GRUPPO BANCARIO INTESA SANPAOLO

GRUPPO BANCARIO INTESA SANPAOLO CASSA DI RISPARMIO DI ASCOLI PICENO S.P.A. Società iscritta all’Albo delle Banche Facente parte del Gruppo Bancario INTESA SANPAOLO iscritto all’Albo dei Gruppi Bancari Sede sociale in Corso Mazzini 190, Ascoli Piceno Capitale sociale Euro 70.755.020 interamente versato Codice fiscale, partita I.V.A. e numero iscrizione Registro delle Imprese di Ascoli Piceno: 00097670442 Numero iscrizione Albo delle Banche: 5177 Codice ABI 06080.6 Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi

PROSPETTO DI BASE relativo al Programma di obbligazioni a Tasso Misto di Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A.

Il presente documento costituisce un prospetto di base (il Prospetto di Base, in cui si devono ritenere ricompresi i documenti indicati come inclusi mediante riferimento, così come modificati ed aggiornati) ed è stato predisposto da Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A. (l'Emittente o la Banca) in conformità ed ai sensi della Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetti o la Direttiva) ed è redatto in conformità all’articolo 26 ed agli Schemi di cui al Regolamento 2004/809/CE ed al Regolamento CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999 (e successive modifiche). Il Documento di Registrazione relativo a Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A. depositato presso la CONSOB in data 12 agosto 2008 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8074989 del 6 agosto 2008 è incluso mediante riferimento alla Sezione V del Prospetto di Base. L’informativa completa sull'Emittente e sull'offerta degli strumenti finanziari può essere ottenuta solo sulla base della consultazione congiunta del Prospetto di Base (ivi inclusi i documenti incorporati per riferimento) e, con riferimento a ciascuna offerta che sarà effettuata nell'ambito del Programma, delle Condizioni Definitive. Si veda inoltre il Capitolo "Fattori di Rischio" di cui alla Sezione VI del Prospetto di Base, al Documento di Registrazione, nonché nelle Condizioni Definitive, per l'esame dei fattori di rischio che devono essere presi in considerazione prima di procedere ad un investimento negli strumenti finanziari. Il Prospetto di Base è stato depositato presso la CONSOB in data 12 agosto, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8074989 del 6 agosto 2008. L'adempimento di pubblicazione del Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il Prospetto di Base sarà consultabile sul sito internet dell'Emittente www.carisap.it, dove sono altresì consultabili le Condizioni Definitive. Ulteriori luoghi di messa a disposizione del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive saranno indicati in queste ultime. Una copia cartacea del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive verrà consegnata gratuitamente ad ogni potenziale investitore che ne faccia richiesta.

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Prospetto di Base Tasso Misto

INDICE Articolo

Pagina

GLOSSARIO ...............................................................................................................................................4 SEZIONE I – DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ...........................................................................9 1.1 Denominazione e sede della persona giuridica che si assume la responsabilità del presente documento .................................................................................................9 1.2 Dichiarazione di responsabilità ......................................................................................9 SEZIONE II - DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA............................................................10 SEZIONE III: FATTORI DI RISCHIO.......................................................................................................11 SEZIONE IV: NOTA DI SINTESI .............................................................................................................12 SEZIONE V: INFORMAZIONI SULL'EMITTENTE ................................................................................19 SEZIONE VI: INFORMAZIONI SUGLI STRUMENTI FINANZIARI E SULL'OFFERTA.......................20 1. DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ ..................................................................................20 2. FATTORI DI RISCHIO.................................................................................................................21 2.1 DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO...................................................................................21 2.2 ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO.......................21 2.3 FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALLE OBBLIGAZIONI.....................................22 2.4 ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO.......................27 3. INFORMAZIONI FONDAMENTALI ...........................................................................................34 3.1 Conflitto di interessi ....................................................................................................34 3.2 Ragioni dell'offerta ed impiego dei proventi ................................................................34 4. INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE...................35 4.1 Descrizione del Tipo e della classe dei Titoli offerti.....................................................35 4.2 Legislazione in base alla quale i Titoli sono stati creati ................................................36 4.3 Accentramento dei Titoli e Anagrafica ........................................................................36 4.4 Valuta di emissione dei Titoli ......................................................................................36 4.5 Ranking dei Titoli........................................................................................................36 4.6 Diritti connessi ai Titoli e relative limitazioni ..............................................................36 4.7 Tasso di interesse ........................................................................................................36 4.8 Data di Scadenza e procedure di rimborso ...................................................................40 4.9 Tasso di rendimento effettivo ......................................................................................40 4.10 Organizzazioni rappresentative dei portatori dei Titoli .................................................41 4.11 Delibere ed autorizzazioni relative ai Titoli..................................................................41 4.12 Data di Emissione .......................................................................................................41 4.13 Restrizioni alla libera trasferibilità dei Titoli................................................................41 4.14 Regime fiscale.............................................................................................................41 5. CONDIZIONI DELL'OFFERTA ...................................................................................................43 5.1 Statistiche relative all'Offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'Offerta ..................................................................................................................43 5.2 Piano di ripartizione ed assegnazione...........................................................................46 5.3 Fissazione del prezzo...................................................................................................47 5.4 Collocamento e sottoscrizione .....................................................................................47 6. AMMISSIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE ...................................................................49 6.1 Mercati regolamentati presso i quali gli strumenti finanziari potrebbero essere ammessi alla quotazione..............................................................................................49 6.2 Mercati regolamentati o equivalenti sui quali, per quanto a conoscenza dell'Emittente, sono già ammessi alla negoziazione, strumenti della stessa classe di quelli offerti ............................................................................................................49 6.3 Nome e indirizzo dei soggetti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario ...................................................49

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7.

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INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI ..........................................................................................50 7.1 Consulenti legati all'emissione.....................................................................................50 7.2 Informazioni contenute nel Prospetto di Base sottoposte a revisione ............................50 7.3 Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica..........................................................50 7.4 Informazioni provenienti da terzi.................................................................................50 7.5 Rating .........................................................................................................................50 APPENDICE 1 - REGOLAMENTO GENERALE DEI TITOLI.................................................................51 APPENDICE 2 – MODELLO DI AVVISO INTEGRATIVO CONTENENTE LE CONDIZIONI DEFINITIVE – OBBLIGAZIONI A TASSO MISTO ....................................................................59 1. FATTORI DI RISCHIO.................................................................................................................61 2. CARATTERISTICHE DEL PRESTITO ........................................................................................67 3. ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO..........................................72

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GLOSSARIO

Agente per il Calcolo

Il soggetto, indicato nelle Condizioni Definitive, incaricato della determinazione dei pagamenti relativi alle Obbligazioni.

Avviso Integrativo

L'avviso integrativo a mezzo del quale sono comunicate al pubblico le Condizioni Definitive.

Base di Calcolo

La Base di Calcolo indica ciascuna delle convenzioni di calcolo che sono specificate nelle Condizioni Definitive, fra cui quelle di seguito riportate: (a) "Actual/Actual (ICMA)" indica il numero di giorni a partire dalla data in cui gli interessi cominciano a decorrere (inclusa) sino alla data in cui gli interessi sono dovuti (esclusa), diviso per il numero effettivo di giorni nel relativo periodo di calcolo degli interessi; (b) "Actual/365" o "Actual/Actual (ISDA)" indica il numero effettivo di giorni nel periodo di calcolo degli interessi diviso per 365 (o, se qualunque parte di quel periodo di calcolo degli interessi cade in un anno bisestile, la somma di (A) il numero effettivo di giorni in quella parte di periodo di calcolo degli interessi che cade in un anno bisestile diviso per 366 e (B) l’effettivo numero di giorni in quella parte di periodo di calcolo degli interessi che cade in un anno non bisestile diviso per 365); (c) "Actual/365 (Fixed)" indica il numero effettivo di giorni nel periodo di calcolo degli interessi diviso per 365; (d) "Actual/365 (Sterling)" indica il numero effettivo di giorni nel periodo di calcolo degli interessi diviso per 365, oppure, nel caso di una Data di Pagamento degli Interessi che cada in un anno bisestile, per 366; (e) "Actual/360" indica il numero effettivo di giorni nel periodo di calcolo degli interessi diviso per 360; (f) "30/360" indica il numero di giorni nel periodo di calcolo degli interessi diviso per 360 (il numero di giorni da calcolarsi sulla base di un anno di 360 giorni con dodici mesi di 30 giorni (salvo il caso in cui (i) l’ultimo giorno del periodo di calcolo degli interessi sia il giorno 31 di un mese, ma il primo giorno del periodo di calcolo degli interessi sia un giorno diverso dal giorno 30 o 31 di un mese, nel qual caso il mese che include tale ultimo giorno non deve essere ridotto ad un mese di 30 giorni, o (ii)

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l’ultimo giorno del periodo di calcolo degli interessi è l’ultimo giorno del mese di febbraio, nel qual caso il mese di febbraio non deve essere esteso ad un mese di 30 giorni). Collocatori

Le banche e gli intermediari finanziari che collocheranno i Titoli di volta in volta offerti ai sensi del Programma.

Condizioni Definitive

Le condizioni definitive relative all’offerta delle Obbligazioni. Le condizioni definitive sono comunicate agli investitori e trasmesse all’autorità competente in occasione di ogni singola offerta, entro il giorno antecedente l’inizio dell’offerta o comunque in conformità alla vigente normativa applicabile, dall’Emittente, tramite l’Avviso Integrativo che sarà messo a disposizione del pubblico sul sito internet dell'Emittente, nonché negli altri luoghi indicati nelle condizioni definitive, quali, ad esempio, il sito internet del Responsabile del Collocamento e dei Collocatori. Copia dell’Avviso Integrativo è contestualmente trasmessa alla CONSOB.

CONSOB

La Commissione Nazionale per le Società e la Borsa.

Convenzione di Calcolo

Indica ciascuna delle convenzioni di calcolo che sono specificate nelle Condizioni Definitive, fra cui quelle indicate di seguito: Following Business Day Convention, indica che, ai fini del pagamento dell'ammontare del rimborso finale, e/o di una Cedola, qualora la relativa data di pagamento cada in un giorno che non è un Giorno Lavorativo, tale ammontare sarà accreditato il primo Giorno Lavorativo successivo alla suddetta data. Modified Following Business Day Convention indica che, ai fini del pagamento dell’ammontare del rimborso finale, e/o di una Cedola, qualora la relativa data di pagamento cada in un giorno che non è un Giorno Lavorativo, tale ammontare sarà accreditato il primo Giorno Lavorativo successivo alla suddetta data; qualora ciò comporti il passaggio al mese solare successivo, tale ammontare sarà accreditato il Giorno Lavorativo immediatamente precedente alla suddetta data. La Convenzione di Calcolo può essere Adjusted ovvero Unadjusted: Adjusted indica che al verificarsi della circostanza ovvero delle circostanze indicate nella pertinente Convenzione di Calcolo, sarà modificata la durata del computo degli interessi;



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Unadjusted indica che, al verificarsi della circostanza ovvero delle circostanze indicate nella pertinente Convenzione di Calcolo, non sarà modificata la durata del computo degli interessi. Data di Emissione

La data di emissione dei Titoli ai sensi del Programma.

Data di Godimento

La data a partire dalla quale i Titoli offerti ai sensi del Programma maturano diritto al pagamento degli importi nonché all'esercizio dei diritti ad essi collegati.

Data di Pagamento degli Interessi

Ciascuna data di pagamento degli interessi relativi alle Obbligazioni.

Data di Regolamento

Data in cui i Titoli sono accreditati sui conti degli investitori a fronte dell'avvenuto pagamento del corrispettivo per la sottoscrizione dei Titoli medesimi.

Data di Scadenza

Data in cui è previsto il rimborso dei Titoli ai sensi del Programma.

Direttiva Prospetti o Direttiva

La Direttiva 2003/71/CE del Parlamento Europeo e del Consiglio del 4 novembre 2003.

Documento di Registrazione

Il Documento di Registrazione, depositato presso la CONSOB in data 12 agosto 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8074989 del 6 agosto 2008.

Emittente

Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A.

Giorno Lavorativo

Indica qualunque giorno in cui il Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer System (TARGET) è operativo, ovvero il diverso giorno specificato nelle Condizioni Definitive.

Gruppo Intesa Sanpaolo

Intesa Sanpaolo S.p.A. e le società bancarie, finanziarie e strumentali da essa controllate, tra cui l'Emittente, secondo le previsioni del D. Lgs. 1.9.1993 n. 385 – Testo Unico delle leggi in materia bancaria e creditizia.

Investitori Qualificati

Gli investitori qualificati di cui all'articolo 100 del Testo Unico, e relativa normativa regolamentare di attuazione.

Nota di Sintesi

La nota di sintesi, redatta in conformità all'Articolo 5, secondo comma, della Direttiva Prospetti.

Obbligazioni o Titoli o Prestito

Le obbligazioni che sono di volta in volta offerte ai



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sensi del Programma. Parametro di Riferimento

Il parametro di riferimento cui è indicizzato il calcolo del tasso di interesse delle Obbligazioni a Tasso Misto. Il parametro di riferimento può essere scelto tra il tasso Euribor (a tre, sei o dodici mesi) ed il tasso del rendimento d'asta del BOT (a tre, sei o dodici mesi), e sarà indicato nelle Condizioni Definitive.

Programma

Il Programma di Obbligazioni a Tasso Misto di Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A.

Prospetto di Base

Il presente prospetto di base redatto in conformità all'articolo 26 ed agli Schemi di cui al Regolamento 2004/809/CE ed al Regolamento CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999 (e successive modifiche).

Regolamento Generale dei Titoli

Il regolamento che disciplina termini e condizioni dei Titoli offerti ai sensi del Programma, contenuto nell'Appendice 1 alla Sezione VI del Prospetto di Base.

Regolamento dei Titoli o Regolamento

Il Regolamento Generale dei Titoli, supplementato ed integrato dalle Condizioni Definitive.

Regolamento Emittenti

Il Regolamento adottato dalla CONSOB con delibera n. 11971 del 14 maggio 1999, come successivamente modificato.

Responsabile del Collocamento

Il soggetto, indicato nelle Condizioni Definitive, che organizza e costituisce il consorzio di collocamento, il coordinatore del collocamento o il collocatore unico dei Titoli di volta in volta offerti.

Singola Offerta

L'offerta di sottoscrizione delle Obbligazioni di volta in volta rilevanti ai sensi del Programma, le cui specifiche caratteristiche sono contenute nelle Condizioni Definitive.

Spread

Importo che può essere aggiunto o sottratto al tasso di interesse riferito al Parametro di Riferimento ai fini della determinazione del tasso di interesse dei Titoli.

Testo Unico

Il Decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 come successivamente modificato.

Valore Nominale o VN

Il valore nominale delle Obbligazioni.

I riferimenti normativi contenuti nel Prospetto di Base, ivi incluso il Glossario, devono ritenersi relativi ai riferimenti normativi così come di volta in volta modificati ovvero sostituiti dalla normativa di volta in volta vigente.



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Ove consentito o richiesto dal contesto, le definizioni e i termini al singolare comprenderanno anche i corrispondenti termini al plurale e viceversa.



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SEZIONE I – DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ 1.1

Denominazione e sede della persona giuridica che si assume la responsabilità del presente documento

Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A., in persona del legale rappresentante Daniele Mazza, con sede in Corso Mazzini 190, Ascoli Piceno assume la responsabilità delle informazioni e dei dati contenuti nel Prospetto di Base. 1.2

Dichiarazione di responsabilità

Il Prospetto di Base è conforme al modello depositato presso la CONSOB in data 12 agosto 2008 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8074989 del 6 agosto 2008 e contiene tutte le informazioni necessarie a valutare con fondatezza i diritti connessi con i Titoli. Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A., in persona del legale rappresentante Daniele Mazza, con sede in Corso Mazzini 190, Ascoli Piceno, si assume la responsabilità della completezza e veridicità dei dati e delle notizie contenuti nel Prospetto di Base e attesta che, avendo adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni contenute nel Prospetto di Base sono, per quanto di sua conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso.



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SEZIONE II - DESCRIZIONE GENERALE DEL PROGRAMMA Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A. ha redatto il presente Prospetto di Base nel quadro di un programma per l’offerta di obbligazioni a medio/lungo termine, deliberato in data 29 giugno 2008, per un ammontare totale complessivo pari a € 100.000.000, da emettersi nei 12 mesi successivi alla pubblicazione del presente Prospetto di Base. Il presente Prospetto di Base è relativo all’emissione di Obbligazioni a Tasso Misto. Le Obbligazioni a Tasso Misto sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del Valore Nominale a scadenza. Le Obbligazioni danno inoltre diritto al pagamento di cedole periodiche il cui ammontare, per una parte della loro durata è a tasso fisso, o a tasso fisso step up, o a tasso fisso step down, e per una parte della loro durata, è determinato in ragione dell'andamento del Parametro di Riferimento prescelto, eventualmente maggiorato o diminuito di un importo (Spread), pagabile a ciascuna Data di Pagamento degli Interessi. Per informazioni dettagliate sulle Obbligazioni si veda il Capitolo 4 della Sezione VI del presente Prospetto di Base. La Banca potrà effettuare singole sollecitazioni a valere sul programma di offerta, ai sensi di quanto previsto al Capitolo 5 della Sezione VI del presente Prospetto di Base. Le Condizioni Definitive, che conterranno i termini e le condizioni specifiche dei titoli di volta in volta emessi, saranno redatte secondo il modello esposto nell'Appendice 2 della Sezione VI del presente Prospetto di Base e pubblicate entro l'inizio del periodo di offerta sul sito internet www.carisap.it e, contestualmente, inviate alla Consob.



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SEZIONE III: FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL’EMITTENTE Con riferimento ai fattori di rischio relativi all'Emittente, si rinvia al Capitolo 3 del Documento di Registrazione, incorporato per riferimento alla Sezione V del presente Prospetto di Base. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AGLI STRUMENTI FINANZIARI OFFERTI Con riferimento ai fattori di rischio relativi agli strumenti finanziari offerti, si rinvia alla Sezione VI, Capitolo 2 del presente Prospetto di Base.



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SEZIONE IV: NOTA DI SINTESI AVVERTENZA La presente Nota di Sintesi deve essere letta come un'introduzione al Prospetto di Base. Qualsiasi decisione di investire nelle Obbligazioni dovrebbe basarsi sull'esame da parte dell'investitore del Prospetto di Base nella sua completezza. Qualora venga proposta un'azione legale in merito alle informazioni contenute nel Prospetto di Base dinanzi all'autorità giudiziaria di uno degli stati dell'Area Economica Europea, prima dell'inizio del procedimento il ricorrente potrebbe dover sostenere i costi della traduzione del Prospetto di Base, ai sensi della legislazione nazionale dello stato nel quale tale azione sia stata intentata. A seguito dell’attuazione delle disposizioni della Direttiva Prospetti in ognuno degli Stati Membri dell'Area Economica Europea, nessuna responsabilità civile sarà attribuita in uno qualsiasi di tali Stati Membri alle persone che si sono assunte la responsabilità del Prospetto di Base, con riferimento alla Nota di Sintesi, ivi compresa la sua traduzione, a meno che la stessa non risulti fuorviante, imprecisa o incoerente se letta insieme con le altre parti del Prospetto di Base. I termini e le espressioni definiti nel Regolamento Generale dei Titoli a Tasso Misto, o nel Prospetto di Base manterranno lo stesso significato nella presente Nota di Sintesi. ***

DESCRIZIONE FINANZIARIO

SINTETICA

DELLE

CARATTERISTICHE

DELLO

STRUMENTO

I titoli oggetto della presente Nota di Sintesi (i Titoli) sono rappresentati da Obbligazioni a tasso misto (le Obbligazioni a Tasso Misto) emesse da Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A. Le Obbligazioni a Tasso Misto sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del Valore Nominale a scadenza e maturano interessi periodici (annuali, semestrali o trimestrali, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive) che, per una parte della loro durata, possono essere a tasso fisso, o a tasso fisso step up, o a tasso fisso step down (Periodo con Interessi a Tasso Fisso, o a Tasso Fisso Step Up, o a Tasso Fisso Step Down) e per una parte della loro durata sono a tasso variabile (Periodo con Interessi a Tasso Variabile). Con riferimento al Periodo con Interessi a Tasso Variabile, le Obbligazioni danno diritto al pagamento di cedole il cui ammontare è determinato in ragione dell'andamento del Parametro di Riferimento prescelto, eventualmente maggiorato o diminuito di un importo (spread), pagabile a ciascuna Data di Pagamento degli Interessi. Il Parametro di Riferimento può essere scelto tra il tasso Euribor (a tre, sei o dodici mesi) ed il tasso del rendimento d'asta del BOT (a tre, sei o dodici mesi). Il Parametro di Riferimento prescelto e l'eventuale Spread saranno indicati nelle Condizioni Definitive. Nel caso in cui sia previsto uno spread negativo, il rendimento delle Obbligazioni nel Periodo con Interessi a Tasso Variabile, sarà inferiore a quello di un titolo indicizzato esclusivamente al Parametro di Riferimento prescelto. Ove la Banca svolga il ruolo di Collocatore degli strumenti finanziari non sarà applicata alcuna commissione, esplicita o implicita, in fase di collocamento, di sottoscrizione o di rimborso. Ove invece il ruolo di Collocatore sia svolto da un soggetto terzo, potrà essere prevista una commissione implicita di collocamento, la cui entità sarà indicata nelle Condizioni Definitive. Non sarà applicata alcuna altra commissione in fase di sottoscrizione o di rimborso. ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO



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La scomposizione delle Obbligazioni, le esemplificazioni del rendimento delle Obbligazioni, la simulazione retrospettiva dell'andamento delle Obbligazioni, l'andamento storico del Parametro di Riferimento ed il confronto tra il rendimento dei Titoli e quello di un titolo di stato (BTP di similare scadenza) saranno contenuti nelle Condizioni Definitive. FATTORI DI RISCHIO Esistono taluni rischi connessi all'Emittente ed ai Titoli che gli investitori devono tenere in considerazione al fine di un migliore apprezzamento dell'investimento. In particolare, con riferimento all'attività dell'Emittente, gli investitori devono tenere in considerazione i seguenti rischi dettagliatamente descritti nel Capitolo 3 del Documento di Registrazione incorporato mediante riferimento nella Sezione V del Prospetto di Base, e nel Capitolo 2 della Sezione VI del Prospetto di Base: A)

FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL'EMITTENTE:

·

RISCHIO EMITTENTE;

·

RISCHIO DI NATURA LEGALE E REGOLAMENTARE.

