Premium Nyt November 2012
Et godt år for investorerne Lad pensionen tage over, hvor efterlønnen slap Positive tendenser på boligmarkedet
Få Premium Nyt direkte i din indbakke
Tilmeld dig på nordea.dk/premiumnyt
Et godt år for investorerne Kære læser Er du en af de mange danskere, der har valgt at hæve dit efterlønsbidrag op til den 1. oktober, og i stedet ønsker at styrke din private pensionsopsparing? Så er der gode råd at hente i denne udgave af Premium Nyt, hvor vi ser på, hvordan du får mest ud af dine efterlønskroner. Vi tager – også sammen med seniorstrateg Henrik Drusebjerg – et aktuelt kig på aktiemarkederne, der trods krise i verdensøkonomien har klaret sig overraskende godt i 2012. Det har givet gode afkast, men det er usikkert om stigningerne kan fortsætte den kommende tid. Men hvordan investerer Henrik Drusebjerg egentlig selv sine pensionspenge? Det har vi taget en snak med ham om, hvor han samtidig giver gode råd om investering og pensionsopsparing. Er du mere interesseret i dine muligheder for at købe ny bil, så skal du læse om vores nye finansieringsløsning, Nordea Bil, der giver overblik over din biløko nomi. God læselyst!
Ken Adrian Ansvarshavende redaktør
2 Premium Nyt
.
November 2012
Trods nervøse investorer, vigende vækst og økonomisk usikkerhed har aktiemarkederne klaret sig overraskende godt i 2012. Hvis efterårets spæde væksttegn bider sig fast, forventer vi, at aktiepilen også den kommende tid vil pege moderat opad. Af Henrik Drusebjerg seniorstrateg Når man som investor sætter sine sparepenge i aktier og obligationer, er det selvfølgelig, fordi man tror på, at man på sigt får mere ud af sin opsparing. Og betragter man investering i et historisk perspektiv, har det været en rigtig god idé at sende pengene ud at arbejde. Alligevel kan det seneste års mange overskrifter om eurokrise, turbulente markeder og svag økonomisk vækst give indtryk af, at 2012 har været et sandt rædselsår for investorerne. Det er dog langt fra sandheden. Faktisk har 2012 indtil nu givet flotte afkast. Især på aktiemarkederne har investorerne kunnet glæde sig over solide afkast, men også virksomhedsobligationer og danske obligationer, ikke mindst realkreditobligationer, har givet pæne afkast.
Pæne afkast siden årsskiftet
Generelt har afkastene været en anelse bedre, end vi forventede ved årets begyndelse. Det er et resultat af flere forskellige faktorer, men især tre forhold kan fremhæves. For det første har det ekstremt lave renteniveau i USA, Japan og dele af Europa intensiveret investorernes jagt på afkast. Når de traditionelle obligationstyper giver afkast på 1 procent eller mindre, får det investorerne til at købe obligationstyper med højere rente (for eksempel virksomhedsobligationer og statsobligationer udstedt i højrentelande) samt aktier. For det andet er en del større investorer, der fra årets start var temmelig pessimistiske omkring markedsudviklingen, i løbet af året igen begyndt at købe op i aktiemarke-
’’
Ser vi 6-12 måneder frem, forventer vi moderat højere vækst i USA og i Europa
det, hvilket har øget købspresset og dermed bidraget til de stigende kurser. Og for det tredje er der blandt investorerne en tro på og et håb om, at centralbankernes seneste støtteopkøb vil skabe mere vækst og mindske risikoen for en ny recession. Tre faktorer kan få afgørende betydning
Der er især tre faktorer, der kan få betydning for, om finansmarkederne kan holde formen: • den globale økonomi med særligt fokus på Kina • gældskrisen i euroområdet • USA’s finanspolitiske udfordringer.
Premium Nyt
.
November 2012 3
Ser vi 6-12 måneder frem, forventer vi moderat højere vækst i USA og i Europa, mens vi stadig spejder efter en bedring i Kina. Vores håb er, at et politisk magtskifte i Kina samt nye tiltag for at stimulere økonomien kan slå igennem over vinteren og dermed spille en afgørende rolle for den globale økonomi. I Europa har Den Europæiske Centralbank taget et vigtigt skridt i retning af at bremse gældskrisen, men krisen i Europa er langt fra ovre. USA står over for en række
4 Premium Nyt
.
