INFORMATIONSBROSCHYR 15 juni DNB FRN-fond SEK Sverigeregistrerad räntefond

INFORMATIONSBROSCHYR 15 juni 2015

DNB FRN-fond SEK Sverigeregistrerad räntefond

DNB Asset Management AS

DNB Asset Management AS, filial Sverige

Norskt aktiebolag med säte i Oslo, Norge

Besöksadress: Regeringsgatan 59

Telefon: 08-473 44 50

Registreringsnummer: 880 109 162

Postadress: SE-105 88 Stockholm

Fax: 08-24 57 99

Registrerad i Brønnøysundregistrenes

Organisationsnummer: 516408-1548

E-post: [email protected]

foretaksregister

Registrerad i Bolagsverkets filialregister

www.dnb.se/fonder

fdffdfd

E-post: fonder@d www.dnb.se/fond

INNEHÅLL INFORMATION OM FONDEN ................................................................................................................................. 3 1.

FONDENS NAMN ...................................................................................................................................... 3

2.

FONDENS PLACERINGSINRIKTNING ..................................................................................................... 3 2.1

PLACERINGSINRIKTNING OCH AVKASTNINGSMÅL ......................................................................... 3

2.2

TILLGÅNGSSLAG ................................................................................................................................. 3

2.3

DERIVATINSTRUMENT OCH FÖRVALTNINGSTEKNIKER................................................................. 3

2.4

ETIK OCH SAMHÄLLSANSVAR ........................................................................................................... 3

3.

RISKINFORMATION .................................................................................................................................. 4 3.1

ALLMÄN RISKINFORMATION .............................................................................................................. 4

3.2

FONDENS RISKPROFIL ....................................................................................................................... 4

3.3

MÅLGRUPP ........................................................................................................................................... 4

3.4

RISKBEDÖMNINGSMETOD ................................................................................................................. 4

4.

HISTORISK AVKASTNING ........................................................................................................................ 5

5.

AVGIFTER OCH ANDRA KOSTNADER .................................................................................................... 5 5.1

AVGIFT SOM BETALAS DIREKT AV FONDSPARAREN ..................................................................... 5

5.2

AVGIFT SOM ÅRLIGEN TAS UR FONDEN .......................................................................................... 5

6.

INCITAMENT.............................................................................................................................................. 5

7.

BÄSTA MÖJLIGA RESULTAT VID HANDEL MED FONDENS FINANSIELLA INSTRUMENT ................. 6

8.

ANDELSKLASSER..................................................................................................................................... 6

9.

UTDELNING ............................................................................................................................................... 6

10.

SKATTEREGLER ....................................................................................................................................... 7

10.1

SKATTEREGLER FÖR FONDEN ..................................................................................................... 7

10.2

SKATTEREGLER FÖR ANDELSÄGAREN ....................................................................................... 7

11.

FONDENS JURIDISKA STATUS ............................................................................................................... 7

12.

ANDELSÄGARREGISTER ......................................................................................................................... 8

13.

ÄNDRING AV FONDENS VERKSAMHET M.M. ........................................................................................ 8

13.1

ÄNDRING AV FONDBESTÄMMELSERNA ....................................................................................... 8

13.2 FONDFÖRVALTAREN UPPHÖR MED FÖRVALTNINGEN AV FONDEN ELLER ÖVERLÅTER FÖRVALTNINGEN AV FONDEN TILL ANNAN ............................................................................................... 8 14.

KÖP OCH INLÖSEN AV FONDANDELAR ................................................................................................ 8

14.1

KÖP OCH INLÖSEN AV FONDANDELAR HOS FONDFÖRVALTAREN.......................................... 8

14.2

INSKRÄNKNINGAR I MÖJLIGHETEN ATT KÖPA OCH LÖSA IN FONDANDELAR ....................... 9

15.

INFORMATION OM FONDENS UTVECKLING ......................................................................................... 9

INFORMATION OM FONDFÖRVALTAREN ........................................................................................................... 9 16.

FONDFÖRVALTARE ................................................................................................................................. 9

17.

STYRELSE, LEDNING OCH REVISOR ................................................................................................... 10

18.

KLAGOMÅLSANSVARIG ......................................................................................................................... 10

19.

ANDRA FONDER SOM FÖRVALTAS AV FONDFÖRVALTAREN .......................................................... 10

20.

UPPDRAGSAVTAL (OUTSOURCAD VERKSAMHET) ............................................................................ 11

INFORMATION OM FÖRVARINGSINSTITUTET ................................................................................................. 12 21.

FÖRVARINGSINSTITUT .......................................................................................................................... 12

22.

FÖRVARINGSINSTITUTETS UPPGIFTER ............................................................................................. 12

INFORMATION OM SKADESTÅNDSANSVAR OCH ANSVARSBEGRÄNSNING ............................................... 12 FONDBESTÄMMELSER ....................................................................................................................................... 13

2

INFORMATION OM FONDEN I denna informationsbroschyr lämnas grundläggande information om Fonden. Informationsbroschyren innehåller även Fondens fondbestämmelser. Därutöver finns ytterligare information i Fondens faktablad (kortfattade information, bl.a. uppgift om Fondens riskklassificering), Fondens årsberättelse och Fondens halvårsredogörelse. Ovan angivna dokument publiceras på Fondförvaltarens hemsida: www.dnb.se/fonder. 1.

FONDENS NAMN

Fondens namn är DNB FRN-fond SEK (”Fonden”). 2. 2.1

FONDENS PLACERINGSINRIKTNING PLACERINGSINRIKTNING OCH AVKASTNINGSMÅL

Fonden är en räntefond vars huvudsakliga placeringsinriktning är Floating Rate Notes (FRN) med både hög och lägre kreditvärdighet. FRN är företagsobligationer där räntan justeras med vissa tidsintervall under dess löptid. Fonden placerar huvudsakligen i värdepapper utgivna (denominerade) i svenska kronor eller utgivna av svensk emittent. Fonden kan ha en begränsad exponering, upp till 10 procent av fondens värde, mot nordiska emittenter. Vid placering i annan valuta än svenska kronor valutasäkras tillgångens värde till svenska kronor. Fondens ränteduration får högst uppgå till 1 år och innehavens genomsnittliga återstående löptid får högst uppgå till 8 år. Fondens mål är att är att på lång sikt uppnå en god avkastning. 2.2

TILLGÅNGSSLAG

Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument, fondandelar samt på konto hos ett kreditinstitut. 2.3

DERIVATINSTRUMENT OCH FÖRVALTNINGSTEKNIKER

Vid förvaltningen av Fonden får derivatinstrument och förvaltningstekniker användas för att effektivisera förvaltningen (sänka kostnader och risker), men även för att öka avkastningen genom att utöka fondens exponeringar (skapa hävstång). En förvaltningsteknik som kan användas för att skapa hävstång i Fonden är att köpa värdepapper utan att Fonden har likvida medel som motsvarar köpeskillingen. Vanligtvis erläggs betalning för värdepapper först två eller tre dagar efter affärsdagen, vilken ger möjlighet att öka Fondens exponering från köpet av värdepapperet till dess att betalning sker. 2.4