B)

FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI ED ALL'OFFERTA DEI MEDESIMI:

· DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO; · ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO; · FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALLE OBBLIGAZIONI;



·

RISCHIO EMITTENTE;

·

RISCHIO CONNESSO ALLA MANCANZA DI GARANZIE PER LE OBBLIGAZIONI;

·

RISCHIO DI LIQUIDITÀ DEI TITOLI;

·

DEPREZZAMENTO DEI TITOLI IN PRESENZA DI COMMISSIONI IMPLICITE UPFRONT;

·

RISCHIO DI SPREAD NEGATIVO;

·

RISCHIO DI TASSO/PREZZO;

·

RISCHIO DI INDICIZZAZIONE;

·

RISCHIO CONNESSO ALLA PRESENZA DI CONFLITTI DI INTERESSI;

·

RISCHIO RELATIVO ALL'ASSENZA DI RATING;

·

RISCHIO DI DISALLINEAMENTO TRA IL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE E LA PERIODICITÀ DELLE CEDOLE;

·

RISCHIO RELATIVO ALL'ASSENZA DI INFORMAZIONI;

·

RISCHIO DI ANNULLAMENTO DELL'OFFERTA;

·

RISCHIO DI CHIUSURA ANTICIPATA DELL'OFFERTA;

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Prospetto di Base Tasso Misto

·

RISCHIO RELATIVO AL RIACQUISTO ED ANNULLAMENTO DEI TITOLI DA PARTE DELL'EMITTENTE;

·

RISCHIO DI EVENTI DI TURBATIVA;

·

RISCHIO CONNESSO ALLA VARIAZIONE DEL REGIME FISCALE;

INFORMAZIONI RELATIVE ALL'EMITTENTE Emittente: Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A. (l'Emittente o la Banca) è una società costituita in forma di società per azioni iscritta nel Registro delle Imprese di Ascoli Piceno al numero 00097670442. La Banca è stata costituita in data 13 agosto 1992 e fa parte del gruppo bancario Intesa Sanpaolo (il Gruppo Intesa Sanpaolo). La Banca è soggetta all'attività di direzione e coordinamento svolta dalla capogruppo Intesa Sanpaolo S.p.A., in coerenza con la normativa di Vigilanza bancaria e con il disposto dell’articolo 2359, comma 1, punto 3, nonché degli articoli 2497 e seguenti del Codice Civile. La durata della Banca è stabilita sino al 31 dicembre 2050. La sede legale della Banca è sita in Corso Mazzini 190, Ascoli Piceno tel. 0736/2921. L'Emittente è una banca ai sensi del Decreto Legislativo 1° settembre 1993, n. 385, opera in base alla legislazione italiana ed è iscritta all'albo delle banche al n. 5177. La Banca opera prevalentemente nelle province di Ascoli Piceno, Macerata, Ancona, Teramo e Rieti attraverso 60 sportelli alla data della presente Nota di Sintesi. Per ulteriori informazioni si vedano i Capitoli 4 e 5, intitolati, rispettivamente, "Informazioni sull'Emittente" e "Panoramica delle Attività", contenuti nel Documento di Registrazione. Organi di Amministrazione, direzione e vigilanza: Consiglio di amministrazione: Alla data del Documento di Registrazione il Consiglio di Amministrazione dell'Emittente è composto da: Domenico Malavolta, Carlo Paolo Vimercati, Amleto Chiaramarini, Eraldo Di Stefano, Giacomo Galli, Luca Galli, Giorgio Guglielmo Grisolia, Enio Gabellieri, Renzo Trappolini. Daniele Mazza ricopre la carica di Direttore Generale. Collegio Sindacale: Alla data del Documento di Registrazione il Collegio Sindacale dell'Emittente è composto da: Romolo Baroni, Michele Viaggiano, Paola Piccioni, Raniero Viviani, Adamo Rasicci. Tutti domiciliati per la carica presso la sede dell'Emittente. Principali Azionisti: Alla data del Documento di Registrazione l'Emittente è controllato al 66% % da Casse del Centro S.p.A. Il 34% del Capitale Sociale è detenuto dalla Fondazione Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A. Posizione finanziaria dell'Emittente: Si riporta di seguito la tabella contenente i principali indicatori economico-finanziari relativi all'Emittente, aggiornata al 31 dicembre 2007.

Indici

2007

2006

Tier one capital ratio

11,10

11,75%



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Prospetto di Base Tasso Misto

Total capital ratio

12,31

12,60%

Sofferenze lorde/impieghi

1,4%

3,5%

Sofferenze nette/impieghi

0,83

1,68%

4,0%

6,2%

155.494

159.442

migliaia di Euro

migliaia di Euro

Partite anomale lorde/impieghi Patrimonio di Vigilanza

Al 31.12.2007 il coefficiente di solvibilità dell'Emittente (rapporto tra il Patrimonio di Vigilanza e le attività di rischio ponderate) era pari al 12,31% a fronte di un coefficiente di solvibilità minimo richiesto da Banca d’Italia pari al 7%. Con riferimento al free capital (inteso come patrimonio al netto degli investimenti in immobilizzazioni materiali e immateriali, delle partecipazioni e delle sofferenze nette), l’importo individuale dell'Emittente è pari a 135.686.929 Euro. Si riporta di seguito altresì una sintesi dei principali dati patrimoniali e di conto economico dell'Emittente. Per maggiori dettagli in merito alle informazioni finanziarie dell'Emittente si rinvia al Capitolo 11 "Informazioni finanziarie riguardanti le attività e le passività, la situazione finanziaria e i profitti e le perdite dell’Emittente" del Documento di Registrazione.

Voce

2007

2006

Margine di interesse

55.281.074

50.938.281

Margine di intermediazione

72.415.338

72.226.650

Risultato netto della gestione finanziaria

65.665.481

67.045.285

Utile di esercizio

12.710.293

17.380.031

2007

2006

Raccolta diretta da clientela

1.004.664.324

1.043.218.741

Impieghi verso clientela

1.180.553.407

1.134.604.211

174.083.220

178.850.218

Voce

Patrimonio netto

Si segnala altresì che non vi sono stati deterioramenti della solvibilità aziendale a decorrere dal bilancio relativo all'esercizio chiuso il 31 dicembre 2007. Attestazioni dell'Emittente L'Emittente attesta che, successivamente alla pubblicazione dell'ultimo bilancio sottoposto a revisione e pubblicato: - non si sono verificati eventi recenti sostanzialmente rilevanti per la valutazione della sua solvibilità; - non si sono verificati cambiamenti negativi sostanziali nelle sue prospettive; - non si sono verificati tendenze, incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle sue prospettive almeno per l'esercizio in corso; - non si sono verificati cambiamenti significativi nella situazione finanziaria o commerciale del Gruppo.



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INFORMAZIONI RELATIVE AGLI STRUMENTI FINANZIARI Tipologia dei Titoli: I titoli oggetto della presente Nota di Sintesi (i Titoli) sono rappresentati da Obbligazioni a tasso misto (le Obbligazioni a Tasso Misto) emesse da Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A. Le Obbligazioni a Tasso Misto garantiscono il rimborso del 100% del Valore Nominale a scadenza. Le Obbligazioni maturano interessi periodici (annuali, semestrali o trimestrali, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive) che, per una parte della loro durata, sono a tasso fisso, o a tasso fisso step up, o a tasso fisso step down (Periodo con Interessi a Tasso Fisso, o a Tasso Fisso Step Up, o a Tasso Fisso Step Down) e per una parte della loro durata interessi a tasso variabile (Periodo con Interessi a Tasso Variabile). Con riferimento al Periodo con Interessi a Tasso Variabile, le Obbligazioni danno diritto al pagamento di cedole il cui ammontare è determinato in ragione dell'andamento del Parametro di Riferimento prescelto, eventualmente maggiorato o diminuito di un importo (spread), pagabile a ciascuna Data di Pagamento degli Interessi. Il Parametro di Riferimento può essere scelto tra il tasso Euribor (a tre, sei o dodici mesi) ed il tasso del rendimento d'asta del BOT (a tre, sei o dodici mesi). Nel caso in cui sia previsto uno spread negativo, il rendimento delle Obbligazioni nel Periodo con Interessi a Tasso Variabile, sarà inferiore a quello di un titolo indicizzato esclusivamente al parametro prescelto. Il Codice ISIN delle Obbligazioni di volta in volta offerte ai sensi del Programma è indicato nelle Condizioni Definitive. Status dei Titoli: I Titoli che saranno offerti ai sensi del Programma costituiscono obbligazioni dirette, non garantite e non subordinate della Banca e sono parimenti ordinate (pari passu) tra loro e con altre obbligazioni non garantite (diverse dalle obbligazioni subordinate) della Banca. Forma dei Titoli: I Titoli sono al portatore e sono ammessi al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A. in regime di dematerializzazione ai sensi del Decreto Legislativo 24 giugno 1998 n. 213 e deliberazione CONSOB del 23 dicembre n. 11768 e successive modifiche ed integrazioni. I portatori dei Titoli non potranno richiedere la consegna materiale dei Titoli. La cessione dei Titoli sarà effettuata con scritture contabili in regime di dematerializzazione in conformità al regolamento del sistema di gestione e amministrazione accentrata della Monte Titoli S.p.A. Prezzo di Emissione: I Titoli saranno emessi alla pari. Il prezzo viene determinato attualizzando i flussi di cassa sulla base della curva dei tassi swap. Taglio dei Titoli: I Titoli saranno emessi nei tagli stabiliti dall'Emittente ed indicati nelle Condizioni Definitive. Rimborso: Le Condizioni Definitive indicheranno la Data di Scadenza dei Titoli. Non è prevista la facoltà di rimborso anticipato. Ciascun Titolo cessa di essere fruttifero alla Data di Scadenza. Sistema di Gestione Accentrata: Monte Titoli S.p.A., Via Mantegna, 6, 20154 Milano. Valuta: Euro. Commissioni: Le commissioni, ove previste ed indicate nelle Condizioni Definitive, costituiscono una componente implicita del prezzo di offerta delle Obbligazioni che non partecipa alla determinazione del prezzo in sede di mercato secondario. In particolare, saranno previste commissioni implicite solo nel caso in cui il Collocatore sia un soggetto terzo rispetto all'Emittente. Collocamento: I Titoli saranno offerti da uno o più soggetti collocatori che saranno di volta in volta indicati nelle Condizioni Definitive. Il ruolo di Responsabile del Collocamento, ove previsto, sarà svolto dal soggetto indicato nelle Condizioni Definitive. Salvo ove diversamente indicato nelle Condizioni Definitive, i Titoli saranno collocati attraverso la rete di sportelli della Banca e il ruolo di Responsabile del Collocamento sarà svolto dall'Emittente medesimo.



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Criteri di riparto ed assegnazione: Non sono previsti criteri di riparto e la ripartizione e relativa assegnazione avverranno secondo le seguenti modalità. Saranno assegnate tutte le Obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante il Periodo di Offerta fino al raggiungimento dell'importo massimo dell'Offerta (comprensivo dell'eventuale importo, indicato nelle Condizioni Definitive, destinato all'assegnazione delle Obbligazioni prenotate successivamente alla pubblicazione dell'avviso di chiusura anticipata dell'Offerta e fino all'effettiva chiusura anticipata dell'Offerta ovvero l’ultimo giorno dell’Offerta ed eccedente un importo per ciascuna Singola Offerta, indicato nelle Condizioni Definitive). Infatti, qualora durante il Periodo di Offerta le richieste raggiungessero l'importo indicato nelle Condizioni Definitive, si procederà alla chiusura anticipata dell'Offerta, che sarà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet del Responsabile del Collocamento e dell'Emittente, e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB, ovvero con le modalità indicate nelle Condizioni Definitive e la chiusura dell'Offerta sarà efficace dal giorno successivo alla pubblicazione dell'avviso. In ogni caso saranno assegnate ai richiedenti tutte le Obbligazioni prenotate prima della pubblicazione dell’avviso di chiusura anticipata; mentre alle Obbligazioni prenotate (i) l'ultimo giorno dell'Offerta o (ii) nel caso di chiusura anticipata, nel periodo compreso tra la pubblicazione dell'avviso di chiusura anticipata dell'Offerta e l'ultimo giorno di Offerta effettivo ed eccedenti l'ammontare specificato nelle Condizioni Definitive sarà destinato l'importo residuo specificato nelle Condizioni Definitive. Ove tale importo non fosse tuttavia sufficiente a soddisfare le richieste di prenotazione eccedenti l'ammontare specificato nelle Condizioni Definitive, le Obbligazioni verranno assegnate con criterio cronologico fino ad esaurimento delle medesime. Per ogni prenotazione soddisfatta i Collocatori invieranno apposita "nota di eseguito", sempre salvo ove diversamente indicato nelle Condizioni Definitive, attestante l'avvenuta assegnazione delle Obbligazioni e le condizioni di aggiudicazione delle stesse. Regime Fiscale: Le informazioni fornite di seguito riassumono il regime fiscale proprio dell’acquisto, della detenzione e della cessione delle Obbligazioni per certe categorie di investitori, ai sensi della legislazione tributaria italiana e della prassi vigente alla data di pubblicazione della presente Nota di Sintesi. Quanto segue non intende essere un'analisi esauriente di tutte le conseguenze fiscali dell’acquisto, della detenzione e della cessione delle Obbligazioni. Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale applicabile alle Obbligazioni. Si segnala che non è possibile prevedere eventuali modifiche all'attuale regime fiscale durante la vita delle Obbligazioni né può essere escluso che, in caso di modifiche, i valori netti degli interessi indicati nel Prospetto di Base, ivi inclusa la Nota di Sintesi, possano discostarsi, anche sensibilmente, da quelli che saranno effettivamente applicabili alle Obbligazioni alla data di pagamento delle somme dovute ai sensi delle medesime. In particolare, le Obbligazioni sono soggette al regime fiscale descritto alla Sezione VI, Capitolo 4, Paragrafo 4.14, cui si rimanda, ed avente ad oggetto: •

Redditi di capitale: agli interessi ed agli altri frutti delle Obbligazioni è applicabile l’imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%.

•

Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze, che non costituiscono redditi di capitale, diverse da quelle conseguite nell’esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso delle Obbligazioni sono soggette ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l’aliquota del 12,50%.

•

Tassa sui contratti di borsa: a seguito dell'abrogazione della tassa sui contratti di borsa, a partire dal 31 Dicembre 2007, gli atti aventi ad oggetto la negoziazione di titoli scontano l'imposta di registro come segue: (i) gli atti pubblici e le scritture private autenticate scontano l'imposta di registro in misura fissa pari a Euro 168 (ii) le scritture private non autenticate scontano l'imposta di registro solo in "caso d'uso" o a seguito di registrazione volontaria.

Con riferimento a ciascun Prestito, eventuali modifiche al regime fiscale di cui sopra vengono rappresentate nelle Condizioni Definitive.



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Ammissione alle Negoziazioni: L'Emittente non ha presentato richiesta di giudizio di ammissibilità alla quotazione del Programma. L’Emittente si riserva la facoltà di poter richiedere la quotazione dei Titoli oggetto di ciascuna Singola Offerta in mercati regolamentati, MOT o altro mercato. In caso di ammissione a quotazione delle Obbligazioni su mercati regolamentati, l’Emittente ne darà comunicazione ai portatori delle Obbligazioni nelle Condizioni Definitive. L’Emittente si riserva inoltre la facoltà di richiedere in futuro l’ammissione alla negoziazione su Sistemi Multilaterali di Negoziazione (Multilateral Trading Facility - MTF), tra cui EuroTLX. Il Sistema Multilaterale di Negoziazione prescelto sarà indicato nelle Condizioni Definitive ovvero comunicato successivamente agli investitori con le modalità di cui all'Articolo 13 del Regolamento dei Titoli. L’Emittente negozierà altresì le Obbligazioni in conto proprio in modo non sistematico, assumendosi l'onere di controparte, con l’obiettivo di garantire adeguati livelli di liquidità per i Titoli di propria emissione. In merito, al fine di garantire un mercato secondario per le Obbligazioni, l’Emittente renderà disponibili per la clientela, durante i normali orari di negoziazione, quotazioni denaro/lettera per i Titoli nel rispetto delle regole di best execution. In particolare, l'Emittente si impegna a negoziare le proprie Obbligazioni considerando un titolo di Stato avente caratteristiche simili al Titolo oggetto di negoziazione, applicando uno Spread massimo denaro/lettera pari a 0,50%. Non sono previsti limiti alla quantità di Titoli su cui l'Emittente può svolgere attività di negoziazione. Restrizioni alla Vendita: Non esistono clausole limitative della trasferibilità e/o della circolazione dei Titoli in Italia. Legge che governa i Titoli e foro competente: I Titoli sono emessi e creati in Italia ed il regolamento dei Titoli è sottoposto alla legge italiana. L'autorità giudiziaria competente per le controversie relative alle Obbligazioni sarà il Tribunale di Ascoli Piceno; tuttavia, ove il portatore delle Obbligazioni rivesta la qualifica di consumatore ai sensi e per gli effetti dell’art. 1469 bis del Codice Civile e 33 e 63 del codice del consumo (Decreto Legislativo 6 settembre 2005, n. 206), il foro competente sarà quello di residenza o domicilio elettivo di quest’ultimo. Estremi dei provvedimenti di approvazione del Prospetto di Base: Il Prospetto di Base, incluso il Documento di Registrazione, è stato depositato presso la CONSOB in data 12 agosto 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8074989 del 6 agosto 2008. Documentazione a disposizione del pubblico: Copia del Prospetto di Base, ivi incluso il Documento di Registrazione, dei bilanci di esercizio di Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A. per gli esercizi 2007 e 2006, nonché dell'atto costitutivo e dello statuto dell'Emittente sono disponibili presso la sede legale dell'Emittente e sul sito Internet www.carisap.it. La documentazione relativa alla capogruppo Intesa Sanpaolo S.p.A. ed al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, è a disposizione per la consultazione presso il sito internet www.intesasanpaolo.com.



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SEZIONE V: INFORMAZIONI SULL'EMITTENTE La presente sezione include mediante riferimento le informazioni contenute nel Documento di Registrazione sull'Emittente, depositato presso CONSOB in data 12 agosto 2008 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8074989 del 6 agosto 2008. Il Documento di Registrazione è consultabile sul sito internet dell'Emittente: www.carisap.it e copie cartacee del documento possono essere ottenute gratuitamente presso la sede legale dell'Emittente. Ulteriori luoghi di messa a disposizione del Documento di Registrazione saranno indicati nelle Condizioni Definitive.



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SEZIONE VI: INFORMAZIONI SUGLI STRUMENTI FINANZIARI E SULL'OFFERTA 1.

DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ

Si rinvia alla dichiarazione di responsabilità di cui alla Sezione I del Prospetto di Base.



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FATTORI DI RISCHIO

2.

FATTORI DI RISCHIO

Le Obbligazioni oggetto del Prospetto di Base presentano elementi di rischio che gli investitori devono considerare nel decidere se investire nelle stesse. Gli investitori, pertanto, sono invitati ad effettuare un investimento in tali Titoli solo qualora abbiano compreso la loro natura e il grado di rischio sotteso. Gli investitori sono invitati a valutare gli specifici fattori di rischio relativi all'Emittente ed agli strumenti finanziari proposti, ed in particolare i fattori di rischio esposti nel Documento di Registrazione (Capitolo 3), nella Nota di Sintesi, nella Sezione VI (Capitolo 2) del Prospetto di Base e nelle Condizioni Definitive. I termini in maiuscolo non definiti nel presente capitolo hanno il significato ad essi attribuito in altri capitoli del Prospetto di Base, ovvero del Documento di Registrazione. 2.1

DESCRIZIONE FINANZIARIO

SINTETICA

DELLE

CARATTERISTICHE

DELLO

STRUMENTO

I titoli oggetto del presente Prospetto di Base (i Titoli) sono rappresentati da Obbligazioni a tasso misto (le Obbligazioni a Tasso Misto) emesse da Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A. Le Obbligazioni a Tasso Misto sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del Valore Nominale a scadenza e maturano interessi periodici (annuali, semestrali o trimestrali, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive) che, per una parte della loro durata, possono essere a tasso fisso, o a tasso fisso step up, o a tasso fisso step down (Periodo con Interessi a Tasso Fisso, o a Tasso Fisso Step Up, o a Tasso Fisso Step Down) e per una parte della loro durata sono a tasso variabile (Periodo con Interessi a Tasso Variabile). Con riferimento al Periodo con Interessi a Tasso Variabile, le Obbligazioni danno diritto al pagamento di cedole il cui ammontare è determinato in ragione dell'andamento del Parametro di Riferimento prescelto, eventualmente maggiorato o diminuito di un importo (spread), pagabile a ciascuna Data di Pagamento degli Interessi. Il Parametro di Riferimento può essere scelto tra il tasso Euribor (a tre, sei o dodici mesi) ed il tasso del rendimento d'asta del BOT (a tre, sei o dodici mesi). Il Parametro di Riferimento prescelto e l'eventuale Spread saranno indicati nelle Condizioni Definitive. Nel caso in cui sia previsto uno spread negativo, il rendimento delle Obbligazioni nel Periodo con Interessi a Tasso Variabile, sarà inferiore a quello di un titolo indicizzato esclusivamente al Parametro di Riferimento prescelto. Ove la Banca svolga il ruolo di Collocatore degli strumenti finanziari non sarà applicata alcuna commissione, esplicita o implicita, in fase di collocamento, di sottoscrizione o di rimborso. Ove invece il ruolo di Collocatore sia svolto da un soggetto terzo, potrà essere prevista una commissione implicita di collocamento, la cui entità sarà indicata nelle Condizioni Definitive. Non sarà applicata alcuna altra commissione in fase di sottoscrizione o di rimborso. 2.2

ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO

Nelle Condizioni Definitive saranno forniti: - la scomposizione delle Obbligazioni; - una tabella esemplificativa del rendimento lordo e netto delle Obbligazioni; - una simulazione retrospettiva dell'andamento delle Obbligazioni; 

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FATTORI DI RISCHIO

- un grafico illustrativo dell'andamento storico del parametro di riferimento; e - un confronto, al lordo e al netto dell'effetto fiscale, con un titolo di stato (BTP di similare scadenza). Si precisa che tali informazioni sono fornite a titolo esemplificativo nel presente Prospetto di Base al Capitolo 2, Paragrafo 2.4. Si segnala altresì che le commissioni, ove previste ed indicate nelle Condizioni Definitive, costituiscono una componente implicita del prezzo di offerta delle Obbligazioni che non partecipa alla determinazione del prezzo in sede di mercato secondario. In particolare, saranno previste commissioni implicite solo nel caso in cui il Collocatore sia un soggetto terzo rispetto all'Emittente. Nelle Condizioni Definitive è riportata la scomposizione delle Obbligazioni che indicherà, qualora presenti, anche le commissioni a carico dei sottoscrittori. 2.3 2.3.1

FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALLE OBBLIGAZIONI RISCHIO EMITTENTE

Coloro che sottoscrivono le Obbligazioni diventano finanziatori dell’Emittente, assumendosi il rischio che questi non sia in grado di adempiere, in caso di impossibilità finanziaria o patrimoniale, ai propri obblighi relativamente al pagamento degli interessi e/o al rimborso del capitale a scadenza. L’Emittente non ha previsto garanzie per il rimborso delle Obbligazioni e per il pagamento degli interessi ed i Titoli non sono assistiti dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Per una descrizione dei rischi relativi all'Emittente, si rinvia al Capitolo 3 del Documento di Registrazione. 2.3.2

RISCHIO CONNESSO ALLA MANCANZA DI GARANZIE PER LE OBBLIGAZIONI

Le Obbligazioni non sono coperte dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Inoltre, il rimborso del Prestito e il pagamento degli interessi non sono assistiti da garanzie reali o personali di terzi, né sono previsti impegni relativi alla assunzione di garanzie. Infine l'Emittente può liberamente procedere a successive ed ulteriori emissioni di emissioni già effettuate, con la conseguenza che, in tal caso, i portatori dei Titoli concorreranno nel soddisfacimento dei propri diritti, anche con i portatori delle obbligazioni successivamente emesse. 2.3.3

RISCHIO DI LIQUIDITÀ DEI TITOLI

Tale rischio è rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere i Titoli prontamente prima della scadenza ad un prezzo in linea con il rendimento atteso al momento della sottoscrizione. Non è prevista al momento attuale la presentazione di una domanda di ammissione alle negoziazioni presso alcun mercato regolamentato delle Obbligazioni di cui al Prospetto di Base. L’Emittente si riserva tuttavia la facoltà di poter richiedere in futuro la quotazione dei Titoli in mercati regolamentati. L’Emittente si riserva inoltre la facoltà di richiedere in futuro l’ammissione alla negoziazione su Sistemi Multilaterali di Negoziazione (Multilateral Trading Facility - MTF), tra cui EuroTLX. Il Sistema Multilaterale di Negoziazione prescelto sarà indicato nelle Condizioni Definitive ovvero comunicato successivamente agli investitori con le modalità di cui all'Articolo 13 del Regolamento dei Titoli. L’Emittente negozierà altresì le Obbligazioni in conto proprio in modo non sistematico, assumendosi l'onere di controparte, con l’obiettivo di garantire adeguati livelli di liquidità per i Titoli di propria emissione.