November 2012
finanspolitiske udfordringer, der kan blive afgørende for, om landet kan fastholde fremgangen eller falder tilbage i recession. Usikkerheden er derfor stor, og hvis vores forventninger om, at finansmarkederne også den kommende tid vil levere pæne afkast,
skal blive indfriet, er det afgørende, at vi snart ser stærkere vækst. Sker det ikke, er der risiko for, at virksomhedernes indtjening svækkes, beskæftigelsen falder, og antallet af konkurser stiger, hvilket alt andet lige kan føre til en negativ reaktion på finansmarkederne.
Gå ind på nordea.dk/premiumnyt og se en spændende film om investering
Lad pensionen tage over, hvor efterlønnen slap Har du hævet din efterløn, bør næste overvejelse være, hvordan du nu får mest muligt ud af dine efterlønskroner. Er målet en langsigtet opsparing, er pension et oplagt valg.
Fristen for at melde sig ud af efterlønsordningen udløb 1. oktober 2012. Er du en af de mange danskere, der har benyttet sig af muligheden for at få efterlønsbidraget udbetalt skattefrit, har følgende spørgsmål måske allerede meldt sig: • Hvad var dit oprindelige mål med at være tilmeldt efterlønsordningen? • Hvad skal du gøre med den opsparing, der er kommet til udbetaling? • Skal pengene gå til forbrug, opsparing, afdrag på gæld eller noget helt fjerde? Hvordan du besvarer spørgsmålene, hænger nøje sammen med de overvejelser, du bør gøre dig i forhold til den hævede efterlønsopsparing.
Som bekendt gør efterlønsordningen det muligt at trække sig tidligere tilbage fra arbejdsmarkedet – eller at arbejde frem til pensionsalderen – mod at få udbetalt en skattefri præmie. Ved at træde ud af ordningen gav du afkald på disse muligheder. Selvom du ikke længere er berettiget til en skattefri præmie senere hen, kan du måske alligevel opbygge en opsparing, der matcher den, du ellers ville få udbetalt
gennem efterlønsordningen. Placerer du dit hævede efterlønsbidrag på en pensionsordning og supplerer den med løbende indbetalinger, fx ved at øremærke det sparede efterlønskontingent, er du godt på vej til at lukke det hul, den manglende efterløn efterlader senere i livet. Der er flere fordele ved at vælge opsparing via en pensionsordning. Først og fremmest er pension en langsigtet opsparing – præcis som
TIP:
Øremærk ”efterlønskontingentet” Har du meldt dig ud af efterlønsordningen, skal du fremover ikke længere betale efterlønskontingent, hvilket giver en samlet be sparelse på godt 5.500 kr. om året (før skat). Hvis de penge skal gå til anden opsparing i stedet, kan du fx øremærke det til en pensionsordning. Et godt råd er at lægge pengene til side, inden du når at vænne dig til det ekstra økonomiske råderum.
Premium Nyt
.
November 2012 5
Gå ind på nordea.dk/premiumnyt og læs mere om pension
Gode råd om efterløn og pension • Overvej dit oprindelige formål med at være i efterlønsordningen, og hvordan du kan nå samme mål ved at spare op på egen hånd • Få regnet på konsekvenserne ved at spare op i de forskellige pensionsordninger • Øremærk evt. det sparede efterlønskontingent til anden opsparing, fx pension • Har du dyr gæld, er det måske mere fordelagtigt at afdrage på denne frem for at spare op • Er du i tvivl, så kontakt din rådgiver i Nordea
Fakta Muligheden for at få udbetalt sit efterlønsbidrag skattefrit var en del af regeringens tilbage trækningsreform, som blev vedtaget i slutningen af 2011.
6 Premium Nyt
.
