DELÅRSRAPPORT Januari – juni 2006
------------------------------------------------------------------------------------Nettoomsättningen ökade till 1 068 Mkr (945). ------------------------------------------------------------------------------------Rörelseresultatet ökade till 66 Mkr (38). I resultatet ingår en realisationsvinst från försäljningen av verksamheten i Jabo Wood Products. ------------------------------------------------------------------------------------Resultatet efter skatt ökade till 42 Mkr (21). ------------------------------------------------------------------------------------Resultatet per aktie uppgick till 3,01 kr (1,55). ------------------------------------------------------------------------------------Rörelseresultatet för affärsområde Timber ökade till 50 Mkr (37). ------------------------------------------------------------------------------------Rörelseresultatet för affärsområde Wood Products blev 9 Mkr (9). ------------------------------------------------------------------------------------Den 30 juni offentliggjordes försäljningen av inkråmet i Jabo Wood Products AB. Försäljningen innebar en reavinst på 12 mkr ------------------------------------------------------------------------------------Fortsatt god resultatutveckling. -------------------------------------------------------------------------------------
RÖRVIK TIMBER AB (PUBL) Box 3003, 550 03 Jönköping Tfn 036 – 580 11 40 Org nr 556541-2086
Koncernens verksamhet Koncernen bedriver träförädling vid nio produktionsenheter i södra Sverige. Verksamheten bedrivs i tre affärsområden. AO Timber där koncernens 6 sågverk och två enheter legotryckimpregnering ingår. AO Råvara där koncernens råvaruanskaffning till egna sågverk och tradingverksamhet bedrivs samt AO Wood Products som i och med försäljningen av verksamheten i Jabo Wood Products kommer att upphöra. De kvarvarande enheterna för byggnadslist och limfog kommer att redovisas i AO Timber. Omsättning och resultat Nettoomsättningen för koncernen som helhet uppgick till 1 068 Mkr (945) och rörelseresultatet före finansiella poster till 66 Mkr (38) inkluderat en realisationsvinst på 12 Mkr avseende försäljningen av Jabo Wood Products. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 58 Mkr (29) Företagsaffärer I mars 2006 meddelades att styrelsen beslutat att sälja affärsområdet Wood Products. Den 30 juni 2006 offentliggjordes att Rörvik Timber tecknat avtal om att sälja inkråmet utgörande varumärket Jabo Wood Products inklusive produktgruppen trädgårdsartiklar till Stevert AB. Inom affärsområdet ingår också en anläggning för produktion av byggnadslist (Burseryds List) och en för limfog (BJU i Rottne). Dessa anläggningar kommer även i fortsättningen att ägas av Rörvik och redovisas inom AO Timber. Rörvik och Stevert kommer även framöver ha ett samarbete på marknadssidan. Stevert kommer under en treårsperiod att hyra lokaler av Rörvik i Tranemo för lager och utlastning. Transaktionen, som skedde den 30 juni, innebar en realisationsvinst på ca 12 mkr före skatt, som i koncernen redovisas som övriga rörelseintäkter. Affärsområde Timber Nettoomsättningen för affärsområdet uppgick till 904 Mkr (821). Av den levererade volymen trävaror av egen produktion levererades 66 %
(65) efter vidareförädling. Exportandelen av nettoomsättningen uppgick till 58 % (55). Rörelseresultatet blev 50 Mkr (37). Sågproduktionen under perioden steg till 387 tm³ (341). Årstakten i koncernens anläggningar är för närvarande 750 tm³. Marknaden för sågade trävaror är stark. Branschens prisindex har från juni 2005 till juni 2006 ökat med 12 % på furan och 7 % på granen. Priset på sågad fura har ökat under det andra kvartalet. Prisutvecklingen på gran stiger successivt i och med nya kontrakt tecknas. Äldre leveranskontrakt påverkar fortfarande koncernens resultat. Rörvik kommer under det tredje kvartalet kunna tillgodoräkna sig aktuella prishöjningar fullt ut. Efterfrågan för våra produkter är stark, framförallt på de svenska och danska marknaderna. Även efterfrågan från Tyskland och Nordafrika bedöms vara bra och kommer under kommande perioder att öka ytterligare. Verksamheten inom legotryckimpregnering har inte nått förväntad omsättning och resultat under perioden. Främsta anledningen till detta är försenade leveranser p g a den försenade våren. Avsättningen för biprodukter bedöms fortsatt vara god. Biprodukter i form av exempelvis pellets som alternativ till olja och el har en starkare efterfrågan beroende på höga olje- och elpriser. Inför den kommande säsongen gör vi bedömningen att priserna på bränsleprodukterna kommer att höjas. Affärsområde Råvara Fr. o. m den 1 april 2006 är koncernens råvaruanskaffning till egna sågverk bolagiserad under namnet Rörvik Skog AB. Tillsammans med systerbolaget Wijkström Timber bildar bolaget fr. o m april 2006 affärsområdet Råvara. Affärsområdet har sedan årsskiftet ökat vattenlagren till ca 400.000 m3fub. Flödet av timmer har varit starkt under kvartalet och även under juli månad var aktiviteten hög. Avvecklingen av vattenlager kommer att ske från och med januari 2007 och pågå som längst till hösten 2008. Intresset för nya avverkningar från skogsägarna ökar. Det är troligt att flödet av färskavverkat
Delårsrapport Januari-juni 2006 Sidan 2 av 8
Rörvik Timber AB (publ.)