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FATTORI DI RISCHIO

In merito, al fine di garantire un mercato secondario per le Obbligazioni, l’Emittente renderà disponibili per la clientela, durante i normali orari di negoziazione, quotazioni denaro/lettera per i Titoli nel rispetto delle regole di best execution. In particolare, l'Emittente si impegna a negoziare le proprie Obbligazioni considerando un titolo di Stato avente caratteristiche simili al Titolo oggetto di negoziazione, applicando uno Spread massimo denaro/lettera pari a 0,50%. Non sono previsti limiti alla quantità di Titoli su cui l'Emittente può svolgere attività di negoziazione. Per informazioni riguardo alla modalità di determinazione del prezzo sul mercato secondario, si rinvia al Capitolo 6, Paragrafo 6.1. 2.3.4

DEPREZZAMENTO DEI TITOLI IN PRESENZA DI COMMISSIONI IMPLICITE UP-FRONT

Qualora fossero previste delle commissioni implicite up-front con riferimento ad una Singola Offerta, l'Emittente ne darà comunicazione nelle Condizioni Definitive. L’investitore deve tenere presente che le Obbligazioni sconteranno subito sul mercato secondario le commissioni implicite up-front contenute nel prezzo delle medesime. Gli investitori devono altresì tenere presente che tali commissioni sono implicite nel Prezzo di Offerta dei Titoli e non sono rimborsabili in caso di dismissione dell'investimento prima della scadenza. 2.3.5

RISCHIO DI SPREAD NEGATIVO

Le Obbligazioni possono prevedere che il Parametro di Riferimento prescelto per il calcolo degli interessi, durante il Periodo di Interessi a Tasso Variabile, venga diminuito di uno spread, che sarà indicato nelle Condizioni Definitive. Nel caso in cui sia previsto uno spread negativo, gli importi da corrispondere a titolo di interesse agli obbligazionisti generano un rendimento inferiore rispetto a quello che risulterebbe in assenza di tale spread negativo. Ad ogni modo, l'applicazione di uno spread negativo al Parametro di Riferimento non potrà in alcun modo portare ad una Cedola negativa. 2.3.6

RISCHIO DI TASSO/PREZZO

Tale rischio è rappresentato dalla possibile “oscillazione” del prezzo di mercato del Titolo durante la vita del medesimo. Le oscillazioni di prezzo dipendono essenzialmente, sebbene non in via esclusiva, dall’andamento dei tassi di interesse. In particolare, le variazioni del valore del Titolo sono legate in maniera inversa alle variazioni dei tassi di interesse sul mercato per cui, ad una variazione in aumento dei tassi di interesse, corrisponde una variazione in diminuzione del valore del Titolo mentre, ad una variazione in diminuzione dei tassi di interesse, corrisponde un aumento del Titolo. Con riferimento ai Titoli che prevedono Cedole Step Up (che corrispondono interessi predeterminati crescenti) o Step Down (che corrispondono interessi predeterminati decrescenti), si precisa che il rischio di prezzo risulta maggiore, per i Titoli che prevedono Cedole Step Up, e minore, per i Titoli che prevedono Cedole Step Down rispetto ai Titoli con cedole a tasso fisso e costante in quanto più sensibili alle variazioni della curva dei tassi. Più in generale, con riferimento al Periodo di Interessi a Tasso Fisso, le fluttuazioni dei tassi d’interesse sui mercati finanziari si ripercuotono sui prezzi e quindi sui rendimenti dei Titoli in modo tanto più accentuato quanto più lunga è la loro vita residua. Conseguentemente, qualora l’investitore decidesse di vendere i Titoli prima della scadenza, il valore di mercato potrebbe risultare inferiore anche in maniera significativa al prezzo di sottoscrizione dei Titoli, il ricavo di tale vendita potrebbe quindi essere inferiore anche in maniera significativa all’importo inizialmente investito ovvero il rendimento effettivo dell’investimento potrebbe risultare anche significativamente diverso ovvero significativamente inferiore a quello attribuito al Titolo al momento dell’acquisto, ipotizzando di mantenere l’investimento fino alla scadenza. 

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FATTORI DI RISCHIO

Con riferimento al Periodo di Interessi a Tasso Variabile, fluttuazioni dei tassi di interesse sui mercati e relative all’andamento del Parametro di Riferimento potrebbero determinare temporanei disallineamenti del valore della cedola in corso di godimento, rispetto ai livelli dei tassi di riferimento espressi dai mercati finanziari, e conseguentemente, determinare variazioni sui prezzi dei Titoli. Pertanto, qualora l’investitore intendesse vendere le Obbligazioni prima della scadenza naturale, il loro valore potrebbe risultare inferiore al prezzo di sottoscrizione. 2.3.7

RISCHIO DI INDICIZZAZIONE

Gli investitori devono tener presente che la scelta tra i diversi Parametri di Indicizzazione (Euribor e Rendimento d'asta dei BOT) ha un effetto differenziato sul rendimento dell'investimento. A tale proposito si rinvia alle Condizioni Definitive del singolo prestito per le informazioni relative al Parametro di Riferimento utilizzato. Poiché il rendimento delle Obbligazioni durante il Periodo di Interessi a Tasso Variabile dipende dall'andamento del Parametro di Riferimento, ad un eventuale andamento decrescente del Parametro di Riferimento, anche il rendimento del Titolo sarà proporzionalmente decrescente. In caso di andamento negativo del Parametro di Riferimento, l’investitore otterrebbe un rendimento inferiore a quello ottenibile da un titolo obbligazionario a tasso fisso. È inoltre possibile che il Parametro di Riferimento possa ridursi fino a zero; in questo caso l’investitore, durante il Periodo di Interessi a Tasso Variabile, non percepirebbe alcuna Cedola di interesse sull’investimento effettuato. 2.3.8

RISCHIO CONNESSO ALLA PRESENZA DI CONFLITTI DI INTERESSI

Con riferimento alle Singole Offerte, potranno verificarsi le seguenti situazioni, che possono dare origine ad un conflitto di interessi nei confronti degli investitori. ·

Qualora l’Emittente agisca quale Collocatore o Responsabile del Collocamento ovvero si avvalga di Collocatori o Responsabili del Collocamento che siano società facenti parte del Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo ovvero società partecipate dall'Emittente, tale situazione potrebbe determinare un conflitto di interessi nei confronti degli investitori. Inoltre, l’attività dei Collocatori, in quanto soggetti che agiscono istituzionalmente su incarico dell’Emittente e percepiscono commissioni in relazione al servizio di collocamento svolto, implica in generale l’esistenza di un potenziale conflitto di interesse.

·

Qualora l’Emittente agisca quale Agente per il Calcolo ovvero si avvalga di agenti che siano società facenti parte del Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo ovvero società partecipate dall'Emittente, tale situazione potrebbe determinare un conflitto di interessi nei confronti degli investitori. L'Agente per il Calcolo ha la facoltà di procedere ad una serie di determinazioni che influiscono sulle Obbligazioni e che potrebbero influenzare negativamente il valore delle medesime comportando una potenziale situazione di conflitto d’interessi.

·

L’Emittente negozierà le Obbligazioni in conto proprio in modo non sistematico, agendo in tal senso in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori.

·

I Titoli potranno essere negoziati su EuroTLX. Tale Sistema Multilaterale di Negoziazione è organizzato e gestito da TLX S.p.A., società partecipata in misura rilevante da Banca IMI S.p.A., società appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, che svolge anche il ruolo di market maker nel suddetto mercato. L'appartenenza di tali soggetti al medesimo gruppo cui appartiene l'Emittente determina una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori.



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FATTORI DI RISCHIO

·

L'Emittente potrà stipulare contratti di copertura del rischio di interesse con controparti che fanno parte del Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, ovvero società partecipate dall'Emittente. L'appartenenza dell'Emittente e della controparte per la copertura del rischio allo stesso gruppo bancario determinerebbe una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori.

2.3.9

RISCHIO RELATIVO ALL'ASSENZA DI RATING

All'Emittente non sono stati assegnati giudizi di rating. Non esiste pertanto alcuna valutazione indipendente della capacità dell'Emittente di assolvere i propri impegni finanziari, ivi compresi quelli relativi ai Titoli. Salvo ove diversamente indicato nelle Condizioni Definitive relative alla specifica emissione, ai titoli oggetto del presente Prospetto di Base non è stato attribuito alcun giudizio di rating. Ove fosse attribuito un giudizio di rating alla specifica emissione, si precisa che tale rating potrebbe non riflettere il potenziale impatto di tutti i rischi relativi al Titolo e al mercato, gli ulteriori fattori di rischio sopra menzionati, e degli altri fattori che possono influenzare il valore dei Titoli. Il rating non costituisce un invito a sottoscrivere, vendere o detenere Titoli e può essere oggetto di revisione, sospensione o cancellazione in ogni momento da parte delle agenzie di rating. 2.3.10 RISCHIO DI DISALLINEAMENTO TRA IL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE E LA PERIODICITÀ DELLE CEDOLE Le Condizioni Definitive delle singole Obbligazioni, durante il Periodo di Interessi a Tasso Variabile, individueranno il Parametro di Riferimento (Euribor (a tre, sei o dodici mesi) o tasso del rendimento d'asta del BOT (a tre, sei o dodici mesi)) e la periodicità delle Cedole (trimestrali, semestrali o annuali). Nelle ipotesi in cui la periodicità delle Cedole non corrispondesse alla durata del Parametro di Riferimento (ad esempio, cedole a cadenza annuale legate all’Euribor semestrale), gli investitori potrebbero essere esposti ad un rischio di rendimento legato a tale disallineamento. 2.3.11 RISCHIO RELATIVO ALL'ASSENZA DI INFORMAZIONI L'Emittente non fornirà, successivamente all'Offerta, alcuna informazione relativamente all’andamento del Parametro di Riferimento prescelto o, comunque, al valore di mercato corrente delle Obbligazioni. Si rinvia al Capitolo 4, Paragrafo 4.7.3 ("Parametro di Riferimento"), per l'indicazione dei luoghi in cui saranno reperibili le informazioni aggiornate relative al Parametro di Riferimento. 2.3.12 RISCHIO DI ANNULLAMENTO DELL'OFFERTA Qualora, successivamente alla pubblicazione delle Condizioni Definitive e prima della Data di Emissione, delle Obbligazioni dovessero verificarsi circostanze che siano tali, secondo il ragionevole giudizio dell'Emittente e del Responsabile del Collocamento, d'intesa fra loro, da pregiudicare in maniera sostanziale la fattibilità e/o la convenienza della Singola Offerta, il Responsabile del Collocamento e l’Emittente, d'intesa fra loro, avranno la facoltà di non dare inizio alla Singola Offerta, ovvero di ritirare la Singola Offerta, e la stessa dovrà ritenersi annullata. In tale ipotesi, ove gli investitori abbiano versato l'importo di sottoscrizione delle Obbligazioni prima della comunicazione di annullamento dell'Offerta, non potranno beneficiare degli interessi sulle somme versate che avrebbero altrimenti percepito se non avessero pagato tali somme come corrispettivo per la sottoscrizione delle Obbligazioni. 2.3.13 RISCHIO DI CHIUSURA ANTICIPATA DELL'OFFERTA



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FATTORI DI RISCHIO

Il Responsabile del Collocamento, unitamente all'Emittente, hanno la facoltà di chiudere anticipatamente la Singola Offerta. Tale decisione, limitando la possibilità di collocare ulteriori Titoli e, pertanto, raggiungere un ammontare nominale complessivo maggiore, avrà un impatto negativo sulla liquidità dei Titoli. Per una descrizione dettagliata del rischio di liquidità si rinvia al rischio 2.3.2 che precede. 2.3.14 RISCHIO RELATIVO AL RIACQUISTO ED ANNULLAMENTO DEI TITOLI DA PARTE DELL'EMITTENTE L’Emittente può in ogni momento acquistare i Titoli al prezzo determinato secondo le modalità indicate al Capitolo 6. I Titoli riacquistati potranno essere conservati, riemessi, rivenduti o, a scelta dell'Emittente, cancellati. In tale ultimo caso, l'ammontare nominale complessivo della singola emissione sarà corrispondentemente ridotto con impatto negativo sulla liquidità dei Titoli. Per una descrizione dettagliata del rischio di liquidità si rinvia al rischio 2.3.2 che precede. 2.3.15 RISCHIO DI EVENTI DI TURBATIVA È possibile che, durante la vita di un Titolo, si verifichino eventi di turbativa o straordinari riguardanti il Parametro di Riferimento sottostante le Obbligazioni. La Sezione VI del Prospetto di Base, al Capitolo 4, Paragrafo 4.7.4, prevede, in caso di indisponibilità del Parametro o in caso di eventi straordinari, particolari modalità di determinazione degli interessi a cura dell’Agente per il Calcolo. In tali casi l’Agente per il Calcolo effettuerà, ove necessario, gli opportuni correttivi, quali la sostituzione del Parametro di Riferimento o altre modifiche, al fine di mantenere inalterate, nella massima misura possibile, le caratteristiche finanziarie delle Obbligazioni, secondo le modalità indicate nelle Condizioni Definitive. 2.3.16 RISCHIO CONNESSO ALLA VARIAZIONE DEL REGIME FISCALE Sono a carico dell'Obbligazionista le imposte e le tasse, presenti e future, che per legge colpiscano le Obbligazioni ed o i relativi interessi, premi ed altri frutti. I valori lordi e netti relativi al tasso di interesse ed al rendimento delle Obbligazioni vengono indicati nelle Condizioni Definitive e saranno calcolati sulla base del regime fiscale in vigore alla data di pubblicazione delle medesime. Non vi è certezza che il regime fiscale, applicabile alla data di pubblicazione delle Condizioni Definitive, non muti durante la vita delle Obbligazioni con possibile effetto pregiudizievole sul rendimento netto atteso dalle Obbligazioni. Di conseguenza, qualora tali trattenute si rendano necessarie, gli investitori riceveranno un importo inferiore a quello cui avrebbero avuto diritto quale pagamento relativo alle obbligazioni alla Data di Scadenza. L'Emittente non è in grado di prevedere se modifiche normative quali quelle sopra descritte si verificheranno entro la scadenza delle Obbligazioni e, qualora ciò accadesse, quali saranno gli importi che dovrà trattenere. In nessun caso potrà essere decisa qualsiasi trattenuta a discrezione dell'Emittente. Si rinvia al Capitolo 4, Paragrafo 4.14 della Sezione VI del Prospetto di Base per una descrizione del regime fiscale applicabile ai Titoli.



Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A.

2.4

Prospetto di Base Tasso Misto

ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO

Assumendo che il Titolo abbia le caratteristiche indicate nelle tabelle seguenti, si riportano, con riferimento a Obbligazioni che abbiano le caratteristiche di un ipotetico strumento che può essere offerto ai sensi del Programma: A) la scomposizione delle Obbligazioni; B) l'esemplificazione dei rendimenti; C) la simulazione retrospettiva; D) l'andamento storico del Parametro di Riferimento ; E) la comparazione con un titolo di stato (BTP di similare durata). Si evidenzia come tali informazioni siano riportate a titolo meramente esemplificativo e siano il risultato di ipotesi formulate alla data del Prospetto di Base prendendo in considerazione Titoli che abbiano le caratteristiche descritte nelle tabelle contenute nei successivi paragrafi "Caratteristiche ipotetiche delle Obbligazioni". Con riferimento alla modalità di determinazione del Prezzo di Offerta dei Titoli, si rinvia al Capitolo 5, Paragrafo 5.3 che segue. Esemplificazioni quantitative riferite al rendimento dei Titoli di volta in volta offerti ai sensi del Programma ed un confronto tra il rendimento dei Titoli e quello di un altro strumento finanziario a basso rischio emittente (ad esempio BTP di similare scadenza) sono fornite nelle Condizioni Definitive. 2.4.1 Scomposizione delle Obbligazioni Si riporta di seguito una tabella che evidenzia le varie componenti che formano il prezzo di offerta delle Obbligazioni, nel caso in cui sia prevista una commissione implicita.

Valore della componente obbligazionaria

98,80%

Commissioni implicite

1,2%

Prezzo di Emissione

100%

Commissioni esplicite

0%

Prezzo di Sottoscrizione

100%

2.4.2 Esemplificazioni dei rendimenti Si riporta di seguito un'esemplificazione del rendimento di una Obbligazione a Tasso Misto del valore nominale di Euro 1.000, al lordo ed al netto dell'effetto fiscale, in cui per i primi 2 anni viene pagata una cedola a tasso variabile indicizzata ad un parametro di riferimento e per i rimanenti 2 anni viene pagata una cedola a tasso fisso, o a tasso fisso step up, o a tasso fisso step down, al lordo ed al netto dell'effetto fiscale, ipotizzando la costanza del parametro di indicizzazione prescelto.



Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A.

Prospetto di Base Tasso Misto

Si precisa che nell'esemplificazione che segue è stato previsto uno spread negativo. In tal senso, il rendimento delle obbligazioni sarà inferiore a quello di uno strumento indicizzato al mero parametro di indicizzazione prescelto. a)

Obbligazioni a Tasso Misto con ultimi due anni a Tasso Fisso

TITOLO A TASSO MISTO VALORE NOMINALE

euro 1.000

DATA GODIMENTO

01.06.2008

DATA SCADENZA

01.06.2012 4 anni

DURATA PREZZO DI EMISSIONE

100

FREQUENZA CEDOLA

semestrale

TASSO CEDOLA

variabile i primi 2 anni (Euribor 6 mesi – 25 pb*), fisso gli ultimi due anni (cedole pari al 2,15%)

CONVENZIONI

act/act

RIMBORSO

100

* nell’esempio sotto riportato il tasso cedolare è ottenuto dividendo il valore del tasso annuo rettificato dello spread per il numero di cedole pagate annualmente in regime di capitalizzazione semplice.

Si ipotizzi che per il calcolo della prima cedola variabile l'Euribor 6 mesi rilevato in data 23.05.2008 sia pari al 4,91% e si mantenga costante per tutto il Periodo di Interessi a Tasso Variabile.

Date di Pagamento

Euribor 6m

Spread

Interesse Fisso

Cedola Lorda

Cedola Netta

01.12.2008 01.06.2009 01.12.2009 01.06.2010 01.12.2010 01.06.2011 01.12.2011 01.06.2012

4,91 % 4,91 % 4,91 % 4,91 % -

- 0,25 % - 0,25 % - 0,25 % - 0,25 % -

2,15% 2,15% 2,15% 2,15%

2,33 % 2,33 % 2,33 % 2,33 % 2,15 % 2,15 % 2,15 % 2,15 %

2,04 % 2,04 % 2,04 % 2,04 % 1,88 % 1,88 % 1,88 % 1,88 %

4,54%

3,96%

Rendimento

Il rendimento netto annuo è pari a 3,96 %, mentre il rendimento lordo annuo è pari a 4,54 %. Nota: Per il calcolo dei rendimenti netti è stata ipotizzata l'applicazione dell'imposta sostitutiva nella misura del 12,50%, in vigore alla data del Prospetto di Base.



Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A.

b)

Prospetto di Base Tasso Misto

Obbligazioni a Tasso Misto con ultimi due anni a Tasso Fisso Step Up

TITOLO A TASSO MISTO VALORE NOMINALE

euro 1.000

DATA GODIMENTO

01.06.2008

DATA SCADENZA

01.06.2012

DURATA

4 anni

PREZZO DI EMISSIONE

100

FREQUENZA CEDOLA

semestrale

TASSO CEDOLA

variabile i primi 2 anni (Euribor 6 mesi – 25 pb*), fisso gli ultimi due anni (cedole pari a, 2,15%, 2,20%, 2,25%, e 2,30% per semestre).

CONVENZIONI

act/act

RIMBORSO

100

* nell’esempio sotto riportato il tasso cedolare è ottenuto dividendo il valore del tasso annuo rettificato dello spread per il numero di cedole pagate annualmente in regime di capitalizzazione semplice.

Si ipotizzi che per il calcolo della prima cedola variabile l'Euribor 6 mesi rilevato in data 23.05.2008 sia pari al 4,91% e si mantenga costante per tutto il Periodo di Interessi a Tasso Variabile.

Date di Pagamento

Euribor 6m

Spread

Interesse Fisso Step Up

Cedola Lorda

Cedola Netta

01.12.2008 01.06.2009 01.12.2009 01.06.2010 01.12.2010 01.06.2011 01.12.2011 01.06.2012

4,91 % 4,91 % 4,91 % 4,91 % -

- 0,25 % - 0,25 % - 0,25 % - 0,25 % -

2,15 % 2,20 % 2,25 % 2,30 %

2,33 % 2,33 % 2,33 % 2,33 % 2,15 % 2,20 % 2,25 % 2,30 %

2,04 % 2,04 % 2,04 % 2,04 % 1,88 % 1,92 % 1,97 % 2,01 %

4,60%

4,03 %

Rendimento

Il rendimento netto annuo è pari a 4,03 %, mentre il rendimento lordo annuo è pari a 4,60%. Nota: Per il calcolo dei rendimenti netti è stata ipotizzata l'applicazione dell'imposta sostitutiva nella misura del 12,50%, in vigore alla data del Prospetto di Base.



Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A.

c)

Prospetto di Base Tasso Misto

Obbligazioni a Tasso Misto con ultimi due anni a Tasso Fisso Step Down

TITOLO A TASSO MISTO VALORE NOMINALE

euro 1.000

DATA GODIMENTO

01.06.2008

DATA SCADENZA

01.06.2012

DURATA

4 anni

PREZZO DI EMISSIONE

100

FREQUENZA CEDOLA

semestrale

TASSO CEDOLA

variabile i primi 2 anni (Euribor 6 mesi – 25 pb*), fisso gli ultimi due anni (cedole pari a, 2,30%, 2,25%, 2,20%, e 2,15% per semestre).

CONVENZIONI

act/act

RIMBORSO

100

* nell’esempio sotto riportato il tasso cedolare è ottenuto dividendo il valore del tasso annuo rettificato dello spread per il numero di cedole pagate annualmente in regime di capitalizzazione semplice.

Si ipotizzi che per il calcolo della prima cedola variabile l'Euribor 6 mesi rilevato in data 23.05.2008 sia pari al 4,91% e si mantenga costante per tutto il Periodo di Interessi a Tasso Variabile. Date di Pagamento

Euribor 6m

Spread

Interesse Fisso Step Down

Cedola Lorda

Cedola Netta

01.12.2008 01.06.2009 01.12.2009 01.06.2010 01.12.2010 01.06.2011 01.12.2011 01.06.2012

4,91 % 4,91 % 4,91 % 4,91 % -

- 0,25 % - 0,25 % - 0,25 % - 0,25 % -

2,30 % 2,25 % 2,20 % 2,15 %

2,33 % 2,33 % 2,33 % 2,33 % 2,30 % 2,25 % 2,20 % 2,15 %

2,04 % 2,04 % 2,04 % 2,04 % 2,01 % 1,97 % 1,93 % 1,88 %

4,61 %

4,03 %

Rendimento

Il rendimento netto annuo è pari a 4,03 %, mentre il rendimento lordo annuo è pari a 4,61 %. Nota: Per il calcolo dei rendimenti netti è stata ipotizzata l'applicazione dell'imposta sostitutiva nella misura del 12,50%, in vigore alla data del Prospetto di Base. 2.4.2

Simulazione retrospettiva



Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A.

Prospetto di Base Tasso Misto

A mero titolo esemplificativo si espone di seguito il rendimento che avrebbe avuto una ipotetica obbligazione emessa in data 1 giugno 2004, con scadenza il 1 giugno 2008, con cedole a tasso variabile determinate sulla base del tasso Euribor 6 mesi diminuito di uno spread pari a 25 pb. Il tasso Euribor 6 mesi valido per la prima cedola è stato rilevato il 30 maggio 2004 per valuta 1 giugno 2004 ed è pari a 2,13% base 360. Le caratteristiche del Titolo sono quelle di cui al Paragrafo 2.4.1. Date di Pagamento

Euribor 6m

Spread

Interesse Fisso

Tasso Cedolare Lordo

Tasso Cedolare Netto

01.12.2004 01.06.2005 01.12.2005 01.06.2006 01.12.2006 01.06.2007 01.12.2007 01.06.2008

2,13 % 2,21 % 2,14 % 2,60 % -

- 0,25 % - 0,25 % - 0,25 % - 0,25 % -

2,15% 2,15% 2,15% 2,15%

0,94 % 0,98 % 0,95 % 1,18 % 2,15 % 2,15 % 2,15 % 2,15 %

0,82 % 0,86 % 0,83 % 1,03 % 1,89 % 1,89 % 1,89 % 1,89 %

3,15 %

2,75 %

Rendimento

Nelle Condizioni Definitive è indicata, per ciascun Prestito, una simulazione retrospettiva che esemplifica il rendimento delle Obbligazioni sulla base della performance storica del Parametro di Riferimento. 2.4.3

Andamento storico del parametro di riferimento

Si riporta di seguito il grafico che illustra la performance storica del Parametro di Riferimento utilizzato nell'esemplificazioni del Paragrafo 2.4.1 che precede. Si avverte l’Investitore che l’andamento storico del Parametro di Riferimento non è necessariamente indicativo del futuro andamento del medesimo.



Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A.

