PowerPoint har forhindret en automatisk ov erførsel af det ek sterne billede for at besk y tte dine personlige oply sninger. Klik på Indstillinger på meddelelseslinjen for at ov erføre og v ise billedet, og k lik derefter på Ak tiv er ek sternt indhold.
Certifikater - En investeringsmulighed i Jyske Bank V/Martin Munk Jyske Markets
1
PowerPoint har forhindret en automatisk ov erførsel af det ek sterne billede for at besk y tte dine personlige oply sninger. Klik på Indstillinger på meddelelseslinjen for at ov erføre og v ise billedet, og k lik derefter på Ak tiv er ek sternt indhold.
Hvem udsteder Certifikaterne? • Jyske Bank arbejder sammen med RBS på certifikatområdet i Danmark. • RBS er verdens førende på området og har flest muligheder indenfor certifikater. • Deres produkter er de mest gennemskuelige. • Jyske Bank har eksklusivaftale på det danske marked med RBS.
2
PowerPoint har forhindret en automatisk ov erførsel af det ek sterne billede for at besk y tte dine personlige oply sninger. Klik på Indstillinger på meddelelseslinjen for at ov erføre og v ise billedet, og k lik derefter på Ak tiv er ek sternt indhold.
Hvordan virker Certifikater Der findes overordnet 3 typer af certifikater • En alm. tracker (tror på stigende marked) • Et long certifikat (tror på stigende marked men…) • Et short certifikat (tror på faldende marked men…) Vi tager udgangspunkt i Guld.
3
PowerPoint har forhindret en automatisk ov erførsel af det ek sterne billede for at besk y tte dine personlige oply sninger. Klik på Indstillinger på meddelelseslinjen for at ov erføre og v ise billedet, og k lik derefter på Ak tiv er ek sternt indhold.
RBS Physical Gold • Værdipapir udstedt med sikkerhed i fysisk guld. • Let at handle og tydelig prisfastsættelse. • Giver porteføljespredning. • I tilfælde af at udstederen (RBS) bliver insolvent, indløses produktet. Løbetid ellers ubegrænset. • RBS Physical Gold følger prisudviklingen i guld 1:1, minus gebyrer og afgifter.
4
PowerPoint har forhindret en automatisk ov erførsel af det ek sterne billede for at besk y tte dine personlige oply sninger. Klik på Indstillinger på meddelelseslinjen for at ov erføre og v ise billedet, og k lik derefter på Ak tiv er ek sternt indhold.
En alm. Tracker Certifikat på Guld - ISIN: DE000A1EDJ96
Pris på Guld Pris på certifikat EUR Ratio Valutakurs EUR/USD
1735 USD 129,48 EUR (1735/1,34/10) 10:1 1,34
Køberen af certifikatet følger prisudviklingen i guld for 129,48 EUR. Eller 964,62 DKK.
5
PowerPoint har forhindret en automatisk ov erførsel af det ek sterne billede for at besk y tte dine personlige oply sninger. Klik på Indstillinger på meddelelseslinjen for at ov erføre og v ise billedet, og k lik derefter på Ak tiv er ek sternt indhold.
Et Long Certifikat Mini-Long certifikat på Guld Pris på guld Finansieringsniveau Stop-loss Pris på certifikat USD Gearing Ratio
1735 1081,35 1101,60 6,54 2,65 100:1
Underliggende
Certifikat
• Køber af certifikatet er lang i guld ved en pris på 6,54 USD eller 36,17 DKK ved en USD/DKK på 5,53.
6
PowerPoint har forhindret en automatisk ov erførsel af det ek sterne billede for at besk y tte dine personlige oply sninger. Klik på Indstillinger på meddelelseslinjen for at ov erføre og v ise billedet, og k lik derefter på Ak tiv er ek sternt indhold.