timmer blir relativt stort, vilket troligtvis kommer att hålla igen prisökningarna något eftersom de flesta sågverken i södra Sverige har stora vattenlager att såga upp. Affärsområdets råvarustrategi innebär att anskaffningen i fortsättningen väsentligt kommer att överskrida behovet vid egna verk. Skälet till detta är att säkerställa att tillräcklig råvara finns i alla konjunkturlägen och att hålla nere råvarukostnaden. Importavtal har tecknats med flera leverantörer. Rörvik Timber beräknar att från och med innevarande år hantera ett timmerflöde som är större än 3 miljoner m³to. Affärsområde Wood Products Affärsområde Wood Products är fokuserat på marknadsföring och logistik avseende konsumentprodukter och konsumentanpassade trävaror till byggmaterialhandeln i Norden. Under rubriken Företagsaffärer ovan har redogjorts för försäljningen av inkråmet utgörande varumärket Jabo Wood Products inklusive produktgruppen trädgårdsartiklar. Den avyttrade verksamhetens omsättning och resultat redovisas i AO Wood Products t o m den 30 juni 2006. Därutöver redovisas ca 12 Mkr före skatt som realisationsvinst. De kvarvarande produktionsenheterna för byggnadslist och limfog, Burseryds List och BJU i Rottne, kommer fr o m kvartal 3 redovisas i AO Timber. Nettoomsättningen för affärsområdet uppgick till 179 Mkr (175). Rörelseresultatet blev 9 Mkr (9). Den avyttrade verksamhetens nettoomsättning uppgick till 159 Mkr (152) med ett rörelseresultat på 20 Mkr (8) inklusive en reavinst om 12 Mkr. Den svaga försäljningen under det första kvartalet fortsatte under inledningen av kvartal 2. Under maj månad kom dock försäljningen igång rejält och omsättningen blev ca 52 Mkr, vilket också var ett försäljningsrekord för enskild månad. Trots bra försäljning under senare delen av kvartalet har försäljningstappet, under främst mars och april, har man ej uppnått uppställda mål. Att de uppställda målen inte infriats är en direkt konsekvens av en sen vår. Vi kan dock konstatera att vi inte tappat några marknadsandelar då även våra konkurrenter haft motsvarande utveckling Försäljningen ackumulerat översteg föregående år och detta gäller framförallt produktgruppen trädgård vars
intäkter ökat med ca 40 %. Detta har också påverkat täckningsgraden positivt. Investeringar Koncernens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 42 Mkr, varav 3 Mkr är hänförliga till fastigheter och 39 Mkr till maskiner och inventarier. Av nämnda investeringar finansieras 16 Mkr via finansiell leasing. Likviditet Likvida medel och beviljade outnyttjade krediter uppgick till 137 Mkr (75). Aktiedata och nyckeltal (hela koncernen) Resultatet per aktie uppgick till 3,01 kr (1,55). Eget kapital per aktie uppgick till 20,87 kr (15,77). Soliditeten var 24,3 %(20,5). Omorganisation Styrelsen beslutade i januari 2006 att bolagisera sågverken innebärande att varje sågverk ska organiseras i egen juridisk person. Nybildade bolag har anskaffats för ändamålet. Bolagiseringen väntas vara klar under år 2006. Viktiga händelser efter periodens utgång Rörvik Timber har förvärvat den verksamhet som bedrevs i handelsföretaget Niels Ulrich Pedersen APS (NUP). NUP är en av Danmarks ledande företag inom handel av sågade trävaror och tryckimpregnerade produkter. För år 2005 omsatte NUP 138 MDKr. Förvärvet av NUP är en ytterst viktig del i Rörviks strategi att vara en stor och betydande aktör av såväl sågade som tryckimpregnerade trävaror på den danska marknaden. Förvärvet tillträddes den 1 augusti 2006. På extra styrelsemöte i maj utsågs Per Rodert till ny verkställande direktör och koncernchef. Per tillträde sin befattning som vd den 31 juli 2006. Per Rodert har tidigare arbetat för Smurfit/Munksjö under många år och de sista 6 åren som VD. Avgående vd och tillika huvudägare Johan Hansen återgår till att vara arbetande styrelseordförande i Rörvik Timber. Rolf Ekedahl kvarstår i Rörviks styrelse. Framtidsutsikter Fortsatt god resultatutveckling och tidigare bedömning om ett förbättrat resultat för år 2006 kvarstår.
