate +1 per cent " -1 per cent Change in value growth +1 per cent of investment assets -1 per cent 1)
Adjustments of the calculation method. Q4 2013 also included negative effects from previously not included risk insurance business.
2)
Sales defined as new contracts and extra premiums on existing contracts.
3)
The actual outcome of previously signed contracts can be compared with earlier assumptions and deviations can be calculated. The most important components consist of extensions of contracts as well as cancellations. The large negative deviation in Q2 2013 is due to higher internal sales commissions in the new distribution agreement with the Retail division.
4)
Acquisition costs are capitalised in the accounts and amortised according to plan. Certain front end fees are also recorded on the balance sheet and recognized as revenue in the income statement during several years. The reported change in surplus values is adjusted by the net effect of changes in deferred acquisition costs and deferred front end fees during the period.
5)
Assumed investment return (growth in fund values) is 5.0 per cent gross before fees and taxes. Actual return results in positive or negative financial effects.
6)
Q4 2013 include negative effects from assumed higher frequency of surrenders (mainly Denmark) and transfers (Sweden) of some SEK 1,100m which is reduced by positive effects of lower assumed expenses. Q4 2012 included higher assumed transfers in Sweden with a negative effect of some SEK 400m and almost SEK 300m due to higher assumed expenses.
7)
The calculated surplus value is not included in the SEB Group's consolidated accounts. The closing balance is net of capitalised acquisition costs and deferred front end fees.
SEB Fact Book January – March 2014
7.0 1/8/18 /15/12 10.3 5.0 2/3 3 3.2
-1,499 1,732 2,206 -2,587
42
Baltic Q1 2012 519 210 112 -7 834 -172 -252
Q2 2012 508 230 109 3 850 -175 -259
Q3 2012 482 233 103 -4 814 -162 -250
Q4 2012 461 246 99 -3 803 -172 -319
Q1 2013 450 231 80 -4 757 -155 -240
Q2 2013 487 243 110 -11 829 -158 -240
Q3 2013 526 248 98 -5 867 -161 -241
Q4 2013 529 262 161 -12 940 -176 -271
Q1 2014 532 246 75 -6 847 -164 -236
-33 -457 377
-32 -466 384
-32 -444 370
-183 -674 129
-22 -417 340
-22 -420 409
-22 -424 443
-40 -487 453
-24 -424 423
1 -24 354 0.55 9.1
2 -108 278 0.55 8.7
5 -70 305 0.55 8.5
1 -149 -19 0.84 8.9
10 -98 252 0.55 9.5
11 -78 342 0.51 9.1
15 -66 392 0.49 8.5
4 -163 294 0.52 8.5
8 -71 360 0.50 9.2
14.4 14.4 76 98 66 3,030
11.8 13.1 77 99 66 2,990
13.0 13.1 76 96 64 2,907
negative 9.7 76 97 68 2,857
9.5 9.5 73 94 66 2,792
13.4 11.5 75 100 70 2,793
16.4 13.1 75 100 70 2,794
12.3 12.9 76 101 77 2,807
14.0 14.0 73 101 77 2,780
31 24 44
31 26 43
30 26 42
31 25 43
30 25 41
32 26 43
33 26 43
34 27 43
34 26 43
2) Whereof Baltic Estonia Baltic Latvia Baltic Lithuania
22 13 31
22 13 31
21 13 30
23 14 31
22 14 30
24 15 31
23 16 31
25 19 34
25 18 34
3) Whereof Baltic Estonia Baltic Latvia Baltic Lithuania
875 881 1,248
863 867 1,233
839 837 1,203
814 821 1,193
797 807 1,160
802 805 1,152
792 813 1,156
779 828 1,168
788 810 1,147
377 0.53 8.9
301 0.52 8.6
326 0.52 8.4
12 0.80 8.7
267 0.53 9.2
356 0.48 8.7
404 0.47 8.1
321 0.50 8.1
379 0.48 8.8
15.7 15.7
12.9 14.2
14.0 14.2
0.5 10.9
10.4 10.4
14.6 12.5
17.7 14.2
14.2 14.2
15.3 15.3