ETIK OCH SAMHÄLLSANSVAR

Utöver de grundläggande generella etiska riktlinjer som finns nedan utvärderar fondförvaltaren hur bolag hanterar miljö, sociala aspekter samt affärsetik. Fonden har etiska placeringsbegränsningar avseende alkohol, vapen och krigsmateriel samt avseende företag som är verksamma inom produktion av tobak eller pornografi. Förvaltningen av Fonden ska sträva efter att visa särskild aktsamhet mot transaktioner och handlingar som utgör en oacceptabel risk för medverkan till oetiska handlingar, kränkningar av mänskliga rättigheter och arbetsrätt samt korruption och miljöförstöring. Till stöd har Fondförvaltaren utarbetat en egen etisk plattform, som baseras på följande internationella standards: • FN:s Global Compact • OECD:s riktlinjer för multinationella företag Fondförvaltaren inhämtar, bearbetar och värderar kontinuerligt information om företag, vars aktier kan vara tänkbara placeringar för Fonden. Kommer det till Fondförvaltarens kännedom att ett företag är involverat i verksamhet

3

som direkt strider mot de placeringsbegränsningar som tillämpas för hållbara placeringar exkluderas företagets aktier som möjlig placering för Fonden. För företag som antas driva verksamhet i strid med övriga delar av Fondförvaltarens etiska plattform verkar Fondförvaltaren genom aktivt ägande med målet att påverka företaget i önskad riktning. Detta sker främst i konstruktiv dialog med företag. Baserat på tillgänglig information görs en helhetsbedömning, där också hänsyn tas till företagets initiativ att komma till rätta med eventuella missförhållanden. Där aktivt ägande i ett företag inte når resultat kan företagets aktier komma att exkluderas från kretsen av tänkbara placeringar för Fonden. 3. 3.1

RISKINFORMATION ALLMÄN RISKINFORMATION

Allt sparande i fonder är förenat med någon form av risk. Med risk i detta sammanhang avses osäkerheten om Fondens framtida värdeutveckling. Fondens värde bestäms av de tillgångar som Fondens medel har placerats i. Det innebär att Fonden både kan öka och minska i värde och att andelsägaren inte är garanterad att få tillbaka det investerade kapitalet. Med risk avses i första hand risken att förlora pengar, men investeraren bör även beakta risken för att få en för låg avkastning i förhållande till syftet med placeringen och investerarens riskvilja och behov av avkastning. Inom EU har utarbetats en gemensam standard för att åskådliggöra sambandet mellan risk och avkastning, som innebär att alla värdepappersfonder ska klassificeras efter en sjugradig skala som baseras på fondernas historiska volatilitet, dvs. hur kraftigt fondens andelskurs har varierat i värde, under de senaste fem åren. Högre volatilitet innebär större möjlig avkastning, men också att risken för att förlora pengar ökar. Riskkategori 1 innebär låg risk (men inte en riskfri placering) och begränsade avkastningsmöjligheter. Riskkategorin 7, som är den högsta klassificeringen, innebär relativt hög risk och potentiellt bättre möjlighet att nå en hög avkastning. Det bör dock observeras att historiska data om avkastning och risk inte ger några garantier för den framtida utvecklingen av fonden. En fonds klassificering kan därför enbart användas som ett led i att bedöma en fonds historiska utveckling. Uppgift om Fondens klassificering lämnas i Fondens faktablad. 3.2

FONDENS RISKPROFIL

Fondens placeringar är inriktade mot FRN med både hög och lägre kreditvärdighet. Förvaltningen strävar efter att vara fullt exponerad mot marknaden, men exponeringen reduceras regelmässigt genom att Fonden behöver hålla viss del av Fondens tillgångar i likvida medel för att utan dröjsmål kunna hantera andelsägares krav på inlösen av sina fondandelar. Fondens marknadsexponering kan även komma att överstiga 100 procent av Fondens värde med hänsyn till att derivatinstrument och andra tekniker får användas för att skapa hävstång i Fonden. I och med att Fondens medel placeras i FRN med en längre löptid ska investeraren räkna med att Fondandelsvärdet kan variera över tiden. Nedan beskrivs ett antal risker som är särskilt framträdande för Fonden. Kreditrisk Emittenter av obligationer, även de med hög kreditvärdighet, kan bli oförmögen att betala investerarna, eller så kan rädslan för denna risk leda till att värdet på dessa värdepapper minskar. 3.3

MÅLGRUPP

Fonden riktar sig till investerare som önskar en exponering mot företagsobligationsmarknaden utan ränterisk samt har en placeringshorisont på minst tre år. Investeraren måste kunna acceptera att kurssvängningar kan förekomma. 3.4

RISKBEDÖMNINGSMETOD

För att beräkna Fondens sammanlagda exponeringar används åtagandemetoden. Åtagandemetoden innebär att derivatinstrument konverteras till en motsvarande position i de underliggande tillgångarna. Åtagandemetoden beskrivs i 25 kap. 5 § Finansinspektionens föreskrifter FFFS 2013:9.

4

4.

HISTORISK AVKASTNING

DNB FRN-fond SEK

OMRX Money Market 4%

2%

0%

Fonden Index

2013

2014

3,6 % 0,9 %

1,69% 0,49%

Diagrammet och tabellen ovan visar den historiska avkastningen för Fonden beräknat i svenska kronor efter avdrag för avgifter. Fondens avkastning jämförs med ett index som speglar Fondens placeringsinriktning. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Information om Fondens avkastning uppdateras löpande på Fondförvaltarens hemsida. 5. 5.1

AVGIFTER OCH ANDRA KOSTNADER AVGIFT SOM BETALAS DIREKT AV FONDSPARAREN

Ingen avgift tas ut vid andelsägarnas köp eller inlösen av fondandelar. 5.2

AVGIFT SOM ÅRLIGEN TAS UR FONDEN

Ersättning till Fondförvaltaren I fondbestämmelserna anges att den högsta avgift som Fondförvaltaren får ta ut ur Fonden för täckande av kostnader för förvaltningen av Fonden, inklusive avgifter för förvaring, tillsyn och revisorer. Den högsta avgiften uppgår till 0,75 procent per år och beräknas på Fondens värde. Den för närvarande gällande ersättningen till Fondförvaltaren för dennes förvaltning av Fonden uppgår till 0,60 procent. Därtill kommer ersättningarna för förvaring, tillsyn och revisor, dock med högst 0,15 procent. Fonden belastas även med courtage och andra kostnader hänförliga till köp och försäljning av finansiella instrument samt skatter som är hänförliga till Fondens verksamhet. Faktiskt avgiftsuttag – årlig avgift Under 2014 var det faktiska avgiftsuttaget, årlig avgift, 0,61 procent. Av detta utgjordes 0,60 procent av avgift till Fondförvaltaren samt 0,01 procent av ersättning för förvaring, tillsyn och revisor. 6.