November 2012
din efterlønsordning formentlig var tænkt det. I en pensionsordning er pengene som udgangspunkt bundet frem til den dag, du vælger at gå på pension. Derudover er flere pensionsordninger på markedet såkaldte skattebegunstigede opsparingsformer. Det betyder, at du kan trække indbetalinger fra i din personlige indkomst. Populært sagt er 100 kroner, der indbetales til pension, mere værd end de samme 100 kroner, indsat på en almindelig indlånskonto. Derudover beskattes det løbende afkast, du får af din opsparing – fx renteindtægter eller gevinster på aktier og obligationer – mere lempeligt på en pensionsordning
end ved almindelig fri opsparing. Der findes en række forskellige pensionsordninger, der har det til fælles, at indbetalinger giver ret til fradrag i den personlige indkomst. Hvad der er mest fordelagtigt i din situation, kan din rådgiver hjælpe dig med at få afdækket. Afdrage på gæld i stedet?
I nogle tilfælde vil det være en fordel at afdrage på gæld, frem for at spare op. Har du dyr gæld, fx på kreditkort eller andre dyre forbrugslån, bør du overveje denne mulighed. Har du spørgsmål til, hvordan du får mest ud af din udbetalte efterlønsopsparing, er du velkommen til at kontakte din rådgiver i Nordea.
Eksperten overlader trygt sin pension til andre Seniorstrateg Henrik Drusebjerg er flittigt brugt i medierne, hvor han giver gode råd om investering og pension. Alligevel overlader han en betydelig del af ansvaret for sin egen pension til pensionsselskabet. Det afgørende er at vælge den rigtige risikoprofil, lyder hans bedste råd.
Hvordan sparer du op til pension?
Jeg har en pensionsordning via mit job, hvor jeg samlet set sparer lidt over 16 pct. op af min løn. Derudover sparer jeg op i min bolig, og det betragter jeg også som en slags pensionsopsparing. De seneste skatteændringer på pensionsområdet betyder, at jeg har lagt min pension en smule om, så jeg har den rette fordeling mellem de forskellige pensionstyper. Hvad er din vigtigste over vejelse i forhold til din egen pensionsopsparing?
Risiko. I modsætning til andre investeringer er investeringshorisonten ved en pensionsopsparing i vidt omfang givet på forhånd – nemlig den dag, du går på pension. Jeg synes, at risikoen er
det vigtigste at forholde sig til. De historiske data i forhold til afkast og risiko går mere end 200 år tilbage, og budskabet er simpelt: Jo højere risiko, desto højere afkast. Jeg har valgt at have en temmelig høj risiko i min egen pensionsopsparing. Hvordan investerer du?
Halvdelen af min pensionsopsparing forvaltes af mit pensionsselskab, og det er jeg godt tilfreds med. Den anden halvdel forvalter jeg selv, da jeg ønsker at bringe mere risiko ind i min investering. Det betyder dog ikke, at jeg hele tiden sidder og handler aktier. Der kan gå år, hvor jeg ikke foretager mig noget. Da der jo netop er tale om en langsigtet investering, er udviklingen på den korte bane ikke synderlig interessant.
Hvorfor overlader ”eksperten” en stor del af sin pensionsop sparing til andre?
I mit daglige arbejde beskæftiger jeg mig med investering det meste af tiden, så det vil jeg ikke også bruge min fritid på. Jeg kan ikke se det store formål i selv at detailstyre investeringen, og jeg har stor tillid til mit pensionsselskab og ønsker ikke at bruge en masse tid på det selv. Hvor aktiv er du i forhold til din pensionsopsparing?
Jeg er ikke specielt aktiv. Jeg skæver til den årlige rapport, men ellers er det ikke noget, jeg bruger megen tid på. Jeg tror ikke, man skal følge sin pensionsopsparing uge for uge eller måned for måned. Det er en unødvendig stressfaktor, hvis pengene først skal bruges om 10, 15 eller 20 år. I den periode kan investeringen nå at gå op og ned mange gange. Det afgørende er at forholde sig til den valgte risikoprofil. Premium Nyt
.
November 2012 7
’’
Boligmarkedet er ved at stabilisere sig
8 Premium Nyt
.