SEK m Net interest income Net fee and commission income Net financial income Net other income Total operating income Staff costs Other expenses Depreciation, amortisation and impairment of tangible and intangible Total operating expenses Profit before credit losses Gains less losses from tangible and intangible assets Net credit losses Operating profit Cost/Income Business equity, SEK bn Return on business equity, per cent -isolated in the quarter -accumulated in the period Risk exposure amount*, SEK bn Lending to the public**, SEK bn 1) Deposits from the public***, SEK bn 2) FTEs, present 3) * From 2014 according to Basel III **excluding repos and debt instruments *** excluding repos 1) Whereof Baltic Estonia Baltic Latvia Baltic Lithuania
Baltic Banking (excl RHC) Operating profit Cost/Income Business equity, SEK bn Return on business equity, per cent -isolated in the quarter -accumulated in the period
Income, Expenses and Operating profit SEK m 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0
Income
Expenses
1,500
Profit before credit losses
Operating profit
1,000 500 0 -500 -1,000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
SEB Fact Book January – March 2014
-1,500
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
43
Baltic Estonia Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Q2 2013
Q3 2013
Q4 2013
Q1 2014
Net interest income Net fee and commission income Net financial income Net other income Total operating income
195 64 17 1 277
194 69 16 1 280
175 69 15 3 262
156 73 16 -2 243
157 67 10 7 241
165 73 23 1 262
185 76 13 2 276
187 81 8 276
185 79 15 1 280
Staff costs Other expenses Depreciation, amortisation and impairment of tangible and intangible assets Total operating expenses
-51 -74
-51 -70
-48 -70
-48 -66
-48 -69
-46 -69
-49 -68
-52 -74
-49 -68
-3 -128
-3 -124
-3 -121
-3 -117
-3 -120
-3 -118
-3 -120
-7 -133
-3 -120
Profit before credit losses Gains less losses from tangible and intangible assets Net credit losses
149
156
141
126
121
144
156
143
160
32
1
-20
4
28
8
-12
8
16
Operating profit
181
157
121
130
149
152
144
151
176
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Q2 2013
Q3 2013
Q4 2013
Q1 2014
Net interest income Net fee and commission income Net financial income Net other income Total operating income
151 51 51 -1 252
141 56 32 4 233
145 54 34 1 234
144 56 32 10 242
137 53 30 -1 219
153 57 35 -1 244
149 57 36 1 243
163 59 66 -3 285
153 51 19 1 224
Staff costs Other expenses Depreciation, amortisation and impairment of tangible and intangible assets Total operating expenses
-49 -64
-51 -72
-47 -56
-54 -68
-46 -63
-48 -64
-47 -66
-55 -63
-49 -61
-5 -118
-5 -128
-4 -107
-4 -126
-4 -113
-4 -116
-2 -115
-16 -134
-4 -114
134
105
127
116
106
128
128
151
110
-56
-71
-70
-108
-91
-66
-60
-80
-50
78
34
57
8
15
62
68
71
60
Q1 2012
Q2 2012
Q3 2012
Q4 2012
Q1 2013
Q2 2013
Q3 2013
Q4 2013
Q1 2014
Net interest income Net fee and commission income Net financial income Net other income Total operating income
182 96 43 -1 320
178 104 61 4 347
168 110 53 -1 330
166 116 51 -2 331
162 111 39 -2 310
174 112 53 -2 337
197 117 48
186 121 88
362
395
200 116 41 -1 356
Staff costs Other expenses Depreciation, amortisation and impairment of tangible and intangible assets Total operating expenses
-69 -113
-69 -112
-63 -121
-67 -181
-58 -103
-59 -105
-61 -106
-65 -130