2.4.4

Prospetto di Base Tasso Misto

Confronto con un titolo di Stato (BTP)

Di seguito si riporta una tabella esemplificativa, nella quale vengono confrontati il rendimento annuo lordo ed al netto della ritenuta fiscale del Titolo ipotizzato e di un altro strumento finanziario a basso rischio emittente (BTP di similare scadenza). I rendimenti per il BTP sono riferiti al prezzo di 98,50 alla data del 23.05.2008. a)

Obbligazioni a Tasso Misto con Cedole a Tasso Fisso

Rendimento Effettivo Lordo

Rendimento Effettivo Netto

Obbligazioni a Tasso Misto con Cedole a Tasso Fisso

4,54 %

3,96 %

BTP 15.04.2012

4,47 %

3,94 %

IT0004220627

Nota: Per il calcolo dei rendimenti netti è stata ipotizzata l'applicazione dell'imposta sostitutiva nella misura del 12,50%, in vigore alla data del Prospetto di Base. b)

Obbligazioni a Tasso Misto con Cedole a Tasso Fisso Step Up

Rendimento Effettivo Lordo

Rendimento Effettivo Netto

Obbligazioni a Tasso Misto con Cedole a Tasso Fisso Step Up

4,60 %

4,03 %

BTP 15.04.2012

4,47 %

3,94 %

IT0004220627

Nota: Per il calcolo dei rendimenti netti è stata ipotizzata l'applicazione dell'imposta sostitutiva nella misura del 12,50%, in vigore alla data del Prospetto di Base. c)

Obbligazioni a Tasso Misto con Cedole a Tasso Fisso Step Down

Obbligazioni a Tasso Misto con Cedole a Tasso Fisso Step Down



Rendimento Effettivo Lordo

Rendimento Effettivo Netto

4,61 %

4,03 %

Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A.

BTP 15.04.2012

4,47 %

Prospetto di Base Tasso Misto

3,94 %

IT0004220627

Nota: Per il calcolo dei rendimenti netti è stata ipotizzata l'applicazione dell'imposta sostitutiva nella misura del 12,50%, in vigore alla data del Prospetto di Base. Una comparazione del rendimento dei Titoli di volta in volta offerti ai sensi del Programma con titoli basso rischio emittente (BTP di similare durata) sarà fornita nelle Condizioni Definitive.



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3. 3.1

Prospetto di Base Tasso Misto

INFORMAZIONI FONDAMENTALI

Conflitto di interessi

Qualora l’Emittente agisca quale Collocatore o Responsabile del Collocamento ovvero si avvalga di Collocatori o Responsabili del Collocamento che siano società facenti parte del Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo ovvero società partecipate dall'Emittente, tale situazione potrebbe determinare un conflitto di interessi nei confronti degli investitori. Inoltre, l’attività dei Collocatori, in quanto soggetti che agiscono istituzionalmente su incarico dell’Emittente e percepiscono commissioni in relazione al servizio di collocamento svolto, implica in generale l’esistenza di un potenziale conflitto di interesse. Qualora l’Emittente agisca quale Agente per il Calcolo ovvero si avvalga di agenti che siano società facenti parte del Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo ovvero società partecipate dall'Emittente, tale situazione potrebbe determinare un conflitto di interessi nei confronti degli investitori. L'Agente per il Calcolo ha la facoltà di procedere ad una serie di determinazioni che influiscono sulle Obbligazioni e che potrebbero influenzare negativamente il valore delle medesime comportando una potenziale situazione di conflitto d’interessi. L’Emittente negozierà altresì le Obbligazioni in conto proprio in modo non sistematico, agendo in tal senso in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori. I Titoli potranno essere negoziati su EuroTLX. Tale Sistema Multilaterale di Negoziazione è organizzato e gestito da TLX S.p.A., società partecipata in misura rilevante da Banca IMI S.p.A., società appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, che svolge anche il ruolo di market maker nel suddetto mercato. L'appartenenza di tali soggetti al medesimo gruppo cui appartiene l'Emittente determina una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori. L'Emittente potrà stipulare contratti di copertura del rischio di interesse con controparti che fanno parte del Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, ovvero società partecipate dall'Emittente. L'appartenenza dell'Emittente e della controparte per la copertura del rischio allo stesso gruppo bancario determinerebbe una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori. Gli investitori sono inoltre invitati a leggere il Capitolo 9, Paragrafo 9.2 (Conflitti di interesse degli organi di amministrazione, di direzione e di vigilanza) del Documento di Registrazione. 3.2

Ragioni dell'offerta ed impiego dei proventi

L'Emittente intende procedere all'offerta dei Titoli (l'Offerta) al fine di soddisfare sia le esigenze di investimento della propria clientela offrendo ad essa strumenti finanziari sia le proprie esigenze di raccolta a medio/lungo termine connesse alla continuazione ed allo sviluppo dell’attività di intermediazione creditizia. Qualora la Singola Offerta sia riservata ad investitori che apportano "denaro fresco", le somme ricavate saranno destinate ad aumentare la liquidità della Banca.



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4. 4.1

Prospetto di Base Tasso Misto

INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE

Descrizione del Tipo e della classe dei Titoli offerti

I Titoli oggetto del presente Prospetto di Base (i Titoli) sono rappresentati da Obbligazioni a Tasso Misto (le Obbligazioni a Tasso Misto), secondo quanto specificato nelle Condizioni Definitive, emesse da Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A. (l'Emittente). Le Obbligazioni a Tasso Misto maturano per una parte della loro durata (come indicato nelle Condizioni Definitive) interessi a tasso fisso, o a tasso fisso step up, o a tasso fisso step down (Periodo con Interessi a Tasso Fisso, o a Tasso Fisso Step Up, o a Tasso Fisso Step Down) e per una parte della loro durata (come indicato nelle Condizioni Definitive) interessi a tasso variabile (Periodo con Interessi a Tasso Variabile). Si applicheranno pertanto, per il Periodo con Interessi a Tasso Fisso, o a Tasso Fisso Step Up, o a Tasso Fisso Step Down, le disposizioni di cui al seguente punto (a), e per il Periodo con Interessi a Tasso Variabile, le disposizioni di cui al seguente punto (b). Gli interessi potranno avere cadenza annuale, semestrale o trimestrale, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive. In particolare: (a)

Periodo con Interessi a Tasso Fisso, o a Tasso Fisso Step Up, o a Tasso Fisso Step Down

Si descrivono di seguito le caratteristiche che avranno i Titoli a seconda che per il rilevante periodo di interessi siano scelti Interessi a Tasso Fisso, Interessi a Tasso Fisso Step Up o Interessi a Tasso Fisso Step Down. Tasso Fisso: i Titoli fruttano, a partire dalla Data di Godimento, interessi determinati applicando al Valore Nominale delle Obbligazioni un tasso di interesse fisso. Gli interessi saranno pagati in via posticipata a ciascuna data di pagamento degli interessi specificata nelle Condizioni Definitive (ciascuna, una Data di Pagamento degli Interessi) fino al termine del Periodo di Interessi a Tasso Fisso; Tasso Fisso Step Up: i Titoli fruttano, a partire dalla Data di Godimento, interessi determinati applicando al Valore Nominale delle Obbligazioni un tasso di interesse prefissato crescente. Gli interessi saranno pagabili in via posticipata a ciascuna Data di Pagamento degli Interessi specificata nelle Condizioni Definitive fino al termine del Periodo di Interessi a Tasso Fisso Step Up. Tasso Fisso Step Down: i Titoli fruttano, a partire dalla Data di Godimento, interessi determinati applicando al Valore Nominale delle Obbligazioni un tasso di interesse prefissato decrescente. Gli interessi saranno pagabili in via posticipata a ciascuna Data di Pagamento degli Interessi specificata nelle Condizioni Definitive fino al termine del Periodo di Interessi a Tasso Fisso Step Down. (b)

Periodo con Interessi a Tasso Variabile

I Titoli fruttano, a partire dalla Data di Godimento, un interesse sul relativo importo nominale, determinato moltiplicando il Valore Nominale per il tasso di interesse riferito al Parametro di Riferimento, pagabile in via posticipata a ciascuna Data di Pagamento degli Interessi, come indicato nelle Condizioni Definitive. Il Tasso di Interesse di volta in volta pagabile in relazione alle Obbligazioni a Tasso Misto sarà determinato nel modo specificato nel Capitolo 4, Paragrafo 4.7. *** Il Codice ISIN delle Obbligazioni di volta in volta oggetto di offerta ai sensi del Programma sarà indicato nelle Condizioni Definitive.



Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A.

Prospetto di Base Tasso Misto

I Titoli da emettere ai sensi del Programma saranno titoli non subordinati. 4.2

Legislazione in base alla quale i Titoli sono stati creati

I Titoli saranno emessi e creati in Italia ed il Regolamento dei Titoli è sottoposto alla, e deve essere interpretato secondo la, legge italiana. L'autorità giudiziaria competente per le controversie relative alle Obbligazioni sarà il Tribunale di Ascoli Piceno; tuttavia, ove il portatore delle Obbligazioni rivesta la qualifica di consumatore ai sensi e per gli effetti dell’art. 1469 bis del Codice Civile e 33 e 63 del codice del consumo (Decreto Legislativo 6 settembre 2005, n. 206), il foro competente sarà quello di residenza o domicilio elettivo di quest’ultimo. 4.3

Accentramento dei Titoli e Anagrafica

I Titoli saranno rappresentati da titoli al portatore e saranno ammessi al sistema di gestione e amministrazione accentrata presso Monte Titoli S.p.A., Via Mantegna, 6 – 20154 Milano, in regime di dematerializzazione ai sensi del Decreto Legislativo 24 giugno 1998 n. 213 (il D. Lgs. n. 213/98) e deliberazione CONSOB del 23 dicembre 1998 n. 11768 e successive modifiche ed integrazioni. 4.4

Valuta di emissione dei Titoli

I Titoli saranno denominati in Euro. 4.5

Ranking dei Titoli

I Titoli rappresentano una forma di indebitamento non garantita dell'Emittente, vale a dire il rimborso dei Titoli e il pagamento degli interessi non saranno assistiti da garanzie specifiche né saranno previsti impegni relativi alla assunzione di garanzie finalizzate al buon esito delle singole emissioni. I diritti inerenti i Titoli saranno parimenti ordinati rispetto ad altri debiti chirografari (vale a dire non garantiti e non privilegiati) dell’Emittente già contratti o futuri. Il credito dei portatori verso l'Emittente verrà quindi soddisfatto pari passu con gli altri debiti non garantiti e non privilegiati dell'Emittente. 4.6

Diritti connessi ai Titoli e relative limitazioni

I Titoli incorporano i diritti e i benefici previsti dal Regolamento dei Titoli, governato dalla legge italiana, nonché i diritti ed i benefici previsti dalla normativa italiana applicabile agli strumenti finanziari della stessa categoria. Non vi sono oneri, condizioni o gravami – di qualsiasi natura – che possono incidere sui diritti dei sottoscrittori dei Titoli. Non vi sono, inoltre, clausole di convertibilità in altri titoli. 4.7

Tasso di interesse

Le Obbligazioni a Tasso Misto maturano per una parte della loro durata (come indicato nelle Condizioni Definitive) interessi a tasso fisso, o a tasso fisso step up, o a tasso fisso step down (Periodo con Interessi a Tasso Fisso, o a Tasso Fisso Step Up, o a Tasso Fisso Step Down)e per una parte della loro durata (come indicato nelle Condizioni Definitive) interessi a tasso variabile (Periodo con Interessi a Tasso Variabile). Si applicheranno pertanto, per il Periodo con Interessi a Tasso Fisso o a Tasso Fisso Step Up, o a Tasso Fisso Step Down, le disposizioni di cui al seguente punto (a), e per il Periodo con Interessi a Tasso Variabile, le disposizioni di cui al seguente punto (b). (a)



Periodo con Interessi a Tasso Fisso, o a Tasso Fisso Step Up, o a Tasso Fisso Step Down

Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A.

Prospetto di Base Tasso Misto

Si descrivono di seguito le caratteristiche che avranno i Titoli a seconda che per il rilevante periodo di interessi siano scelti Interessi a Tasso Fisso, Interessi a Tasso Fisso Step Up o Interessi a Tasso Fisso Step Down. (i)

Obbligazioni a Tasso Fisso

I Titoli maturano interessi sul relativo Valore Nominale in circolazione, al lordo della eventuale imposta sostitutiva, ai tassi annuale, semestrale o trimestrale, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive, pari al tasso di interesse (ciascuna una Cedola) pagabile in via posticipata a ciascuna data di pagamento degli interessi specificata nelle Condizioni Definitive (ciascuna, una Data di Pagamento degli Interessi) fino al termine del Periodo di Interessi a Tasso Fisso. A ciascuna Data di Pagamento degli Interessi saranno corrisposti interessi pari all’Importo della Cedola (come specificato nelle Condizioni Definitive). (ii)

Obbligazioni Step Up

I Titoli maturano interessi sul relativo Valore Nominale in circolazione, al lordo della eventuale imposta sostitutiva, ai tassi annuale, semestrale o trimestrale, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive, pari ai relativi Tassi di Interesse prefissati crescenti (ciascuna una Cedola) pagabili in via posticipata a ciascuna Data di Pagamento degli Interessi specificata nelle Condizioni Definitive fino al termine del Periodo di Interessi a Tasso Fisso Step Up. A ciascuna Data di Pagamento degli Interessi saranno corrisposti interessi pari all’Importo della Cedola (come specificato nelle Condizioni Definitive). (iii)

Obbligazioni Step Down

I Titoli maturano interessi sul relativo Valore Nominale in circolazione, al lordo della eventuale imposta sostitutiva, ai tassi annuale, semestrale o trimestrale, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive, pari ai relativi Tassi di Interesse prefissati decrescenti (ciascuna una Cedola) pagabili in via posticipata a ciascuna Data di Pagamento degli Interessi specificata nelle Condizioni Definitive fino al termine del Periodo di Interessi a Tasso Fisso Step Down. A ciascuna Data di Pagamento degli Interessi saranno corrisposti interessi pari all’Importo della Cedola (come specificato nelle Condizioni Definitive). (b)

Periodo con Interessi a Tasso Variabile

I Titoli maturano, a partire dalla Data di Godimento, un interesse sul relativo Importo Nominale, determinato moltiplicando il Valore Nominale per il Parametro di Riferimento specificato nelle Condizioni Definitive, pagabile in via posticipata a ciascuna Data di Pagamento degli Interessi, come indicato nelle Condizioni Definitive (la Cedola Variabile). In particolare, il Tasso di Interesse è calcolato sommando o sottraendo l'eventuale Spread al Parametro di Riferimento. Espressa in formula la Cedola Variabile è determinata come segue: C = VN * (PR +/- Spread) / NC Ove: VN = Valore Nominale;



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Prospetto di Base Tasso Misto

PR = Parametro di riferimento specificato di volta in volta nelle Condizioni Definitive; Spread = importo, espresso in punti base, che può essere aggiunto o sottratto al Parametro di Riferimento specificato di volta in volta nelle Condizioni Definitive; NC= il numero di cedole pagate in un anno. *** Il Tasso di Interesse sarà determinato applicando la Convenzione di Calcolo e la Base di Calcolo precisate nelle Condizioni Definitive1. Gli interessi pagabili ai sensi delle Obbligazioni saranno arrotondati alla seconda cifra decimale, per eccesso o per difetto a seconda che l'ultima cifra sia maggiore o minore di 5.

4.7.1

Durata, Data di Godimento e Data di Scadenza dei Titoli

La durata dei Titoli, la Data di Emissione, la Data di Godimento e la Data di Scadenza dei Titoli saranno indicate nelle Condizioni Definitive. 1

La Convenzione di Calcolo indica ciascuna delle convenzioni di calcolo che sono specificate nelle Condizioni Definitive, fra cui quelle di seguito

riportate: Following Business Day Convention, indica che, ai fini del pagamento dell'ammontare del rimborso finale, e/o di una Cedola, qualora la relativa data di pagamento cada in un giorno che non è un Giorno Lavorativo, tale ammontare sarà accreditato il primo Giorno Lavorativo successivo alla suddetta data. Modified Following Business Day Convention indica che, ai fini del pagamento dell’ammontare del rimborso finale, e/o di una Cedola, qualora la relativa data di pagamento cada in un giorno che non è un Giorno Lavorativo, tale ammontare sarà accreditato il primo Giorno Lavorativo successivo alla suddetta data; qualora ciò comporti il passaggio al mese solare successivo, tale ammontare sarà accreditato il Giorno Lavorativo immediatamente precedente alla suddetta data. La Convenzione di Calcolo può essere Adjusted ovvero Unadjusted: Adjusted indica che al verificarsi della circostanza ovvero delle circostanze indicate nella pertinente Convenzione di Calcolo, sarà modificata la durata del computo degli interessi; Unadjusted indica che, al verificarsi della circostanza ovvero delle circostanze indicate nella pertinente Convenzione di Calcolo, non sarà modificata la durata del computo degli interessi. La Base di Calcolo indica ciascuna delle convenzioni di calcolo che sono specificate nelle Condizioni Definitive, fra cui quelle di seguito riportate: (a) "Actual/Actual (ICMA)" indica il numero di giorni a partire dalla data in cui gli interessi cominciano a decorrere (inclusa) sino alla data in cui gli interessi sono dovuti (esclusa), diviso per il numero effettivo di giorni nel relativo periodo di calcolo degli interessi; (b) "Actual/365" o "Actual/Actual (ISDA)" indica il numero effettivo di giorni nel periodo di calcolo degli interessi diviso per 365 (o, se qualunque parte di quel periodo di calcolo degli interessi cade in un anno bisestile, la somma di (A) il numero effettivo di giorni in quella parte di periodo di calcolo degli interessi che cade in un anno bisestile diviso per 366 e (B) l’effettivo numero di giorni in quella parte di periodo di calcolo degli interessi che cade in un anno non bisestile diviso per 365); (c) "Actual/365 (Fixed)" indica il numero effettivo di giorni nel periodo di calcolo degli interessi diviso per 365; (d) "Actual/365 (Sterling)" indica il numero effettivo di giorni nel periodo di calcolo degli interessi diviso per 365, oppure, nel caso di una Data di Pagamento degli Interessi che cada in un anno bisestile, per 366; (e) "Actual/360" indica il numero effettivo di giorni nel periodo di calcolo degli interessi diviso per 360; (f) "30/360" indica il numero di giorni nel periodo di calcolo degli interessi diviso per 360 (il numero di giorni da calcolarsi sulla base di un anno di 360 giorni con dodici mesi di 30 giorni (salvo il caso in cui (i) l’ultimo giorno del periodo di calcolo degli interessi sia il giorno 31 di un mese, ma il primo giorno del periodo di calcolo degli interessi sia un giorno diverso dal giorno 30 o 31 di un mese, nel qual caso il mese che include tale ultimo giorno non deve essere ridotto ad un mese di 30 giorni, o (ii) l’ultimo giorno del periodo di calcolo degli interessi è l’ultimo giorno del mese di febbraio, nel qual caso il mese di febbraio non deve essere esteso ad un mese di 30 giorni). Giorno Lavorativo indica qualunque giorno in cui il Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer System (TARGET) è operativo, ovvero il diverso giorno specificato nelle Condizioni Definitive.



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4.7.2

Prospetto di Base Tasso Misto

Termine di prescrizione degli interessi e del capitale

Il diritto al pagamento degli interessi si prescrive decorsi cinque anni dalla data in cui gli interessi sono divenuti esigibili. Il diritto al rimborso del capitale si prescrive decorsi dieci anni dalla data in cui i Titoli sono divenute rimborsabili. 4.7.3

Parametri di Riferimento

Tasso Euribor L’Euribor è il tasso lettera sul mercato interno dell’Unione Monetaria Europea dei depositi bancari, rilevato dalla Federazione Bancaria Europea (FBE) - calcolato secondo la convezione indicata nelle Condizioni Definitive - e pubblicato sui maggiori quotidiani europei a contenuto economico e finanziario nonché sul sito www.euribor.org. Se una delle date di rilevazione cade in un giorno in cui il Tasso Euribor non viene pubblicato, la rilevazione viene effettuata il primo giorno utile antecedente la data di rilevazione. Il tasso Euribor scelto come Parametro di Riferimento potrà essere il tasso Euribor a tre, sei o dodici mesi, così come indicato nelle Condizioni Definitive. Tasso Rendimento d’asta del BOT Per “Rendimento d’asta del Bot” si intende il rendimento semplice lordo del BOT relativo all’asta BOT antecedente l’inizio del periodo di godimento di ciascuna cedola come indicato nelle Condizioni Definitive. Il Rendimento dei BOT emessi in asta è reperibile sui principali quotidiani finanziari, nonché sul sito www.debitopubblico.it oppure www.bancaditalia.it. Il “Rendimento d’asta del BOT” scelto come Parametro di Indicizzazione potrà essere il rendimento d’asta del BOT a tre, sei o dodici mesi, così come indicato nelle Condizioni Definitive. Qualora tale valore non fosse disponibile si farà riferimento alla prima asta BOT valida antecedente all’asta del mese di riferimento. 4.7.4

Eventi di Turbativa

Se il Parametro di Riferimento non fosse rilevabile nel giorno previsto, verrà utilizzata la prima rilevazione utile immediatamente antecedente il giorno di rilevazione previsto. Nel caso di non disponibilità del Parametro di Riferimento per più di 10 giorni lavorativi, verrà utilizzato quale parametro di riferimento sostitutivo il seguente parametro: - nel caso in cui il Parametro di Riferimento sia l'Euribor, si applicherà, in luogo di tale parametro, la media aritmetica di 3 quotazioni del tasso lettera per depositi interbancari in Euro di primari istituti di credito italiani (a tre, sei o dodici mesi a seconda dei casi) dichiarate operative alle ore 11.00 (ora di Bruxelles) da almeno 2 primari istituti di credito selezionati dall’Emittente a propria ragionevole discrezione. Nel caso in cui tale alternativa non sia possibile, il tasso della Cedola per il periodo in oggetto sarà identico a quello dell’ultima Cedola pagata. Se tale evento perdurerà anche per la determinazione della Cedola successiva, per tale Cedola il tasso sarà determinato in buona fede a ragionevole discrezione dell’Agente per il Calcolo, secondo la prevalente prassi di mercato; - nel caso in cui il Parametro di Riferimento sia il BOT, si applicherà il tasso Euribor. Per giorno lavorativo si intende qualsiasi giorno in cui il sistema TARGET è operativo, ovvero il diverso giorno specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive.



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Prospetto di Base Tasso Misto

Qualora nel corso della vita delle Obbligazioni si verifichino, relativamente al Parametro di Riferimento prescelto, eventi di natura straordinaria che ne modifichino la struttura o ne compromettano l’esistenza, l’Agente per il calcolo effettuerà, ove necessario, gli opportuni correttivi, quali la sostituzione del Parametro di Riferimento, gli aggiustamenti o le modifiche per mantenere nella massima misura possibile inalterate le caratteristiche finanziarie originarie delle obbligazioni, secondo le modalità che saranno di volta in volta indicate nelle Condizioni Definitive. 4.7.5

Agente per il calcolo

L'Agente per il Calcolo con riferimento ad ogni emissione di Titoli sarà indicato nelle Condizioni Definitive. 4.8

Data di Scadenza e procedure di rimborso

I Titoli saranno rimborsati alla pari, in un'unica soluzione, alla Data di Scadenza indicata nelle Condizioni Definitive. Non sono previsti né premi né oneri di rimborso, né altri elementi di maggiorazione o di decurtazione (commissioni, spese ed altri oneri a carico degli investitori) del valore di rimborso dei Titoli. (a)

Rimborso alla scadenza

Salvo il caso di riacquisto o cancellazione dei Titoli, come di seguito specificato, alla Data di Scadenza, l'Emittente corrisponderà ai portatori dei Titoli l'importo dovuto a titolo di rimborso. Non è prevista la possibilità di rimborso anticipato delle Obbligazioni. (b)

Acquisti

L’Emittente può in ogni momento acquistare i Titoli al prezzo determinato secondo le modalità indicate al Capitolo 6. Qualora gli acquisti siano effettuati tramite offerta pubblica, l’offerta deve essere rivolta a tutti i portatori dei Titoli a parità di condizioni. Tali Titoli possono essere conservati, riemessi, rivenduti o, a scelta dell'Emittente, cancellati. (c)

Annullamento

I Titoli cancellati e i Titoli acquistati ed annullati ai sensi del precedente paragrafo 4.8(b) non potranno essere riemessi o rivenduti. Il rimborso del capitale investito nei Titoli sarà effettuato in unica soluzione alla Data di Scadenza. I Titoli cesseranno di essere fruttiferi dalla Data di Scadenza. 4.9

Tasso di rendimento effettivo

Il tasso di rendimento effettivo relativo ai Titoli offerti ai sensi del Programma sarà indicato nelle Condizioni Definitive. Il tasso di rendimento effettivo, relativamente al Periodo di Interessi a Tasso Variabile, sarà calcolato attualizzando i flussi futuri al tasso di interesse indicato nelle Condizioni Definitive, in ipotesi di costanza del Parametro di Riferimento. Si precisa in tal senso che il tasso interno di rendimento indica il tasso di attualizzazione che eguaglia il valore attuale di tutti i flussi di cassa rispetto al Prezzo di Emissione dei Titoli, assumendo che i medesimi siano detenuti fino a scadenza e che i flussi cedolari intermedi siano reinvestiti al medesimo tasso interno di rendimento.