Elementer i et Long Certifikat
Stop-loss: 1101,60
Egen finansiering: (1735 – 1081,35) = 653,65 Pris = 653,65/100 = 6,54 USD
Guld = 1735 Finansieringsniveau = 1081,35
Gearing: (1735/ 653,65) = 2,65 7
PowerPoint har forhindret en automatisk ov erførsel af det ek sterne billede for at besk y tte dine personlige oply sninger. Klik på Indstillinger på meddelelseslinjen for at ov erføre og v ise billedet, og k lik derefter på Ak tiv er ek sternt indhold.
Stop-loss Hvad taber vi, såfremt vi stoppes ud: Tilbagebetaling : (Stop-loss – finansieringsniveau)/ ratio (1101,60 – 1081,35)/100 = 0,20 USD Tilbagebetaling i pct. 0,20/6,54 = 3,06 pct.
8
PowerPoint har forhindret en automatisk ov erførsel af det ek sterne billede for at besk y tte dine personlige oply sninger. Klik på Indstillinger på meddelelseslinjen for at ov erføre og v ise billedet, og k lik derefter på Ak tiv er ek sternt indhold.
Stop-loss fortsat. • Certifikater med stop-loss afsluttes automatisk på et givet tidspunkt, hvis: – Mini short: Pris på det underliggende ≥Stoploss – Mini long : Pris på det underliggende ≤Stoploss • Løbende justering, som ved finansieringsniveauet. Justeringen vil ske den 15. i hver måned. 9
PowerPoint har forhindret en automatisk ov erførsel af det ek sterne billede for at besk y tte dine personlige oply sninger. Klik på Indstillinger på meddelelseslinjen for at ov erføre og v ise billedet, og k lik derefter på Ak tiv er ek sternt indhold.
Afkastprofil på et long Certifikat Kurs certifikat
Pris i dag
Tilbagebetalingsmargen
FI
ST
Kurs underliggende 10
PowerPoint har forhindret en automatisk ov erførsel af det ek sterne billede for at besk y tte dine personlige oply sninger. Klik på Indstillinger på meddelelseslinjen for at ov erføre og v ise billedet, og k lik derefter på Ak tiv er ek sternt indhold.
Et Short Certifikat Mini-short certifikat på guld Pris på guld Finansieringsniveau Stop-loss Pris på certifikat USD Gearing Ratio
1.735 2.157,02 2116,10 4,22 4,11 100:1
Underliggende
Certifikat
• Køber af certifikatet er short i guld ved en pris på 4,22 USD eller 23,33 DKK ved en DKK/USD på 5,53.
11
PowerPoint har forhindret en automatisk ov erførsel af det ek sterne billede for at besk y tte dine personlige oply sninger. Klik på Indstillinger på meddelelseslinjen for at ov erføre og v ise billedet, og k lik derefter på Ak tiv er ek sternt indhold.
Elementer i et Short Certifikat
Stop-loss: 2116,10
Egenfinansiering = (2157,021735) = 422,02 Pris = (422,02/100
Finansieringsniveau =(1735+422,02) = 2157,02
= 4,22 USD Guld = 1735
Gearing (1735/422,02) = 4,11 12
PowerPoint har forhindret en automatisk ov erførsel af det ek sterne billede for at besk y tte dine personlige oply sninger. Klik på Indstillinger på meddelelseslinjen for at ov erføre og v ise billedet, og k lik derefter på Ak tiv er ek sternt indhold.
Stop-loss – Short Certifikat Hvad taber vi, såfremt vi stoppes ud: Tilbagebetaling : (Finansieringsniveau – stop-loss)/ ratio (2.157,02 – 2116,10 )/100 = 0,41 EUR
Tilbagebetaling i pct. 0,41/4,22 = 9,72 pct.
13
PowerPoint har forhindret en automatisk ov erførsel af det ek sterne billede for at besk y tte dine personlige oply sninger. Klik på Indstillinger på meddelelseslinjen for at ov erføre og v ise billedet, og k lik derefter på Ak tiv er ek sternt indhold.