-61 -105
-20 -202
-18 -199
-17 -201
-165 -413
-11 -172
-10 -174
-10 -177
-11 -206
-11 -177
Profit before credit losses Gains less losses from tangible and intangible assets Net credit losses
118
148
129
-82
138
163
185
189
179
Operating profit
118
SEK m
Baltic Latvia SEK m
Profit before credit losses Gains less losses from tangible and intangible assets Net credit losses Operating profit
Baltic Lithuania SEK m
SEB Fact Book January – March 2014
-38
20
-45
-35
-20
6
-91
-37
110
149
-127
103
143
191
98
142
44
Baltic real estate holding companies Q1 2012 -13
SEK m Total operating income
Q2 2012 -12
Q3 2012 -12
Q4 2012 -14
Q1 2013 -12
Q2 2013 -15
Q3 2013 -15
Q4 2013 -16
Q1 2014 -13
Total operating expenses
-11
-12
-15
-18
-13
-11
-11
-14
-13
Profit before credit losses
-24
-24
-27
-32
-25
-26
-26
-30
-26
Operating profit
-23
-22
-22
-31
-15
-15
-11
-26
-18
Business volume development by area SEK bn Q1 2014 (change vs. Q1 2013 in local currency)
Other lending
Mortgages Estonia
13
Latvia
7
Lithuania
(2%)
21
(6%)
(-5%)
20
(0%) 27
(-3%)
16
Deposits (4%)
25 18
(16%) 34
(-2%)
(7%)
Deposit breakdown, per cent of total deposits 31 Mar 2014 Transaction account private Savings account private
Transaction account corporate & public Savings account corporate & public
Estonia
Latvia
6% 13%
Lithuania
12% 12%
34%
47%
23%
35%
3% 35%
39%
41%
Deposit market shares Per cent, Q1 2010 – Q1 2014 * Estonia
30%
Latvia
30%
20%
20%
20%
10%
10%
10%
0% Q1 -10
Q3
Q1 -11
Q3
Q1 -12
Q3
Q1 -13
Q3
Q1 -14
Lithuania**
30%
0%
0% Q1 -10
Q3
Q1 -11
Q3
Q1 -12
Q3
Q1 -13
Q3 Q1 14
Q1 -10
Q3
Q1 -11
Q3
Q1 Q3 -12
Q1 -13
Q3 Q1 14
* Q1 2014 Figures are February 2014 ** Lithuania Q1 2014 Figures are January 2014 Source: Estonian Financial Supervision Authority, Association of Latvian Commercial Banks, Association of Lithuanian Banks, SEB Group
SEB Fact Book January – March 2014
45
Baltic lending market shares Per cent, Q1 2010 – Q1 2014 * SEB
Estonia
50%
DNB
Swedbank
Estonia
Nordea
Latvia
50%
Sampo/Danske Bank
40%
40%
40%
30%
30%
30%
20%
20%
20%
10%
10%
10%
0%
Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 -11 -12 -10 -13 -14
0%
Lithuania**
50%
Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
0% Q1 -10
Q3
Q1 -11
Q3
Q1 -12
Q3
Q1 -13
Q3
Q1 -14
*Competitors’ Q1 2014 volumes not available at time of publication and SEB Q1 2014 Figures are February 2014 ** Lithuania Q1 2014 Figures are January 2014. Competitors data since 2013 Q3 are not available – LT Central Bank not providing statistical information temporary Source: Estonian Financial Supervision Authority, Association of Latvian Commercial Banks, Association of Lithuanian Banks, SEB Group
Loan portfolio
Baltic countries, EUR bn Corporates
3.8
3.7
3.7
3.9
Property Mgmt
Households
3.9 3.1
3.0
3.0
3.0
2.8
1.2
1.2
1.1
1.0 0.5 1.3
1.9
1.8
1.8
1.8
1.8
0.6
0.6
0.6
0.6
0.6
0.6
0.5
0.5
1.0 0.5
1.1
1.1
1.1
1.2
1.3
1.2
1.3
1.3
1.4
Dec '10
Dec '11
Dec '12 Dec '13 Mar '14 Dec '10 Estonia
SEB Fact Book January – March 2014
Public Admin
Dec '11
5.6
5.5
5.3
5.1
5.0
2.3
2.2
2.1
2.0
2.0
1.2
1.1
1.0
0.8
0.9
1.9
1.9
2.0
2.0
2.0
Dec '12 Dec '13 Mar '14 Dec '10 Latvia
Banks
Dec '11
Dec '12 Dec '13 Mar '14 Lithuania
46
Volumes Baltic Estonia, EUR EUR bn Mortgages Outstanding volume
%
Margin
EUR bn Other lending Outstanding volume
Margin
%
4.0
2.0
4.0
2.5
3.0
1.5
3.0
2.0
2.0
1.0