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4.10

Prospetto di Base Tasso Misto

Organizzazioni rappresentative dei portatori dei Titoli

Non è prevista la costituzione di una o più organizzazioni (né il mero coinvolgimento di organizzazioni già esistenti) per rappresentare gli interessi dei portatori dei Titoli. Qualora l'Emittente, in connessione ad una determinata emissione di Titoli decida di nominare una o più di tali organizzazioni per rappresentare gli interessi dei portatori dei Titoli, provvederà a darne comunicazione ai portatori dei Titoli specificando nelle Condizioni Definitive, i nomi e gli altri dati identificativi di tali organizzazioni, le regole che tali organizzazioni osserveranno nell'adempimento delle proprie funzioni di rappresentanza, nonché le indicazioni circa il luogo in cui il pubblico potrà avere accesso ai contratti relativi a tali forme di rappresentanza, ovvero le modalità di comunicazione dei dati di cui sopra. 4.11

Delibere ed autorizzazioni relative ai Titoli

In data 29 maggio 2008, il Consiglio di Amministrazione dell’Emittente ha deliberato di procedere nei 12 mesi successivi alla pubblicazione del presente Prospetto di Base ad operazioni di raccolta di fondi a medio/lungo termine per un importo complessivo fino ad Euro 100 milioni, tramite l'emissione di prestiti obbligazionari o altri strumenti di debito, ordinari o subordinati, e ha approvato il relativo programma di emissione. 4.12

Data di Emissione

La Data di Emissione relativa ai Titoli offerti ai sensi del Programma sarà indicata nelle Condizioni Definitive 4.13

Restrizioni alla libera trasferibilità dei Titoli

Non sono previste restrizioni alla libera negoziabilità dei Titoli. 4.14

Regime fiscale

Con riferimento a ciascun Prestito, eventuali modifiche al regime fiscale descritto nel Prospetto di Base, sono rappresentate nelle Condizioni Definitive. Le informazioni fornite qui di seguito riassumono il regime fiscale delle Obbligazioni per certe categorie di investitori, ai sensi della legislazione tributaria italiana e della prassi vigente alla data di pubblicazione del presente Prospetto di Base, fermo restando che le stesse rimangono soggette a possibili cambiamenti che potrebbero avere effetti retroattivi. Quanto segue non intende essere una analisi esauriente di tutte le conseguenze fiscali dell’acquisto, della detenzione e della cessione delle Obbligazioni. Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell'acquisto, della detenzione e della cessione di obbligazioni. Redditi di capitale: gli interessi ed gli altri frutti delle Obbligazioni (ivi inclusa ogni differenza tra il prezzo di emissione e quello di rimborso) sono soggetti - nelle ipotesi e nei modi e termini previsti dal Decreto Legislativo 1 Aprile 1996, n. 239, come successivamente modificato ed integrato all’imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%. I redditi di capitale sono determinati in base all’art. 45 comma 1 del D.P.R. 22 dicembre 1986, n. 917 (T.U.I.R.). Nessuna imposta sostitutiva è dovuta sugli interessi ed altri frutti delle Obbligazioni, qualora l'investitore sia una società o un ente commerciale residente in Italia, in quanto gli interessi stessi concorrono alla formazione della base imponibile ai fini dell'Imposta sul reddito delle persone giuridiche (IRES). Nessuna imposta sostitutiva è dovuta sul pagamento di interessi relativamente ad obbligazioni sottoscritte da investitori non residenti in Italia, a condizione che questi siano residenti in un Paese che consente un



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Prospetto di Base Tasso Misto

adeguato scambio di informazioni con le autorità fiscali italiane. Al fine di evitare l'applicazione dell'imposta sostitutiva gli investitori non residenti devono (i) essere i beneficiari effettivi dei pagamenti; (ii) devono depositare le Obbligazioni presso una banca italiana e (iii) consegnare un'autocertificazione redatta in conformità al Decreto Ministeriale 12 dicembre 2001. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze, che non costituiscono redditi di capitale, diverse da quelle conseguite nell'esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso delle Obbligazioni (art. 67 del T.U.I.R. come successivamente modificato ed integrato) sono soggette ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l’aliquota del 12,50%. Le plusvalenze e minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall'art. 68 del T.U.I.R. come successivamente modificato ed integrato e secondo le disposizioni di cui all'art. 5 e dei regimi opzionali di cui all'art. 6 (risparmio amministrato) e all'art. 7 (risparmio gestito) del Decreto Legislativo 21 novembre 1997, n. 461. Nessuna imposta sostitutiva è dovuta sulle plusvalenze realizzate da una società o un ente commerciale residente in Italia, in quanto le plusvalenze stesse concorrono alla formazione della base imponibile ai fini dell'Imposta sul reddito delle persone giuridiche (IRES). Le plusvalenze realizzate da investitori non residenti in Italia non sono soggetti ad imposta sostitutiva qualora il trasferimento delle Obbligazioni sia concluso in mercati regolamentati. Se il trasferimento delle Obbligazioni non è concluso in un mercato regolamentato, le plusvalenze non sono soggette ad imposta sostitutiva qualora l'investitore (i)sia il beneficiario effettivo dei pagamenti; (ii) sia residente in un Paese che consente un adeguato scambio di informazioni con le autorità fiscali italiane, e (iii) consegni un'autocertificazione redatta in conformità al Decreto Ministeriale 12 dicembre 2001. Tassa sui contratti di borsa: l'art. 37 del D.L. 31 Dicembre 2007 n. 248, convertito nella Legge 28 Febbraio 2008, n. 31 pubblicata nella Gazzetta Ufficiale n. 51 del 29 Febbraio 2008, ha soppresso la tassa sui contratti di borsa prevista dal Regio Decreto 30 dicembre 1923 n. 3278, così come integrato e modificato dall'art. 1 del D. lgs. 21 Novembre 1997 n. 435. A seguito dell'abrogazione della tassa sui contratti di borsa, a partire dal 31 Dicembre 2007, gli atti aventi ad oggetto la negoziazione di titoli scontano l'imposta di registro come segue: (i) gli atti pubblici e le scritture private autenticate scontano l'imposta di registro in misura fissa pari a Euro 168 (ii) le scritture private non autenticate scontano l'imposta di registro solo in "caso d'uso" o a seguito di registrazione volontaria.



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5.

Prospetto di Base Tasso Misto

CONDIZIONI DELL'OFFERTA

5.1 5.1.1

Statistiche relative all'Offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'Offerta Condizioni cui l'Offerta è subordinata

Salvo quanto previsto a successivi paragrafi 5.1.3 e 5.1.4, l'Offerta non è subordinata ad alcuna condizione. 5.1.2

Ammontare totale dell'emissione e dell'Offerta

L'ammontare nominale massimo complessivo di ciascuna singola emissione ed offerta di Titoli ai sensi del Programma (Singola Offerta) è indicato nelle Condizioni Definitive. Salvo ove diversamente indicato nelle Condizioni Definitive, al Responsabile del Collocamento sarà riservata peraltro la facoltà, durante il periodo in cui sarà possibile sottoscrivere le Obbligazioni (il Periodo di Offerta) di aumentare, con il preventivo consenso dell'Emittente, l'ammontare totale dell'Offerta e di indicare l'ammontare definitivo con apposito avviso integrativo da trasmettersi alla CONSOB non appena tale elemento è determinato, dandone comunicazione altresì sul proprio sito internet e sul sito internet dell'Emittente ovvero secondo le modalità specificate nelle Condizioni Definitive. 5.1.3

Periodo di validità dell'Offerta

Il Prospetto di Base sarà valido ed efficace per 12 mesi dalla data della pubblicazione dello stesso. Il Periodo di Offerta di ciascuna Singola Offerta effettuata in base al Programma è indicato nelle Condizioni Definitive. Ove non diversamente indicato nelle Condizioni Definitive, il Responsabile del Collocamento unitamente all'Emittente hanno la facoltà di chiudere anticipatamente la Singola Offerta anche ove non sia stato raggiunto l’importo indicato nelle Condizioni Definitive e dovranno comunicare al pubblico la chiusura anticipata prima della chiusura del Periodo di Offerta, con apposito avviso pubblicato sul sito internet dell’Emittente www.carisap.it e del Responsabile del Collocamento e trasmesso contestualmente alla CONSOB, ovvero, in caso di mutamento della normativa applicabile, secondo le ulteriori modalità specificate nelle Condizioni Definitive. Ove non diversamente previsto nelle Condizioni Definitive, al Responsabile del Collocamento unitamente all'Emittente, sarà riservata peraltro la facoltà di prorogare la chiusura del Periodo di Offerta. Tale decisione verrà tempestivamente comunicata al pubblico, mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell’Emittente e del Responsabile del Collocamento e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB entro l'ultimo giorno del Periodo di Offerta o entro altra data indicata, ovvero secondo le modalità specificate, nelle Condizioni Definitive. Qualora, ove non diversamente indicato nelle Condizioni Definitive, successivamente alla pubblicazione delle Condizioni Definitive e prima della Data di Emissione delle Obbligazioni dovessero verificarsi circostanze che siano tali, secondo il ragionevole giudizio dell'Emittente e del Responsabile del Collocamento, d'intesa fra loro, da pregiudicare in maniera sostanziale la fattibilità e/o la convenienza della Singola Offerta, il Responsabile del Collocamento e l’Emittente, d'intesa fra loro, avranno la facoltà di non dare inizio alla Singola Offerta, ovvero di ritirare la Singola Offerta, e la stessa dovrà ritenersi annullata. In caso di annullamento della Singola Offerta le parti saranno libere da ogni obbligo reciproco, anche in relazione ai Titoli eventualmente già prenotati. Tali decisioni verranno comunicate al pubblico entro, rispettivamente, la data di inizio della Singola Offerta e la Data di Emissione delle Obbligazioni, mediante avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'Emittente e



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Prospetto di Base Tasso Misto

del Responsabile del Collocamento e contestualmente trasmesso alla CONSOB, ovvero secondo le modalità specificate nelle Condizioni Definitive. 5.1.4

Descrizione della possibilità di ridurre la sottoscrizione

Non è prevista la possibilità per l'Emittente di ridurre l'ammontare di Titoli offerto, fatto salvo quanto previsto al Paragrafo 5.1.3 che precede. 5.1.5

Indicazione dell'ammontare minimo e/o massimo della sottoscrizione e modalità di adesione

Ammontare minimo e/o massimo della sottoscrizione Le domande di adesione alla Singola Offerta dovranno essere presentate presso la rete dei Collocatori e, ai soli fini della sottoscrizione, per quantitativi minimi (il Lotto Minimo) specificati nelle Condizioni Definitive. Salvo ove diversamente indicato nelle Condizioni Definitive, i Titoli verranno collocati attraverso la rete di sportelli della Banca. Eventuali incentivi all'acquisto saranno indicati nelle Condizioni Definitive. Modalità di adesione Le domande di adesione alla Singola Offerta dovranno essere presentate mediante la consegna dell'apposito Modulo di Adesione, disponibile presso la rete dei Collocatori, debitamente compilato e sottoscritto dal richiedente. Le domande di adesione sono irrevocabili e non possono essere soggette a condizioni, salvo ove diversamente indicato nelle Condizioni Definitive. Non saranno ricevibili né considerate valide le domande di adesione pervenute prima dell’inizio del Periodo di Offerta e dopo il termine del Periodo di Offerta. Ciascun richiedente potrà presentare più domande di adesione alla Singola Offerta le quali verranno integralmente soddisfatte, fatto salvo quanto previsto al seguente Paragrafo 5.2.4. All’aderente che non intrattenga alcun rapporto di clientela con l'Emittente potrebbe essere richiesta l’apertura di un conto corrente, ovvero di un dossier titoli, ovvero il versamento di un deposito temporaneo infruttifero di importo pari al controvalore dei Titoli richiesti calcolato sulla base del Prezzo di Offerta. In caso di mancata assegnazione dei Titoli, per qualsiasi ragione (ivi inclusa l'ipotesi di annullamento dell'Offerta), la totalità delle somme versate in deposito temporaneo, ovvero l’eventuale differenza rispetto al controvalore dei Titoli assegnati, verrà corrisposta al richiedente senza alcun onere a suo carico. Ai sensi degli articoli 30 e 32 del Testo Unico i Collocatori, ove previsto nelle Condizioni Definitive, possono avvalersi per Singole Offerte di tecniche di comunicazione a distanza con raccolta dei Moduli di Adesione tramite Internet (collocamento on-line) ovvero fuori sede (collocamento fuori sede). L'eventuale utilizzo della modalità di collocamento on-line ovvero fuori sede, viene comunicata nelle Condizioni Definitive di volta in volta rilevanti. Ai sensi dell’articolo 30, comma 6 del Testo Unico, l'efficacia dei contratti conclusi fuori sede è sospesa per la durata di 7 (sette) giorni di calendario decorrenti dalla data di sottoscrizione degli stessi da parte dell'investitore. Conseguentemente, l'eventuale data ultima in cui sarà possibile aderire alle Singole Offerte mediante contratti conclusi fuori sede ovvero tramite l'uso di altre tecniche, ove ai sensi della normativa applicabile sia previsto il diritto di recesso a favore dell’investitore sarà indicata nelle Condizioni Definitive. Infine, ai sensi degli articoli 8 e 16 della Direttiva, nel caso in cui l'Emittente proceda alla pubblicazione di un avviso e/o supplemento al Prospetto di Base, secondo le modalità di cui alla Direttiva e dell'articolo 94, comma 7 e 95-bis del Testo Unico, gli investitori, che abbiano già aderito all'Offerta prima della pubblicazione dell'avviso e/o del supplemento, potranno revocare la propria accettazione, entro il secondo



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Prospetto di Base Tasso Misto

Giorno Lavorativo successivo alla pubblicazione dell'avviso e/o del supplemento medesimo, mediante una comunicazione scritta all'Emittente ed al Collocatore o secondo le modalità indicate nel contesto dell'avviso e/o del supplemento medesimo. Gli interessati potranno aderire alla Singola Offerta anche tramite soggetti autorizzati all’attività di gestione individuale di portafogli di investimento per conto terzi, ai sensi del Testo Unico e relative disposizioni di attuazione, purché gli stessi sottoscrivano l’apposito Modulo di Adesione in nome e per conto del cliente investitore, e tramite soggetti autorizzati, ai sensi dello stesso Testo Unico, e delle relative disposizioni di attuazione, all’attività di ricezione e trasmissione ordini, alle condizioni indicate nella relativa normativa di attuazione. Le società fiduciarie autorizzate alla gestione patrimoniale di portafogli d’investimento mediante intestazione fiduciaria potranno aderire alla Singola Offerta esclusivamente per conto dei loro clienti, indicando sul Modulo di Adesione il solo codice fiscale del cliente. Il Responsabile del Collocamento si riserva di verificare la regolarità delle domande di adesione alla Singola Offerta, sulla base dei dati identificativi degli intestatari, avuto riguardo per le modalità e condizioni stabilite per la Singola Offerta stessa, nonché per la regolarità delle operazioni di collocamento, e si impegna a comunicare alla CONSOB l'esito di tale verifica. Il Responsabile del Collocamento si impegna inoltre a pubblicare, ai sensi della vigente normativa applicabile, secondo le modalità indicate nelle Condizioni Definitive, entro 5 giorni dalla conclusione del Periodo di Offerta, i risultati della Singola Offerta (si veda paragrafo 5.1.7 che segue). Il Prospetto di Base e le Condizioni Definitive verranno messi a disposizione per la consultazione presso il sito Internet dell'Emittente, del Responsabile del Collocamento e dei Collocatori, ai sensi dell'articolo 8 del Regolamento Emittenti e verranno consegnati gratuitamente agli investitori che ne faranno richiesta. 5.1.6

Modalità e termini per il pagamento e la consegna degli strumenti finanziari

L'Emittente potrà prevedere che durante il Periodo di Offerta vi siano una o più date nelle quali dovrà essere effettuato il pagamento del Prezzo di Emissione (le Date di Regolamento e ciascuna una Data di Regolamento). Le Date di Regolamento verranno indicate nelle Condizioni Definitive. Alla Data di Emissione dei Titoli, ovvero alla Data di Regolamento, ove diversa, sui conti correnti degli investitori verrà automaticamente addebitato un importo pari al prezzo d'offerta, eventualmente maggiorato dei ratei di interessi maturati tra la Data di Emissione e la Data di Regolamento, come indicato nelle Condizioni Definitive (il Prezzo di Regolamento), a cura dell'Emittente. Contestualmente, i Titoli sottoscritti verranno messi a disposizione degli aventi diritto mediante contabilizzazione sui conti di deposito intrattenuti dai Collocatori, direttamente o indirettamente, presso Monte Titoli S.p.A. dall'Emittente, come previsto nel Modulo di Adesione. Non è previsto alcun aggravio di commissioni o spese a carico dell'investitore. 5.1.7

Data in cui i risultati dell'Offerta verranno resi pubblici

Il Responsabile del Collocamento comunicherà, entro i cinque giorni successivi alla conclusione del Periodo di Offerta, i risultati della stessa mediante apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell'Emittente e del Responsabile del Collocamento e contestualmente trasmesso alla CONSOB. Entro due mesi dalla pubblicazione del suddetto avviso, l'Emittente, ove agisca quale responsabile del collocamento ovvero il Responsabile del Collocamento indicato nelle Condizioni Definitive, comunicherà altresì a CONSOB gli esiti delle verifiche sulla regolarità delle operazioni di collocamento, nonché i risultati riepilogativi della Singola Offerta, ai sensi della vigente normativa applicabile. 5.1.8



Procedura per l'esercizio di un eventuale diritto di prelazione

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Prospetto di Base Tasso Misto

Non sono previsti diritti di prelazione con riferimento alle Obbligazioni. 5.2 5.2.1

Piano di ripartizione ed assegnazione Categorie di potenziali investitori

L'Emittente si riserva di indicare nelle Condizioni Definitive le categorie di investitori cui le Singole Offerte sono di volta in volta dirette. In particolare: (i)

i Titoli potranno essere offerti esclusivamente al pubblico in Italia fino ad un massimo del 100% (comprensivo dell'eventuale importo, indicato nelle Condizioni Definitive, destinato all'assegnazione delle Obbligazioni prenotate successivamente alla pubblicazione dell'avviso di chiusura anticipata dell'Offerta e fino all'effettiva chiusura anticipata dell'Offerta ovvero l’ultimo giorno dell’Offerta ed eccedente un importo per ciascuna Singola Offerta, indicato nelle Condizioni Definitive) del relativo ammontare complessivo; o

(ii)

contestualmente all'Offerta al pubblico in Italia, le Obbligazioni potranno essere altresì offerte ad operatori qualificati, così come definiti dall'Articolo 100 del Testo Unico e relativa normativa di attuazione (gli Investitori Qualificati); o

(iii)

l'Emittente si riserva di collocare le Obbligazioni che risultassero, al termine del Periodo d'Offerta, non sottoscritte dal pubblico in Italia, presso Investitori Qualificati successivamente alla data di chiusura della Singola Offerta e nel rispetto della vigente normativa applicabile; o

(iv)

ciascuna Singola Offerta potrà essere suddivisa in più tranche:

(v)

•

una rivolta al pubblico in Italia. Non possono aderire a tale tranche gli Investitori Qualificati, i quali potranno aderire esclusivamente alla tranche loro riservata, di cui al successivo punto;

•

una contestuale tranche riservata alle adesioni da parte di Investitori Qualificati; o

ciascuna Singola Offerta potrà essere riservata a soggetti che apportano cd. “denaro fresco”, vale a dire nuove disponibilità accreditate dal sottoscrittore presso la Banca. Non sono considerate nuove disponibilità le somme già depositate o derivanti dal rimborso e/o dalla vendita di prodotti finanziari detenuti presso l’Emittente.

Ciascuna Singola Offerta sarà effettuata per il tramite dei Collocatori, secondo quanto indicato al Paragrafo 5.4, esclusivamente in Italia, con conseguente esclusione di qualsiasi mercato internazionale. Salvo ove diversamente indicato nelle Condizioni Definitive, i Titoli saranno collocati attraverso la rete di sportelli della Banca. Pertanto il Prospetto di Base non costituisce offerta, invito ad offrire, attività promozionale relativa alle Obbligazioni nei confronti di alcun cittadino o soggetto residente o soggetto passivo di imposta negli Stati Uniti d'America, in Canada, Australia, Giappone o in qualsiasi altro paese nel quale tali atti non siano consentiti in assenza di specifiche esenzioni o autorizzazioni da parte delle competenti autorità (gli Altri Paesi). Le Obbligazioni non sono state né saranno registrate ai sensi del Securities Act del 1933, e successive modifiche, vigente negli Stati Uniti d’America né ai sensi delle corrispondenti normative in vigore in Canada, Giappone, Australia e negli Altri Paesi e non potranno conseguentemente essere offerte, vendute o comunque consegnate, direttamente o indirettamente, negli Stati Uniti d’America, in Canada, in Giappone, in Australia o negli Altri Paesi. 5.2.2 Criteri di riparto e procedura relativa alla comunicazione agli investitori dell'importo di Obbligazioni assegnate



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Prospetto di Base Tasso Misto

Non sono previsti criteri di riparto e la ripartizione e relativa assegnazione avverranno secondo le seguenti modalità. Saranno assegnate tutte le Obbligazioni richieste dai sottoscrittori durante il Periodo di Offerta fino al raggiungimento dell'importo massimo dell'Offerta (comprensivo dell'eventuale importo, indicato nelle Condizioni Definitive, destinato all'assegnazione delle Obbligazioni prenotate successivamente alla pubblicazione dell'avviso di chiusura anticipata dell'Offerta e fino all'effettiva chiusura anticipata dell'Offerta ovvero l’ultimo giorno dell’Offerta ed eccedente un importo per ciascuna Singola Offerta, indicato nelle Condizioni Definitive). Infatti, qualora durante il Periodo di Offerta le richieste raggiungessero l'importo indicato nelle Condizioni Definitive, si procederà alla chiusura anticipata dell'Offerta, che sarà comunicata al pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet del Responsabile del Collocamento e dell'Emittente, e, contestualmente, trasmesso alla CONSOB, ovvero con le modalità indicate nelle Condizioni Definitive e la chiusura dell'Offerta sarà efficace dal giorno successivo alla pubblicazione dell'avviso. In ogni caso saranno assegnate ai richiedenti tutte le Obbligazioni prenotate prima della pubblicazione dell'avviso di chiusura anticipata, mentre alle Obbligazioni prenotate (i) l'ultimo giorno dell'Offerta o (ii) nel caso di chiusura anticipata, nel periodo compreso tra la pubblicazione dell'avviso di chiusura anticipata dell'Offerta e l'ultimo giorno di Offerta effettivo ed eccedenti l'ammontare specificato nelle Condizioni Definitive cui sarà destinato l'importo residuo specificato nelle Condizioni Definitive. Ove tale importo non fosse tuttavia sufficiente a soddisfare le richieste di prenotazione eccedenti l'ammontare specificato nelle Condizioni Definitive, le Obbligazioni verranno assegnate con criterio cronologico fino ad esaurimento delle medesime. Le medesime modalità si applicheranno altresì nel caso in cui siano previste la modalità di collocamento online o fuori sede. Per ogni prenotazione soddisfatta i Collocatori invieranno apposita “nota di eseguito”, salvo ove diversamente indicato nelle Condizioni Definitive attestante l'avvenuta assegnazione delle Obbligazioni e le condizioni di aggiudicazione delle stesse. 5.3

Fissazione del prezzo

Le Obbligazioni saranno offerte in sottoscrizione alla pari, come specificato nelle Condizioni Definitive (il Prezzo di Offerta). Il Prezzo viene determinato attualizzando i flussi di cassa sulla base della curva dei tassi swap. Resta inteso che, nell'ipotesi in cui la sottoscrizione delle Obbligazioni da parte degli investitori avvenga ad una data successiva alla Data di Godimento, il Prezzo di Emissione dovrà essere maggiorato del rateo interessi maturato dalla Data di Godimento del prestito alla data di sottoscrizione. Ove la Banca svolga il ruolo di Collocatore degli strumenti finanziari non sarà applicata alcuna commissione, esplicita o implicita, in fase di collocamento, di sottoscrizione o di rimborso. Ove invece il ruolo di Collocatore sia svolto da un soggetto terzo, potrà essere prevista una commissione implicita di collocamento, la cui entità sarà indicata nelle Condizioni Definitive. Non sarà applicata alcuna altra commissione in fase di sottoscrizione o di rimborso. 5.4 5.4.1

Collocamento e sottoscrizione Nome e indirizzo dei Coordinatori dell'Offerta e dei Collocatori

Ciascuna Singola Offerta avrà luogo in Italia e sarà effettuata per il tramite dei Collocatori. Salvo ove diversamente indicato nelle Condizioni Definitive, i Titoli saranno collocati attraverso la rete di sportelli della Banca.