Investeringsmuligheder • • • • • •
Aktieindeks samt enkeltaktier. Samtlige OMXC20 selskaber og indekset Futures på statsobligationer. Ledende valutakryds. Ædelmetaller (guld, sølv). Andre råvarer som kobber, aluminium, kakao, bomuld, juice, hvede, olie ect..
14
PowerPoint har forhindret en automatisk ov erførsel af det ek sterne billede for at besk y tte dine personlige oply sninger. Klik på Indstillinger på meddelelseslinjen for at ov erføre og v ise billedet, og k lik derefter på Ak tiv er ek sternt indhold.
Fordele som investor • • • • • • • • •
Mulighed for gearing Børsnoterede, hvilket betyder daglig prisfastsættelse God likviditet, hvilket giver lille spread Uendelig løbetid Samme gevinstmulighed som optioner, men billigere Risiko begrænset til stop-loss (og valuta) Findes på stort set alle produkter og indeks Mulighed for at hedge sin portefølje Høj gennemsigtighed
15
PowerPoint har forhindret en automatisk ov erførsel af det ek sterne billede for at besk y tte dine personlige oply sninger. Klik på Indstillinger på meddelelseslinjen for at ov erføre og v ise billedet, og k lik derefter på Ak tiv er ek sternt indhold.
Yderligere info Bestilling af brochure:
[email protected] Alternativt besøg: www.rbsbank.dk/markets
16
PowerPoint har forhindret en automatisk ov erførsel af det ek sterne billede for at besk y tte dine personlige oply sninger. Klik på Indstillinger på meddelelseslinjen for at ov erføre og v ise billedet, og k lik derefter på Ak tiv er ek sternt indhold.
Ansvarsfraskrivelse (Disclaimer & Disclosure) Jyske Bank er under tilsyn af Finanstilsynet. Analytikere i Jyske Bank er omfattet af Børsmæglerforeningens anbefalinger til imødegåelse af interessekonflikter i investment banker. Analysen er baseret på informationer, som Jyske Bank finder pålidelige, men Jyske Bank påtager sig ikke ansvar for materialets rigtighed eller for dispositioner foretaget på baggrund af analysens informationer eller vurderinger. Analysens vurderinger og anbefalinger kan ændres uden varsel. Analysen er til personlig brug for Jyske Banks kunder og må ikke kopieres. Denne analyse er en investeringsanalyse. Interessekonflikter Jyske Bank har udarbejdet procedurer, der skal forebygge og undgå interessekonflikter, og dermed sikre en objektiv udarbejdelse af analyser. Disse procedurer er indarbejdet i forretningsgangene, der omfatter analyseaktiviteterne i Jyske Markets, der er en forretningsenhed i Jyske Bank. Læs mere om Jyske Banks politik om interessekonflikter: www.jyskebank.dk/investeringsinfo Herudover må analytikere i Jyske Bank ikke have positioner i de papirer, hvor de udarbejder analyser. Dette gælder dog ikke belåning. Jyske Bank kan tillige have positioner og/eller et forretningsmæssigt forhold til de papirer, der analyseres. Analytikerne modtager ikke betaling fra personer med interesse i analysen. Datoen for analysens første offentliggørelse Se forsiden. Alle oplyste kurser er seneste lukkekurser før analysens offentliggørelse, med mindre andet er anført. Finansielle modeller Jyske Bank anvender en eller flere modeller der er baseret på traditionelle økonometriske metoder samt finansielle metoder. Datagrundlaget er udelukkende offentligt tilgængelige data. Risiko Investering kan være behæftet med risiko, hvorfor vurderinger og evt. anbefalinger i denne analyse kan være forbundet med risiko. Se selve analysen for vurdering af evt. risici. Anbefalinger De i analysen vurderede fremtidige og historiske afkast er afkast før omkostninger, da afkast efter omkostninger, vil være individuelt afhængig af kunde-, opbevarings-, volumen-, markeds-, valuta- og produktspecifikke vilkår.