2.0
1.0
0.5
1.0
0.0
0.0
0.0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -13 -14 -10 -11 -12
EUR bn Outstanding volume
Deposits
1.5 1.0 0.5 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
Margin
%
4.0
2.0
3.0
1.5
2.0
1.0
1.0
0.5
0.0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
0.0
0.0
Baltic Latvia, EUR EUR bn Mortgages Outstanding volume
Margin
%
2.5
2.0
2.0
1.5
1.5
1.0
1.0 0.5 0.0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
EUR bn Outstanding volume
EUR bn Other lending Outstanding volume
4.0
2.0
3.0
1.5
2.0
1.0
0.5
0.5
0.0
0.0
Deposits
1.0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
Margin
0.0
% 2.0
2.0
1.5
1.5
1.0
1.0
0.5
0.5
SEB Fact Book January – March 2014
%
2.5
2.5
0.0
Margin
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -11 -14 -10 -12 -13
0.0
47
Baltic Lithuania, LTL LTL bn Mortgages Outstanding volume
Margin
20
% 2.0
Other lending LTL bn Outstanding volume
Margin
20
% 2.0
15
1.5
15
1.5
10
1.0
10
1.0
5
0.5
5
0.5
0.0
0
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
LTL bn Outstanding volume
Deposits
20
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
Margin
% 2.0
15
1.5
10
1.0
5
0.5
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
0.0
0.0
Baltic real estate holding companies
SEK m 3,000 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0
Seized properties
Country split
Total = SEK 2 812m Estonia Lithuania 5% 57%
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 -10 -11 -12 -13 -14
SEB Fact Book January – March 2014
38%
Latvia
48
SEB Group by geography Sweden SEK m Total operating income Total operating expenses Profit before credit losses Gains less losses from tangible and intangible assets Net credit losses Operating profit
Q1 2012 5,415 -3,616 1,799
Q2 2012 5,581 -3,629 1,952
Q3 2012 5,607 -3,528 2,079
Q4 2012 5,636 -4,279 1,357
Q1 2013 5,592 -3,687 1,905
Q2 2013 6,505 -3,624 2,881
Q3 2013 6,222 -3,535 2,687
Q4 2013 6,376 -3,413 2,963
Q1 2014 6,040 -3,552 2,488
-108 1,691
-124 1,828
-3 -53 2,023
-122 1,235
-121 1,784
-145 2,736
-68 2,619
-3 -97 2,863
-157 2,331
Q1 2012 861 -351 510
Q2 2012 862 -348 514
Q3 2012 741 -329 412
Q4 2012 808 -311 497
Q1 2013 749 -251 498
Q2 2013 781 -355 426
Q3 2013 820 -289 531
Q4 2013 926 -315 611
Q1 2014 788 -222 566
-47 463
26 540
-41 371
31 528
-4 494
-22 404
-31 500
-36 575
-12 554
Q1 2012 749 -360 389
Q2 2012 809 -374 435
Q3 2012 697 -334 363
Q4 2012 791 -319 472
Q1 2013 789 -328 461
Q2 2013 658 -328 330
Q3 2013 754 -319 435
Q4 2013 922 -350 572
Q1 2014 829 -256 573
-19 370
-12 423
-12 351
-17 455
-19 442
-13 317
-13 422
1 -11 562
-10 563
Q1 2012 347 -145 202
Q2 2012 398 -182 216
Q3 2012 327 -145 182
Q4 2012 349 -153 196
Q1 2013 371 -147 224
Q2 2013 396 -161 235
Q3 2013 402 -140 262
Q4 2013 487 -178 309
Q1 2014 411 -169 242
-1 201
-1 215
-2 180
-3 193
-2 222
-3 232
1 -1 262
-1 308
-2 240
Q1 2012 751 -465 286
Q2 2012 799 -407 392
Q3 2012 687 -483 204
Q4 2012 638 -397 241
Q1 2013 653 -425 228
Q2 2013 905 -411 494
Q3 2013 611 -439 172
Q4 2013 644 -399 245
Q1 2014 737 -396 341
1 287
-33 359
5 209
-22 219
-6 222
9 503
-69 103
-20 -23 202
-3 338
Norway SEK m Total operating income Total operating expenses Profit before credit losses Gains less losses from tangible and intangible assets Net credit losses Operating profit