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Prospetto di Base Tasso Misto

Salvo ove diversamente indicato nelle Condizioni Definitive, il coordinamento e la direzione delle attività di collocamento verranno svolti dalla Banca, in qualità di responsabile del collocamento (il Responsabile del Collocamento). 5.4.2

Denominazione e indirizzo degli organismi incaricati del servizio finanziario

Il pagamento degli interessi ed il rimborso del capitale saranno effettuati tramite gli intermediari autorizzati aderenti a Monte Titoli S.p.A., Via Mantegna, 6 – 20154 Milano. 5.4.3

Data in cui è stato o sarà sottoscritto l'accordo di sottoscrizione

Informazioni sull'accordo di sottoscrizione, ove esistente, saranno contenute nelle Condizioni Definitive.



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Prospetto di Base Tasso Misto

6.

AMMISSIONE E MODALITÀ DI NEGOZIAZIONE

6.1

Mercati regolamentati presso i quali gli strumenti finanziari potrebbero essere ammessi alla quotazione

L'Emittente non ha presentato richiesta di giudizio di ammissibilità alla quotazione del Programma. L’Emittente si riserva la facoltà di poter richiedere la quotazione dei Titoli oggetto di ciascuna Singola Offerta in mercati regolamentati, MOT o altro mercato. In caso di ammissione a quotazione delle Obbligazioni su mercati regolamentati, l’Emittente ne darà comunicazione ai portatori delle Obbligazioni nelle Condizioni Definitive. L’Emittente si riserva inoltre la facoltà di richiedere in futuro l’ammissione alla negoziazione su Sistemi Multilaterali di Negoziazione (Multilateral Trading Facility - MTF), tra cui EuroTLX. Il Sistema Multilaterale di Negoziazione prescelto sarà indicato nelle Condizioni Definitive ovvero comunicato successivamente agli investitori con le modalità di cui all'Articolo 13 del Regolamento dei Titoli. L’Emittente negozierà altresì le Obbligazioni in conto proprio in modo non sistematico, assumendosi l'onere di controparte, con l’obiettivo di garantire adeguati livelli di liquidità per i Titoli di propria emissione. In merito, al fine di garantire un mercato secondario per le Obbligazioni, l’Emittente renderà disponibili per la clientela, durante i normali orari di negoziazione, quotazioni denaro/lettera per i Titoli nel rispetto delle regole di best execution. In particolare, l'Emittente si impegna a negoziare le proprie Obbligazioni considerando un titolo di Stato avente caratteristiche simili al Titolo oggetto di negoziazione, applicando uno Spread massimo denaro/lettera pari a 0,50%. Non sono previsti limiti alla quantità di Titoli su cui l'Emittente può svolgere attività di negoziazione. 6.2

Mercati regolamentati o equivalenti sui quali, per quanto a conoscenza dell'Emittente, sono già ammessi alla negoziazione, strumenti della stessa classe di quelli offerti

L'Emittente non è a conoscenza di altri mercati regolamentati o equivalenti su cui siano già ammessi alla negoziazione strumenti della stessa classe delle Obbligazioni. 6.3

Nome e indirizzo dei soggetti che si sono assunti il fermo impegno di agire quali intermediari nelle operazioni sul mercato secondario

Nessun soggetto si è assunto l'impegno di agire quale intermediario nelle operazioni sul mercato secondario. Per informazioni sull'attività svolta dall'Emittente sul mercato secondario si rinvia al Paragrafo 6.1 che precede.



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7.

Prospetto di Base Tasso Misto

INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI

7.1

Consulenti legati all'emissione

Non vi sono consulenti legati all’emissione delle Obbligazioni. 7.2

Informazioni contenute nel Prospetto di Base sottoposte a revisione

Il Prospetto di Base non contiene informazioni sottoposte a revisione o a revisione limitata da parte dei revisori legali dei conti. 7.3

Pareri o relazioni di esperti, indirizzo e qualifica

Il Prospetto di Base non contiene pareri o relazioni di terzi in qualità di esperti. 7.4

Informazioni provenienti da terzi

Il Prospetto do Base non contiene informazioni provenienti da terzi. 7.5

Rating

All'Emittente non sono stati assegnati giudizi di rating. Salvo ove diversamente indicato nelle Condizioni Definitive relative alla specifica emissione, ai titoli oggetto del presente Prospetto di Base non è stato attribuito alcun giudizio di rating. L'eventuale rating che dovesse in futuro essere attribuito all'Emittente o ai Titoli di volta in volta offerti ai sensi del Programma, sarà indicato nelle Condizioni Definitive.



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APPENDICE 1 - REGOLAMENTO GENERALE DEI TITOLI

I Titoli offerti ai sensi del Programma saranno disciplinati dalle disposizioni del Regolamento dei Titoli formato dal presente Regolamento Generale dei Titoli, così come di volta in volta supplementato ed integrato dalle Condizioni Definitive e, per quanto ivi non specificamente previsto, dalle disposizioni normative e regolamentari applicabili (il Regolamento dei Titoli o il Regolamento). Le Condizioni Definitive relative a ciascuna offerta potranno includere ulteriori termini e condizioni dei Titoli, che, laddove fossero in contrasto con una o più disposizioni del presente Regolamento, sostituiranno o modificheranno, a seconda dei casi, tale o tali disposizioni del presente Regolamento ai fini dei, e limitatamente ai, Titoli oggetto di quell'offerta. 1

Natura, Taglio e Moneta dei Titoli

I Titoli oggetto del presente Regolamento (i Titoli) sono rappresentati da Obbligazioni a Tasso Misto (le Obbligazioni a Tasso Misto), secondo quanto specificato nelle Condizioni Definitive, emesse da Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A. (l'Emittente). Il taglio, il numero e il valore nominale (il Valore Nominale) dei Titoli è specificato nelle Condizioni Definitive. I Titoli sono denominati in Euro. 2

Regime di Circolazione

I Titoli sono al portatore e sono ammessi al sistema di gestione e amministrazione accentrata presso Monte Titoli S.p.A., Via Mantegna, 6 – 20154 Milano, in regime di dematerializzazione ai sensi del Decreto Legislativo 24 giugno 1998 n. 213 ( il D. Lgs. N. 213/98) e deliberazione CONSOB del 23 dicembre 1998 n. 11768 e successive modifiche ed integrazioni. Pertanto, in conformità a quanto previsto dalla citata normativa, ogni operazione avente ad oggetto i Titoli (ivi inclusi i trasferimenti e la costituzione di vincoli), nonché l'esercizio dei relativi diritti patrimoniali potranno essere effettuati esclusivamente per il tramite degli intermediari autorizzati italiani o esteri, aderenti al sistema di gestione e amministrazione accentrata gestito da Monte Titoli S.p.A. I portatori dei Titoli non potranno richiedere la consegna materiale dei Titoli, fatto salvo il diritto di richiedere il rilascio della certificazione di cui all’articolo 85 del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 e all’articolo 31, comma 1, lettera b), del D. Lgs. N. 213/98. 3

Status dei Titoli

I Titoli costituiscono obbligazioni dirette, non garantite e non subordinate dell'Emittente e sono parimenti ordinate (pari passu) tra loro e con altre obbligazioni non assistite da garanzie reali dell'Emittente. 4

Prezzo di Emissione

Le Obbligazioni sono emesse alla pari, come specificato nelle Condizioni Definitive (il Prezzo di Emissione), per ogni Obbligazione di pari Valore Nominale alla data indicata nelle Condizioni Definitive (la Data di Emissione). 5

Durata, godimento e scadenza dei Titoli



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Prospetto di Base Tasso Misto

La durata dei Titoli, la data a partire dalla quale viene computato il rendimento sui Titoli (la Data di Godimento), nonché la data di scadenza (la Data di Scadenza) dei Titoli sono specificati nelle Condizioni Definitive dell'emissione. 6

Interessi

Le Obbligazioni a Tasso Misto maturano per una parte della loro durata (come indicato nelle Condizioni Definitive) interessi a tasso fisso, o a tasso fisso step up, o a tasso fisso step down (Periodo con Interessi a Tasso Fisso, o a Tasso Fisso Step Up, o a Tasso Fisso Step Down) e per una parte della loro durata (come indicato nelle Condizioni Definitive) interessi a tasso variabile (Periodo con Interessi a Tasso Variabile). Si applicheranno pertanto, per il Periodo con Interessi a Tasso Fisso o a Tasso Fisso Step Up, o a Tasso Fisso Step Down, le disposizioni di cui al seguente punto (a), e per il Periodo con Interessi a Tasso Variabile, le disposizioni di cui al seguente punto (b). (a)

Periodo con Interessi a Tasso Fisso, o a Tasso Fisso Step Up, o a Tasso Fisso Step Down

Si descrivono di seguito le caratteristiche che avranno i Titoli a seconda che per il rilevante periodo di interessi siano scelti Interessi a Tasso Fisso, Interessi a Tasso Fisso Step Up o Interessi a Tasso Fisso Step Down. (i)

Obbligazioni a Tasso Fisso

I Titoli maturano interessi sul relativo Valore Nominale in circolazione, al lordo della eventuale imposta sostitutiva, ai tassi annuale, semestrale o trimestrale, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive, pari al tasso di interesse (ciascuna una Cedola) pagabile in via posticipata a ciascuna data di pagamento degli interessi specificata nelle Condizioni Definitive (ciascuna, una Data di Pagamento degli Interessi) fino al termine del Periodo di Interessi a Tasso Fisso. A ciascuna Data di Pagamento degli Interessi saranno corrisposti interessi pari all’Importo della Cedola (come specificato nelle Condizioni Definitive). (ii)

Obbligazioni Step Up

I Titoli maturano interessi sul relativo Valore Nominale in circolazione, al lordo della eventuale imposta sostitutiva, ai tassi annuale, semestrale o trimestrale, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive, pari ai relativi Tassi di Interesse prefissati crescenti (ciascuna una Cedola) pagabili in via posticipata a ciascuna Data di Pagamento degli Interessi specificata nelle Condizioni Definitive fino al termine del Periodo di Interessi a Tasso Fisso Step Up. A ciascuna Data di Pagamento degli Interessi saranno corrisposti interessi pari all’Importo della Cedola (come specificato nelle Condizioni Definitive). (iii)

Obbligazioni Step Down

I Titoli maturano interessi sul relativo Valore Nominale in circolazione, al lordo della eventuale imposta sostitutiva, ai tassi annuale, semestrale o trimestrale, secondo quanto indicato nelle Condizioni Definitive, pari ai relativi Tassi di Interesse prefissati decrescenti (ciascuna una Cedola) pagabili in via posticipata a ciascuna Data di Pagamento degli Interessi specificata nelle Condizioni Definitive fino al termine del Periodo di Interessi a Tasso Fisso Step Down . A ciascuna Data di Pagamento degli Interessi saranno corrisposti interessi pari all’Importo della Cedola (come specificato nelle Condizioni Definitive). (b)



Periodo con Interessi a Tasso Variabile

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Prospetto di Base Tasso Misto

I Titoli maturano, a partire dalla Data di Godimento, un interesse sul relativo importo nominale, determinato moltiplicando il Valore Nominale per il Parametro di Riferimento specificato nelle Condizioni Definitive , pagabile in via posticipata a ciascuna Data di Pagamento degli Interessi, come indicato nelle Condizioni Definitive (la Cedola Variabile). In particolare, il Tasso di Interesse è calcolato sommando o sottraendo l'eventuale Spread al Parametro di Riferimento. Espressa in formula la Cedola Variabile è determinata come segue: C = VN * (PR +/- Spread) / NC Ove: VN = Valore Nominale; PR = Parametro di riferimento specificato di volta in volta nelle Condizioni Definitive; Spread = importo, espresso in punti base, che può essere aggiunto o sottratto al Parametro di Riferimento specificato di volta in volta nelle Condizioni Definitive; NC= il numero di cedole pagate in un anno. *** Il Tasso di Interesse sarà determinato applicando la Convenzione di Calcolo e la Base di Calcolo precisate nelle Condizioni Definitive. In particolare la Convenzione di Calcolo indica ciascuna delle convenzioni di calcolo che sono specificate nelle Condizioni Definitive, fra cui quelle di seguito riportate: Following Business Day Convention, indica che, ai fini del pagamento dell'ammontare del rimborso finale, e/o di una Cedola, qualora la relativa data di pagamento cada in un giorno che non è un Giorno Lavorativo, tale ammontare sarà accreditato il primo Giorno Lavorativo successivo alla suddetta data. Modified Following Business Day Convention indica che, ai fini del pagamento dell’ammontare del rimborso finale, e/o di una Cedola, qualora la relativa data di pagamento cada in un giorno che non è un Giorno Lavorativo, tale ammontare sarà accreditato il primo Giorno Lavorativo successivo alla suddetta data; qualora ciò comporti il passaggio al mese solare successivo, tale ammontare sarà accreditato il Giorno Lavorativo immediatamente precedente alla suddetta data. La Convenzione di Calcolo può essere Adjusted ovvero Unadjusted: Adjusted indica che al verificarsi della circostanza ovvero delle circostanze indicate nella pertinente Convenzione di Calcolo, sarà modificata la durata del computo degli interessi; Unadjusted indica che, al verificarsi della circostanza ovvero delle circostanze indicate nella pertinente Convenzione di Calcolo, non sarà modificata la durata del computo degli interessi. La Base di Calcolo indica ciascuna delle convenzioni di calcolo che sono specificate nelle Condizioni Definitive, fra cui quelle di seguito riportate: (a) "Actual/Actual (ICMA)" indica il numero di giorni a partire dalla data in cui gli interessi cominciano a decorrere (inclusa) sino alla data in cui gli interessi sono dovuti (esclusa), diviso per il numero effettivo di giorni nel relativo periodo di calcolo degli interessi;



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(b) "Actual/365" o "Actual/Actual (ISDA)" indica il numero effettivo di giorni nel periodo di calcolo degli interessi diviso per 365 (o, se qualunque parte di quel periodo di calcolo degli interessi cade in un anno bisestile, la somma di (A) il numero effettivo di giorni in quella parte di periodo di calcolo degli interessi che cade in un anno bisestile diviso per 366 e (B) l’effettivo numero di giorni in quella parte di periodo di calcolo degli interessi che cade in un anno non bisestile diviso per 365); (c) "Actual/365 (Fixed)" indica il numero effettivo di giorni nel periodo di calcolo degli interessi diviso per 365; (d) "Actual/365 (Sterling)" indica il numero effettivo di giorni nel periodo di calcolo degli interessi diviso per 365, oppure, nel caso di una Data di Pagamento degli Interessi che cada in un anno bisestile, per 366; (e) "Actual/360" indica il numero effettivo di giorni nel periodo di calcolo degli interessi diviso per 360; (f) "30/360" indica il numero di giorni nel periodo di calcolo degli interessi diviso per 360 (il numero di giorni da calcolarsi sulla base di un anno di 360 giorni con dodici mesi di 30 giorni (salvo il caso in cui (i) l’ultimo giorno del periodo di calcolo degli interessi sia il giorno 31 di un mese, ma il primo giorno del periodo di calcolo degli interessi sia un giorno diverso dal giorno 30 o 31 di un mese, nel qual caso il mese che include tale ultimo giorno non deve essere ridotto ad un mese di 30 giorni, o (ii) l’ultimo giorno del periodo di calcolo degli interessi è l’ultimo giorno del mese di febbraio, nel qual caso il mese di febbraio non deve essere esteso ad un mese di 30 giorni). Giorno Lavorativo indica qualunque giorno in cui il Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer System (TARGET) è operativo, ovvero il diverso giorno specificato nelle Condizioni Definitive. Gli interessi pagabili ai sensi delle Obbligazioni saranno arrotondati alla seconda cifra decimale, per eccesso o per difetto a seconda che l'ultima cifra sia maggiore o minore di 5. Parametri di Riferimento Tasso Euribor L’Euribor è il tasso lettera sul mercato interno dell’Unione Monetaria Europea dei depositi bancari, rilevato dalla Federazione Bancaria Europea (FBE) - calcolato secondo la convezione indicata nelle Condizioni Definitive - e pubblicato sui maggiori quotidiani europei a contenuto economico e finanziario nonché sul sito www.euribor.org. Se una delle date di rilevazione cade in un giorno in cui il Tasso Euribor non viene pubblicato, la rilevazione viene effettuata il primo giorno utile antecedente la data di rilevazione. Il tasso Euribor scelto come Parametro di Riferimento potrà essere il tasso Euribor a tre, sei o dodici mesi, così come indicato nelle Condizioni Definitive. Tasso Rendimento d’asta del BOT Per “Rendimento d’asta del Bot” si intende il rendimento semplice lordo del BOT relativo all’asta BOT antecedente l’inizio del periodo di godimento di ciascuna cedola come indicato nelle Condizioni Definitive. Il Rendimento dei BOT emessi in asta è reperibile sui principali quotidiani finanziari, nonché sul sito www.debitopubblico.it oppure www.bancaditalia.it. Il “Rendimento d’asta del BOT” scelto come Parametro di Indicizzazione potrà essere il rendimento d’asta del BOT a tre, sei o dodici mesi, così come indicato nelle Condizioni Definitive.



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Prospetto di Base Tasso Misto

Qualora tale valore non fosse disponibile si farà riferimento alla prima asta BOT valida antecedente all’asta del mese di riferimento. Eventi di Turbativa Se il Parametro di Riferimento non fosse rilevabile nel giorno previsto, verrà utilizzata la prima rilevazione utile immediatamente antecedente il giorno di rilevazione previsto. Nel caso di non disponibilità del Parametro di Riferimento per più di 10 giorni lavorativi, verrà utilizzato quale parametro di riferimento sostitutivo il seguente parametro: - nel caso in cui il Parametro di riferimento sia l'Euribor, si applicherà, in luogo di tale parametro, la media aritmetica di 3 quotazioni del tasso lettera per depositi interbancari in Euro di primari istituti di credito italiani (a tre, sei o dodici mesi a seconda dei casi) dichiarate operative alle ore 11.00 (ora di Bruxelles) da almeno 2 primari istituti di credito selezionati dall’Emittente a propria ragionevole discrezione. Nel caso in cui tale alternativa non sia possibile, il tasso della Cedola per il periodo in oggetto sarà identico a quello dell’ultima Cedola pagata. Se tale evento perdurerà anche per la determinazione della Cedola successiva, per tale Cedola il tasso sarà determinato in buona fede a ragionevole discrezione dell’Agente per il Calcolo, secondo la prevalente prassi di mercato; - nel caso in cui il Parametro di riferimento sia il BOT, si applicherà il tasso Euribor. Per giorno lavorativo si intende qualsiasi giorno in cui il sistema TARGET è operativo, ovvero il diverso giorno specificato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Qualora nel corso della vita delle Obbligazioni si verifichino, relativamente al Parametro di Riferimento prescelto, eventi di natura straordinaria che ne modifichino la struttura o ne compromettano l’esistenza, l’Agente per il calcolo effettuerà, ove necessario, gli opportuni correttivi, quali la sostituzione del Parametro di Riferimento, gli aggiustamenti o le modifiche per mantenere nella massima misura possibile inalterate le caratteristiche finanziarie originarie delle obbligazioni, secondo le modalità che saranno di volta in volta indicate nelle Condizioni Definitive. 7

Pagamenti

(a)

Modalità di pagamento I pagamenti dovuti con riferimento ai Titoli, ivi incluso il rimborso del capitale sono effettuati su conti correnti degli investitori intrattenuti presso gli intermediari autorizzati, italiani ed esteri, aderenti al sistema di gestione ed amministrazione accentrata gestito da Monte Titoli S.p.A.

(b)

Disposizioni generali applicabili ai pagamenti I portatori dei Titoli sono i soli soggetti legittimati a ricevere i pagamenti in relazione ai rispettivi Titoli e l’Emittente sarà liberato una volta corrisposti gli importi dovuti direttamente a ciascun portatore dei Titoli, ovvero ad un terzo dal medesimo indicato.

8

Rimborso e acquisto

I Titoli saranno rimborsati alla pari, in un'unica soluzione, alla Data di Scadenza indicata nelle Condizioni Definitive. Non sono previsti né premi né oneri di rimborso, né altri elementi di maggiorazione o di decurtazione (commissioni, spese ed altri oneri a carico degli investitori) del valore di rimborso dei Titoli. (a)



Rimborso alla scadenza

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Prospetto di Base Tasso Misto

Salvo il caso di riacquisto o cancellazione dei Titoli, come di seguito specificato, alla Data di Scadenza, l'Emittente corrisponderà ai portatori dei Titoli l'importo dovuto a titolo di rimborso. Non è prevista la possibilità di rimborso anticipato delle Obbligazioni. (b)

Acquisti L’Emittente può in ogni momento acquistare i Titoli al prezzo determinato secondo le modalità indicate al seguante Articolo 16. Qualora gli acquisti siano effettuati tramite offerta pubblica, l’offerta deve essere rivolta a tutti i portatori dei Titoli a parità di condizioni. Tali Titoli possono essere conservati, riemessi, rivenduti o, a scelta dell'Emittente, cancellati.

(c)

Annullamento I Titoli cancellati e i Titoli acquistati ed annullati ai sensi del precedente articolo 8(b) non potranno essere riemessi o rivenduti.

Ciascun Titolo cessa di essere fruttifero dalla Data di Scadenza. 9

Regime Fiscale

Redditi di capitale: agli interessi ed agli altri frutti delle Obbligazioni è applicabile - nelle ipotesi e nei modi e termini previsti dal Decreto Legislativo 1 Aprile 1996, n. 239, come successivamente modificato ed integrato - l’imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%. I redditi di capitale sono determinati in base all’articolo 45 comma 1 del D.P.R. 22 dicembre 1986, n. 917, come successivamente modificato ed integrato (il TUIR). Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze, che non costituiscono redditi di capitale, diverse da quelle conseguite nell’esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso delle Obbligazioni (articolo 67 del TUIR come successivamente modificato ed integrato) sono soggette ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l’aliquota del 12,50%. Le plusvalenze e minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall'articolo 68 del TUIR come successivamente modificato ed integrato e secondo le disposizioni di cui all'articolo 5 e dei regimi opzionali di cui all'articolo 6 (risparmio amministrato) e all'articolo 7 (risparmio gestito) del Decreto Legislativo 461/97. Nessun pagamento relativo alle Obbligazioni è soggetto a ritenuta alla fonte o ad altre imposte federali negli Stati Uniti se gli investitori non sono cittadini statunitensi. Tuttavia, qualora durante la vita delle Obbligazioni, quale conseguenza di modifiche alla normativa applicabile, i pagamenti relativi alle Obbligazioni siano assoggettati a ritenuta alla fonte o altro tipo di imposta, contributo o onere governativo, negli Stati Uniti o in qualsiasi altra giurisdizione, o da parte di qualsiasi relativa entità politica o autorità tributaria e, di conseguenza, l'Emittente debba trattenere tale imposta, onere o contributo dai pagamenti agli investitori inerenti alle Obbligazioni, questi effettuerà detti pagamenti inerenti alle Obbligazioni solo dopo avere trattenuto gli importi corrispondenti, e non corrisponderà agli investitori alcun importo aggiuntivo a compensazione. 2 Con riferimento a ciascun Prestito, eventuali modifiche al regime fiscale di cui sopra vengono rappresentate nelle Condizioni Definitive. 2

Le informazioni fornite nel presente Regolamento sono un mero riassunto del regime fiscale proprio dell’acquisto, della detenzione e della cessione delle Obbligazioni per certe categorie di investitori, ai sensi della legislazione tributaria italiana e della prassi vigente alla data di pubblicazione del presente Regolamento, fermo restando che le stesse rimangono soggette a possibili cambiamenti che potrebbero avere effetti retroattivi. Quanto contenuto al presente articolo non intende essere una analisi esauriente di tutte le conseguenze fiscali dell’acquisto, della detenzione e della cessione delle Obbligazioni. Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell'acquisto, della detenzione e della cessione di obbligazioni. Si segnala che non è possibile prevedere eventuali modifiche all'attuale regime fiscale durante la vita delle Obbligazioni né può essere escluso che, in caso di modifiche, i valori netti degli interessi indicati nel presente Regolamento possano discostarsi, anche sensibilmente, da quelli che saranno effettivamente applicabili alle Obbligazioni alla data di pagamento delle somme dovute ai sensi delle medesime.