INCITAMENT

Ersättning till distributörer Fondförvaltaren har ingått avtal med distributörer av finansiella produkter och med Pensionsmyndigheten om förmedling av fondandelar i bolagets fonder. Ersättning beräknas på det aktuella marknadsvärdet av de fondandelar som distributören förmedlat. Analystjänster som Fondförvaltaren mottar från mäklarföretag Mäklarföretagen finansierar sin verksamhet genom courtage och andra transaktionsrelaterade ersättningar på de värdepappersaffärer som de utför. Ersättningen till mäklarföretag innefattar ersättning för utförande av värdepap-

5

perstransaktioner och kan även inkludera ersättning för analysmaterial. Det är vanligt att mäklarföretag som ett led i sin verksamhet producerar analysmaterial och tillhandahåller det till sina kunder. Fondförvaltaren tar emot analyser om företag och marknader som produceras av de mäklarföretag hos vilka Fondförvaltaren placerar order att utföra värdepappersaffärer för fondernas räkning. Fondförvaltaren använder analysmaterialet i sitt arbete med att förvalta fonderna. Analysmaterialet är en viktigt redskap och bidrar till att höja kvaliteten på fondernas förvaltning. Eftersom analysmaterialet inte prissätts separat kan inget exakt ekonomiskt värde sättas på den. Generellt kan sägas att mäklarföretag som inte tillhandahåller analysmaterial har lägre transaktionskostnader än mäklarföretag som tillhandahåller analysmaterial. Värdet av den erhållna analysen ingår i fondernas transaktionskostnader och utgör en del av den transaktionskostnad som redovisas för var fond i fondernas årsberättelser (som finns tillgängliga på Fondförvaltarens hemsida www.dnb.se/fonder). Fondförvaltaren eftersträvar alltid att uppnå bästa möjliga resultat vid alla portföljtransaktioner. Fondförvaltaren kan på andelsägares begäran lämna närmare information om incitamenten. 7.

BÄSTA MÖJLIGA RESULTAT VID HANDEL MED FONDENS FINANSIELLA INSTRUMENT

Fondförvaltaren placerar order om att köpa och sälja finansiella instrument för Fondens räkning hos värdepappersinstitut (banker, fondkommissionärsfirmor, etc). Det är värdepappersinstitutet som sedan är den som utför ordern på en marknadsplats eller mot institutets lager av finansiella instrument eller vidarebefordrar ordern till ett annat institut. Vid bedömning av bästa möjliga resultat beaktas i första hand priset på det finansiella instrumentet och kostnaden för att genomföra transaktionen. Beroende på omständigheterna i det enskilda fallet kan även andra faktorer beaktas, såsom snabbt utförande av ordern, värdepappersinstitutets sannolika förmåga att utföra ordern med hänsyn till transaktionens storlek eller art, eller andra för utförandet väsentliga förhållanden. Fondförvaltaren är skyldig att vid placering av ordern vidta alla rimliga åtgärder för att uppnå bästa möjliga resultat för Fondens räkning, men är primärt fokuserad på att välja ut värdepappersinstitut som är lämpliga för att utföra den aktuella ordern och att utvärdera kvaliteten av institutens orderutförande. Fondförvaltaren har interna regler som anger de rutiner och kriterier för urval och godkännande av värdepappersinstitut som får användas för placering av order samt för att kontrollera kvaliteten av institutens orderutförande. Omprövning av godkända värdepappersinstitut sker halvårsvis baserad på en systematisk uppföljning av de resultat respektive institut har uppnått. Även värdepappersinstituten är som regel skyldiga att uppnå bästa möjliga resultat vid utförandet av ordern, men institutets ansvar kan begränsas till följd av specifika anvisningar om utförandet från Fondförvaltarens sida eller på grund av att institutet enbart offererar Fondförvaltaren ett pris på det finansiella instrumentet. 8.

ANDELSKLASSER

Fonden består av två andelsklasser, vilka betecknas med A respektive B. Fondandelar av andelklass A lämnar ingen utdelning till fondandelsägarna. Fondandelar av andelsklass B lämnar årligen utdelning till fondandelsägarna. 9.

UTDELNING

Utdelning lämnas årligen för andelar i Fondens andelsklass B. Utdelning kan erhållas kontant eller i form av nya andelar (återinvestering). Den som är registrerad i andelsägarregistret som innehavare av andelar i Fondens andelsklass B per den 30 april (”Avstämningsdagen”) är berättigad till utdelning. Utdelningen baseras på den direktavkastning Fonden erhållit under föregående räkenskapsår i form av utdelningar och ränteintäkter. Om direktavkastningen understiger tre procent av värdet på fondandelarna av andelsklass B på Avstämningsdagen får Fondförvaltaren ändå besluta att Fonden ska lämna en utdelning som motsvarar tre procent av fondandelarnas värde. Utdelning får således lämnas utan att motsvaras av någon avkastning

6

eller kapitalvinst i Fonden. De fullständiga reglerna för att fastställa Fondens utdelning finns i punkt 12 i fondbestämmelserna. Se även informationen i punkt 10.2 nedan om skatteregler för andelsägaren. Utdelningsbeloppet återinvesteras i nya fondandelar som tillförs respektive fondandelsägare. Andelsägare som istället önskar få sin utdelning kontant utbetald ska skriftligen anmäla det till Fondförvaltaren. 10. SKATTEREGLER 10.1 SKATTEREGLER FÖR FONDEN Fonden är inte skattskyldig för sina inkomster i Sverige. Svenska fonder kan dock bli föremål för beskattning i utlandet, om fonden äger eller handlar med utländska aktier. 10.2 SKATTEREGLER FÖR ANDELSÄGAREN Nedan lämnas en översiktlig beskrivning av grundläggande svenska skatteregler för fysiska personer och dödsbon, som är skattskyldiga i Sverige. Löpande beskattning av fondandelsinnehav Varje år påförs andelsägaren en schablonintäkt på 0,4 procent av fondinnehavets värde vid årets ingång. Schablonintäkten upptas i inkomstslaget kapital och beskattas efter en skattesats på 30 procent, vilket innebär att den löpande årliga skattekostnaden för andelsinnehavet uppgår till 0,12 procent. Kontrolluppgift lämnas till Skatteverket avseende schablonintäkten. Något avdrag för preliminär skatt görs inte. Beskattning av utdelning Om Fonden lämnar utdelning beskattas andelsägaren för utdelningen. Erhållen utdelning beskattas i inkomstslaget kapital efter en skattesats på 30 procent. Kontrolluppgift lämnas till Skatteverket avseende utdelningen och avdrag för preliminär skatt görs. Beskattning av kapitalvinster och kapitalförluster Vid inlösen eller annan avyttring av fondandelar beskattas vinster i inkomstslaget kapital efter en skattesats på 30 procent. Förluster på avyttrade fondandelar får dras av mot kapitalvinster och andra inkomster, men avdraget kan reduceras beroende på vilket slag av kapitalvinst/inkomst det är fråga om. Då fonden inte enbart placerar i svenska fodringsrätter kategoriseras fonden skattemässigt som en aktie/blandfond. Kontrolluppgift lämnas till Skatteverket avseende kapitalvinster och kapitalförluster. Något avdrag för preliminär skatt görs inte. Andra skatteregler Om fondsparandet sker inom ramen för premiepensionssystemet, ett individuellt pensionssparkonto (IPS), en fondförsäkring eller ett investeringssparkonto gäller andra skatteregler. För upplysning om dessa skatteregler hänvisas till det institut som tillhandahåller kontot. För bolag och andra juridiska personer samt för andelsägare som inte är skatteskyldiga i Sverige gäller andra regler än de som redovisats ovan. Upplysningar om gällande skatteregler finns på Skatteverkets hemsida www.skatteverket.se. Vid behov av individuell rådgivning hänvisas till skattejurist eller annan skatterådgivare. 11. FONDENS JURIDISKA STATUS Fonden är inte någon juridisk person, utan endast en av andelsägarna gemensamt ägd förmögenhet. Fondförvaltaren utfärdar fondandelar till fondandelsägaren i förhållande till dennes ägarandel i Fonden. Varje fondandel medför lika rätt till fondförmögenheten. Fondandelsägaren svarar inte för Fondens förpliktelser. Fonden kan inte själv utöva sina rättigheter och skyldigheter. Det görs i stället av Fondförvaltaren som förvaltar Fonden och företräder andelsägarna. Vid förvaltningen av Fonden ska Fondförvaltaren handla uteslutande i fondandelsägarnas gemensamma intresse. Fondverksamhet regleras av lagen (2004:46) om värdepappersfonder. Fonden står under tillsyn av Finansinspektionen. 7