Delårsrapport Januari-juni 2006 Sidan 3 av 8
Rörvik Timber AB (publ.)
Redovisningsprinciper Denna bokslutskommuniké är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering. Redovisningsprinciperna är oförändrade i jämförelse med de tillämpade i 2005 års årsredovisning. Nästa rapportdatum Datum för publicering av nästa delårsrapport, för perioden januari till september 2006, har ändrats från måndagen den 6 november 2006 till onsdagen den 8 november 2006. Jönköping den 30 augusti 2006
Per Rodert Verkställande direktör Information lämnas av VD Per Rodert telefon 0705-93 11 45
Delårsrapport Januari-juni 2006 Sidan 4 av 8
Rörvik Timber AB (publ.)
Delårsrapport januari - juni 2006
Resultaträkningar - hela koncernen (Mkr)
Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Andelar i intresseföretags resultat Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatt Resultat
2006 jan-juni 6 mån
2005 jan-juni 6 mån
1 068 -957 111 -25 -32 16 0 -4 66 -8 58 -16 42
945 -862 83 -21 -24 1 1 -2 38 -9 29 -8 21
2005/2006 rullande 12 mån 2 002 -1 807 195 -44 -58 23 0 -14 102 -15 87 -24 63
2005 jan-dec 12 mån 1 879 -1 712 167 -40 -50 8 1 -12 74 -14 60 -17 43
I övriga rörelseintäkter ovan för perioderna jan-juni 2006 samt för rullande 12 månader ingår en realisationsvinst av engångskaraktär på 12 Mkr.
Kvartalsvisa resultaträkningar (Mkr)
2006 april-juni
2005 april-juni
2006 jan-mars
2005 jan-mars
2005 okt-dec
2004 okt-dec
2005 juli-sept
2004 juli-sept
491 -449 42 -12 -15 0 0 0 15 -4 11 -3 8
332 -320 12 -12 -13 0 1 0 -12 -3 -15 5 -10
368 -333 35 -12 -13 7 0 -6 11 -4 7 -2 5
322 -317 5 -6 -13 3 1 0 -10 -4 -14 5 -9
566 -517 49 -7 -13 0 0 -4 25 -3 22 -6 16
322 -304 18 -6 -12 0 0 0 0 -3 -3 1 -2
Hela koncernen
Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Andelar i intresseföretags resultat Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatt Resultat
577 -508 69 -13 -17 16 0 -4 51 -4 47 -13 34
613 -542 71 -9 -11 1 0 -2 50 -4 46 -14 32
I övriga rörelseintäkter ovan för perioden april-juni 2006 ingår en realisationsvinst av engångskaraktär på 12 Mkr.
Delårsrapport Januari-juni 2006 Sidan 5 av 8
Rörvik Timber AB (publ.)
Delårsrapport januari - juni 2006
Resultaträkningar Kvarvarande verksamhet (Mkr)
Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter Andelar i intresseföretags resultat Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatt Nettoresultat för kvarvarande verksamhet
6 månader januarijuni 2006 976 -885 91 -18 -27 4 0 -4 46 -7 39 -11 28
6 månader januarijuni 2005 1)
851 -791 60 -12 -18 1 1 -2 30 -8 22 -6 16
1)
Avyttrad verksamhet - Jabo Wood Products Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Realisationsresultat Rörelseresultat Finansiella poster Resultat före skatt Skatt Nettoresultat för avyttrad verksamhet
159 -139 20 -7 -5 12 20 -1 19 -5 14
2)
152 -133 19 -6 -5 0 8 -1 7 -2 5
1) Omsättning mellan den kvarvarande verksamheten och avyttrad verksamhet uppgår till 66 Mkr (58 Mkr). I koncernen som helhet har denna omsättning eliminerats men i redovisningen för den kvarvarande verksamheten ovan är denna omsättning hanterad som extern. 2) Resultatet är av engångskaraktär och avser vinst vid försäljning av verksamheten i Jabo Wood Products AB.