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10

Prospetto di Base Tasso Misto

Diritti connessi alle Obbligazioni

I Titoli incorporano i diritti e i benefici previsti dal presente Regolamento, retto dalla legge italiana, nonché i diritti ed i benefici previsti dalla normativa italiana applicabile agli strumenti finanziari delle stesse categorie. 11

Termine di prescrizione degli interessi, del capitale e degli altri diritti connessi, con indicazione di chi trae vantaggio da tale prescrizione

Il diritto al pagamento degli interessi si prescrive decorsi cinque anni dalla data in cui gli interessi sono divenuti esigibili. Il diritto al rimborso del capitale si prescrive decorsi dieci anni dalla data in cui le Obbligazioni sono divenute rimborsabili. La prescrizione del diritto di esigere il pagamento degli interessi ed il rimborso del capitale è a beneficio dell'Emittente. 12

Agente per il Calcolo

Il soggetto che svolgerà la funzione di Agente per il Calcolo in relazione a qualsiasi emissione di Titoli, ove applicabile, sarà indicato nelle Condizioni Definitive. 13

Comunicazioni

Tutte le comunicazioni dell'Emittente ai portatori dei Titoli saranno validamente effettuate, ove non diversamente previsto dalla vigente normativa applicabile, mediante le modalità indicate nelle Condizioni Definitive. Le comunicazioni all'Emittente da parte dei portatori dei Titoli dovranno essere effettuate per iscritto e fatte pervenire, tramite raccomandata con ricevuta di ritorno, all'indirizzo dell'Emittente indicato di seguito, ovvero presso lo sportelli dei Collocatori a cui hanno presentato il Modulo di Adesione: Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A. – Corso Mazzini 190, Ascoli Piceno. 14

Emissioni Successive

Senza che sia necessario il consenso dei portatori dei Titoli, l’Emittente si riserva la facoltà di procedere all’emissione di ulteriori titoli soggetti al medesimo regolamento dei Titoli già emessi comunque nel rispetto dell'ammontare complessivo massimo originariamente previsto, (che tuttavia si distinguerà per l’importo dell'emissione, la data dell'emissione e le date di pagamento degli interessi) prevedendo che i Titoli di nuova emissione siano consolidati e formino un'unica serie con i Titoli già emessi ed in circolazione. 15

Legge Applicabile e Foro competente

I Titoli sono stati emessi e creati in Italia ed il presente Regolamento è sottoposto alla, e deve essere interpretato secondo la, legge italiana. L'autorità giudiziaria competente per le controversie relative alle Obbligazioni sarà il Tribunale di Ascoli Piceno; tuttavia, ove il portatore delle Obbligazioni rivesta la qualifica di consumatore ai sensi e per gli effetti dell’art. 1469 bis del Codice Civile e 33 e 63 del codice del consumo (Decreto Legislativo 6 settembre 2005, n. 206), il foro competente sarà quello di residenza o domicilio elettivo di quest’ultimo. 16

Negoziazione

L'Emittente non ha presentato richiesta di giudizio di ammissibilità alla quotazione del Programma.



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Prospetto di Base Tasso Misto

L’Emittente si riserva la facoltà di poter richiedere la quotazione dei Titoli oggetto di ciascuna Singola Offerta in mercati regolamentati. In caso di ammissione a quotazione delle Obbligazioni su mercati regolamentati, l’Emittente ne darà comunicazione ai portatori delle Obbligazioni nelle Condizioni Definitive. L’Emittente si riserva inoltre la facoltà di richiedere in futuro l’ammissione alla negoziazione su Sistemi Multilaterali di Negoziazione (Multilateral Trading Facility - MTF), tra cui EuroTLX. Il Sistema Multilaterale di Negoziazione prescelto sarà indicato nelle Condizioni Definitive ovvero comunicato successivamente agli investitori con le modalità di cui all'Articolo 13 del Regolamento dei Titoli. L’Emittente negozierà altresì le Obbligazioni in conto proprio in modo non sistematico, assumendosi l'onere di controparte, con l’obiettivo di garantire adeguati livelli di liquidità per i Titoli di propria emissione. In merito, al fine di garantire un mercato secondario per le Obbligazioni, l’Emittente renderà disponibili per la clientela, durante i normali orari di negoziazione, quotazioni denaro/lettera per i Titoli nel rispetto delle regole di best execution. In particolare, l'Emittente si impegna a negoziare le proprie Obbligazioni considerando un titolo di Stato avente caratteristiche simili al Titolo oggetto di negoziazione, applicando uno Spread massimo denaro/lettera pari a 0,50%. Non sono previsti limiti alla quantità di Titoli su cui l'Emittente può svolgere attività di negoziazione. 17

Organizzazioni rappresentative dei portatori dei Titoli

Non è prevista la costituzione di una o più organizzazioni (né il mero coinvolgimento di organizzazioni già esistenti) per rappresentare gli interessi dei portatori dei Titoli. Qualora l'Emittente, in connessione ad una determinata emissione di Titoli decida di nominare una o più di tali organizzazioni per rappresentare gli interessi dei portatori dei Titoli, provvederà a darne comunicazione ai portatori dei Titoli specificando nelle Condizioni Definitive, i nomi e gli altri dati identificativi di tali organizzazioni, le regole che tali organizzazioni osserveranno nello svolgimento delle proprie funzioni di rappresentanza, nonché le indicazioni circa il luogo in cui il pubblico potrà avere accesso ai contratti relativi a tali forme di rappresentanza, ovvero le modalità di comunicazione dei dati di cui sopra. 18

Varie

La titolarità dei Titoli comporta la piena conoscenza e accettazione di tutti i termini e condizioni fissati nel presente Regolamento, come di volta in volta integrato o modificato dalle Condizioni Definitive. Non esistono clausole limitative della trasferibilità e/o della circolazione dei Titoli in Italia. I Titoli non sono garantiti dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi.



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Prospetto di Base Tasso Misto

APPENDICE 2 – MODELLO DI AVVISO INTEGRATIVO CONTENENTE LE CONDIZIONI DEFINITIVE – OBBLIGAZIONI A TASSO MISTO Se le Condizioni Definitive non sono incluse nel Prospetto di Base (né in un supplemento), esse sono comunicate agli investitori e trasmesse all'autorità competente in occasione di ciascuna offerta entro il giorno antecedente l'inizio dell'offerta e comunque in conformità alla vigente normativa applicabile. Inoltre, le indicazioni relative al prezzo e alla quantità dei prodotti finanziari, se non conosciute al momento della pubblicazione del prospetto di base, possono essere inserite in avvisi integrativi. Infine, ai sensi dell'articolo 26.5 del Regolamento 809/2004/CE, qualora siano riportate in un documento separato, le Condizioni Definitive possono riprodurre alcune informazioni incluse nel prospetto di base approvato. Di seguito si riporta il modello di Avviso Integrativo contenente le Condizioni Definitive da utilizzarsi con riferimento a ciascuna offerta di Obbligazioni a Tasso Misto effettuata ai sensi del Programma ***

GRUPPO BANCARIO INTESA SANPAOLO CASSA DI RISPARMIO DI ASCOLI PICENO S.P.A. Società iscritta all’Albo delle Banche Facente parte del Gruppo Bancario INTESA SANPAOLO iscritto all’Albo dei Gruppi Bancari Sede sociale in Corso Mazzini 190, Ascoli Piceno Capitale sociale Euro 70.755.020 interamente versato Codice fiscale, partita I.V.A. e numero iscrizione Registro delle Imprese di Ascoli Piceno: 00097670442 Numero iscrizione Albo delle Banche: 5177 Codice ABI 06080.6 Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi Condizioni Definitive relative all'offerta di [● indicare l'ammontare nominale massimo complessivo della tranche] di Obbligazioni a Tasso Misto e scadenza [●] di Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A. ai sensi del Programma di Obbligazioni a Tasso Misto di cui al relativo Prospetto di Base Condizioni Definitive depositate presso la CONSOB in data [·] L’adempimento di pubblicazione delle Condizioni Definitive mediante Avviso Integrativo non comporta alcun giudizio della CONSOB sull’opportunità dell’investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le informazioni complete sull'Emittente e sull'Offerta sono ottenibili solo con la consultazione congiunta del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive. Il Prospetto di Base è disponibile presso il sito internet dell'Emittente www.carisap.it, [nonché sul sito internet del Responsabile del Collocamento e dei Collocatori di seguito indicati ali punto 17].



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Prospetto di Base Tasso Misto

Il presente documento costituisce le Condizioni Definitive relative all'offerta dei Titoli di seguito descritti. Esso deve essere letto congiuntamente al Prospetto di Base (inclusivo dei documenti incorporati mediante riferimento) ed al Documento di Registrazione depositato presso CONSOB in data 12 agosto 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8074989 del 6 agosto 2008, incluso mediante riferimento alla Sezione V del Prospetto di Base relativo al Programma di Obbligazioni a Tasso Misto di Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A. depositato presso la CONSOB in data 12 agosto 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8074989 del 6 agosto 2008. Le presenti Condizioni Definitive, congiuntamente al Regolamento Generale dei Titoli costituiscono il Regolamento dei Titoli in oggetto. I termini di seguito utilizzati e non direttamente definiti hanno lo stesso significato attribuito loro nel Prospetto di Base. Nel prendere una decisione di investimento gli investitori sono invitati a valutare gli specifici fattori di rischio relativi all'Emittente, ai settori di attività in cui esso opera, nonché agli strumenti finanziari proposti. I fattori di rischio descritti nelle presenti Condizioni Definitive devono essere letti congiuntamente alle altre informazioni di cui al Prospetto di Base ivi inclusi gli ulteriori fattori di rischio di cui al Documento di Registrazione. Per ulteriori informazioni relative all'Emittente, gli investitori sono invitati a prendere visione del Documento di Registrazione, e dei documenti a disposizione del pubblico, nonché inclusi mediante riferimento nel Prospetto di Base, di cui ai Capitoli 11 e 14 del Documento di Registrazione, ovvero di cui alle Condizioni Definitive.

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1.

Prospetto di Base Tasso Misto FATTORI DI RISCHIO

FATTORI DI RISCHIO

Le Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive presentano elementi di rischio che gli investitori devono considerare nel decidere se investire nelle stesse. Gli investitori, pertanto, sono invitati ad effettuare un investimento in tali Titoli solo qualora abbiano compreso la loro natura e il grado di rischio sotteso. Gli investitori sono invitati a valutare gli specifici fattori di rischio relativi all'Emittente ed agli strumenti finanziari proposti, ed in particolare i fattori di rischio esposti nel Documento di Registrazione (Capitolo 3), nella Nota di Sintesi, nella Sezione VI (Capitolo 2) del Prospetto di Base e nelle Condizioni Definitive. I termini in maiuscolo non definiti nel presente capitolo hanno il significato ad essi attribuito in altri capitoli del Prospetto di Base, ovvero del Documento di Registrazione. DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO I titoli oggetto delle presenti Condizioni Definitive(i Titoli) sono rappresentati da Obbligazioni a tasso misto (le Obbligazioni a Tasso Misto) emesse da Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A. Le Obbligazioni a Tasso Misto sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del Valore Nominale a scadenza e maturano interessi periodici ([annuali] [semestrali] [ trimestrali]) che, per una parte della loro durata, sono [a tasso fisso], [a tasso fisso step up], [a tasso fisso step down] (Periodo con Interessi [a Tasso Fisso], [a Tasso Fisso Step Up], [a Tasso Fisso Step Down]) e per una parte della loro durata sono a tasso variabile (Periodo con Interessi a Tasso Variabile). Con riferimento al Periodo con Interessi a Tasso Variabile, le Obbligazioni danno diritto al pagamento di cedole il cui ammontare è determinato in ragione dell'andamento del Parametro di Riferimento prescelto, [maggiorato o diminuito di un importo (spread),] pagabile a ciascuna Data di Pagamento degli Interessi. Il Parametro di Riferimento è [il tasso Euribor (a tre, sei o dodici mesi)] [ tasso del rendimento d'asta del BOT (a tre, sei o dodici mesi)]. Il Parametro di Riferimento prescelto e [lo Spread ] saranno indicati di seguito. [Essendo previsto uno spread negativo, il rendimento delle Obbligazioni nel Periodo con Interessi a Tasso Variabile, sarà inferiore a quello di un titolo indicizzato esclusivamente al Parametro di Riferimento prescelto.] [Ove la Banca svolga il ruolo di Collocatore degli strumenti finanziari non sarà applicata alcuna commissione, esplicita o implicita, in fase di collocamento, di sottoscrizione o di rimborso.] [Ove invece il ruolo di Collocatore sia svolto da un soggetto terzo, potrà essere prevista una commissione implicita di collocamento, la cui entità sarà indicata nelle Condizioni Definitive. Non sarà applicata alcuna altra commissione in fase di sottoscrizione o di rimborso.] ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO Di seguito sono forniti: - la scomposizione delle Obbligazioni; - una tabella esemplificativa del rendimento lordo e netto delle Obbligazioni; - una simulazione retrospettiva dell'andamento delle Obbligazioni; e - un grafico illustrativo dell'andamento storico del parametro di riferimento; e

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Prospetto di Base Tasso Misto FATTORI DI RISCHIO

- un confronto, al lordo e al netto dell'effetto fiscale, con un titolo di stato (BTP di similare scadenza). Si precisa che tali informazioni sono fornite a titolo esemplificativo nel Prospetto di Base al Capitolo 2, Paragrafo 2.4. [Si segnala altresì che le commissioni, costituiscono una componente implicita del prezzo di offerta delle Obbligazioni che non partecipa alla determinazione del prezzo in sede di mercato secondario. In particolare, saranno previste commissioni implicite solo nel caso in cui il Collocatore sia un soggetto terzo rispetto all'Emittente.] FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALLE OBBLIGAZIONI RISCHIO EMITTENTE Coloro che sottoscrivono le Obbligazioni diventano finanziatori dell’Emittente, assumendosi il rischio che questi non sia in grado di adempiere, in caso di impossibilità finanziaria o patrimoniale, ai propri obblighi relativamente al pagamento degli interessi e/o al rimborso del capitale a scadenza. L’Emittente non ha previsto garanzie per il rimborso delle Obbligazioni e per il pagamento degli interessi ed i Titoli non sono assistiti dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Per una descrizione dei rischi relativi all'Emittente, si rinvia al Capitolo 3 del Documento di Registrazione. RISCHIO CONNESSO ALLA MANCANZA DI GARANZIE PER LE OBBLIGAZIONI Le Obbligazioni non sono coperte dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi. Inoltre, il rimborso del Prestito e il pagamento degli interessi non sono assistiti da garanzie reali o personali di terzi, né sono previsti impegni relativi alla assunzione di garanzie. Infine l'Emittente può liberamente procedere a successive ed ulteriori emissioni di emissioni già effettuate, con la conseguenza che, in tal caso, i portatori dei Titoli concorreranno nel soddisfacimento dei propri diritti, anche con i portatori delle obbligazioni successivamente emesse. RISCHIO DI LIQUIDITÀ DEI TITOLI Tale rischio è rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere i Titoli prontamente prima della scadenza ad un prezzo in linea con il rendimento atteso al momento della sottoscrizione. [Non è prevista al momento attuale la presentazione di una domanda di ammissione alle negoziazioni presso alcun mercato regolamentato delle Obbligazioni di cui alle presenti Condizioni Definitive. L’Emittente si riserva tuttavia la facoltà di poter richiedere in futuro la quotazione dei Titoli in mercati regolamentati.] [L’Emittente [si riserva inoltre la facoltà di richiedere in futuro][ha richiesto] l’ammissione alla negoziazione sul Sistema Multilaterale di Negoziazione (Multilateral Trading Facility - MTF), [EuroTLX][che sarà comunicato agli investitori con le modalità di cui all'Articolo 13 del Regolamento dei Titoli.] [L’Emittente negozierà altresì le Obbligazioni in conto proprio in modo non sistematico, assumendosi l'onere di controparte, con l’obiettivo di garantire adeguati livelli di liquidità per i Titoli di propria emissione. In merito, al fine di garantire un mercato secondario per le Obbligazioni, l’Emittente renderà disponibili per la clientela, durante i normali orari di negoziazione, quotazioni denaro/lettera per i Titoli nel rispetto delle regole di best execution. In particolare, l'Emittente si impegna a negoziare le proprie Obbligazioni

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Prospetto di Base Tasso Misto FATTORI DI RISCHIO

considerando un titolo di Stato avente caratteristiche simili al Titolo oggetto di negoziazione, applicando uno Spread massimo denaro/lettera pari a 0,50%. Non sono previsti limiti alla quantità di Titoli su cui l'Emittente può svolgere attività di negoziazione.] Per informazioni riguardo alla modalità di determinazione del prezzo sul mercato secondario, si rinvia al Capitolo 6, Paragrafo 6.1. [DEPREZZAMENTO DEI TITOLI IN PRESENZA DI COMMISSIONI IMPLICITE UP-FRONT Qualora fossero previste delle commissioni implicite up-front con riferimento ad una Singola Offerta, l'Emittente ne darà comunicazione nelle Condizioni Definitive. L’investitore deve tenere presente che le Obbligazioni sconteranno subito sul mercato secondario le commissioni implicite up-front contenute nel prezzo delle medesime. Gli investitori devono altresì tenere presente che tali commissioni sono implicite nel Prezzo di Offerta dei Titoli e non sono rimborsabili in caso di dismissione dell'investimento prima della scadenza.] [RISCHIO DI SPREAD NEGATIVO Le Obbligazioni possono prevedere che il Parametro di Riferimento prescelto per il calcolo degli interessi, durante il Periodo di Interessi a Tasso Variabile, venga diminuito di uno spread, che sarà indicato nelle Condizioni Definitive. Nel caso in cui sia previsto uno spread negativo, gli importi da corrispondere a titolo di interesse agli obbligazionisti generano un rendimento inferiore rispetto a quello che risulterebbe in assenza di tale spread negativo. Ad ogni modo, l'applicazione di uno spread negativo al Parametro di Riferimento non potrà in alcun modo portare ad una Cedola negativa.] RISCHIO DI TASSO/PREZZO Tale rischio è rappresentato dalla possibile “oscillazione” del prezzo di mercato del Titolo durante la vita del medesimo. Le oscillazioni di prezzo dipendono essenzialmente, sebbene non in via esclusiva, dall’andamento dei tassi di interesse. In particolare, le variazioni del valore del Titolo sono legate in maniera inversa alle variazioni dei tassi di interesse sul mercato per cui, ad una variazione in aumento dei tassi di interesse, corrisponde una variazione in diminuzione del valore del Titolo mentre, ad una variazione in diminuzione dei tassi di interesse, corrisponde un aumento del Titolo. [Con riferimento ai Titoli che prevedono Cedole [Step Up (che corrispondono interessi predeterminati crescenti)] [Step Down (che corrispondono interessi predeterminati decrescenti),] si precisa che il rischio di prezzo risulta [maggiore, per i Titoli che prevedono Cedole Step Up,] e[ minore, per i Titoli che prevedono Cedole Step Down ]rispetto ai Titoli con cedole a tasso fisso e costante in quanto più sensibili alle variazioni della curva dei tassi.] Più in generale, con riferimento al Periodo di Interessi a Tasso Fisso, le fluttuazioni dei tassi d’interesse sui mercati finanziari si ripercuotono sui prezzi e quindi sui rendimenti dei Titoli in modo tanto più accentuato quanto più lunga è la loro vita residua. Conseguentemente, qualora l’investitore decidesse di vendere i Titoli prima della scadenza, il valore di mercato potrebbe risultare inferiore anche in maniera significativa al prezzo di sottoscrizione dei Titoli, il ricavo di tale vendita potrebbe quindi essere inferiore anche in maniera significativa all’importo inizialmente investito ovvero il rendimento effettivo dell’investimento potrebbe risultare anche significativamente diverso ovvero significativamente inferiore a quello attribuito al Titolo al momento dell’acquisto, ipotizzando di mantenere l’investimento fino alla scadenza.



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Prospetto di Base Tasso Misto FATTORI DI RISCHIO

Con riferimento al Periodo di Interessi a Tasso Variabile, fluttuazioni dei tassi di interesse sui mercati e relative all’andamento del Parametro di Riferimento potrebbero determinare temporanei disallineamenti del valore della cedola in corso di godimento, rispetto ai livelli dei tassi di riferimento espressi dai mercati finanziari, e conseguentemente, determinare variazioni sui prezzi dei Titoli. Pertanto, qualora l’investitore intendesse vendere le Obbligazioni prima della scadenza naturale, il loro valore potrebbe risultare inferiore al prezzo di sottoscrizione. RISCHIO DI INDICIZZAZIONE Gli investitori devono tener presente che la scelta tra i diversi Parametri di Indicizzazione (Euribor e Rendimento d'asta dei BOT) ha un effetto differenziato sul rendimento dell'investimento. Poiché il rendimento delle Obbligazioni durante il Periodo di Interessi a Tasso Variabile dipende dall'andamento del Parametro di Riferimento, ad un eventuale andamento decrescente del Parametro di Riferimento, anche il rendimento del Titolo sarà proporzionalmente decrescente. In caso di andamento negativo del Parametro di Riferimento, l’investitore otterrebbe un rendimento inferiore a quello ottenibile da un titolo obbligazionario a tasso fisso. È inoltre possibile che il Parametro di Riferimento possa ridursi fino a zero; in questo caso l’investitore, durante il Periodo di Interessi a Tasso Variabile, non percepirebbe alcuna Cedola di interesse sull’investimento effettuato. RISCHIO CONNESSO ALLA PRESENZA DI CONFLITTI DI INTERESSI Con riferimento alle Singole Offerte, potranno verificarsi le seguenti situazioni, che possono dare origine ad un conflitto di interessi nei confronti degli investitori. ·

[Qualora l’Emittente agisca quale Collocatore o Responsabile del Collocamento ovvero si avvalga di Collocatori o Responsabili del Collocamento che siano società facenti parte del Gruppo Intesa Sanpaolo ovvero società partecipate dall'Emittente, tale situazione potrebbe determinare un conflitto di interessi nei confronti degli investitori. Inoltre, l’attività dei Collocatori, in quanto soggetti che agiscono istituzionalmente su incarico dell’Emittente e percepiscono commissioni in relazione al servizio di collocamento svolto, implica in generale l’esistenza di un potenziale conflitto di interesse.]

·

[Qualora l’Emittente agisca quale Agente per il Calcolo ovvero si avvalga di agenti che siano società facenti parte del Gruppo Intesa Sanpaolo ovvero società partecipate dall'Emittente, tale situazione potrebbe determinare un conflitto di interessi nei confronti degli investitori. L'Agente per il Calcolo ha la facoltà di procedere ad una serie di determinazioni che influiscono sulle Obbligazioni e che potrebbero influenzare negativamente il valore delle medesime comportando una potenziale situazione di conflitto d’interessi.]