12. ANDELSÄGARREGISTER Fondförvaltaren för ett register över andelsägarna och deras innehav av fondandelar. Fondandelar utfärdas endast i form av registrering i andelsägarregistret. Andelsägare som låtit en bank eller annat värdepappersinstitut förvaltarregistrera sina fondandelar införs inte i andelsägarregistret. I stället är det då banken/värdepappersinstutet som införs i andelsägarregistret för sin kunds räkning och banken/värdepappersinstitutet företräder sin kund gentemot Fondförvaltaren. 13. ÄNDRING AV FONDENS VERKSAMHET M.M. 13.1 ÄNDRING AV FONDBESTÄMMELSERNA Fondbestämmelserna anger grunderna för förvaltningen av Fonden, såsom placeringsinriktning och riskprofil, regler för köp och inlösen av fondandelar, uppgift om vem som förvaltar Fonden (Fondförvaltare) och vem som förvarar Fondens tillgångar (förvaringsinstitutet) samt de avgifter som får tas ut ur Fonden, m.m. Fondbestämmelserna fastställs av Fondförvaltarens styrelse, som även kan besluta om ändringar i dessa. Ändringar i fondbestämmelserna kan komma att påverka Fondens egenskaper, såsom ändringar i placeringsinriktningen, riskprofilen eller de avgifter som tas ut ur Fonden. Alla ändringar i fondbestämmelserna måste godkännas av Finansinspektionen innan de kan tillämpas. Finansinspektionen bedömer om ändringarna är skäliga för andelsägarna. Vid väsentliga förändringar av fondbestämmelserna underrättas de fondandelsägare som är införda i andelsägarregistret om ändringarna. Vid andra förändringar av fondbestämmelserna erhåller andelsägarna ingen personlig underrättelse om ändringen. Information om sådana mindre betydelsefulla ändringar av fondbestämmelserna läggs endast ut på Fondförvaltarens hemsida. 13.2 FONDFÖRVALTAREN UPPHÖR MED FÖRVALTNINGEN AV FONDEN ELLER ÖVERLÅTER FÖRVALTNINGEN AV FONDEN TILL ANNAN Fondförvaltaren får, efter tillstånd från Finansinspektionen, överlåta förvaltningen av Fonden till annan förvaltare. Förvaltningen av Fonden kan även temporärt övertas av förvaringsinstitutet, vilket sker om Fondförvaltaren bestämmer sig för att upphöra med förvaltning eller om Finansinspektionen återkallar tillståndet att förvalta Fonden samt om Fondförvaltaren går i konkurs eller tvångslikvidation. Förvaringsinstitutet ska då snarast överlåta förvaltningen av Fonden till annan förvaltare. Om Finansinspektionen i sådant fall inte tillåter att förvaltningen av Fonden överlåts, ska Fonden upplösas genom att Fondens tillgångar säljs och nettobehållningen utskiftas till andelsägarna. Andelsägarna som inte anmält sitt innehav inom fem år efter utskiftningen förlorar sin rätt att lyfta medlen. Information om överlåtelse eller upphörande av förvaltningen ska kungöras i Post- och Inrikes Tidning och finnas tillgängligt hos Fondförvaltaren och förvaringsinstitutet, om Finansinspektionen inte medger undantag. Förvaltningen av Fonden kan även upphöra genom att den läggs samman (fusioneras) med en annan fond. För att få genomföra en fusion krävs tillstånd från Finansinspektionen. När tillstånd till fusion getts ska fondandelsägarna informeras och ges möjlighet att lösa in sina fondandelar innan fusionen genomförs. 14. KÖP OCH INLÖSEN AV FONDANDELAR Andelar i Fonden kan normalt köpas och lösas in varje bankdag. Fondandelar kan köpas direkt hos Fondförvaltaren eller via en bank eller annat institut som förmedlar fondandelar. Fondandelsägare som har sina fondandelar registrerade i andelsägarregistret kan vända sig direkt till Fondförvaltaren för att få andelarna inlösta. Andelsägare som har låtit förvaltarregistrera sina fondandelar hos en bank eller annat värdepappersinstitut måste vända sig till sin bank/värdepappersinstitut. All handel med fondandelar ska ske till okända kurser för att undvika att investerare kan göra arbitrageaffärer till nackdel för övriga fondandelsägare, vilket innebär att investeraren måste lämna sin order om att köpa eller lösa in fondandelar före de bryttider som Fondförvaltaren respektive banken/värdepappersinstitutet tillämpas. Minsta belopp för köp av fondandelar är 200 kronor. 14.1 KÖP OCH INLÖSEN AV FONDANDELAR HOS FONDFÖRVALTAREN Order om att köpa eller lösa in fondandelar görs på de särskilda formulär som Fondförvaltaren tillämpar eller genom Fondförvaltarens elektroniska handelssystem. Formulären kan laddas ned från Fondförvaltarens hemsida.

8

Endast order med kompletta uppgifter kan behandlas. Fondförvaltaren kan även behöva begära in kompletterande information för att fullgöra lagstadgade skyldigheter om kundidentifiering etc. innan ordern kan behandlas. Ordern som är komplett och kommit Fondförvaltaren tillhanda före klockan 16.00 behandlas samma bankdag. Inför sådana helgdagar, då affärsbankerna har reducerat öppethållande, måste ordern ha kommit Fondförvaltaren tillhanda före klockan 12.00 för att kunna behandlas samma bankdag. Om ordern avser köp av fondandelar krävs även att Fonden har tillförts full betalning enligt vad som angivits i köpordern för att kunna behandlas samma dag. Komplett order som inkommit efter de nämnda bryttidpunkterna behandlas påföljande bankdag. Likvid för inlösta fondandelar utbetalas påföljande bankdag till Fondandelsägarens bankkonto, enligt de uppgifter som denne har lämnat om sitt konto. 14.2 INSKRÄNKNINGAR I MÖJLIGHETEN ATT KÖPA OCH LÖSA IN FONDANDELAR Fondförvaltaren får, helt eller delvis, senarelägga inlösen av fondandelar om Fonden skulle sakna likvida medel motsvarande det inlösta beloppet i avvaktan på att likvida medel har anskaffas genom försäljning av tillgångar som ingår i Fonden. Fondförvaltaren får även senarelägga investerares köp och inlösen av fondandelar, om det finns särskilda skäl för åtgärden och den är motiverad av hänsyn till fondandelsägarnas gemensamma intresse. I fondbestämmelserna punkt 10 behandlas särskilt de tillfällen då en viss marknad inte är öppen för handel samt då sådana extraordinära omständigheter har inträffat, som medför att en värdering av Fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. 15. INFORMATION OM FONDENS UTVECKLING Fondandelsvärdet beräknas varje bankdag och publiceras på Fondförvaltarens hemsida samt i ledande dagstidningar. För Fonden upprättas för varje kalenderår en årsberättelse samt däremellan halvårsredogörelser. Rapporterna publiceras på Fondförvaltarens hemsida samt sänds till de fondandelsägare som har lämnat sådan begäran. Rapporterna kan även beställas hos Fondförvaltaren. Fondandelsägare som är införd i andelsägarregistret erhåller halvårsvis kontobesked om sitt andelsinnehav och dess värde.