Denmark SEK m Total operating income Total operating expenses Profit before credit losses Gains less losses from tangible and intangible assets Net credit losses Operating profit
Finland SEK m Total operating income Total operating expenses Profit before credit losses Gains less losses from tangible and intangible assets Net credit losses Operating profit
Germany* SEK m Total operating income Total operating expenses Profit before credit losses Gains less losses from tangible and intangible assets Net credit losses Operating profit
*Excluding centralised Treasury operations
SEB Fact Book January – March 2014
49
Estonia SEK m Total operating income Total operating expenses Profit before credit losses Gains less losses from tangible and intangible assets Net credit losses Operating profit
Q1 2012 310 -138 172
Q2 2012 302 -139 163
Q3 2012 293 -128 165
Q4 2012 258 -141 117
Q1 2013 271 -129 142
Q2 2013 277 -126 151
Q3 2013 299 -132 167
Q4 2013 296 -150 146
Q1 2014 299 -127 172
32 204
1 1 165
1 -20 146
1 3 121
28 170
1 8 160
1 -12 156
-1 8 153
-1 16 187
Q1 2012 272 -132 140
Q2 2012 236 -134 102
Q3 2012 260 -120 140
Q4 2012 260 -143 117
Q1 2013 232 -121 111
Q2 2013 240 -123 117
Q3 2013 253 -116 137
Q4 2013 297 -169 128
Q1 2014 243 -123 120
-56 84
-71 31
2 -69 73
2 -108 11
9 -91 29
7 -66 58
10 -60 87
6 -80 54
7 -49 78
Q1 2012 340 -216 124
Q2 2012 372 -217 155
Q3 2012 347 -207 140
Q4 2012 351 -441 -90
Q1 2013 326 -179 147
Q2 2013 352 -183 169
Q3 2013 381 -191 190
Q4 2013 413 -242 171
Q1 2014 388 -186 202
1 125
2 -39 118
1 20 161
-45 -135
2 -35 114
2 -20 151
4 6 200
-2 -91 78
2 -37 167
Q1 2012 544 -312 232
Q2 2012 557 -324 233
Q3 2012 722 -365 357
Q4 2012 546 -340 206
Q1 2013 568 -321 247
Q2 2013 534 -274 260
Q3 2013 582 -292 290
Q4 2013 669 -445 224
Q1 2014 708 -307 401
1 -8 225
-7 -16 210
-14 343
-1 7 212
-1 -6 240
1 -39 222
-2 -19 269
-10 214
-4 397
Q1 2012 9,589 -5,735 3,854
Q2 2012 9,916 -5,754 4,162
Q3 2012 9,681 -5,639 4,042
Q4 2012 9,637 -6,524 3,113
Q1 2013 9,551 -5,588 3,963
Q2 2013 10,648 -5,585 5,063
Q3 2013 10,324 -5,453 4,871
Q4 2013 11,030 -5,661 5,369
Q1 2014 10,443 -5,338 5,105
2 -206 3,650
-4 -269 3,889
1 -186 3,857
2 -276 2,839
10 -256 3,717
11 -291 4,783
14 -267 4,618
-19 -341 5,009
8 -258 4,855
Latvia SEK m Total operating income Total operating expenses Profit before credit losses Gains less losses from tangible and intangible assets Net credit losses Operating profit
Lithuania SEK m Total operating income Total operating expenses Profit before credit losses Gains less losses from tangible and intangible assets Net credit losses Operating profit
Other countries and eliminations SEK m Total operating income Total operating expenses Profit before credit losses Gains less losses from tangible and intangible assets Net credit losses Operating profit
SEB Group Total SEK m Total operating income Total operating expenses Profit before credit losses Gains less losses from tangible and intangible assets Net credit losses Operating profit
SEB Fact Book January – March 2014
50
Macro Nordic countries GDP, year-on-year % change Denmark
10
Unemployment, % of labour force
Finland
Sweden
Norway
Finland
12
Sweden
Denmark
Norway
8 10
6 4
8
2 0
6
-2 -4
4
-6 -8
2
-10 -12
-00
-01
-02
-03
-04
-06
-05
-07
-08
-09
-10
-11
-12
-13
-14
-01
-02
-03
-04
-05
-06
-07
-08
-09
-10
-11
-12
-13
-14
Source: Macrobond