·

[L’Emittente negozierà altresì le Obbligazioni in conto proprio in modo non sistematico, agendo in tal senso in una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori. (non applicabile solo nel caso in cui i titoli siano ammessi a quotazioni ovvero negoziati su MTF)]

·

I Titoli potranno essere negoziati su EuroTLX. Tale Sistema Multilaterale di Negoziazione è organizzato e gestito da TLX S.p.A., società partecipata in misura rilevante da Banca IMI S.p.A., società appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, che svolge anche il ruolo di market maker nel suddetto mercato. L'appartenenza di tali soggetti al medesimo gruppo cui appartiene l'Emittente determina una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori.Euro TLX.

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·

Prospetto di Base Tasso Misto FATTORI DI RISCHIO

[L'Emittente potrà stipulare contratti di copertura del rischio di interesse con controparti che fanno parte del Gruppo Intesa Sanpaolo, ovvero società partecipate dall'Emittente. L'appartenenza dell'Emittente e della controparte per la copertura del rischio allo stesso gruppo bancario determinerebbe una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori.]

RISCHIO RELATIVO ALL'ASSENZA DI RATING All'Emittente non sono stati assegnati giudizi di rating. Non esiste pertanto alcuna valutazione indipendente della capacità dell'Emittente di assolvere i propri impegni finanziari, ivi compresi quelli relativi ai Titoli. [Ai titoli oggetto delle presenti Condizioni Definitive non è stato attribuito alcun giudizio di rating.] [Ove fosse attribuito un giudizio di rating alla specifica emissione, si precisa che tale rating potrebbe non riflettere il potenziale impatto di tutti i rischi relativi al Titolo e al mercato, gli ulteriori fattori di rischio sopra menzionati, e degli altri fattori che possono influenzare il valore dei Titoli. Il rating non costituisce un invito a sottoscrivere, vendere o detenere Titoli e può essere oggetto di revisione, sospensione o cancellazione in ogni momento da parte delle agenzie di rating.] [RISCHIO DI DISALLINEAMENTO TRA IL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE E LA PERIODICITÀ DELLE CEDOLE Nelle ipotesi in cui la periodicità delle Cedole non corrispondesse alla durata del Parametro di Riferimento (ad esempio, cedole a cadenza annuale legate all’Euribor semestrale), gli investitori potrebbero essere esposti ad un rischio di rendimento legato a tale disallineamento.] RISCHIO RELATIVO ALL'ASSENZA DI INFORMAZIONI L'Emittente non fornirà, successivamente all'Offerta, alcuna informazione relativamente all’andamento del Parametro di Riferimento prescelto o, comunque, al valore di mercato corrente delle Obbligazioni. Si rinvia al Capitolo 4, Paragrafo 4.7.3 ("Parametro di Riferimento"), per l'indicazione dei luoghi in cui saranno reperibili le informazioni aggiornate relative al Parametro di Riferimento. RISCHIO DI ANNULLAMENTO DELL'OFFERTA Qualora, successivamente alla pubblicazione delle Condizioni Definitive e prima della Data di Emissione, delle Obbligazioni dovessero verificarsi circostanze che siano tali, secondo il ragionevole giudizio dell'Emittente e del Responsabile del Collocamento, d'intesa fra loro, da pregiudicare in maniera sostanziale la fattibilità e/o la convenienza della Singola Offerta, il Responsabile del Collocamento e l’Emittente, d'intesa fra loro, avranno la facoltà di non dare inizio alla Singola Offerta, ovvero di ritirare la Singola Offerta, e la stessa dovrà ritenersi annullata. In tale ipotesi, ove gli investitori abbiano versato l'importo di sottoscrizione delle Obbligazioni prima della comunicazione di annullamento dell'Offerta, non potranno beneficiare degli interessi sulle somme versate che avrebbero altrimenti percepito se non avessero pagato tali somme come corrispettivo per la sottoscrizione delle Obbligazioni. RISCHIO DI CHIUSURA ANTICIPATA DELL'OFFERTA Il Responsabile del Collocamento, unitamente all'Emittente, hanno la facoltà di chiudere anticipatamente la Singola Offerta. Tale decisione, limitando la possibilità di collocare ulteriori Titoli e, pertanto, raggiungere un ammontare nominale complessivo maggiore, avrà un impatto negativo sulla liquidità dei Titoli.

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Prospetto di Base Tasso Misto FATTORI DI RISCHIO

Per una descrizione dettagliata del rischio di liquidità si rinvia al rischio 2.3.2 che precede. RISCHIO RELATIVO AL RIACQUISTO ED ANNULLAMENTO DEI TITOLI DA PARTE DELL'EMITTENTE L’Emittente può in ogni momento acquistare i Titoli al prezzo determinato secondo le modalità indicate al Capitolo 6 della Sezione VI del Prospetto di Base. I Titoli riacquistati potranno essere conservati, riemessi, rivenduti o, a scelta dell'Emittente, cancellati. In tale ultimo caso, l'ammontare nominale complessivo della singola emissione sarà corrispondentemente ridotto con impatto negativo sulla liquidità dei Titoli. Per una descrizione dettagliata del rischio di liquidità si rinvia al rischio 2.3.2 che precede. RISCHIO DI EVENTI DI TURBATIVA È possibile che, durante la vita di un Titolo, si verifichino eventi di turbativa o straordinari riguardanti il Parametro di Riferimento sottostante le Obbligazioni. La Sezione VI del Prospetto di Base, al Capitolo 4, Paragrafo 4.7.4, prevede, in caso di indisponibilità del Parametro o in caso di eventi straordinari, particolari modalità di determinazione degli interessi a cura dell’Agente per il Calcolo. In tali casi l’Agente per il Calcolo effettuerà, ove necessario, gli opportuni correttivi, quali la sostituzione del Parametro di Riferimento o altre modifiche, al fine di mantenere inalterate, nella massima misura possibile, le caratteristiche finanziarie delle Obbligazioni, secondo le modalità indicate nelle Condizioni Definitive. RISCHIO CONNESSO ALLA VARIAZIONE DEL REGIME FISCALE Sono a carico dell'Obbligazionista le imposte e le tasse, presenti e future, che per legge colpiscano le Obbligazioni ed o i relativi interessi, premi ed altri frutti. I valori lordi e netti relativi al tasso di interesse ed al rendimento delle Obbligazioni vengono indicati nelle Condizioni Definitive e saranno calcolati sulla base del regime fiscale in vigore alla data di pubblicazione delle medesime. Non vi è certezza che il regime fiscale, applicabile alla data di pubblicazione delle Condizioni Definitive, non muti durante la vita delle Obbligazioni con possibile effetto pregiudizievole sul rendimento netto atteso dalle Obbligazioni. Di conseguenza, qualora tali trattenute si rendano necessarie, gli investitori riceveranno un importo inferiore a quello cui avrebbero avuto diritto quale pagamento relativo alle obbligazioni alla Data di Scadenza. L'Emittente non è in grado di prevedere se modifiche normative quali quelle sopra descritte si verificheranno entro la scadenza delle Obbligazioni e, qualora ciò accadesse, quali saranno gli importi che dovrà trattenere. In nessun caso potrà essere decisa qualsiasi trattenuta a discrezione dell'Emittente. Si rinvia al Capitolo 4, Paragrafo 4.14 della Sezione VI del Prospetto di Base per una descrizione del regime fiscale applicabile ai Titoli.

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2.

Prospetto di Base Tasso Misto

CARATTERISTICHE DEL PRESTITO

[Inserire quelli tra i seguenti paragrafi che sono rilevanti per l'offerta della relativa tranche altrimenti omettere le sezioni non applicabili. Si ricorda inoltre che ai sensi dell'art. 26.5 del Regolamento 809/2004/CE, le Condizioni Definitive possono riprodurre alcune informazioni incluse nel Prospetto di Base.] 1. Emittente: 2. Tipologia di Titolo:

Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A. [eventuale rating assegnato all'Emittente] Obbligazioni a Tasso Misto

3. [(i)] Numero dell'emissione: [(ii) Numero della Tranche:

[ ] [ ] (se fungibile con una Serie esistente, dettagli di tale Serie, ivi compresa la data in cui i Titoli sono divenuti fungibili)]

4. Valuta: 5. Ammontare Nominale complessivo:

Euro (€) [ ]

6. Taglio dei Titoli(3):

1.000

7. (i) Data di Emissione: [(ii) Data di godimento degli interessi (se differente dalla Data di Emissione):

[ [

8. Data di Scadenza

[Data pagamento interessi che cade in [specificare giorno, mese, anno]

9. Prezzo di Offerta:

[100% del Valore Nominale]

Prezzo di Regolamento

Prezzo di Offerta +[ indicare dietimi]

10. Status dei Titoli:

Titoli non subordinati

11 Giorno Lavorativo:

[Indica qualunque giorno in cui il Trans-European Automated RealTime Gross Settlement Express Transfer System (TARGET) è operativo] [Indica qualunque giorno in cui [l] sono aperte al pubblico]

] ]

DISPOSIZIONI RELATIVE ALLE OBBLIGAZIONI 12. Periodicità di pagamento degli Interessi [Annuale] [Semestrale] [Trimestrale] 13. Disposizioni relative al periodo con (3) Essendo i Titoli dematerializzati, per "Taglio dei Titoli" deve intendersi l'importo minimo richiesto per ciascun trasferimento dei Titoli.



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Interessi a Tasso Fisso : (i) Tasso/i di Interesse:

Prospetto di Base Tasso Misto

[ ] per cento per anno [pagabile in via posticipata [annualmente / semestralmente / trimestralmente] [ ] per cento per anno [pagabile in via posticipata] [annualmente / semestralmente / trimestralmente] per il periodo da [ ]a[ ], [ ] per cento per il periodo da [ ] a [ ]e[ ] per cento per il periodo da [ ]a[ ] [Specificare altro]

(ii) Data/e di Pagamento Interessi:

[ ] di ogni anno fino [alla Data di Scadenza/ specificare altro] inclusa / esclusa [altro]

(iii) Ammontare relativo a cedole non intere:

[Inserire i dettagli relativi ad eventuali importi corrisposti a titolo di interessi per il primo o l’ultimo periodo di interessi non corrispondenti all’Importo della Cedola]

(iv) Base di Calcolo (Day Count Fraction):

[Actual/Actual (ICMA)] [Actual/Actual (ISDA)] Actual/365(Fixed)][ Actual/365 (Sterling)][ Actual/360][30/360]

(v) Data/e di Determinazione:

[ ] di ogni anno [Inserire le regolari date di pagamento degli interessi, ignorando la data di emissione o la Data di Scadenza nel caso in cui la prima o l'ultima cedola sia lunga o corta. Ciò dovrà essere modificato nel caso di regolari date di pagamento degli interessi che abbiano una durata diversa. (Rilevante unicamente nel caso in cui la Convenzione di Calcolo sia Effettivo/Effettivo (Actual/Actual) (ICMA))

(vi) Convenzione di Calcolo (Business Day Convention)

[Following Business Day Convention] / [Modified Following Business Day Convention] [Adjusted] / [Unadjusted] [ ] per [ ] in Valore Nominale; [ ] per [ ] in Valore Nominale fino a [ ]; [ ] per [ ] in Valore Nominale fino a [ ]: [(eventuale)]; [ ] per [ ] in Valore Nominale fino a [ [(eventuale)]; [ ]

(vii) Importo della Cedola:

(viii) Rendimento effettivo annuo lordo: (ix) Rendimento effettivo annuo netto: 14. Disposizioni relative al periodo con Interessi a Tasso Variabile (i) Tasso/i di Interesse: (ii). Parametro di Riferimento (iii). Agente per il Calcolo

[

[

]

]

[[specificare Parametro di Riferimento] +/- [specificare Spread ] per cento [Euribor a [l] mesi] [BOT a [l] mesi]

(iv) Periodo(i) / Date di Pagamento Interessi:

Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A. [altro] [ ]

(v) Metodo di determinazione del Tasso di Interesse e del Parametro di Riferimento:

[Determinazione Telematica / specificare altro]

- Data/e di Rilevazione del Parametro di Riferimento:

[ ] (Secondo giorno di apertura del Sistema TARGET prima dell’inizio di ciascun Periodo di Interessi se si tratta di EURIBOR o BOT)

- Pagina Telematica di Riferimento:

[ ] (Nel caso dell’EURIBOR, nel caso in cui non sia Telerate 248



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Prospetto di Base Tasso Misto

assicurarsi che sia una pagina che mostri un tasso composito o modificare adeguatamente le clausole alternative residuali ) (vi) Spread:

[+/-][

] per anno

(vii). Rendimento (a) Rendimento annuo netto a scadenza:

[

]

(b) Rendimento annuo lordo a scadenza:

[

]

(c) Formula per la determinazione del tasso di rendimento a scadenza:

[mettere formula TIR]

(d) Base di Calcolo:

[Actual/Actual (ICMA)] [Actual/Actual (ISDA)] Actual/365(Fixed)][ Actual/365 (Sterling)][ Actual/360][30/360]

[

(e) Convenzione di Calcolo: [Following Business Day Convention [Modified Following Business Day Convention] [Adjusted/Unadjusted[ DISPOSIZIONI RELATIVE AL RIMBORSO 15. Ammontare del Rimborso Finale:

Alla pari

COLLOCAMENTO E OFFERTA 16. Periodo di validità dell'Offerta:

17. (i) Responsabile del Collocamento: Sito internet: (ii). Collocatori: Sito internet: (iii) Destinatari dell'Offerta

(iv) Modalità di collocamento: 18 Chiusura anticipata dell'Offerta: 19. Facoltà di proroga della chiusura del Periodo di Offerta: 20. Facoltà di aumentare l'ammontare dell'Offerta: 21. Data entro cui è comunicata la proroga della chiusura del Periodo di offerta: [se diversa dall'ultimo giorno del Periodo d'Offerta] 22. Importo raggiunto il quale si procede alla



Dal [ ] al [ ] (date entrambe incluse) salvo chiusura anticipata del collocamento e proroga della chiusura del Periodo di Offerta Solo per l'offerta conclusa fuori sede, ovvero tramite l'uso di altre tecniche, dal [ ] al [ ] (date entrambe incluse) Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A. [altro]

[

]

[La rete di sportelli della Banca] [altro]

[

]

[Pubblico in Italia] [Investitori Qualificati] [tranche riservate] [Denaro Fresco] [Sportelli dei Collocatori] [Collocamento on-line] [Offerta fuori sede] [Si applicano le modalità di cui al Capitolo 5, Paragrafo 5.1.3 del Prospetto di Base] / [Non Applicabile] [Si applicano le modalità di cui al Capitolo 5, Paragrafo 5.1.3 del Prospetto di Base] / [Non Applicabile] [Si applicano le modalità di cui al Capitolo 5, Paragrafo 5.1.2 del Prospetto di Base] / [Non Applicabile] [ ] / [Non Applicabile]

[

] /[Non Applicabile]

Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A.

pubblicazione dell'avviso di chiusura anticipata dell'Offerta: 23. Importo destinato all'assegnazione dei Titoli prenotati l’ultimo giorno dell’Offerta ovvero dopo la pubblicazione dell'avviso di chiusura anticipata fino alla chiusura effettiva della medesima (importo residuo): 24. Modalità di comunicazione al pubblico dell'avviso di chiusura anticipata della Singola Offerta: 25. Facoltà di non dare inizio alla Singola Offerta: 26. Facoltà di ritirare l'Offerta: 27. Data di Regolamento: (i) Ulteriori Date di Regolamento: (ii) Mezzo di pubblicazione delle ulteriori Date di Regolamento: [se diverso da quanto previsto al Capitolo 5 Paragrafo 5.1 del Prospetto di Base] 28. Lotto Minimo 29. Termine/i per il pagamento del Prezzo di Offerta (ove diverso dalla Data di Regolamento): 30. Modalità di adesione: 31. Modalità di attestazione dell'avvenuta assegnazione delle Obbligazioni e condizioni di aggiudicazione delle stesse: 32. Modalità e termini per la comunicazione dei risultati dell'Offerta: 33. Incentivi all'acquisto 34. Criteri di riparto:

Prospetto di Base Tasso Misto

[

] / [Non Applicabile]

[Si applicano le modalità di cui al Capitolo 5, Paragrafo 5.1.3 del Prospetto di Base] / [Specificare altro] / [Non Applicabile] [Si applica il Capitolo 5, Paragrafo 5.1.3 del Prospetto di Base] / [Non Applicabile] [Si applica il Capitolo 5, Paragrafo 5.1.3 del Prospetto di Base] / [Non Applicabile] [ ] [ ] / [Non Applicabile] [ ] / [Non Applicabile]

1.000 [

]

[Si applica il Capitolo 5, Paragrafo 5.1.5 del Prospetto di Base] / [Non Applicabile] [Si applica il Capitolo 5, Paragrafo 5.1.5 del Prospetto di Base] / [Non Applicabile] [Si applica il Capitolo 5, Paragrafo 5.1.6 del Prospetto di Base] [Non Applicabile] [Non Applicabile] [Specificare] [Si applica quanto previsto al Capitolo 5, Paragrafo 5.2.2 del Prospetto di Base] / [Non Applicabile]

35. Modalità di pagamento del Prezzo di Offerta:

[Addebito su conto corrente]

36. Commissioni per i Collocatori

[Non Applicabile] [Specificare]

INFORMAZIONI OPERATIVE 37. Sistema/i di gestione accentrata:

Alla data dell'emissione i Titoli saranno accentrati presso Monte Titoli S.p.A. che agirà anche quale depositario

38. Anagrafica dei Titoli (i) Codice ISIN:

[

]

(ii) Rating:

[

]

[

]

ALTRE INFORMAZIONI 39. Dettagli della delibera dell'organo competente dell'Emittente che ha approvato la specifica emissione, ove diversa da quella che 

Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A.

ha approvato il Programma: 40. Regime fiscale4:

41. Negoziazione:

42. Ulteriori Luoghi di messa a disposizione del Prospetto di Base e delle Condizioni Definitive: 43. Ulteriori informazioni, incluse eventuali informazioni sull'Emittente:

4

Prospetto di Base Tasso Misto

Si applica la disciplina di cui al Capitolo 4 Paragrafo 4.14 del Prospetto di Base e quanto previsto nel Regolamento dei Titoli. Redditi di capitale: agli interessi ed agli altri frutti delle Obbligazioni è applicabile l’imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%. Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze, che non costituiscono redditi di capitale, diverse da quelle conseguite nell’esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso delle Obbligazioni sono soggette ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l’aliquota del 12,50%.] [inserire descrizione regime fiscale in caso di modifiche o integrazioni rispetto a quello di cui al Prospetto di Base o al Regolamento dei Titoli] [intende richiedere l’ammissione alla quotazione sul Mercato Telematico delle Obbligazioni] [intende richiedere l’ammissione alla quotazione su diverso mercato regolamentato/non regolamentato italiano/estero] [I Titoli potranno essere negoziati su EuroTLX o altro MTF]; [I Titoli sono negoziati in conto proprio dall'Emittente (non applicabile solo nel caso in cui i titoli siano ammessi a quotazioni ovvero negoziati su MTF)]; [ ] / [Non Applicabile] [Informazioni finanziarie infrannuali relative all’Emittente] [Altro]

Le informazioni fornite nelle Condizioni Definitive sono un mero riassunto del regime fiscale proprio dell’acquisto, della detenzione e della cessione delle Obbligazioni per certe categorie di investitori, ai sensi della legislazione tributaria italiana e della prassi vigente alla data di pubblicazione dello stesso, fermo restando che le stesse rimangono soggette a possibili cambiamenti che potrebbero avere effetti retroattivi. Quanto ivi contenuto non intende essere una analisi esauriente di tutte le conseguenze fiscali dell’acquisto, della detenzione e della cessione delle Obbligazioni. Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell'acquisto, della detenzione e della cessione di obbligazioni. Si segnala che non è possibile prevedere eventuali modifiche all'attuale regime fiscale durante la vita delle Obbligazioni né può essere escluso che, in caso di modifiche, i valori netti gli interessi indicate nelle Condizioni Definitive e nel Regolamento dei Titoli possano discostarsi, anche sensibilmente, da quelli che saranno effettivamente applicabili alle Obbligazioni alla data di pagamento delle somme dovute ai sensi delle medesime.



Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A.

3.

Prospetto di Base Tasso Misto

ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO

Scomposizione delle Obbligazioni Si riporta di seguito una tabella che evidenzia le varie componenti che formano il prezzo di offerta delle Obbligazioni.

Valore della componente obbligazionaria

[l]%

Commissioni implicite

[l]%

Prezzo di Emissione

[l]%

Commissioni esplicite

[l]%

Prezzo di Sottoscrizione

[l]%

] Esemplificazione dei Rendimenti Si riporta di seguito un'esemplificazione dei rendimenti delle Obbligazioni, al lordo ed al netto dell'effetto fiscale, ipotizzando la costanza del Parametro di Riferimento prescelto. Si riassumono di seguito le caratteristiche delle Obbligazioni. [Si precisa che è previsto uno Spread negativo. In tal senso, il rendimento delle Obbligazioni sarà inferiore a quello di uno strumento indicizzato al mero Parametro di Riferimento prescelto.]

TITOLO A TASSO MISTO



VALORE NOMINALE

[l]

DATA GODIMENTO

[l]

DATA SCADENZA

[l]

DURATA

[l]

PREZZO DI EMISSIONE

[l]

FREQUENZA CEDOLA

[l]

TASSO CEDOLA

[l]

CONVENZIONI

[l]

RIMBORSO

[l]

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Prospetto di Base Tasso Misto

Si ipotizzi che per il calcolo della prima cedola variabile, il Parametro di Riferimento rilevato in data [l] e pari a [l]%, si mantenga costante per tutta la vita del Titolo.

Date di Pagamento

Parametro di Riferimento

Spread

Interesse a tasso fisso / a tasso fisso step up / a tasso fisso step down

Tasso Cedolare Lordo

Tasso Cedolare Netto

[l]

[l]

[l]

[l]

[l]

[l]

[l]

[l]

Rendimento Effettivo

Nell'ipotesi proposta il titolo avrebbe un rendimento lordo pari a [l]% ([l]% al netto della ritenuta fiscale). Nota: Per il calcolo dei rendimenti netti è stata ipotizzata l'applicazione dell'imposta sostitutiva nella misura del 12,50%, in vigore alla data del Prospetto di Base. Simulazione retrospettiva A mero titolo esemplificativo si espone di seguito il rendimento che avrebbe avuto una ipotetica obbligazione emessa in data [l], con scadenza il [l], con cedole determinate sulla base del tasso [l]. Il tasso [l] mesi valido per la prima cedola è stato rilevato il [l] per valuta [l] ed è pari a [l]% base [l]. Date di Pagamento

Parametro di Riferimento

Spread

Interesse a tasso fisso / a tasso fisso step up / a tasso fisso step down

Tasso Cedolare Lordo

Tasso Cedolare Netto

[l]

[l]

[l]

[l]

[l]

[l]

[l]

[l]

Rendimento Effettivo

Andamento storico del parametro di riferimento Si avverte l'investitore che l'andamento storico del tasso [l] a [tre/sei/dodici] mesi non è necessariamente indicativo del futuro andamento dello stesso. La performance storica che segue deve essere pertanto intesa come meramente esemplificativa e non costituisce una garanzia di ottenimento dello stesso livello di rendimento. [Inserire la performance storica del tasso [l] a [tre/sei/dodici] mesi per un periodo almeno pari alla durata del prestito obbligazionario]

Confronto con un titolo di Stato (BTP)



Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A.

Prospetto di Base Tasso Misto

Di seguito si riporta una tabella esemplificativa, nella quale vengono confrontati il rendimento effettivo annuo al netto della ritenuta fiscale del Titolo offerto e di un altro strumento finanziario a basso rischio emittente (BTP di similare durata). I rendimenti per il BTP sono riferiti al prezzo di [l] alla data del [l].

Rendimento Effettivo Lordo

Rendimento Effettivo Netto

Obbligazioni della Banca

[l]

[l]

BTP [l]

[l]

[l]

Nota: Per il calcolo dei rendimenti netti è stata ipotizzata l'applicazione dell'imposta sostitutiva nella misura del [l]%, in vigore alla data delle Condizioni Definitive.

RESPONSABILITA' Cassa di Risparmio di Ascoli Piceno S.p.A. [e [l] si assumono] si assume la responsabilità per le informazioni contenute nelle presenti Condizioni Definitive. [l] (Firma Autorizzata) __________________________