INFORMATION OM FONDFÖRVALTAREN 16. FONDFÖRVALTARE Fonden förvaltas av DNB Asset Management AS (Förvaltningsbolaget). DNB Asset Management AS har sitt säte i Norge och har auktoriserats av den norska tillsynsmyndigheten Finanstilsynet att förvalta fonder som regleras av EU:s regelverk för värdepappersfonder (UCITS-fonder) och alternativa investeringsfonder. DNB Asset Management AS står under tillsyn av Finanstilsynet. DNB Asset Management AS bedriver verksamhet i Sverige via en filial; DNB Asset Management AS, filial Sverige. Fonden har dock sitt säte i Sverige och står under tillsyn av den svenska tillsynsmyndigheten Finansinspektionen. DNB Asset Management AS, Norge Företagsform: Norskt aktiebolag Säte: Oslo, Norge Registreringsmyndighet: Brønnøysundregistrene Register: Foretaksregisteret Registreringsnummer: 880 109 162 Registreringsdag: 1998-09-14 Aktiekapital: 109,7 MNOK

9

DNB Asset Management AS, filial Sverige Registreringsmyndighet: Bolagsverket, Sverige Register: Filialregistret Organisationsnummer: 516408-1548 Registreringsdag: 2012-10-09

17. STYRELSE, LEDNING OCH REVISOR Styrelse, DNB Asset Management AS Erlend C. Molde Jensen, ordförande Marit Krohg Owren vice ordförande Helen Holthe, andelsägarrepresentant Hilde Vatne, andelsägarrepresentant Kjartan Farestveit, arbetstagarrepresentant, DNB Asset Management AS Kjetil Eriksen, arbetstagarrepresentant, DNB Asset Management AS Verkställande direktör, DNB Asset Management AS Torkild Sindre Varran Revisor, DNB Asset Management AS Ernst & Young AS Postboks 20 Oslo Atrium NO-0051 Oslo Fredrik Gabrielsen, ansvarig partner Verkställande direktör, DNB Asset Management AS, filial Sverige Bengt Sandberg Revisor, DNB Asset Management AS, filial Sverige Ernst & Young AB. Huvudansvarig för uppdraget är auktoriserade revisorn Jesper Nilsson. Filialens revisor granskar årsberättelsen för fonden. 18. KLAGOMÅLSANSVARIG Mats Ekström DNB Asset Management AB 105 88 STOCKHOLM Tel: 08-473 43 12 E-post: [email protected] 19. ANDRA FONDER SOM FÖRVALTAS AV FONDFÖRVALTAREN Sverigeregistrerade fonder: Aktiefonden OFR Avkastningsfonden OFR DNB Företagsobligationsfond DNB Förmögenhetsförvaltning DNB Global Hedge DNB Global Hållbar DNB Obligationsfond SEK DNB Penningmarknadsfond DNB Prisma DNB Quant Global DNB Realräntefond DNB Räntefond Kompass

DNB Småbolagsfond DNB Stiftelsefond DNB Sverigefond DNB Sverige Hållbar DNB Sverige Koncis DNB Sverige Marknad DNB Sweden Micro Cap DNB Utlandsfond Lärarfond 21-44 år Lärarfond 45-58 år Lärarfond 59+ KOMBI Aktiefond Utland

10

Norgeregistrerade fonder: DNB 2020 DNB Aktiv 10 DNB Aktiv 100 DNB Aktiv 30 DNB Aktiv 50 DNB Aktiv 80 DNB Aktiv Rente DNB Aktiv Rente (II) DNB AM Global Indeks Valutasikret DNB AM Global Selektiv Valutasikret DNB AM Kort Obligasjon DNB AM Kort Obligasjon 2 DNB AM Lang Obligasjon DNB Asia DNB Barnefond DNB Europa DNB Europa (II) DNB Finans DNB FRN 20 DNB Global DNB Global (II) DNB Global (III) DNB Global Credit DNB Global Credit Short DNB Global Emerging Markets DNB Global Etisk (V) DNB Global High Grade DNB Global High Grade Short DNB Global Indeks DNB Global (IV) DNB Grønt Norden DNB Health Care DNB High Yield DNB High Yield (I) DNB Japan DNB Kredittobligasjon DNB Lang Obligasjon 20

DNB Likviditet (IV) DNB Likviditet 20 (I) DNB Likviditet 20 (II) DNB Likviditet 20 (IV) DNB Likviditet 20 (V) DNB Miljøinvest DNB Navigator DNB Navigator (II) DNB Norden (II) DNB Norden (III) DNB Norden DNB Nordic Technology DNB Norge DNB Norge (III) DNB Norge (IV) DNB Norge Indeks DNB Norge Pensjon DNB Norge Selektiv DNB Norge Selektiv (II) DNB Norge Selektiv (III) DNB Obligasjon DNB Obligasjon (III) DNB Obligasjon 20 DNB Obligasjon 20 (II) DNB Obligasjon 20 (III) DNB Obligasjon 20 (IV) DNB OBX DNB OMF DNB Pengemarked (II) DNB Private Banking Premium 100 DNB Private Banking Premium 30 DNB Private Banking Premium 50 DNB Private Banking Premium 80 DNB Rentespar DNB SMB DNB Telecom DNB USA DNB Øst-Europa

20. UPPDRAGSAVTAL (OUTSOURCAD VERKSAMHET) Fondförvaltaren har outsourcat uppdrag till följande enheter inom DNB-koncernen. DNB Asset Management AB Förvaltning Fondadministration huvudsakligen bestående av redovisning och andelsägarhantering DNB Bank ASA Internrevision

INFORMATION OM FÖRVARINGSINSTITUTET 21. FÖRVARINGSINSTITUT Förvaringsinstitut för Fonden är DNB Bank ASA, filial Sverige. Filialen bedriver sin verksamhet från kontor i Stockholm och är registrerad i Bolagsverkets register över utländska filialer. DNB Bank ASA är ett publikt norskt aktiebolag med huvudkontor i Oslo, Norge, som huvudsakligen bedriver bankverksamhet. 22. FÖRVARINGSINSTITUTETS UPPGIFTER Förvaringsinstitutets huvudsakliga uppgift är att förvara Fondens tillgångar och verkställa Fondförvaltarens beslut avseende Fonden. Förvaringsinstitutet ska handla oberoende av Fondförvaltaren och uteslutande i fondandelsägarnas gemensamma intresse. Förvaringsinstitutet ska även kontrollera att de beslut som Fondförvaltaren fattar inte strider mot bestämmelser i lag, föreskrifter eller fondbestämmelser.

INFORMATION OM SKADESTÅNDSANSVAR OCH ANSVARSBEGRÄNSNING För de fall skada tillfogats andelsägare genom att Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet överträtt lagen om investeringsfonder eller fondens fondbestämmelser ska Fondförvaltaren respektive förvaringsinstitutet ersätta skadan. Av fondbestämmelserna framgår de begränsningar som gäller för Fondförvaltarens respektive förvaringsinstitutets ansvar. Fondförvaltaren respektive förvaringsinstitutet svarar t.ex. inte för skada som uppkommit utanför deras kontroll, såsom strejk, myndighetsåtgärder, krigshändelser etc. eller för skada som orsakas av uppdragstagare som Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet anlitat med tillbörlig omsorg. Vidare är skadeståndsansvaret begränsat vid indirekta skador. För en utförligare beskrivning hänvisas till punkt 17 i fondbestämmelserna.