Aktiedata
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental Resultat per aktie för kvarvarande verksamhet, kr Resultat per aktie för koncernen som helhet, kr Eget kapital per aktie, kr Börskurs på balansdagen, kr
6 månader januarijuni 2006 13 864 2,02 3,01 20,87 23,10
6 månader januarijuni 2005 13 864 1,15 1,55 15,77 12,50
12 månader julijuni 2005/2006
12 månader januaridecember 2005
13 864
13 864
4,53 20,87 23,10
3,07 17,66 18,80
Totalt uppgår antal aktier till 13 863 506.
Delårsrapport Januari-juni 2006 Sidan 6 av 8
Rörvik Timber AB (publ.)
Delårsrapport januari - juni 2006
Balansräkningar (Mkr) 2006-06-30
2005-06-30
2005-12-31
Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella Materiella Finansiella Summa
30 349 4 383
30 325 0 355
30 325 1 356
Omsättningstillgångar Varulager mm Kundfordringar Övriga kortfristiga fordringar Kassa o bank Summa
421 268 94 25 808
351 267 74 20 712
382 170 73 21 646
1 191
1 067
1 002
Eget kapital
289
219
244
Skulder Avsättningar Räntebärande skulder Övriga skulder Summa
56 433 413 902
37 470 341 848
40 350 368 758
1 191
1 067
1 002
Summa tillgångar
Eget kapital och skulder
Summa eget kapital och skulder
Förändringar i eget kapital (Mkr) 2006 30-jun Vid årets början Övergång till IFRS, Finansiella instrument Resultat enligt IFRS Vid årets slut
2005 30-jun
2005 31-dec
244
205
205
3 42
-7 21
-4 43
289
219
244
Delårsrapport Januari-juni 2006 Sidan 7 av 8
Rörvik Timber AB (publ.)
Delårsrapport januari - juni 2006
Kassaflödesanalyser (Mkr) Kassaflödesanalyser avser hela koncernen
Kassaflöde före rörelsekapital Förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringar Kassaflöde efter investeringar Finansiering Förändring av likvida medel
Redovisning per segment (Mkr)
6 månader januarijuni 2006
6 månader januarijuni 2005
68 -107 -39 -26 -65 70 5
43 -99 -56 -37 -93 109 16
6 månader januarijuni 2006
Nettoomsättning Timber Råvara Wood Products Gemensamt och koncerneliminering Summa omsättning
904 424 179 -439 1 068
Rörelseresultat Timber Råvara Wood Products Gemensamt och koncerneliminering Summa rörelseresultat
50 0 9 7 66
6 månader januarijuni 2005 821
12 månader julijuni 2005/2006 106 -14 92 -44 48 -42 6
12 månader julijuni 2005/2006
12 månader januaridecember 2005 81 -6 75 -55 20 -3 17
12 månader januaridecember 2005 1 682
175 -51 945
1 765 424 298 -485 2 002
37
92
79
9 -8 38
10 0 102
10 -15 74
1)
294 -97 1 879
1) 2)
1) Fr o m denna rapport redovisas råvaruanskaffningen som ett eget segment. Några jämförelsetal har ej kunnat redovisas då råvaruanskaffningen tidigare ingått i Timber-segmentet utan särredovisning 2) Realisationsvinst om 12 mkr ingår i posten.
Nyckeltal Avser hela koncernen om inte annat anges
Rörelsemarginal (kvarvarande verksamhet), % Rörelsemarginal, % 1) Vinstmarginal (kvarvarande verksamhet), % Vinstmarginal, % Avkastning på sysselsatt kapital, % Avkastning på eget kapital, % Nettoskuldsättning, mkr Soliditet, % Skuldsättningsgrad, ggr Börskurs, kr
6 månader januarijuni 2006
6 månader januarijuni 2005
4,7 5,0 2,9 3,9 17,0 30,8 408 24,3 1,5 23,10
3,5 4,0 1,9 2,2 12,6 20,0 450 20,5 2,2 12,50
12 månader julijuni 2005/2006
12 månader januaridecember 2005
4,5
3,9
3,1 14,2 24,8 408 24,3 1,5 23,10
2,3 12,4 19,1 329 24,5 1,4 18,80
1) Realisationsvinst om 12 Mkr ej inkluderad.
Delårsrapport Januari-juni 2006 Sidan 8 av 8
Rörvik Timber AB (publ.)