November 2012
Positive tendenser på boligmarkedet De nyeste tal fra Realkreditrådet og Realkreditforeningen viser, at boligsalget er begyndt at stige igen. Så med færre ledige boliger og let stigende salg er kurven måske ved at vende? Det kan give boligkøberne lidt udfordringer, mens den rekordlave rente giver flere fordele.
De seneste to år har salgstallene været lave, men på det seneste er der blevet handlet flere boliger end for bare få måneder siden, og det vækker en vis optimisme, selvom vi stadig er langt bagud i forhold til tidligere tiders hurtige salg og høje priser. Når de nye salgstal isoleret set betragtes som en positiv nyhed, er årsagen ikke mindst, at tendenserne fra de største boligmarkeder København/Frederiksberg og Århus - normalt breder sig som ringe i vandet til resten af landet. Og især i København er salget nu
steget, hvilket indikerer, at boligmarkedet er ved at stabilisere sig efter en periode med store prisfald. Færre boliger betyder lavere udvalg, hvis du skal købe
Antallet af boliger til salg er faldet mest i København og på Frederiksberg Så er du på udkig efter en lejlighed, betyder det, at der i dag er et noget mere begrænset udvalg end for et halvt års tid siden. Det bety-
der igen, at hvis du søger en lejlighed med særlige kvaliteter, udstyr eller beliggenhed, kan det være nødvendigt at handle hurtigere end hidtil, hvis den rigtige lejlighed bliver sat til salg. Til gengæld kan du glæde dig over, at renten lige nu er rekordlav, så drømmeboligen kan stadig være inden for økonomisk rækkevidde, selvom det i dagens marked kan være lidt vanskeligere at finde den, når udbuddet er faldet.
Premium Nyt
.
November 2012 9
Udbudte ejerlejligheder 11.000 10.000 9.000 8.000
Ejerlejligheder hele landet
7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000
Ejerlejligheder København
1.000 0 MAR. APRIL 2011 2011
MAJ 2011
JUNI 2011
JULI 2011
AUG. 2011
SEP. 2011
OKT. 2011
NOV. DEC. 2011 2011
JAN. 2012
FEB. 2012
Lidt lysere udsigter for dig, der vil sælge
Boligejerne er blevet rigere, og lånene er blevet billigere
Et faldende udbud kan betyde stigende priser. Og det er da også den situation, vi ser for øjeblikket, hvor prisen på ejerlejligheder både i København og resten af landet - er steget lidt i første halvår af 2012, samtidig med at de tidligere store prisfald på parcelog rækkehuse er blevet afløst af mere stabilitet. Vi forventer, at markedet fortsat vil stige svagt på linje med inflationen, og hvis du går i salgstanker, anbefaler vi, at du sælger, hvis behovet er der. Generelt råder vi derfor til at se på behovet for en ny bolig frem for kun på provenuet ved et salg.
Fra 1. til 2. kvartal 2012 er pri serne på huse steget en smule på landsplan, og det samme er gældende for lejlighederne på landsplan. Desuden er ”boligbyrden” altså den del af indtægten, som et førstegangskøberpar skal bruge på at bo - faldet så meget de seneste år, at vi skal helt tilbage til før årtusindskiftet for at finde tilsvarende lave tal. Dermed kan du som førstegangskøber stå i en lidt gunstigere position, hvis du overvejer at komme ind på boligmarkedet i øjeblikket, hvor du kan udnytte de lave renter til at få finansieret din nye bolig, fx med et fastforrentet lån over 30 år.
10 Premium Nyt
.
November 2012
MAR. APRIL MAJ 2012 2012 2012
JUNI 2012
JULI 2012
AUG. SEP. 2012 2012
Situationen er lige nu positiv for både købere og sælgere. Men vi har før oplevet tilbagefald, og den økonomiske situation i Europa er fortsat ustabil, så der er stadig en vis usikkerhed i forhold til udviklingen på boligmarkedet- men altså også mange grunde til at forfølge dine boligdrømme. De positive tegn er: • udbuddet af boliger til salg er faldet siden midten af år 2011 • priserne har stabiliseret sig siden starten af år 2012 • renterne på obligationslån er for tiden lave • der er p.t. stadig loft på de årlige stigninger i ejendomsskatten/ grundskylden.