12

FONDBESTÄMMELSER 1.

Fondens namn, fondens rättsliga ställning och andelsklasser

Fondens namn är DNB FRN-fond SEK (nedan ”Fonden”). Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder (nedan ”LVF”). Fonden består av två andelsklasser, vilka betecknas med A respektive B. Fondförmögenheten ägs av fondandelsägarna gemensamt och varje fondandel inom respektive andelsklass medför lika rätt till den egendom som ingår i Fonden. Fondandelar av andelsklass B lämnar årligen utdelning till fondandelsägare som är registrerad för innehav av andelar i denna klass i enlighet med bestämmelserna i punkten 12. Fondandelar av andelsklass A lämnar ingen utdelning till fondandelsägarna. Det värde som motsvarar utdelning för andelsklass B ackumuleras i stället i Fonden och ingår som en del av den fondförmögenhet som är hänförlig till de fondandelsägare som innehar fondandelar av klass A. Fonden kan inte själv förvärva rättigheter eller ta på sig skyldigheter. Istället är det ett förvaltningsbolag som genom sin svenska filial i egenskap av förvaltare företräder andelsägarna i alla frågor som rör Fonden. För Fondens verksamhet gäller förutom bestämmelserna i ovan nämnda lag även Finansinspektionens föreskrifter (2013:9) om värdepappersfonder (nedan ”FFFS 2013:9”) samt dessa fondbestämmelser. 2.

Fondförvaltare

Fonden förvaltas av DNB Asset Management AS, filial Sverige (org. nr 516408-1548), nedan kallad ”Fondförvaltaren”. 3.

Förvaringsinstitutet och dess uppgifter

Fondens förvaringsinstitut är DNB Bank ASA, filial Sverige (org. nr 516406-0161). Förvaringsinstitutet ska handla oberoende av Fondförvaltaren och uteslutande i andelsägarnas gemensamma intresse. Förvaringsinstitutet ska verkställa de beslut av Fondförvaltaren som avser Fonden om de inte strider mot bestämmelserna i LVF eller dessa fondbestämmelser. Förvaringsinstitutet ska vidare ta emot och förvara den egendom som ingår i Fonden samt se till att: a) försäljning och inlösen av fondandelar sker i enlighet med bestämmelserna i LVF och dessa fondbestämmelser; b) fondandelarnas värde beräknas enligt bestämmelserna i LVF och dessa fondbestämmelser; c) tillgångarna i Fonden utan dröjsmål kommer institutet till handa; och d) medlen i Fonden används enligt bestämmelserna i LVF och dessa fondbestämmelser. 4.

Fondens karaktär

Fonden är en räntefond med inriktning på företrädesvis Floating Rate Notes (FRN). Floating Rate Note är ett finansiellt instrument där räntan justeras med vissa intervall under instrumentets löptid. Målet med förvaltningen av Fondens medel är att på lång sikt uppnå en god avkastning. 5.

Fondens placeringsinriktning

Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument och fondandelar samt på konto hos kreditinstitut. Fondens medel placeras företrädesvis i sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument där räntan på instrumentet justeras med vissa intervall under instrumentets löptid, så kallade Floating Rate Notes (FRN), vilket innebär en strävan att lägst placera 75 procent av Fondens värde i sådana finansiella instrument.

13

Fondens medel kan således även komma att placeras i andra slag av räntebärande överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument. Vid placering i derivatinstrument ska underliggande tillgångar utgöras av eller hänföras till sådana tillgångar som avses i 5 kap. 12 § första stycket LVF. Den genomsnittliga återstående löptiden för Fondens placeringar får vara högst åtta år. 6.

Marknadsplatser

Fondens placeringar i överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument ska vara: upptagna till handel på en reglerad marknad enligt 5 kap. 3 § LVF eller en motsvarande marknad utanför EES; eller föremål för regelbunden handel vid någon annan marknad som är reglerad och öppen för allmänheten. Fondens placeringar i derivatinstrument ska vara föremål för omsättning på en reglerad marknad enligt 5 kap. 3 § LVF. Fondens medel får vidare placeras i överlåtbara värdepapper som inom ett år från emissionen av värdepapperet i fråga avses att handlas på sådan marknadsplats som anges i första stycket i denna punkt 6 samt i onoterade överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument och OTC-derivat i enlighet med vad som anges i punkten 7 nedan. 7.

Fondens särskilda placeringsinriktning

a) Överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument Fondens medel får placeras i sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 § LVF (onoterade värdepapper), dock högst med 10 procent av Fondens värde. b) Användning av derivatinstrument Vid förvaltningen av Fonden får derivatinstrument användas för att effektivisera förvaltningen, i syfte att: i) minska kostnader och risker i förvaltningen, eller ii) för att öka avkastningen genom att skapa hävstång i Fonden. c) OTC-derivat Fondförvaltaren får för Fondens räkning ingå derivatkontrakt direkt med en motpart, s.k. OTC-derivat, enligt bestämmelserna i 5 kap. 12 § andra stycket LVF. d) Övriga förvaltningstekniker och instrument Vid förvaltningen av Fonden får även sådana tekniker och instrument, förutom derivatinstrument, som avses i 25 kap. 21 § FFFS 2013:9 användas för att skapa hävstång i Fonden. e) Fondandelar Högst 10 procent av Fondens värde får placeras i fondandelar. f) Valutasäkring Fondens tillgångar valutasäkras till svenska kronor genom kortfristiga terminskontrakt motsvarande 90-110 procent av värdet på tillgångar i annan valuta än svenska kronor. 8.

Värdering

Fondens värde beräknas varje bankdag (nedan ”Värderingsdag”). Fondens värde beräknas genom att de skulder som avser Fonden dras av från Fondens tillgångar, varvid hänsyn tas till eventuellt beräknad latent skatteskuld. Fondandelsvärdet för andelsklass A och B beräknas genom att Fondens värde delas med antalet utelöpande fondandelar, varvid de skillnader som vidlåder respektive andelsklass skall beaktas vid beräkningen.

14

De finansiella instrument som ingår i Fonden värderas med ledning av gällande marknadsvärde, d.v.s. den vid värderingstillfället senast kända betalkursen. Om sådant värde inte föreligger, sker värderingen till den vid värderingstillfället senast kända köpkursen. Om inte heller något sådant värde föreligger får finansiella instrument upptas till det värde som Fondförvaltaren på objektiv grund beslutar. För sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap 5 § LVF fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs följande faktorer i vederbörande ordning: marknadspriser från icke reglerad marknad, oberoende mäklare eller andra oberoende källor, diskonterade kassaflöden (nuvärdesvärdering), andra finansiella instrument eller index upptagna till handel med justering för skillnader i t.ex. kreditrisk och likviditet (referensvärdering), volatiliteten i det finansiella instrumentet och /eller kapitalandel av det egna kapitalet (bokslutsvärdering). OTC-derivat värderas enligt vanligen använda värderingsmodeller såsom Black & Scholes och Black 76 eller till det pris som ställs av oberoende part. 9.