Source: Macrobond
Export, current prices, year-on-year % change Finland
80
0
Sweden
Key interest rates, %
Denmark
Norway
Sweden
10
60
Norway
Eurozone
8
40 6
20 4
0
2
-20 -40
0
-00
-01
-02 -03 -04 -05 -06 -07 -08 -09
-10
-11
-12
-13
-14
General government public debt, % of GDP Denmark
Finland
Norway
-02
-03
-04
-05
-06
-07
-08
-09
-10
-11
-12
-13
-14
-13
-14
General government balance, % of GDP Denmark
Sweden
Finland
Norway
Sweden
25
70
20
60
15
50
10
40
5
30
0
20
-5
10
-10
0
-01
Source: Macrobond
Source: Macrobond
80
-00
-00
-01
-02
-03
-04
-05
-06
-07
Source: Macrobond
SEB Fact Book January – March 2014
-08
-09
-10
-11
-12
-13
-14
-15
-00
-01
-02
-03
-04
-05
-06
-07
-08
-09
-10
-11
-12
Source: Macrobond
51
Baltic countries Baltic GDP, year-on-year % change Estonia
25
Unemployment, % of labour force
Latvia
Lithuania
Estonia
25
Latvia
Lithuania
20 15
20
10 5
15
0 -5
10
-10 -15
5
-20 -25
-00
-01
-02
-03
-04
-05
-06
-07
-08
-09
-10
-11
-12
-13
-00
-01
-02
-03
-04
-05
-06
-07
-08
-09
-10
-11
-12
-13
-14
-12
-13
-14
-13
-14
-13
-14
Source: Macrobond
Source: Macrobond
Retail sales, year-on year % change Estonia
30
0
-14
Export, year-on-year % change, current prices
Latvia
Estonia
Lithuania
Latvia
Lithuania
100 80
20
60
10
40
0
20
-10
0
-20
-20
-30 -40
-40
-02
-03
-04
-05
-06
-07
-08
-09
-10
-11
-12
-13
-14
Source: Macrobond
-00
-01
-02
-03
-04
-05
-06
-07
-08
-09
-10
-11
Source: Macrobond
EUs sentiment indicator, Index (100 = historical average) Estonia
130
-60
Latvia
Lithuania
Inflation, year-on-year % change
Eurozone
Estonia
Latvia
Lithuania
35 30
120
25
110
20
100
15
90
10 5
80
0
70 60
-5
-00
-01
-02
-03
-04
-05
-06
-07
-08
-09
-10
-11
-12
-13
-14
Source: Macrobond Estonia
Latvia
-01
-02
-03
-04
-05
-06
-07
-08
-09
-10
-11
-12
General government public debt, per cent of GDP Lithuania
Estonia
Latvia
Lithuania
50
2
45
0
40 35
-2
30
-4
25
-6
20
-8
15
-10
10 5
-12 -14
-00
Source: Macrobond
General government balance, per cent of GDP 4
-10
0
-00
-01
-02
-03
-04
-05
-06
-07
Source: Macrobond
SEB Fact Book January – March 2014
-08
-09
-10
-11
-12
-13
-14
-00
-01
-02
-03
-04
-05
-06
-07
-08
-09
-10
-11
-12
Source: Macrobond
52
Swedish housing market House prices
Residential investments UK Netherlands
Index= 1995 400
Denmark Norway
Spain USA
% of GDP
Germany Sweden
Denmark Sweden
14.0
350
Spain US
UK Germany
Norway Ireland
12.0
300
10.0
250 8.0
200
6.0
150
4.0
100 50
2.0
0
0.0
-95 -96 -97 -98 -99 -00 -01 -02 -03 -04 -05 -06 -07 -08 -09 -10 -11 -12 -13 -14
-00
-01
-02
-03
-04
-05
-06
-07
-08
-09
-10
-11
-12
-14
-13
Source: Macrobond
Source: Macrobond
Number of housing starts compared to population, % Denmark
Spain
UK
Norway
Sweden
Mortgage lending rates, % USA
2.0
9
1.8
8
1.6
Germany
Denmark
Spain
-08
-09
-10
UK
Netherlands
USA
Sweden
7
1.4
6
1.2
5
1.0
4
0.8 0.6
3
0.4
2
0.2
1
0.0
0
-00
-01
-02
-03
-04
-05
-06
-07
-08
-09
-10
-11
-12
-13
-14
Source: Macrobond
-11
-12
-14
-13
Source: Macrobond
Household debt, % of disposable income Germany Norway
350
-07
Denmark Netherlands
Household savings ratio
Spain Sweden
Savings ratio
Finland USA
20
300
Germany
Denmark
Spain
Finland
France
UK
Netherlands
Norway
USA
Sweden
15
250
10
200 5
150
0
100
-5
50 0
-00
-01
-02
-03
-04
-05
-06
-07
-08
-09
-10
-11
-12
-13
-14
Source: Macrobond
-00
-01
-02
-03
-04
-05
-06
-07
-08
-09
-10
-11
-12
-13
-14
Source: OECD