Premium Nyt går online I løbet af 2013 ændrer vi formatet og gør Premium Nyt til et rent onlinemagasin. Det bliver tilgængeligt via din computer, smartphone samt tablet.
Ved at lade Premium Nyt gå online har vi mulighed for at skrive flere relevante nyhedsartikler – og samtidig åbner webmediet også op for nye mulighed for, at give dig en forbedret oplevelse af Premium Nyt. Gå ind på nordea.dk/premiumnyt
Du har allerede nu mulighed for at se en lille appetitvækker af den nye onlineversion af Premium Nyt. Her kan du se uddybende artikler om udvalgte emner fra denne udgave. Læs mere på nordea.dk/premiumnyt Ønsker du at få Premium Nyt direkte i din indbakke, så tilmeld dig på nordea.dk/premiumnyt Premium Nyt
.
November 2012 11
Nordea Bil giver overblik over din økonomi Bilsalget stiger fortsat herhjemme. Går du og overvejer ny bil, giver vores nye finansieringsløsning – Nordea Bil – dig et samlet overblik over din biløkonomi.
Målet med Nordea Bil er at give vores kunder en alt i én-konto til en fornuftig pris. Det er en løsning, der samler betalingerne til forsikring, opsparing til næste bil, ejerafgift, brændstof, vedligeholdelse og afdrag på billånet på én konto.
Fordele med Nordea Bil
Det kan være en billigere løsning, fordi alle løbende indbetalinger/opsparinger til driftsudgifter og forsikring etc. kan minimere trækket på kreditten, hvilket vil reducere renteudgiften. Du kan tilknytte betalingskort og Betalingsservice til kontoen. Du kan når som helst overføre et højere beløb end aftalt, således at trækket på kreditten bliver mindre.
• Konkurrencedygtig rente • Fleksibel kassekreditløsning – lån og budget i ét • Overblik over alle dine biludgifter • Mulighed for at minimere renteudgifterne set i forhold til et almindeligt billån • Attraktivt forsikringstilbud på bilen.
Er Nordea Bil billigere end andre ”billige billån”?
Mange bilforhandlere annoncerer med lave lånerenter, men flere kræver også oprettelsesomkostninger, så de reelle låneomkostninger (ÅOP – årlige omkostninger i pct.) kan blive en del højere, end rentesatsen antyder. Kontakt din bankrådgiver, hvis du er interesseret i at høre mere om fordelene med Nordea Bil.
Dette materiale er udarbejdet af Nordea Bank Danmark A/S (Nordea) som en generel information til premiumkunder, som Nordea har gjort materialet tilgængeligt for. Materialet skal ikke anses som egentlige investeringsanalyser eller personlig rådgivning om bestemte værdipapirer, finansielle instrumenter eller strategier. Materialet er alene udarbejdet på basis af offentligt tilgængeligt materiale. Kilderne anses for at være pålidelige, men Nordea garanterer ikke, at oplysningerne er nøjagtige eller komplette. Materialet er gennemgået omhyggeligt, og vurderingerne er foretaget efter vores bedste skøn. Alle vurderinger og estimater gælder pr. den anførte dato og kan ændres uden videre. Nordea påtager sig intet ansvar for eventuelle dispositioner, der er foretaget på baggrund af materialet. Det anbefales, at den enkelte kunde taler med en rådgiver i Nordea, inden der foretages eventuelle dispositioner.
Udgiver: N ordea Bank Danmark A/S Postboks 850, 0900 København C Telefon: 33 33 33 33
12 Premium Nyt
.
November 2012
Ansvarshavende: Ken Adrian Redaktionen afsluttet: 22. oktober 2012
11.12 . Nordea Bank Danmark A/S, CVR-nr. 13522197 København . Trykt af Herrmann & Fischer, Rødovre
Betal kun rente af det beløb, du skylder
Med Nordea Bil samler du budgetopsparing og lån på én konto - en kredit med fast afvikling over ti år ved køb af ny bil – og du får en konkurrencedygtig rente.