Försäljning och inlösen av fondandelar

9.1 Försäljning och inlösen av fondandelar Försäljning (investerarens köp) av fondandelar och inlösen av fondandelar sker hos Fondförvaltaren till de priser som Fondförvaltaren beräknat för Värderingsdagen enligt punkten 9.2 nedan. Fonden är öppen för försäljning och inlösen av fondandelar varje Värderingsdag, med undantag för de tillfällen då Fonden är stängd på grund av sådana extraordinära förhållanden som regleras i punkten 10 nedan. Fondförvaltaren har dessutom rätt att stänga Fonden för försäljning och inlösen om mer än 10 procent av Fondens medel är placerade på en marknad som inte är öppen för handel den aktuella värderingsdagen. Fondförvaltaren har vidare rätt att skjuta upp inlösen av fondandelar om likvida medel behöver anskaffas genom försäljning av egendom som ingår i Fonden. Investerares order om köp respektive inlösen av fondandelar som inkommit till Fondförvaltaren dag då Fonden är öppen för försäljning och inlösen av fondandelar verkställs samma dag, under förutsättning att ordern inkommit före den bryttidpunkt som anges i informationsbroschyren och övriga villkor för försäljning respektive inlösen är uppfyllda. Vid bryttidpunkten har Fondförvaltaren ännu inte beräknat den dagens fondandelsvärde, vilket innebär att all försäljning respektive inlösen av fondandelar sker till priser som är okända för investeraren vid den tidpunkt denne lämnar sin order. Order om köp respektive inlösen av fondandelar kan inte limiteras. Fondförvaltaren verkställer investerarens köp genom att utfärda fondandelar i form av registrering i Fondens andelsägarregister. Fondförvaltarens registrering av andelsinnehavet är avgörande för investerarens rätt till andel i Fonden och de därav följande rättigheterna. Fondförvaltaren utfärdar fondandelar endast om investeraren i) avlämnat fullständig köporder enligt de formulär som fastställts eller godkänts av Fondförvaltaren, ii) tillfört Fonden full betalning för andelarna före den ovan nämnda bryttidpunkten eller, efter godkännande av Fondförvaltaren, på annat sätt fullgör betalningen för fondandelarna samt iii) i övrigt på Fondförvaltarens begäran och på sätt som Fondförvaltaren föreskriver skriftligen lämnat de eventuella övriga uppgifter som Fondförvaltaren behöver för att kunna fullgöra de skyldigheter som åvilar eller åläggs Fondförvaltaren enligt svensk eller utländsk lag, förordning, föreskrift eller myndighetsbeslut (såsom skyldigheter gällande kundidentifiering och avlämnande av kontrolluppgifter till skattemyndigheter, etc.). Köporder ska vara skriftlig och undertecknad av investeraren eller avlämnad genom Fondförvaltarens elektroniska handelssystem. Lägsta belopp för köp av fondandelar är 200 kronor. Fondförvaltaren verkställer fondandelsägares order om inlösen endast om andelsägaren avlämnat fullständig inlösenorder enligt de formulär som fastställts eller godkänts av Fondförvaltaren. Inlösenorder ska vara skriftlig och undertecknad av andelsägaren eller avlämnad genom Fondförvaltarens elektroniska handelssystem. Begäran om inlösen får återkallas endast om Fondförvaltaren medger det. Fondförvaltaren har rätt att skjuta upp inlösen av fondandelar eller utbetalning av likvid för inlösta fondandelar om fondandelsägaren inte på Fondförvaltarens begäran och på sätt som Fondförvaltaren föreskriver skriftligen lämnar de eventuella uppgifter som Fondförvaltaren behöver för att kunna fullgöra de skyldigheter som åvilar eller åläggs Fondförvaltaren enligt svensk eller utländsk lag, förordning, föreskrift eller myndighetsbeslut (såsom skyldigheter gällande kundidentifiering och avlämnande av kontrolluppgifter till skattemyndigheter, etc.). Fondförvaltaren har vidare rätt att begränsa utbetalning av likvid för inlösta fondandelar till bankkonto som tillhör fondandelsägaren. Fondandelsägaren ska medverka till

15

att Fondförvaltaren hos andelsägarens bank kan kontrollera att bankkontot tillhör andelsägaren. Fondförvaltaren är dock inte skyldig att kontrollera att bankkontot tillhör andelsägaren, utan andelsägaren ansvarar alltid själv för de instruktioner denne lämnar till Fondförvaltaren om utbetalning av likvid för inlösta fondandelar. 9.2 Fondandelarnas pris Försäljningspriset för fondandel inom andelsklass A respektive B ska vara fondandelsvärdet för andel inom respektive andelsklass den dag försäljningen verkställs. Inlösenpriset för fondandel inom andelsklass A respektive B ska vara fondandelsvärdet för andel inom respektive andelsklass den dag inlösen verkställs. Aktuell uppgift om fondandelarnas försäljnings- och inlösenpris för fondandelarna inom andelsklass A respektive B tillhandahålls på Fondförvaltarens hemsida på internet så snart Fondförvaltaren beräknat dessa. 10.

Stängning av Fonden vid extraordinära förhållanden

Fondförvaltaren har rätt att stänga Fonden för försäljning och inlösen av fondandelar för det fall sådana extraordinära förhållanden har inträffat som gör att en värdering av Fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. 11.

Avgifter

Ur fondens medel får Fondförvaltaren ta ut avgifter för förvaltningen av Fonden på högst 0,75 procent per år av Fondens värde. Förutom ersättning för Fondförvaltarens förvaltningsuppdrag inkluderar avgifterna kostnaderna för förvaring, tillsyn och revision. Ersättningen till Fondförvaltaren beräknas fortlöpande och baseras på Fondens värde för respektive Värderingsdag samt utbetalas efter utgången av respektive kalendermånad. Därutöver belastas Fonden med courtage och andra transaktionskostnader hänförliga till köp och försäljning av finansiella instrument, skatter hänförliga till Fondens verksamhet samt övriga kostnader som behövs för att ta tillvara andelsägarnas gemensamma intressen. I förekommande fall tillkommer mervärdesskatt enligt vid var tid gällande lag. 12.

Utdelning

Fondandelar av andelsklass A lämnar ingen utdelning till fondandelsägarna. Utdelning lämnas varje år till fondandelsägare som är registrerad i andelsägarregistret som innehavare av fondandelar av andelsklass B den 30 april samma år (”Avstämningsdagen”). Utdelning utbetalas i maj och fastställs av Fondförvaltaren. Utdelningen anknyter till Fondens resultat under det föregående räkenskapsåret, men Fondförvaltaren får fatta beslut om utdelning från Fonden som enbart baseras på Fondens värde. Utdelningen ska motsvara Fondens avkastning under föregående räkenskapsår, varvid avkastningen beräknas som summan av de utdelningar och ränteintäkter som redovisas i Fondens resultaträkning för föregående räkenskapsår. Efter räkenskapsårets utgång fastställer Fondförvaltaren avkastningen genom att dividera summan av de nyss nämnda intäkterna med Fondens genomsnittliga värde under räkenskapsåret. Avkastningen uttrycks som ett procenttal med två decimaler. Därefter fastställer Fondförvaltaren per Avstämningsdagen ett utdelningsbelopp per fondandel. Detta belopp beräknas genom att den fastställda avkastningen multipliceras med fondandelskursen för andelsklass B per Avstämningsdagen. Utdelningen får högst uppgå till tio procent av värdet på fondandelarna av andelsklass B per Avstämningsdagen. Om ovanstående beräkningar leder till en utdelning som understiger tre procent av värdet på fondandelarna av andelsklass B per Avstämningsdagen får Fondförvaltaren besluta att utdelning ändå ska lämnas med ett belopp som motsvarar tre procent av fondandelsvärdet. Fondförvaltaren gör avdrag för skatt på utdelning efter vad som föreskrivs i lag. För resterande belopp skall Fondförvaltaren förvärva nya fondandelar för andelsägarnas räkning. Varje fondandelsägare skall härvid erhålla det

16

ytterligare antal andelar som svarar mot det belopp som tillkommer denne. På andelsägares skriftliga begäran skall utdelningen, efter eventuellt avdrag för skatt, i stället utbetalas till bankkonto som tillhör andelsägaren. Sådan begäran om utbetalning skall skriftligen tillställas Fondförvaltaren senast före april månads utgång respektive år. 13.