Household asset to debt ratio
Labour market situation
Financial wealth, excluding housing and collective insurance Total wealth, excluding collective insurance
350
-10
700
300
600
250
500
200
400
Employment, seasonally adjusted Unemployment, seasonally adjusted
5,000
10
4,900
9
4,800
8
4,700
7
4,600
6
4,500
5
150
300
4,400
4
100
200
4,300
3
4,200
2
4,100
1
50 0
100 -00
-01
-02
-03
-04
-05
-06
-07
-08
-09
Sources: Statistics Sweden and the Riksbank
SEB Fact Book January – March 2014
-10
-11
-12
-13
-14
0
4,000
-00
-01
-02
-03
-04
-05
-06
-07
-08
-09
-10
-11
-12
-13
-14
0
Source: Statistics Sweden, SEB
53
Macro forecasts per country 2012 0.9 2.9 -1.0 -0.4 0.7 3.9 5.5 3.5 -0.7
Sweden Norway Finland* Denmark* Germany* Estonia* Latvia* Lithuania* Euro zone*
2013 1.0 0.8 -1.3 0.4 0.5 0.7 4.0 3.4 -0.4
GDP (%) 2014F 2.5 2.1 0.8 2.0 1.7 0.5 2.9 3.0 1.0
2015F 3.2 1.8 1.4 2.5 2.1 2.5 3.4 4.0 1.6
Inflation (%) 2013 2014F 0.0 0.4 2.1 1.9 2.2 1.6 0.7 0.9 1.6 1.9 3.2 0.6 0.0 1.4 1.2 0.8 1.3 0.6
2012 0.9 0.8 3.2 2.4 2.0 3.9 2.3 3.2 2.5
2015F 1.8 2.1 1.7 1.3 2.0 2.5 3.3 1.2 0.6
Sources: National statistical agencies, SEB Economic Research March 2014 * Harmonised consumer price index
Macroeconomic development Forecasts made by SEB’s macroeconomists Nordic and eurozone GDP development 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10
Sweden Norway
Denmark Eurozone
Key interest rate development Finland
3.0
Norway
Sweden
Eurozone
2.5 2.0 1.5 1.0 0.5
2010
2011
Source: Macrobond, SEB
2012
Exchange rate development SEK/EUR 11.00
2013
2014
SEK/USD
0.0 2010 2011 2012 Source: Macrobond, SEB
Baltic GDP development Estonia 15
10.00
10
9.00
5
8.00
0
7.00
-5
6.00
-10
5.00
2010
2011
Source: Macrobond, SEB
2012
SEB Fact Book January – March 2014
2013
2014
-15
2010
2011
2013
Latvia
2012
2013
2014
Lithuania
2014
Source: Macrobond, SEB
54
Definitions Cost/income ratio Total operating expenses in relation to total operating income. Return on equity Net profit attributable to shareholders in relation to average shareholders’ equity. Return on business equity Operating profit by division, reduced by a standard tax rate, in relation to the divisions’ business equity. Return on total assets Net profit attributable to shareholders, in relation to average total assets. Return on risk-weighted assets Net profit attributable to shareholders in relation to average risk-weighted assets. Basic earnings per share Net profit attributable to shareholders in relation to the weighted average number of shares outstanding. Diluted earnings per share Net profit attributable to shareholders in relation to the weighted average diluted number of shares. Net worth per share Shareholders’ equity plus the equity portion of any surplus values in the holdings of interest-bearing securities and surplus value in life insurance operations in relation to the number of shares outstanding. Equity per share Shareholders’ equity in relation to the number of shares outstanding. Risk exposure amount Total assets and off balance sheet items, weighted in accordance with capital adequacy regulation for credit risk and market risk. The operational risks are measured and added to the risk exposure amount. Risk exposure amount is only defined for the consolidated situation, excluding insurance entities and items deducted from own funds.