Räkenskapsår

Fondens räkenskapsår omfattar tiden 1 januari – 31 december. 14.

Årsberättelse och halvårsredogörelse samt ändring av fondbestämmelser

14.1 Årsberättelse och halvårsredogörelse Fondförvaltaren ska för Fonden upprätta årsberättelse och halvårsredogörelse. Årsberättelsen ska avlämnas senast fyra månader efter räkenskapsårets utgång och halvårsredogörelsen senast två månader efter rapportperiodens utgång. På begäran ska årsberättelse och halvårsredogörelse skickas kostnadsfritt till andelsägare i Fonden. Årsberättelse och halvårsredogörelse ska efter avlämnande hållas tillgängliga hos Fondförvaltaren och förvaringsinstitutet. 14.2 Ändring av fondbestämmelser Ändring av fondbestämmelser beslutas av Fondförvaltarens styrelse. Sedan beslutet godkänts av Finansinspektionen ska det hållas tillgängligt hos Fondförvaltaren och tillkännages på sätt som Finansinspektionen föreskriver. 15.

Pantsättning och överlåtelse

Pantsättning av fondandel, för vilken pantsättaren är registrerad i fondandelsägarregistret, ska skriftligen anmälas till Fondförvaltaren. Av underrättelsen ska framgå vem som är andelsägare, panthavare, vilka fondandelar som omfattas av pantsättningen och eventuella begränsningar av pantsättningens omfattning. Fondförvaltaren registrerar pantsättningen i andelsägarregistret. Panthavare ska skriftligen underrätta Fondförvaltaren om upphörd pantsättning. Andelsägare kan överlåta sina fondandelar. Överlåtaren ska skriftligen underrätta Fondförvaltaren om överlåtelsen med angivande av vem som är överlåtare respektive förvärvare samt vilka fondandelar som omfattas av överlåtelsen. Förvärvaren av fondandelarna är skyldig att lämna Fondförvaltaren upplysningar enligt de villkor som gäller vid investerares köp av fondandelar enligt punkt 9.1 ovan. Vid handläggning av pantsättning respektive överlåtelse tar Fondförvaltaren ut en avgift om högst 1 000 kronor. 16.

Ansvarsbegränsning

Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet är inte ansvarigt för skada som beror på svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, avbrott i datakommunikation, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet är föremål för eller själv vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommer i andra fall ska inte ersättas av Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet om Fondförvaltaren respektive förvaringsinstitutet varit normalt aktsamt. Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet ansvarar inte i något fall för indirekt skada, om inte den indirekta skadan orsakats av Fondförvaltarens eller förvaringsinstitutets grova vårdslöshet. Om fondandelsägare tillfogats skada genom att Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet överträtt LVF eller fondbestämmelserna skall dock Fondförvaltaren respektive förvaringsinstitutet ersätta skadan. Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet svarar inte för skada som förorsakats av svensk eller utländsk börs eller annan marknadsplats, depåbank, central värdepappersförvarare, clearingorganisation eller annan som tillhandahåller motsvarande tjänster och inte heller av annan uppdragstagare som Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet med tillbörlig omsorg anlitat. Detsamma gäller skada som orsakats av att ovan nämnda organisationer eller uppdragstagare blivit insolventa. Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet svarar inte heller för skada som uppkommer med anledning av förfogandeinskränkning, som kan komma att tillämpas mot Fonden, Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet avseende Fondens egendom.

17

Föreligger hinder för Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet att helt eller delvis verkställa åtgärder på grund av omständighet som anges ovan får åtgärden uppskjutas till dess hindret har upphört. I händelse av uppskjuten betalning ska Fondförvaltaren eller förvaringsinstitutet inte vara skyldigt att erlägga dröjsmålsränta. Ovanstående ansvarsbegränsningar inskränker inte andelsägarens rätt till skadestånd enligt 2 kap. 21 § LVF. 17.

Informationsskyldighet

Fondandelsägare ska på begäran av Fondförvaltaren tillhandahålla Fondförvaltaren all sådan information som Fondförvaltaren behöver för att fullgöra sådana skyldigheter som åvilar eller åläggs Fondförvaltaren enligt svensk eller utländsk lag, förordning, föreskrift eller myndighetsbeslut (såsom skyldigheter gällande kundidentifiering och avlämnande av kontrolluppgifter till skattemyndigheter, etc.). Om andelsägaren inte lämnar Fondförvaltaren sådan information som avses i föregående stycke får Fondförvaltaren lösa in andelsägarens andelar i Fonden. Sådan inlösen får ske även mot andelsägarens bestridande samt för den händelse Fondförvaltaren inte lyckas få information från andelsägaren på grund av att andelsägaren inte kan nås på den adress, som andelsägaren har uppgivit för Fondförvaltaren eller, beträffande andelsägare som är bosatta i Sverige, den adress under vilken andelsägaren är registrerad i offentligt register för folkbokföring, bolagsregister, etc. 18.

Tillåtna investerare

Det förhållandet att Fonden riktar sig till allmänheten innebär inte att den riktar sig till sådana investerare vars köp av andel i Fonden eller deltagande i övrigt i Fonden står i strid med bestämmelserna i svensk eller utländsk lag eller föreskrift. Inte heller riktar sig Fonden till sådana investerare vars köp eller innehav av andelar i Fonden innebär att Fonden eller Fondförvaltaren blir skyldig/skyldigt att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd som Fonden eller Fondförvaltaren annars inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta. Fondförvaltaren har rätt att vägra försäljning till sådan investerare som avses ovan i detta stycke. Fondförvaltaren får lösa in andelsägares andelar i Fonden – och detta även mot sådan/sådana andelsägares bestridande – om det skulle visa sig att andelsägare tecknat sig för andel i Fonden i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag, förordning, föreskrift eller myndighetsbeslut eller att Fondförvaltaren på grund av andelsägares försäljning eller innehav i Fonden blir skyldigt att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd för Fonden eller Fondförvaltaren som Fonden eller Fondförvaltaren inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta om andelsägaren inte skulle inneha andelar i Fonden. Inlösen enligt föregående stycke ska verkställas omedelbart. Vad som stadgas om utbetalning av likvid för inlösta fondandelar enligt punkten 9.1 ovan ska äga tillämpning även vid fall av inlösen enligt denna punkt 18. __________________ Fastställda av styrelsen för DNB Asset Management AS den 10 december 2013 Godkända av Finansinspektionen den 18 februari 2014

18