Common Equity Tier 1 capital ratio Common Equity Tier 1 capital as a percentage of risk exposure amount. Total capital ratio Own funds as a percentage of risk exposure amount. Leverage ratio Tier 1 capital as a percentage of total assets including off balance sheet items with conversion factors according to the standardized approach, as defined by BIS. (Basel III leverage ratio framework.) Liquidity Coverage Ratio (LCR) High-quality liquid assets in relation to the estimated net cash outflows over the next 30 calendar days, as defined by Swedish regulations. (Finansinspektionen’s regulatory code FFFS 2012 :6 for 2013 and FFFS 2011:37 for 2012.) Credit loss level Net credit losses as a percentage of the opening balance of loans to the public, loans to credit institutions and loan guarantees less specific, collective and off balance sheet reserves. Gross level of impaired loans Individually assessed impaired loans, gross, as a percentage of loans to the public and loans to credit institutions before reduction of reserves. Net level of impaired loans Individually assessed impaired loans, net (less specific reserves) as a percentage of net loans to the public and loans to credit institutions less specific reserves and collective reserves. Specific reserve ratio for individually assessed impaired loans Specific reserves as a percentage of individually assessed impaired loans. Total reserve ratio for individually assessed impaired loans Total reserves (specific reserves and collective reserves for individually assessed loans) as a percentage of individually assessed impaired loans.
Tier 1 capital Shareholders’ equity excluding proposed dividend, deferred tax assets, intangible assets and certain other adjustments. Tier 1 capital can also include qualifying forms of subordinated loans (Additional Tier 1 instruments).
Reserve ratio for portfolio assessed loans Collective reserves for portfolio assessed loans as a percentage of portfolio assessed loans past due more than 60 days or restructured.
Common Equity Tier 1 capital Tier 1 capital excluding Additional Tier 1 capital.
Non-Performing-Loans Loans deemed to cause probable credit losses including individually assessed impaired loans, portfolio assessed loans past due more than 60 days and restructured portfolio assessed loans.
Tier 2 capital Mainly subordinated loans not qualifying as Additional Tier 1 capital. Own funds The sum of Tier 1 and Tier 2 capital. Tier 1 capital ratio Tier 1 capital as a percentage of risk exposure amount.
SEB Fact Book January – March 2014
NPL coverage ratio Total reserves (specific, collective and off balance sheet reserves) as a percentage of Non-performing loans. NPL per cent of lending Non-performing loans as a percentage of loans to the public and loans to credit institutions before reduction of reserves.
55
IR contacts and Calendar
Ulf Grunnesjö
Thomas Bengtson
Per Andersson
Head of Investor Relations Phone: +46 8 763 8501 Mobile: +46 70 763 8501 Email:
[email protected]
Debt Investor Relations and Treasury Officer Phone: +46 8-763 8150 Mobile: +46 70-763 8150 Email:
[email protected]
Investor Relations Officer Meeting requests and road shows Phone: +46 8 763 8171 Mobile: +46 70 667 7481 Email:
[email protected]
Viveka Hirdman– Ryrberg Head of Corporate Communications Phone: +46 8 763 8577 Mobile: +46 70 550 35 00 Email:
[email protected]
Anna Helsén Group Press Officer Phone: +46 8 763 9947 +46 70 698 48 58 Email:
[email protected]
Financial calendar 2014 Date
Event
7 July 2014
Silent period begins
14 July 2014
Interim report January – June 2014
7 October 2014
Silent period begins
23 October 2014
Interim report January – September 2014
29 January 2015
Annual Accounts 2014
SEB Fact Book January – March 2014
56
